李育紅

作者單位：中國鐵建投資集團有限公司

一、前言

在許多國家，政府通過合約的形式吸引社會資本參與公共基礎設施的融資、建設、運營和維護，擴大了公共基礎設施建設資金來源，改進了公共基礎設施的管理方式，增加了公共服務的供給。這種基礎設施建設方式在我國也有較多的運用，比如中外合資的來賓電廠、奧運鳥巢、北京地鐵四號線，以及近年來國家大力推廣的PPP建設項目。這些項目在不同的時期有不同的稱謂，如合資經(jīng)營、特許權(quán)經(jīng)營、BOT、PPP等，但均具有參與雙方是政府和社會資本(或私營部門)，實施項目為公共基礎設施這兩項顯著特征。為規(guī)范此類經(jīng)濟業(yè)務的會計核算，國際會計準則委員會于2006年發(fā)布了《國際財務報告解釋公告第12號—服務特許權(quán)安排》，我國財政部遵照與國際會計準則趨同原則于2008年發(fā)布了《企業(yè)會計準則解釋第2號》，對企業(yè)采用建設經(jīng)營移交方式（BOT）參與公共基礎設施建設會計核算進行了規(guī)定，準則規(guī)定“合同規(guī)定基礎設施建成后一定期間內(nèi)，項目公司可以無條件地自合同授予方收取確定金額的貨幣資金或其他金融資產(chǎn)的；在項目公司提供經(jīng)營服務的收費低于某一限定金額的情況下，合同授予方按照合同規(guī)定負責將有關(guān)差價補償給項目的，應當在確認收入的同時確認金融資產(chǎn)，并按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規(guī)定進處理。”

在會計實務工作中，將政府對項目收入不提供擔保，由投資人承擔項目風險，項目特許權(quán)對價確認為無形資產(chǎn)，稱為“無形資產(chǎn)模式”；將政府對項目收入提供完全擔保，項目特許權(quán)對價確認為金融資產(chǎn)，稱為“金融資產(chǎn)模式”；將政府對項目提供部分擔保，如提供保底收入時，項目特許權(quán)對價分別確認為金融資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，稱為“混合模式”。準則對BOT項目會計核算進行了原則性規(guī)定，但未附案例，特別是在混合模式下，沒有明確金融資產(chǎn)收益率確定方法，金融資產(chǎn)與無形資產(chǎn)如何拆分未做規(guī)定，對實際業(yè)務執(zhí)行準則造成了困難。已公布的文獻案例絕大部分以國際準則所附案例為基礎進行編寫，與我國PPP項目實際情況有較大差別。一是我國PPP項目由社會投資人投資，社會投資人獨資或與政府合資成立項目公司，項目公司負責項目融資建設運營移交工作，項目公司不實施建造工作，由建筑商負責項目工程建造。國外PPP項目一般由社會投資人投資并負責建造，不成立項目公司。二是我國PPP項目公司有注冊資本金，除資本金以外的其他資金主要由項目公司采用債權(quán)資金方式籌集。國外PPP項目有些為非獨立法人實體，所需建設資金全部是債權(quán)資金。

中國鐵建投資集團是專門從事基礎設施投資的公司，2015年投資某條高速公路，該高速公路采用PPP模式實施且有政府保底，符合會計準則解釋第2號BOT項目混合模式會計核算條件。在實務工作中，筆者與同仁們一起根據(jù)準則要求，參考已發(fā)布論著研究結(jié)果，對核算細節(jié)進行了探索，與會計師事務所和國資監(jiān)管機構(gòu)進行了反復的溝通，完成了該項目的業(yè)務核算。依此項目業(yè)務核算為基礎，按照準則要求，對PPP項目混合模式會計核算總結(jié)如下，供參考。

二、核算案例

中國鐵建投資集團某高速公路項目采用PPP模式建設，項目總投資1052萬元。項目建設期3年，運營期10年，第一年完成投資23.375萬元，第二年完成投資492.725萬元，第三年完成投資535.9萬元。項目資本金比例為25%，計263萬元，由社會投資人全額出資。其他資金采用銀行貸款方式解決，銀行貸款789萬元，貸款年利率為5%。銀行貸款與資本金按工程進度同比例投入，其中第一年資本金投入8萬元，銀行貸款本金15萬元，貸款利息0.375萬元；第二年資本金投入123萬元，銀行貸款本金360萬元，貸款利息9.725萬元；第三年資本金投入132萬元，銀行貸款本金375萬元，貸款利息28.9萬元。貸款利息由本年新增貸款支付，銀行貸款在10年運營期內(nèi)等額均勻償還，項目建設運營期內(nèi)貸款利率保持不變（表1）。

項目可研運營期第一年通行費收入151萬元，在運營期內(nèi)按3%比例年度遞增?？裳械谝荒赀\營成本10萬元，在運營期內(nèi)按5%比例年度遞增。特許權(quán)攤銷采用直線法。流轉(zhuǎn)稅及附加綜合稅率為3.33%。所得稅率為25%，項目公司適用三免二減半稅收優(yōu)惠政策。

經(jīng)測算項目總投資收益率為6.56%，權(quán)益收益率為9.54%，滿足公司總部和國資委投資收益率要求。

工程項目建造采用外包形式，項目公司負責工程建設管理工作，不實施建造活動，由社會投資人全資子公司負責建造。

第一種情形，政府對本項目不提供保底收入，由社會投資人向社會公眾收取通行費，并承擔全部通行費不足風險。

根據(jù)會計準則解釋第2號規(guī)定，“合同規(guī)定項目公司在有關(guān)基礎設施建成后，從事經(jīng)營的一定期間內(nèi)有權(quán)利向獲取服務的對象收取費用，但收費金額不確定的，該權(quán)利不構(gòu)成一項無條件收取現(xiàn)金的權(quán)利，項目公司應當在確認收入的同時確認無形資產(chǎn)。”本項目政府對通行費收入不提供保底，由社會投資人向社會公眾收取通行費，并承擔全部通行費不足風險，特許權(quán)對價應確認為無形資產(chǎn)。根據(jù)上述條件，項目年度資金投入及損益情況如表2。

第二種情形，社會投資人向社會公眾收取通行費，但政府對本項目可研通行費收入的75%提供保底，社會投資人承擔剩余通行費不足風險。

根據(jù)會計準則解釋第2號規(guī)定，合同規(guī)定基礎設施建成后的一定期間內(nèi)，項目公司提供經(jīng)營服務的收費低于某一限定金額的情況下，合同授予方按照合同規(guī)定負責將有關(guān)差價補償給項目公司的，應當在確認收入的同時確認金融資產(chǎn)。在第二種情形下，政府對可研通行費收入的75%提供保底，此部分收入對價應確認為金融資產(chǎn)，其余通行費收入對價應確認為無形資產(chǎn)。會計核算過程如下：

1.確認建設期末金融資產(chǎn)現(xiàn)值

金融資產(chǎn)折現(xiàn)率使用市場平均資本收益率6.56%。

項目公司在高速公路運營期仍需投入運營費用，此部分投入也需要投資回報，因此政府保底通行費收入中應扣減運營期投入所需回報。使用行業(yè)市場平均收入與成本比率1.2折算運營成本所需通行費收入補償。將運營期金融資產(chǎn)通行費收入折現(xiàn)后，金融資產(chǎn)在建設期末的現(xiàn)值為810.9636萬元。詳見表3。

表1 銀行貸款年度提取、歸還與支付利息情況表 單位：萬元

表2 無形資產(chǎn)算模式全周期年度資金投入及損益情況表 單位：萬元

表3 特許權(quán)金融資產(chǎn)確認表 單位：萬元

表4 插值法拆分比例計算表

2.對建設期投入進行無形資產(chǎn)與金融資產(chǎn)折分

根據(jù)金融工具確認和計量準則規(guī)定，企業(yè)成為金融工具合同一方時，應當確認一項金融資產(chǎn)或金融負債，社會投資人簽訂PPP合同時就成為金融工具的一方。隨后項目公司成立，并由項目公司組織工程建設，保持PPP合同持續(xù)實施。根據(jù)準則規(guī)定，項目公司應在建設期內(nèi)確認金融資產(chǎn)，并同時確認金融資產(chǎn)的財務費用收益。

對建設期投入拆分為金融資產(chǎn)和無形資產(chǎn)按以下程序進行會計核算。

（1）建設期第一年業(yè)務處理

據(jù)已測算金融資產(chǎn)建設期末凈值確認金融資產(chǎn)拆分比率。此處預計項目總投資不含建設期利息。

金融資產(chǎn)拆分比例=金融資產(chǎn)建設期末現(xiàn)值/預計總投資

=810.9636/1052=77.09%

第一年建設期末對當年完成投資進行拆分，并將當期借款費用全部資本化。

當年建設投資23萬元，按拆分比例77.09%進行拆分，應確認金融資產(chǎn)17.7302萬元，確認無形資產(chǎn)5.2698萬元。因未確認當期金融資產(chǎn)財務費用收益，將當期借款費用0.375全部資本化。

業(yè)務處理分錄如下：

當年收到資本金8萬元，提取銀行貸款15萬元，收到款項后支付工程建設成本23萬元和貸款利息0.375萬元，在期末綜合形成如下分錄：

借：在建工程 23.000

財務費用 0.375

貸：實收資本 8.000

銀行借款 15.375

年底對建設成本進行拆分，并將借款費用資本化：

借：長期應收款----建設成本拆分 17.7302

無形資產(chǎn)-----建設成本拆分5.2698

-----借款費用資本化 0.375

貸：在建工程 23.000

財務費用 0.375

（2）建設期第二年業(yè)務處理

使用插值法重新計算拆分率，詳見表4。

首先確定上年期末金融資產(chǎn)凈值。其次使用預估拆分率計算建設期末金融資產(chǎn)凈值。在本例中，先使用0.8拆分率計算出期末金融資產(chǎn)凈值為837.4805萬元；又使用0.7拆分率計算出期末金融資產(chǎn)凈值為735.3121。最后在保證期末金融資產(chǎn)凈值為810.9636萬元不變前題下，利用插值法計算出當年拆分率為0.7741（77.41%）

表5 運營期金融資產(chǎn)實際利率法攤銷表

表6 混合模式全周期資金投入及損益情況表 單位：萬元

表7 混合模式按季度核算時利潤計算表

建設期第二年末對當年投資進行拆分，并將當期借款費用費用化或資本化。

當年建設投資483萬元，按拆分比率77.41%，應確認金融資產(chǎn)373.8642萬元，確認無形資產(chǎn)109.1358萬元。當期借款費用9.725萬元，按照拆分比率77.41%，費用化金額為7.5276萬元，資本化2.1974萬元。

業(yè)務處理分錄如下：

當年收到資本金123萬元，提取銀行貸款369.725萬，其中360萬元用工程建設，9.725萬元支付建設期利息，在期末綜合形成如下分錄：

借：在建工程 483.000

財務費用 9.725

貸：實收資本 123.000

銀行借款 369.725

年底對建設成本進行拆分

借：長期應收款----建設成本拆分 373.8642

無形資產(chǎn) 109.1358

貸：在建工程 483.000

確認當年金融資產(chǎn)財務費用收益

金融資產(chǎn)財務費用收益按市場平均資本收益率6.56%計算。

借：長期應收款--金融資產(chǎn)財務費用收益 1.1631（上年金融資產(chǎn)余額17.7302*6.56%）

貸：財務費用 1.1631

D：對當年借款費用進行資本化和費用化

借：財務費用 7.5276（9.725*77.41%）

無形資產(chǎn)--借款費用資本化2.1974

貸：財務費用 9.725

（3）建設期第三年業(yè)務處理

建設期第三年業(yè)務處理同第二年業(yè)務處理。

（4）至建設期末主要科目余額情況

長期應收款--建設成本拆分784.0356

--金融資產(chǎn)財務費用收益26.9280

無形資產(chǎn)--建設成本拆分228.9644

--借款費用資本化 9.1025

利潤總額 -2.9695

建設期財務費用收益26.828萬元，包括第1年1.1631萬元，第2年25.7649萬元。

利潤總額包括金融資產(chǎn)財務費用收益26.9280萬元，借款費用費用化29.8975萬元。

3.運營期業(yè)務處理

（1）編制運營期金融資產(chǎn)實際利率攤銷表，詳見表5。

（2）編制當年會計分錄

A：當年收取通行費收入

借：銀行存款 151.00

貸：主營業(yè)務收入 49.75

長期應收款----通行費收入101.25

B：確認當期金融資產(chǎn)財務費用收益

借：長期應收款----金融資產(chǎn)財務費用收益 53.1992

貸：財務費用 53.1992

C：其他業(yè)務，包括償還銀行借款，交納稅金，支付運營費用等同常規(guī)業(yè)務處理，此處不在贅述。

（3）混合模式全周期資金投入及損益情況，如表6。

三、無形資產(chǎn)模式與混合模式核算比較分析

1.投資項目符合條件時可優(yōu)先選用混合模式進行核算

采用混合模式進行核算時，在運營期金融資產(chǎn)財務費用收益逐期遞減，銀行借款利息費用逐期遞減，兩者正負抵銷使利潤分布比較平滑，正常情況下運營前期凈利潤為正。

采用無形資產(chǎn)模式時，在運營期收入呈逐期上升狀態(tài)，但由于運營前期貸款利息支出較多，收入與利息支出期間數(shù)額不匹配，經(jīng)常出現(xiàn)運營前期凈利為負值，運營培育期報表虧損壓力較大。

采用混合模式會計業(yè)務核算較為復雜，需要經(jīng)辦會計人員有一定的業(yè)務能力。但當社會投資人面臨較大的盈利壓力時，對符合條件的投資項目可優(yōu)先選用混合模式。

2.采用混合模式時可采用縮短核算期的方法進行優(yōu)化

在采用混合模式時，因采用期初金融資產(chǎn)凈值計算當期財務費用收益，當建設初期完成投資較少，拆分金融資產(chǎn)較少，確認金融資產(chǎn)財務費用收益較低，后期投資增幅較大時，融資費用增加較多，出現(xiàn)建設期虧損現(xiàn)象。如上述核算事例中項目第二年凈利潤為-6.3645萬元，建設期總體利潤為-2.9695萬元。出現(xiàn)建設期利潤為負，將與投資人采用先進會計核算方法，使整體利潤在項目整個生命期內(nèi)分布更加均衡的初衷不符，為改變這種狀況，可采用縮短核算期的方法進行改進，但此種改進方法尚未得到公開發(fā)布案例的支持，在此僅作為探討。

以第二種情形為基礎，假設建設期第一年投資支出和利息支出全部發(fā)生在第四季度，第二、三年投資支出和利息支出在當年度均勻發(fā)生，按季度進行金融資產(chǎn)和無形資產(chǎn)拆分，并確認金融資產(chǎn)財務費用收益，建設期各季度利潤情況如表7。

從表7中計算結(jié)果可以看出，混合模式按季度進行核算時可有效避免建設期凈利為負的情況。

按季拆分金融資產(chǎn)財務費用收益理由是，在保證建設期末金融資產(chǎn)凈值不變的情況下按年確認金融資產(chǎn)財務費用收益與按季確認金融資產(chǎn)財務費用收益只是計算方法不同。正常情況下，按季支付銀行貸款利息，同理金融資產(chǎn)也應按季確認財務費用收益，因此按季度拆分比按年度拆分更加符合融資付息的時間屬性。采用按季拆分方法，建設期利潤為17.01萬元，與按年拆分確認建設期利潤為-2.9695萬元相比，一方面避免了按年確認財務費用收益時出現(xiàn)建設期虧損的不利情形，符合投資人初衷。但另一方面增加了無形資產(chǎn)建設期末凈值，也增加了運營期無形資產(chǎn)攤銷費用。按年拆分建設期末無形資產(chǎn)凈值為238.0869萬元，按季拆分建設期末無形資產(chǎn)凈值為258.05萬元，差額19.9631萬元，差額為建設期雙方確認利潤差額19.9631萬元。

3.采用混合模式核算金融資產(chǎn)財務費用收益存在所得稅納稅時間性差異

除按《關(guān)于執(zhí)行《企業(yè)會計準則》有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財稅【2007】80號）規(guī)定，“企業(yè)對持有至到期的投資、貸款等按照新會計準則采用實際利率法確認的利息收入，可計入當期應納稅所得額”外，其他采用實際利率法進行會計核算的業(yè)務，包括分期收款發(fā)出商品，均不作為所得稅納稅依據(jù)，應進行納稅調(diào)整。但在實際稅務征管中，關(guān)于應收取的政府方的金融資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入能否從應納稅額中進行納稅調(diào)整，各稅務機關(guān)的認定不統(tǒng)一，有待進一步進行稅務研究。