文熙

小靜女士，坐標(biāo)河南鄭州，今年27歲，她老公30歲，兩人都在私企上班。夫妻倆育有一女，目前8個月大。公公61歲，婆婆59歲，目前公婆幫忙照看小孩子。每月房租2200元，生活費2800元，車險每年3500元。

小靜目前還在實習(xí)期，工資稅后到手5200元，春節(jié)過后轉(zhuǎn)正，預(yù)計到手工資6600元左右。小靜老公目前工資每月到手1萬元。

他們婚前購買了一輛私家車，價值10萬元。有一筆5萬元的兩年期定期存款，2019年10月到期；一筆9.2萬元的銀行活期；支付寶里有3.3萬元，其中余額寶里有3萬元；股票5000元。親戚借走6.4萬元，答應(yīng)在買房前歸還。除社保外，家庭成員無其他保障。

一、家庭財務(wù)分析

目前小靜夫妻二人都在私企工作，主要收入來源為工資，除了少量定期存款利息外，并沒有其它收入來源。二人收入水平雖已達到鄭州平均收入水平之上，但是結(jié)構(gòu)單一，后繼乏力，特別考慮到置業(yè)、二胎計劃，財力上更是有些力不從心。

公婆幫助照看小孩，生活方面壓力不大。二人家庭財務(wù)管理方面并無外債，除了借給親戚6.4萬元外，主要是一部分傳統(tǒng)的定期存款，絕大部分資金為銀行活期、余額寶類資金，每年收入的結(jié)余率達到67%，結(jié)余率很高，但是靈活有余，收益不足。

家庭保障方面僅有社保，生活平穩(wěn)則無所畏懼，一旦天有不測，財務(wù)方面將吃緊，會對家庭成員生活質(zhì)量產(chǎn)生較大影響。那么，二人持有的資產(chǎn)中哪些是可以用來生息增值的呢？

根據(jù)小靜夫妻二人的每年收入支出情況來看，上年結(jié)余資金大概12.97萬元，持有資產(chǎn)中可規(guī)劃使用的資金大概為20.6萬元，共計可支配資金一共33.57萬元。若不考慮兩年置業(yè)、四年二胎的話，未來四年可支配資金流大概如下：

二、置業(yè)計劃

購置90平米單價15000元小兩居的話，總房款135萬元。目前鄭州首套房按揭貸款基準(zhǔn)利率為4.95%，首付比例至少三成，按揭貸款的話，首付至少需要40.5萬元。根據(jù)家庭現(xiàn)有資金情況和收入支出情況來看，未來兩年內(nèi)小靜一家并不具備全款購置房屋的條件，需要利用資金杠桿，借助按揭貸款購房。目前暫時按貸款30年基準(zhǔn)利率水平等額本息還款計算的話月供大約5000元，月供年支出6萬元。

目前小靜家庭可支配資金共335700元，每年結(jié)余129700元，結(jié)余率很高，如果不做任何理財規(guī)劃，一切按部就班生活，未來一年的年底大約能有465400元，因此兩年之內(nèi)按揭購房首付款能非常輕松如期完成。如果第一年末就購房，僅剩余60400元可支配，不能完全覆蓋第二年房租、生活、車險等固定支出，生活過度緊張。家庭成員除社保外，也無其它保障，更無法應(yīng)對生活中不時之需，因而第一年不宜購置房產(chǎn)。

如果未來第二年末購房，那么在支出三成首付款后，哪怕是第一年不做任何投資理財規(guī)劃，仍可以結(jié)余190100元，既能完成兩年內(nèi)購房計劃，又保證了充分的現(xiàn)金流，對家庭生活水平影響不大。因此，房屋購置這一生活目標(biāo)對小靜夫妻而言并不算困難。

三、二胎計劃

小靜夫妻希望在四年后要二胎，并且希望攢夠40萬元資金作為籌備。不做投資理財規(guī)劃的情況下，僅靠二人工資收入、儲蓄收入，扣除購房首付、兩年月供金額，第四年末小靜夫妻家庭可支配資金大概應(yīng)為329500元，與目標(biāo)還有一定差距，仍然有較大的資金缺口。可以優(yōu)化家庭投資理財結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)規(guī)模迫在眉睫，勢在必行。早規(guī)劃早受益，為了平滑風(fēng)險，買房前就應(yīng)該通過合理的資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)收益率。

四、投資理財規(guī)劃

1.家庭保障措施完善

醫(yī)保屬于醫(yī)療險，是補償性的，也就是我們通常所說的報銷型。醫(yī)保的功能主要是報銷在醫(yī)院治療發(fā)生的醫(yī)療費用，但是如果不幸罹患重大疾病，一方面需要重金花費在治療、醫(yī)藥費用，一方面長時間無法工作，會造成收入損失，后面這一部分就需要重大疾病險來實現(xiàn)，重疾險與醫(yī)保是相輔相成的關(guān)系。

小靜夫妻除了醫(yī)保外無其它保障，作為家庭支柱，負(fù)擔(dān)了所有家庭收入的責(zé)任，二人應(yīng)未雨綢繆，首先增加重大疾病險的支出，為家庭增添一份抵御風(fēng)險的防火墻。考慮到兩年內(nèi)置業(yè)、四年后二胎的計劃，近幾年資金較為緊張，二人可以每年投保4000元作為一個基礎(chǔ)保障，二胎計劃完成后，資金寬裕后再追加保額。

2.可支配資金的投資理財規(guī)劃

2018年資管新規(guī)出臺后，理財產(chǎn)品要進一步落實打破剛兌，資金安全成為重中之重，保本資產(chǎn)的配置也逐漸提上日程，現(xiàn)在銀行保本理財、結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品一般年化預(yù)期收益率在4%上下。穩(wěn)健型理財、債券型理財在2018年經(jīng)歷了一波小牛市，2018年底至2019年初人民銀行兩次降低存款準(zhǔn)備金率，也繼續(xù)利好債券類產(chǎn)品，長期來看，組合投資收益基本上能達到年化收益率5%-7%。

小靜夫妻二人之前資金結(jié)余主要是存款類，投資經(jīng)驗少，未來四年有明確的資金規(guī)模計劃，風(fēng)險承受能力相對較低，因而建議二人的投資應(yīng)以保本為主，主要投資穩(wěn)健型產(chǎn)品，避免高風(fēng)險產(chǎn)品投資。從每年可支配資金中拿出45%作為資產(chǎn)1，用于投資保本型理財、結(jié)構(gòu)性存款，大概率年化收益率可達到4%；每年可支配資金中的55%作為資產(chǎn)2，投資于穩(wěn)健型銀行理財、券商理財、債券類產(chǎn)品，大概率年化收益率可達到6%。第二年依次按比例分配，繼續(xù)投資。這樣的資產(chǎn)配置下，資產(chǎn)1、資產(chǎn)2 每年收益情況如下表所示。

經(jīng)過資產(chǎn)的合理配置，小靜夫妻的可支配資金變?yōu)樯①Y產(chǎn)，家庭可以在第一年就開始投保重疾險，第二年末時首付三成按揭購房，第三年初開始還月供，第四年末結(jié)余可支配資金大約38.1788萬元。這個時候別忘了，小靜夫妻還有一筆價值3.3萬元的“機動資金”放在支付寶里，以備不時之需，生二胎的儲備資金愿望也達成。

一、家庭財務(wù)分析

從小靜家庭年度收入支出情況來看，結(jié)余率高達67%，也沒有負(fù)債，手上攢的錢也不算少。

二、留下3萬元應(yīng)急資金，余下進行投資

梳理完小靜家的金融資產(chǎn)后會發(fā)現(xiàn)，除了6.4萬元外借和5000元股票投資外，其余的17.5萬元都在現(xiàn)金類資產(chǎn)中，雖然能最大限度地確保本金安全，但是收益率很低，甚至連基本的“保值”都很難做到。所以，這筆錢確實需要好好規(guī)劃一下。

在進行投資配置前，我們要預(yù)留一筆能隨用隨取的應(yīng)急資金，這筆錢是月支出的3-6倍為宜，考慮到小靜的家庭結(jié)構(gòu)，這筆錢建議按照6倍月支出，即3萬元儲備即可。

這筆錢建議不要全都存銀行，可以在貨幣基金里留下2萬元，銀行活期賬戶再留下1萬元，這樣既滿足了應(yīng)急需求，收益率也比定存銀行要高。具體調(diào)整是，活期存款賬戶減持8.2萬元，支付寶里減持1.3萬元。

三、保險配置方案

意外險，可以選擇50萬保障的意外身故殘疾，20萬元的突發(fā)疾病身故和2萬的意外醫(yī)療。重疾險，建議考慮多次賠付重疾，按照保額40萬元，保障至70歲，30年繳費計算，小靜保費每年約3400元，小靜老公每年約4400元。給8個月的寶寶配置50萬元保額的某少兒重疾險，保障期限選擇30年，20年繳費期，每年保費只要不到700元，如果是白血病等8種少兒特定疾病，保額還可以翻倍到100萬元。另外，考慮到孩子小，身體抵抗力較弱，門診醫(yī)療險建議補充一份，每年保費520元。壽險，對于有孩子、有負(fù)債的家庭來說，是十分必要的。建議小靜為自己也為老公各配置一份壽險。100萬保額，保障至60歲，30年繳費期，小靜老公每年約1500元保費，小靜本人每年800元。以上保險配置，每年保費支出合計約11716元，符合小靜的預(yù)算水平。

四、買房、生二胎規(guī)劃

在計算目標(biāo)能否實現(xiàn)前，我們再來重新梳理一下優(yōu)化后小靜目前可支配的資產(chǎn)，以及未來結(jié)余的資金情況。

預(yù)留了3萬元應(yīng)急資金，外借資金也暫時不計入可支配資產(chǎn)，家庭保障的補充按照上述方案執(zhí)行，也要扣除約1.2萬元的保費，因此目前小靜可以用于投資增值的金額共計 13.8萬元。

未來結(jié)余中，需額外扣除1.2萬元的保費支出，因此實際結(jié)余約11.77萬元。

從時間線上來看，小靜的第一個目標(biāo)是在兩年內(nèi)購買一套總價約135萬的房子。由于是他們的首套房，假設(shè)首付比例按30%計算，意味著最遲兩年后，手上最少要有40.5萬元的資產(chǎn)。

考慮到目標(biāo)實現(xiàn)周期短，因此在投資上應(yīng)以穩(wěn)健為大前提，權(quán)益類資產(chǎn)暫時不做配置。

具體的，當(dāng)前13.8萬元建議全部拿來購買穩(wěn)健收益類產(chǎn)品。兩年后，13.8萬元將增值到約15.8萬元。屆時，如果外借的6.4萬可以全部收回，可支配的金融資產(chǎn)共計22.2萬元。

而在這兩年間，結(jié)余資金如果不進行投資增值，共計有23.54萬元，算上之前增值的資產(chǎn)，一共有45.74萬元，買房首付是沒問題的。兩年后，買房的目標(biāo)可以比較輕松地實現(xiàn)。

但是到了第四年，小靜打算生二胎并希望屆時手里至少有40萬元可支配資產(chǎn)，這個難度恐怕會有點大，因為這期間不僅要考慮房屋裝修的花費，隨著大寶的成長，生活費、教育費等開銷也會增加。簡單估算一下，在買房目標(biāo)順利實現(xiàn)的情況下，離40萬元的目標(biāo)恐怕還有5萬多元的缺口，而這個缺口如果不靠提高收入，增加結(jié)余來彌補，通過投資理財實現(xiàn)有些困難。

當(dāng)然了，這并不影響小靜的生二胎計劃，做好收支規(guī)劃，合理安排好現(xiàn)有金融資產(chǎn)的投資，并完善家庭成員的保障，資產(chǎn)的保值增值，就能水到渠成。