文/ 博亞

過去10年，國內(nèi)散養(yǎng)戶加速退出市場，規(guī)模化養(yǎng)殖場發(fā)展迅速，家庭養(yǎng)殖主體的規(guī)模不斷擴大，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)逐步從金字塔型轉(zhuǎn)為紡錘型結(jié)構(gòu)。有機構(gòu)研究認(rèn)為，成本水平及資源獲取能力決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷方向，家庭農(nóng)場以及大型養(yǎng)殖集團成本相對較低且資源獲取能力較強，中小規(guī)模養(yǎng)殖場成本偏高，資源獲取缺乏優(yōu)勢，因此，預(yù)計未來行業(yè)結(jié)構(gòu)將從當(dāng)前的紡錘型向“兩頭大，中間小”的啞鈴型結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

1.國內(nèi)養(yǎng)殖環(huán)保政策持續(xù)收緊。政策收緊下，養(yǎng)殖場拿地難度增大、環(huán)評要求提高、以及環(huán)保稅開征，行業(yè)競爭門檻進一步抬升，將會推動產(chǎn)業(yè)升級，養(yǎng)殖從勞動密集型行業(yè)向資本、技術(shù)密集型行業(yè)轉(zhuǎn)型，并推動產(chǎn)業(yè)上下游價值鏈重構(gòu)，行業(yè)信息化、智能化快速推進。規(guī)?；B(yǎng)殖場的沉沒成本高，融資能力強，將使得豬價波動周期拉長，而且周期時間的決定因素將由生豬生長周期變成由養(yǎng)殖場的現(xiàn)金流決定，周期不規(guī)律化。中美兩國的豬價走勢證明，養(yǎng)殖規(guī)?；荒芟i價波動，也并不一定意味著豬價振幅的縮窄。

2.養(yǎng)殖規(guī)模化推動國內(nèi)生豬生產(chǎn)效率提升。后發(fā)優(yōu)勢使得大型養(yǎng)殖集團彼此間的成本差距迅速縮小，當(dāng)前養(yǎng)殖企業(yè)的高回報率源自于工業(yè)生產(chǎn)對于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的效率優(yōu)勢；隨著規(guī)模化程度的普及和提高，再經(jīng)過10年以上發(fā)展，當(dāng)行業(yè)越來越傾向于工業(yè)化生產(chǎn)之間的競爭時，行業(yè)的平均盈利中樞將下移。

3.“公司+家庭農(nóng)場”有望成為行業(yè)的主流。首先，該模式符合種養(yǎng)結(jié)合的政策引導(dǎo)方向以及鼓勵以家庭農(nóng)戶經(jīng)營為基礎(chǔ)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的政策方向。其次，符合規(guī)?；B(yǎng)殖場快速擴張的商業(yè)需求。第三，已被國際養(yǎng)殖龍頭企業(yè)證明其可行性。但是，“公司+農(nóng)戶（家庭農(nóng)場）”管理難度較大，且在同等勞動付出下育肥階段生產(chǎn)效率低于自繁自養(yǎng)模式，因此，行業(yè)最優(yōu)解決辦法在于引入社會資本，將合作家庭農(nóng)場的規(guī)模將進一步的升級成規(guī)?；B(yǎng)殖場，成為“公司+規(guī)模養(yǎng)殖場”的模式。目前，這種產(chǎn)業(yè)趨勢在牧原、溫氏、正邦、天邦等上市產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)的發(fā)展中已現(xiàn)端倪。在豬價下行周期，成本控制力是抵抗風(fēng)險的最核心競爭力；而養(yǎng)殖集團出欄規(guī)模的持續(xù)擴張，增大了其新一輪周期到來之時的盈利彈性。