■彭 煒，楊建農(nóng)，魏曉軍，孫志國

我國中小企業(yè)創(chuàng)造了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)、60%以上的GDP、50%以上的稅收、62%的發(fā)明專利，為促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定與和諧發(fā)揮了不可替代的作用。但近年來，中國的中小企業(yè)發(fā)展較為艱辛（方佳琳和白權(quán)鋯，2018）。從安義縣調(diào)查情況來看，中小企業(yè)已成為該縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具有活力的增長點(diǎn)，更是人口就業(yè)的重要渠道，但發(fā)展中也面臨一些現(xiàn)實(shí)問題。具體表現(xiàn)為，政府政策機(jī)制不合理、金融機(jī)構(gòu)信貸機(jī)制的制約以及中小企業(yè)自身造成的不良影響。本文選取了該縣4家銀行機(jī)構(gòu)、3戶中小企業(yè)，進(jìn)行了走訪調(diào)研及問卷調(diào)查，進(jìn)一步考察中小企業(yè)的信貸需求、金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)授信情況以及政府政策的扶持力度，研究三方資源配置有效契合點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小企業(yè)發(fā)展的基本情況

（一）信貸支持力度明顯加強(qiáng)

從2014～2017年信貸情況來看，該縣中小企業(yè)呈快速發(fā)展趨勢。近四年貸款同比增速有3個(gè)年份均保持在10%以上，最高達(dá)40.68%。近年來，由金融監(jiān)管部門牽頭、政府主導(dǎo)、金融機(jī)構(gòu)參與的銀政企對(duì)接會(huì)、洽談會(huì)、產(chǎn)品推薦會(huì)頻率明顯增加，為中小企業(yè)搭建了良好的競爭平臺(tái)。例如，今年舉行的鄉(xiāng)村振興大會(huì)，投資總額達(dá)122.8億元。從投資總額看，10億元以上的項(xiàng)目有5個(gè)；從項(xiàng)目類別上看，中國門窗之鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)集群項(xiàng)目有9個(gè)，鄉(xiāng)村振興、三產(chǎn)融合戰(zhàn)略項(xiàng)目有3個(gè)，中小企業(yè)市場占比較以往明顯提高。

（二）信貸產(chǎn)品逐步走向多元化

目前，該縣金融機(jī)構(gòu)已逐漸認(rèn)識(shí)到，中小企業(yè)的快速發(fā)展正成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要增長點(diǎn)，支持中小企業(yè)已成為金融業(yè)弱化風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化自身業(yè)務(wù)的新亮點(diǎn)。中小企業(yè)融資具有“短、頻、急”的特點(diǎn)，電票業(yè)務(wù)大大提高了票據(jù)的流動(dòng)性和辦理效率，切實(shí)滿足了中小企業(yè)的融資需求（肖小偉等，2018）。為適應(yīng)中小企業(yè)期限短、額度小、頻率高、需求急的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推出了許多金融產(chǎn)品。例如，2017年，中國銀行重點(diǎn)推進(jìn)了“財(cái)園信貸通”“出口財(cái)園信貸通”“中銀稅務(wù)通”和“中銀結(jié)算通”4個(gè)產(chǎn)品；縣村鎮(zhèn)銀行以當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)為突破口，重點(diǎn)推出了“融義貸”信貸產(chǎn)品，貸款額度起點(diǎn)為1000元，最高額度不超過300萬元，新客戶在7個(gè)工作日可以將貸款資金發(fā)放到客戶手中，老客戶在2～3天就可以完成轉(zhuǎn)貸。

二、中小企業(yè)發(fā)展中的突出問題

（一）政府的政策機(jī)制待完善

1.政府優(yōu)惠政策的差別待遇。從該縣實(shí)際調(diào)查情況來看，政府在金融信貸政策支持方面，固定資產(chǎn)投入在3000萬元以上的企業(yè)，可享受不超過150萬元的貼息政策，銀行給予優(yōu)先金融支持。稅收政策方面，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)按企業(yè)所得稅15%征收，對(duì)于稅收貢獻(xiàn)特別大的企業(yè)（畝均稅收達(dá)到10萬元/畝·年），給予“一事一議”（雙方在現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)商）的稅收優(yōu)惠。懲罰措施方面，根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況和資金運(yùn)營情況，不能按時(shí)歸還本息的企業(yè)，將被列入黑名單，該企業(yè)以及法人代表投資控股的其他關(guān)聯(lián)企業(yè)將不能獲得各級(jí)財(cái)政部門的財(cái)政政策資金支持。投資保障機(jī)制方面，政府成立了對(duì)外開放領(lǐng)導(dǎo)小組，其中沒有納入銀行機(jī)構(gòu)和企業(yè)主，對(duì)重大項(xiàng)目問題進(jìn)行協(xié)調(diào)，推進(jìn)開放型經(jīng)濟(jì)工作。從該縣政府整體的扶持政策來看，優(yōu)惠政策存在差別待遇，不能滿足也不利于當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的快速發(fā)展態(tài)勢。

2.政府重財(cái)政收入、輕銀企盈利。從調(diào)查情況來看，該縣政府重財(cái)政收入，與金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)間的矛盾逐漸暴露。一是由政府主導(dǎo)的中小企業(yè)“倒貸資金池”的利率價(jià)格偏高，銀行承擔(dān)一年風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如“倒貸資金”的收益。這不僅損害了銀行的利益，也增加了企業(yè)的融資成本。二是抵押登記時(shí)間長、收費(fèi)高。不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度實(shí)施后，縣政府為企業(yè)辦理用地不規(guī)范的問題逐漸暴露，許多企業(yè)辦理抵押登記時(shí)間較長，有的需變更土地使用權(quán)證或其他產(chǎn)權(quán)證，給銀行抵押擔(dān)保造成脫押風(fēng)險(xiǎn)。另外，當(dāng)?shù)氐盅旱怯洸块T的手續(xù)費(fèi)及評(píng)估費(fèi)等費(fèi)用較高且效率低下，既增加了中小企業(yè)的融資成本，也影響了銀行對(duì)中小企業(yè)的有力支持。三是受營改增結(jié)構(gòu)性減稅及征管方式改變因素的影響，政府招商更傾向于大企業(yè)，以此來緩解財(cái)政增收壓力，但給中小企業(yè)發(fā)展帶來了巨大挑戰(zhàn)，擠壓了其生存空間。

（二）金融機(jī)構(gòu)信貸機(jī)制的制約

1.金融機(jī)構(gòu)信貸考核的制約。從該縣3戶中型鋁型材企業(yè)的調(diào)查問卷來看，貸款期限均為一年，貸款方式為聯(lián)?；虻盅?，與前一筆貸款到期最短相隔3個(gè)月，最長達(dá)半年，且申請(qǐng)授信額度均低于有效授信額度。由此表明，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的信貸機(jī)制，不足以滿足中小企業(yè)“短、小、頻、急”的需求特點(diǎn)。同時(shí)，從該縣江西銀行調(diào)查情況來看，該行授信額度在100萬元以上的貸款，需要向上級(jí)行申請(qǐng)，抵押類貸款還需要貸款登記、投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等一系列流程。信貸員發(fā)放貸款產(chǎn)生不良30天以上需要扣除風(fēng)險(xiǎn)金，根據(jù)貸款不同額度還要追加罰款，信貸員出于謹(jǐn)慎，會(huì)選擇長期考核，這與3戶中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果具有一致性。

2.金融機(jī)構(gòu)續(xù)貸方式的制約。從該縣3戶中小企業(yè)的調(diào)查問卷情況來看，中小企業(yè)在銀行的貸款方式均為還舊借新，主要有以下原因。銀行方面：一是銀行沒有相關(guān)貸款項(xiàng)目；二是銀行無還本續(xù)貸名單制要求；三是無還本續(xù)貸會(huì)影響企業(yè)在銀行的信用評(píng)級(jí)。企業(yè)方面：一是前一筆貸款的擔(dān)保發(fā)生變化；二是企業(yè)有拖欠利息等不良記錄；三是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況出現(xiàn)異常。金融機(jī)構(gòu)信貸受額度管控、分類要求及總行相關(guān)制度的限制，導(dǎo)致企業(yè)只能選擇還舊借新的續(xù)貸方式，這在一定程度上迫使企業(yè)挪用正常的經(jīng)營資金或借用昂貴的過橋費(fèi)用以償還貸款，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的收縮，甚至陷入民間融資，致使企業(yè)瀕臨破產(chǎn)的邊緣。

3.金融機(jī)構(gòu)融資成本較高。首先，就各金融機(jī)構(gòu)普遍發(fā)放的財(cái)園信貸通和財(cái)企惠貸通來看，金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供一年期以內(nèi)，500萬元或1000萬元及以下流動(dòng)資金貸款時(shí)，企業(yè)的所有股東必須簽署以個(gè)人所有財(cái)產(chǎn)對(duì)公司貸款承擔(dān)無限責(zé)任的保證合同，同時(shí)企業(yè)還要負(fù)擔(dān)銀行在基準(zhǔn)利率上浮30%的利息和貸款額1%的互助保證金。其次，雖然中小企業(yè)的準(zhǔn)入條件較低，但利率成本普遍偏高。如安義農(nóng)商銀行中小企業(yè)貸款最高利率為10.44%，安義融興村鎮(zhèn)銀行中小企業(yè)貸款利率最高達(dá)12.62%。再者，金融機(jī)構(gòu)缺乏再貸款和再貼現(xiàn)的支持力度。根據(jù)該縣轄內(nèi)10家銀行機(jī)構(gòu)反饋情況，該縣僅有村鎮(zhèn)銀行一家發(fā)放了1800萬元的支農(nóng)再貸款，且沒有支小再貸款，而金融機(jī)構(gòu)自有資金成本較高，因此放貸利率也相對(duì)較高，導(dǎo)致大部分中小企業(yè)享受不到優(yōu)惠政策。

（三）中小企業(yè)自身造成的不良影響

1.信用體系中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。從該縣企業(yè)信用報(bào)告中發(fā)現(xiàn)的突出問題主要包括：一是約每10戶企業(yè)中就會(huì)存在個(gè)人或企業(yè)對(duì)外作擔(dān)保的情況；二是同一經(jīng)辦人代理多個(gè)企業(yè)查詢信用報(bào)告，經(jīng)辦人一般為企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)或高管，在信用報(bào)告中也能反映出同一會(huì)計(jì)或高管在多個(gè)企業(yè)中兼職；三是發(fā)現(xiàn)個(gè)別企業(yè)為了規(guī)避信用監(jiān)管以子女姓名注冊(cè)新公司，從而騙取銀行信貸支持，而實(shí)際款項(xiàng)用于原企業(yè)經(jīng)營。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分中小企業(yè)為了營造自身財(cái)務(wù)狀況良好的假象，通過借用與自身關(guān)系密切、財(cái)務(wù)狀況良好的公司財(cái)務(wù)報(bào)表上報(bào)，甚至個(gè)別中小企業(yè)報(bào)表中未修改企業(yè)名稱，而一般只要賬目收支平衡，系統(tǒng)便很難發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)此也早有了解，加之企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保常有變化，拖欠利息時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的誠信印象較差。

2.財(cái)務(wù)管理亂象，信息隱秘性較強(qiáng)。由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、競爭力偏弱，當(dāng)?shù)睾芏嗥髽I(yè)不愿透露自身財(cái)務(wù)信息，加大了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)真實(shí)信息的掌握難度，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)融資額度小、通過率低。從人民銀行牽頭的應(yīng)收賬款融資平臺(tái)注冊(cè)情況看，截至目前，當(dāng)?shù)貎H有5戶企業(yè)參與注冊(cè)，大部分企業(yè)對(duì)自身信息的隱秘性較強(qiáng)。從當(dāng)?shù)啬称髽I(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)了解，該企業(yè)設(shè)立了兩本賬目：一本是公司正常經(jīng)營臺(tái)賬；另一本是企業(yè)股東的私人賬目。以股東個(gè)人名義進(jìn)行結(jié)算的賬目在企業(yè)賬外循環(huán)操作，財(cái)務(wù)管理混亂，擾亂了金融市場，銀行難以掌握企業(yè)的實(shí)際流轉(zhuǎn)資金情況。

三、政銀企三方的政策建議

（一）打造寬松的政策環(huán)境和公平的競爭市場

一是降低金融政策支持的準(zhǔn)入門檻，在金融政策支持方面，將貼息政策的準(zhǔn)入條件降低為固定資產(chǎn)投入在500萬元以上的企業(yè)，給予部分實(shí)力較強(qiáng)、信用狀況良好、經(jīng)營體系規(guī)范的中小企業(yè)政策補(bǔ)貼，增強(qiáng)其市場活力與競爭力。二是相關(guān)政府部門應(yīng)從宏觀角度上優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，給中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的發(fā)展平臺(tái)（楊奕，2018）。如成立金融領(lǐng)導(dǎo)小組，將金融機(jī)構(gòu)及具有代表性的中小企業(yè)負(fù)責(zé)人納入成員單位，增加多方溝通交流的機(jī)會(huì)，讓金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)及時(shí)了解相關(guān)政策及企業(yè)運(yùn)營等情況，達(dá)到信息共享的效果。三是稅收優(yōu)惠政策適當(dāng)向不同行業(yè)的中小企業(yè)開放，改變重財(cái)政收入、輕企業(yè)盈利的狀況，為中小企業(yè)搭建平等的協(xié)商及稅收優(yōu)惠平臺(tái)，讓企業(yè)有更充裕的資金用于經(jīng)營發(fā)展。四是將政府主導(dǎo)的中小企業(yè)“倒貸資金池”等利率價(jià)格控制在金融機(jī)構(gòu)利率的平均值，讓利金融機(jī)構(gòu)，降低中小企業(yè)融資成本，緩解中小企業(yè)融資難題。

（二）不斷完善金融市場改革，提高信貸資源的有效配置

一是優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)信貸管理機(jī)制，按照中小企業(yè)實(shí)際需求情況，將授信額度在500萬元以內(nèi)的放權(quán)給縣支行，同時(shí)配套對(duì)信貸員實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)、免責(zé)機(jī)制，激發(fā)信貸員放貸積極性，緩解中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)難題。二是簡化金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保、抵押等貸款的業(yè)務(wù)流程，根據(jù)中小企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用狀況，適當(dāng)調(diào)整利率浮動(dòng)區(qū)間，降低企業(yè)續(xù)貸成本，尋求長期、可持續(xù)的合作伙伴。三是有針對(duì)性地加大再貸款的扶持力度。如以地方法人機(jī)構(gòu)為突破口，適當(dāng)降低再貸款準(zhǔn)入條件，同時(shí)增加支農(nóng)再貸款使用額度，追加支小再貸款，讓金融機(jī)構(gòu)更好地盤活中小企業(yè)的貸款資源。四是金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步完善管理系統(tǒng)，對(duì)名稱類似或具有同一法人或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)做出風(fēng)險(xiǎn)提示，同時(shí)提高員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格審核企業(yè)賬戶的開立。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，完善信用體系建設(shè)

一是要規(guī)范內(nèi)部人員管理，對(duì)企業(yè)高管、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等重要崗位人員進(jìn)行嚴(yán)格審核，杜絕在外部企業(yè)兼職情況。二是加強(qiáng)與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的溝通，及時(shí)注冊(cè)應(yīng)收賬款融資平臺(tái)，將企業(yè)融資需求及經(jīng)營情況公開、透明，讓金融機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握企業(yè)動(dòng)態(tài)，改變金融機(jī)構(gòu)以往的不良印象。三是依法設(shè)立會(huì)計(jì)賬簿，嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，杜絕表外私人賬目和弄虛作假行為，確保會(huì)計(jì)科目的真實(shí)完整性。