朱 捷

（江蘇開放大學(xué)，南京 210036）

風(fēng)險管理工作內(nèi)容主要包括了風(fēng)險防范以及最大程度降低風(fēng)險帶來的損失，風(fēng)險管理由于其重要的地位，在不同的發(fā)展階段有不同特點。而在新的時代背景下其特征體現(xiàn)為風(fēng)險處理機制的形成，即風(fēng)險轉(zhuǎn)移與分散的保險與證券市場形成。許多金融機構(gòu)利用資本工作達成金融活動風(fēng)險管理工作目標(biāo)，而我國在資本工作應(yīng)用方面已經(jīng)開始了研究。保險行業(yè)或者是銀行業(yè)都對此開展深入的研究，利用資本對金融行業(yè)工作開展進行管理已經(jīng)成為了發(fā)展的主要趨勢。

一、金融行業(yè)利用資本對風(fēng)險進行管理的必要性分析

1.利用經(jīng)濟資本進行管理是企業(yè)適應(yīng)來自外部監(jiān)管的需要。銀監(jiān)會曾經(jīng)發(fā)布了關(guān)于資產(chǎn)金融公司監(jiān)管的文件，以風(fēng)險為本監(jiān)管工作的內(nèi)容包括了以下方面：杠桿率監(jiān)管、最低資本監(jiān)管、大額風(fēng)險暴露監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)管、流動性風(fēng)險監(jiān)管。而為了配合監(jiān)管工作開展，銀監(jiān)會后續(xù)又發(fā)布了關(guān)于企業(yè)監(jiān)管體系與指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)。對于資產(chǎn)公司風(fēng)險權(quán)重問題，銀監(jiān)會也通過研究工作給出了解決問題的方法，從而為風(fēng)險系數(shù)設(shè)定，資本要求計算提供相應(yīng)的依據(jù)。相關(guān)內(nèi)容的實施，使企業(yè)發(fā)展受到了資本的約束，而為了對資本進行有效的監(jiān)管，企業(yè)堅持風(fēng)險為本的理念，運用資本管理工具，使資本與風(fēng)險資產(chǎn)增長二者協(xié)調(diào)，滿足杠桿監(jiān)管與資本充足率相關(guān)要求。

2.利用資本進行管理體現(xiàn)了企業(yè)管理的本質(zhì)要求。企業(yè)規(guī)避與防范風(fēng)險，其前提是對種類風(fēng)險進行有效的識別，而經(jīng)濟資本引入則正是為了滿足此種需要。企業(yè)風(fēng)險可以將其分為市場風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、特殊風(fēng)險等，比如利益沖突、內(nèi)部交易、集中度風(fēng)險、資本不足、聲譽風(fēng)險等。為了對企業(yè)面對的上述風(fēng)險進行有效的識別與計量，對規(guī)避與防范各種風(fēng)險所需要的資本進行正確的評估，就需要引入資本，并將風(fēng)險與資本管理二者融為一體。

企業(yè)在發(fā)展過程中需要結(jié)合到自身情況以及市場情況對企業(yè)發(fā)展方向進行調(diào)整，將經(jīng)濟資本引入并對其進行科學(xué)的配置能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。對于資本帶來的壓力，企業(yè)發(fā)展需要轉(zhuǎn)變方式，向著資本節(jié)約型方面發(fā)展，對服務(wù)的現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系進行持續(xù)的完善。企業(yè)需要對于業(yè)務(wù)對經(jīng)濟資本的需求進行分析評估，從而對不同的業(yè)務(wù)線進行資本分配。依據(jù)資本分配的情況對相關(guān)工作人員工作進行考核，從而使工作與業(yè)務(wù)之間建立聯(lián)系[1]。除此之外，還要努力拓展高回報率與低風(fēng)險的業(yè)務(wù)。為了更好地開展業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型工作，需要建立并完善風(fēng)險定價與考核機制，從而引導(dǎo)資本配置，并且能夠滿足監(jiān)管工作的需要。

二、保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險分析

1.保險行業(yè)負(fù)債與資本二者之間的關(guān)系不合理。保險金融綜合經(jīng)營，對其產(chǎn)生主要風(fēng)險的因素是資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)，保險企業(yè)可能會由于資產(chǎn)與負(fù)債二者搭配不合理，從而導(dǎo)致自身沒有足夠的償債能力，管理工作最終的結(jié)果是風(fēng)險失控。而我國在利率浮動方面采用的政策有一定的限度。從某種程度上來看，保險企業(yè)債務(wù)償還的能力一定程度上有所增大。對于保險行業(yè)而言，當(dāng)其需要償還的債務(wù)越多時，風(fēng)險控制工作的難度就會越大，容易導(dǎo)致企業(yè)因自身財務(wù)問題引發(fā)信用問題，使其后期融資工作產(chǎn)生困難。

2.對風(fēng)險的防控能力低。通過對保險行業(yè)經(jīng)營狀況進行分析可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部監(jiān)督制度存在不完善之處，從而導(dǎo)致制度無法對各項工作開展形成良好的制約，工作人員行為無法得到有效的約束，從而導(dǎo)致管理工作風(fēng)險增大。除過管理制度方面的問題，部分工作人員職業(yè)道德也會對管理工作最終結(jié)果造成影響，制度無法有效地落實，金融風(fēng)險就會擴大。因此，管理人員素質(zhì)問題也是引發(fā)金融行業(yè)風(fēng)險的因素之一。

3.企業(yè)經(jīng)營擴張。企業(yè)發(fā)展的過程由于市場份額的擴大會不斷擴張，但是企業(yè)擴張并不是單純地擴大企業(yè)規(guī)模，而是在綜合考慮到多方面因素后做出的決策。部分企業(yè)為了占有市場份額，只看到了企業(yè)利益的增長就開始了擴張，從而導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。但是對于保險行業(yè)而言，某些收益是不確定的，企業(yè)盈利存在一定的風(fēng)險。對于債務(wù)償還能力較弱的企業(yè)而言，綜合經(jīng)營風(fēng)險就會增大，而市場在發(fā)展的過程中競爭會更加的激烈，甚至出現(xiàn)了不正當(dāng)競爭的現(xiàn)象，多項因素共同作用下，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營過程風(fēng)險擴大。如果企業(yè)管理制度不健全，隱性風(fēng)險就可能會實質(zhì)化[2]。

三、經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險管理對策

1.強化對資本的測算，從而為產(chǎn)品定價等工作的開展提供依據(jù)。對于保險行業(yè)而言需要強化產(chǎn)品開發(fā)管理工作，尤其是對新產(chǎn)品定價，需要對資本進行測算，并將其作為定價的依據(jù)。定價工作開展的整體環(huán)節(jié)，企業(yè)需要做好定價模型、概率參數(shù)、情景設(shè)定等工作，使風(fēng)險管理工作得以延伸，在加大風(fēng)控工作力度的同時，提升風(fēng)險管理工作的效果。企業(yè)在發(fā)展過程中需要結(jié)合到自身情況以及市場變化對已經(jīng)制定的發(fā)展戰(zhàn)略進行不斷的調(diào)整，發(fā)展戰(zhàn)略變革需要基于自身可以支配的資本，將經(jīng)濟資本作為測算工作的依據(jù)，從而對業(yè)務(wù)進行合理的安排。對于企業(yè)開發(fā)的新產(chǎn)品，必須要對其未來發(fā)展情況進行預(yù)測與分析，比如可能面臨的資金問題，避免企業(yè)發(fā)展需要的資本超過自身能夠供給的最大限度。

2.基于經(jīng)濟資本構(gòu)建風(fēng)險模型。保險行業(yè)在風(fēng)險管理工作建模方面較為欠缺，鑒于此，企業(yè)需要強化基于資本的預(yù)測模型建立工作，通過借鑒與引入國外風(fēng)險模型，結(jié)合到企業(yè)自身情況與市場情況進行合理的改造，從而使其能夠很好地適應(yīng)企業(yè)發(fā)展與風(fēng)險控制工作開展。保險企業(yè)需要對模型進行分解從而了解各個模塊，并將其分配到企業(yè)的不同部分，風(fēng)險管理部門對其進行管理[3]。在數(shù)據(jù)獲取方面，關(guān)于信用與市場等方面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可以通過客戶端軟件獲得，而操作風(fēng)險可以通過系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫獲得。

3.基于經(jīng)濟資本開展負(fù)債與資產(chǎn)的匹配管理。企業(yè)負(fù)債與資本二者結(jié)構(gòu)對企業(yè)風(fēng)險管理工作會產(chǎn)生重大影響，因此在對風(fēng)險進行控制的時候，需要對二者結(jié)構(gòu)進行合理的匹配。保險行業(yè)需要在已有的資產(chǎn)與負(fù)債匹配基礎(chǔ)上，強化資本管理工作，落實其應(yīng)用的效果，使企業(yè)在關(guān)注業(yè)務(wù)增長的同時，對這一過程伴隨的風(fēng)險進行管理，改變落后傳統(tǒng)的管理模式。

強化對信用風(fēng)險的評估，由于多方面的原因，我國保險行業(yè)在風(fēng)險管理工作方面多偏重于對利率風(fēng)險進行控制，而沒有對信用風(fēng)險予以足夠的重視，由此導(dǎo)致信用風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展造成了嚴(yán)重的不利影響，尤其是對企業(yè)資產(chǎn)造成了沖擊。鑒于此，企業(yè)就需要建立基于資本的資產(chǎn)與負(fù)債匹配制度，對原有的模型進行全面審視，在信用問題出現(xiàn)前就做好風(fēng)險防控工作。

流動性匹配工作需要強化，保險行業(yè)在經(jīng)營的過程中，利用經(jīng)濟資本相關(guān)方法對實際經(jīng)濟狀況下現(xiàn)金流問題開展評估，以此實現(xiàn)對風(fēng)險的提前預(yù)警，從而使企業(yè)經(jīng)營過程中安全性能夠得到保障。企業(yè)在經(jīng)營的過程中需要結(jié)合到市場以及自身情況的變化，對于國內(nèi)以及國外某些案例進行分析，尤其是與自身情況相似的例子，借鑒其良好的經(jīng)驗，從而規(guī)避未來發(fā)展過程中可能會產(chǎn)生的風(fēng)險。從另一方面來講，通過對已有的案例進行分析也能夠使企業(yè)對自身風(fēng)險預(yù)判的準(zhǔn)確性得以提升，從而使應(yīng)對策略更加合理與科學(xué)。

對成本與收益進行合理的匹配，在企業(yè)發(fā)展的過程中成本與收益二者匹配工作需要在工作開展的不同階段進行，并不是部分管理人員簡單理解的在前期開展匹配工作，事后同樣需要關(guān)注資產(chǎn)與成本二者匹配問題。使管理人員對企業(yè)自由經(jīng)營情況有詳細(xì)的了解，方便其下一步工作開展奠。通過對收益與風(fēng)險是否合理進行判斷，從而決定是否繼續(xù)投入資本或者是對業(yè)務(wù)板塊進行重組，在提升經(jīng)濟效益的同時使經(jīng)營的風(fēng)險最大程度降低。

4.夯實資本風(fēng)險管理基礎(chǔ)。保險行業(yè)通過將資本方法引入其中，從而使自身風(fēng)險管理工作效果提升，是未來管理工作發(fā)展的趨勢。但是，對于任何一種方法而言都有適用的范圍，采用此種風(fēng)險管理模式需要有良好的基礎(chǔ)，比如技術(shù)為其提供支撐。工作最終是需要人來完成的，因此高素質(zhì)人才是必不可少的，而保險行業(yè)在高素質(zhì)人才方面的工作還有待強化。資本風(fēng)險管理是一種綜合性的方法，因此，工作人員在意識與工作方式上要打破傳統(tǒng)模式的束縛。工作開展需要由專業(yè)人員做主導(dǎo)，各部門要密切配合，從而使工作能夠達到預(yù)期的目的[4]。采用此方法對風(fēng)險進行管理時，還需要對企業(yè)面臨的整體金融趨勢進行正確的分析，在借鑒其他風(fēng)險管理模型的時候需要慎重，確保模型的適用性及可操作性。模型在引入并應(yīng)用時要考慮到技術(shù)與市場方面因素，并且結(jié)合到自身情況進行改進。風(fēng)險管理工作需要建立數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過相關(guān)技術(shù)對數(shù)據(jù)進行分析從而對風(fēng)險進行預(yù)測。

四、結(jié)語

風(fēng)險管理是金融行業(yè)管理工作的重要內(nèi)容，風(fēng)險通常是不確定的，因此管理工作需要對潛在的風(fēng)險進行預(yù)測，制定應(yīng)急措施。利用經(jīng)濟資本對風(fēng)險進行管理有其自身優(yōu)勢，但同時需要考慮方法在應(yīng)用過程中應(yīng)注意的方面，從而使企業(yè)能夠良好地發(fā)展。

[1]易志剛，易中懿.基于經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險研究[J].經(jīng)濟問題，2013，(5).

[2]李晶.基于經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險的若干探討[J].時代金融，2014，(21).

[3]羅國華.從經(jīng)濟資本管理角度分析保險金融綜合經(jīng)營中存在的風(fēng)險[J].商業(yè)文化，2015，(6).

[4]劉璐.保險金融綜合經(jīng)營風(fēng)險的探討[J].中外企業(yè)家，2015，(32).