一、商業(yè)銀行托管業(yè)務發(fā)展特征

托管業(yè)務經(jīng)過20年的探索發(fā)展，已成為各商業(yè)銀行維系客戶、搶占市場的重要手段，發(fā)展至今也形成了其鮮明的特征。

(一)托管規(guī)模持續(xù)擴大，貢獻度不斷提升

伴隨著直接融資市場的改革變化、資本市場的快速發(fā)展和以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的財富管理市場的飛速發(fā)展，資產(chǎn)托管行業(yè)在服務于“大資管”發(fā)展中快速崛起，國內(nèi)托管資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會托管業(yè)務專業(yè)委員會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管規(guī)模逾141.5萬億元，較上年末增長16.06%；托管產(chǎn)品超過19.64萬只，較上年增長24.04%。2011年到2017年的6年間，托管規(guī)模漲幅達843%，實現(xiàn)了井噴式增長。隨著托管規(guī)模的不斷增長，托管業(yè)務貢獻度也日益凸顯，2017年托管手續(xù)費收入超過600億元，較2016年增長了13.8%。

(二)托管業(yè)務持續(xù)創(chuàng)新，產(chǎn)品多元化格局形成

跨市場、跨行業(yè)的綜合化經(jīng)營特征賦予托管行業(yè)更多的創(chuàng)新和發(fā)展動因。我國托管行業(yè)創(chuàng)新基本圍繞四大主線進行：一是配合各類資管機構(gòu)的創(chuàng)新步伐，在券商資管、信托計劃、證券基金、保險資管、股權(quán)投資等金融領域創(chuàng)新托管產(chǎn)品與服務；二是伴隨托管在民事和商事領域的延伸，形成公益、慈善等相關的交易及專項資金托管產(chǎn)品；三是隨著跨境融資市場不斷發(fā)展，相關跨境托管產(chǎn)品不斷推陳出新；四是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融日漸興起，P2P網(wǎng)貸平臺、第三方支付平臺托管等線上托管產(chǎn)品應運而生。目前，商業(yè)銀行的托管產(chǎn)品已從傳統(tǒng)的證券投資基金托管，逐漸滲透到企業(yè)年金、職業(yè)年金、保險基金、券商資管理財、信托資產(chǎn)、跨境投資、社會公益、各類交易支付等多個資產(chǎn)管理領域，形成了多點輻射的多元化托管產(chǎn)品格局。

(三)托管營運能力提升，服務內(nèi)涵不斷擴展和深化

經(jīng)過近20年的發(fā)展，商業(yè)銀行的托管營運能力大幅提升。一是托管系統(tǒng)功能不斷完備。各商業(yè)銀行都自主研發(fā)了集資金匯劃、資金清算、資金對賬、賬戶查詢、報表生成、災難備份等功能于一體的托管系統(tǒng)，功能完備，處理能力時效性強。二是風控水平進一步提高。各商業(yè)銀行在日常托管營運中，均建立了前中后臺分離的管理架構(gòu)，落實崗位風險責任，形成相互制衡。同時建立內(nèi)部稽核監(jiān)督體系、完善風險控制制度，更好地保證托管業(yè)務內(nèi)部控制的有效性。三是建立專業(yè)的托管服務團隊。各商業(yè)銀行均建立起了一支具備專業(yè)知識、風險意識、經(jīng)驗豐富的業(yè)務團隊。四是托管營運服務不斷提升。各商業(yè)銀行在提供資金匯劃、資產(chǎn)保管、會計清算、投資監(jiān)督等基礎托管服務的同時，還為客戶提供績效評估、信息咨詢、資管合作、渠道銷售、現(xiàn)金管理、流動性支持等增值服務，服務內(nèi)涵不斷擴展深化。

(四)托管主體增多，同質(zhì)化競爭愈演愈烈

自1998年托管業(yè)務開展以來，托管主體從最初的工、農(nóng)、中、建、交五大行，托管銀行逐步擴展為包括招商、浦發(fā)、興業(yè)、平安、北京、渤海等在內(nèi)的27家。此外，中登公司和多家券商也取得了證券投資基金托管資格。由于托管業(yè)務穩(wěn)存增存、維系客戶、收益突出的特點，資產(chǎn)托管領域的競爭異常激烈，在托管產(chǎn)品同質(zhì)化的背景下，各商業(yè)銀行大打價格戰(zhàn)，甚至提出托管零費率，加劇了托管市場競爭程度。

(五)監(jiān)管政策頻出，托管行業(yè)發(fā)展不斷規(guī)范

我國托管制度是在借鑒國外成熟經(jīng)驗基礎上不斷完善、成長起來的，隨著《證券投資基金管理暫行辦法》《中華人民共和國證券投資基金法》《證券投資基金托管資格管理辦法》的一系列制度法規(guī)的頒布實施，標志著我國托管法規(guī)制度框架的基本形成。2013年8月頒布的《商業(yè)銀行托管業(yè)務指引》更是從組織管理、業(yè)務管理、風險管理、自律管理層面全方位細致規(guī)范了商業(yè)銀行托管行為。隨著托管業(yè)務的不斷發(fā)展，各種行業(yè)性法規(guī)、監(jiān)管政策也相繼出臺，目前，托管行業(yè)已形成了“基本規(guī)章制度+行業(yè)法規(guī)+托管行內(nèi)部規(guī)范”的制度體系，利好托管業(yè)務規(guī)范發(fā)展。

二、新形勢下托管業(yè)務發(fā)展機遇

(一)資本市場縱深發(fā)展為托管業(yè)務提供良好環(huán)境

我國資本市場經(jīng)過20多年的發(fā)展，初步形成了涵蓋股票、債券、期貨的市場體系，2014年5月國務院印發(fā)了《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》，進一步激發(fā)市場活力，拓展市場廣度深度，加快建設多層次的資本市場體系。隨著經(jīng)濟體制改革進程的加快，供給側(cè)改革“三去一降一補”對相關企業(yè)帶來的“加減乘除”效應，資本市場將面臨又一輪發(fā)展機遇，產(chǎn)業(yè)基金、PPP基金、資產(chǎn)證券化、公募私募基金、債券承銷、各類資管計劃等產(chǎn)品將成為托管業(yè)務發(fā)展的肥沃土壤。

(二)社會保障體系逐步完善為托管業(yè)務帶來新機遇

目前，我國已建立起覆蓋醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育的社會保障體系，社保資金體量巨大，涉及民生福利。隨著財政賬戶清理、存量資金盤活、社保資金資本化運作等政策的相繼實施，出于保障資金安全需要，均需要發(fā)揮托管業(yè)務的安全保管、投資監(jiān)督功能。以年金市場為例，目前全國企業(yè)年金1.1萬億規(guī)模。覆蓋2500萬人口；職業(yè)年金創(chuàng)立剛剛起步，預計每年市場規(guī)模1600億元，年金市場存在著巨大的托管空間。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融助推托管業(yè)務新發(fā)展

在大數(shù)據(jù)、云計算、移動支付相融合的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，線下交易逐漸線上化，未來托管業(yè)務創(chuàng)新也面臨線上化趨勢。隨著監(jiān)管政策的進一步完善，線上交易平臺、線上理財產(chǎn)品、第三方支付平臺、P2P網(wǎng)貸平臺等出于保障資金交易安全的需要都成為托管業(yè)務發(fā)展的新方向。

(四)“走出去”戰(zhàn)略加速托管業(yè)務與國際接軌

隨著我國資本項目逐漸放開，跨境投資日益活躍，各商業(yè)銀行及資產(chǎn)管理機構(gòu)紛紛推出投資于他國的金融產(chǎn)品，以適應客戶投融資新需求。隨著人民幣國際化進程及“一帶一路”建設的進一步加快，大宗交易及國際兼并收購、海外投資建設等跨境交易日益頻發(fā)，境內(nèi)外客戶對于跨境交易資金的托管需求日益強烈，這為商業(yè)銀行托管全球化發(fā)展提供了良好機遇。

三、商業(yè)銀行“托管+”發(fā)展思路探討

托管業(yè)務要發(fā)展，必須要有開放的思想，敏銳的嗅覺，緊抓市場機遇，加強聯(lián)動營銷，不斷擴展托管業(yè)務的內(nèi)涵和外延，不斷豐富托管服務的廣度和深度，將“托管+”模式切實融入日?？蛻魻I銷中。

(一)轉(zhuǎn)變思路，貫徹“托管+”理念

一是充分認識“托管+”重要意義?！巴泄?”是推動商業(yè)銀行托管多元化發(fā)展的重要推手，對拓展托管發(fā)展空間、優(yōu)化托管收入結(jié)構(gòu)、加快托管產(chǎn)品創(chuàng)新、熨平托管收入波動意義重大，有利于托管業(yè)務長期健康穩(wěn)健發(fā)展。二是轉(zhuǎn)變托管“單兵作戰(zhàn)”模式。托管業(yè)務發(fā)展要廣泛聯(lián)合行內(nèi)外各部門，大打組合拳，發(fā)揮營銷合力，將托管納入對客戶綜合金融服務中，做好大營銷。三是要有延伸托管服務的意識。托管的核心為保障客戶資產(chǎn)、資金安全，所有為保障客戶資產(chǎn)、資金安全所做的服務都可以納入托管范疇。因此，托管的外延應擴展到保管、監(jiān)管、保障層面，做“大托管”。應以托管為媒，為客戶提供綜合金融服務，依托融資融信、投行信貸、咨詢統(tǒng)計等產(chǎn)品服務帶動托管業(yè)務共發(fā)展。

(二)打破行內(nèi)壁壘，實現(xiàn)兩個聯(lián)動

托管業(yè)務是典型的聯(lián)動營銷業(yè)務，需要各個條線的通力配合。一是加強上下聯(lián)動。經(jīng)營行行應重點做好業(yè)務信息的收集跟蹤及客戶的營銷維護工作，管理行負責做好托管業(yè)務的培訓指導、協(xié)同營銷。同時經(jīng)營行應加強與托管部門的信息共享，對于托管服務堅持“能引必引”的原則。二是加強橫向聯(lián)動。托管業(yè)務是一個后端業(yè)務，有賴于公司部、投行部、國際部、個人部等前端部門的合作與支持，如果不能捆綁式營銷，托管業(yè)務將成為無水之魚。因此，對于行內(nèi)主導的理財融資、產(chǎn)業(yè)基金、定向增發(fā)、股權(quán)融資等業(yè)務，應堅持“能托必托”原則，打造投、貸、管、托一體化平臺。

(三)聯(lián)合資管機構(gòu)，形成外部合力

由于資管政策的不斷完善，相關資管產(chǎn)品均要求引入銀行托管，資管行業(yè)蘊含著巨大的托管機遇。一是應加強與券商、信托、基金、期貨、保險等資管機構(gòu)的聯(lián)系溝通，跟隨其業(yè)務領域拓展方向，對其發(fā)行的相關資管產(chǎn)品積極介入，獲得托管機會。二是依托銀行網(wǎng)點和資金優(yōu)勢，通過代銷、代收代付、匹配優(yōu)先級資金等方式，加強資源互換，帶動托管業(yè)務發(fā)展。三是重點做好對轄屬資管機構(gòu)的營銷維護，通過簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議、指定專人對接等方式，加深合作關系，提高服務效率，為托管發(fā)展奠定基礎。

(四)緊抓市場機遇，擁抱政策紅利

宏觀政策調(diào)整往往蘊藏著潛在業(yè)務機遇，商業(yè)銀行應提高市場敏銳度，搶抓業(yè)務機會。 一是緊抓供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進過程中，企業(yè)出于去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、優(yōu)化財務報表需求，轉(zhuǎn)向發(fā)債、短融、資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)基金等直接融資方式，從而推動資管市場及銀行產(chǎn)品市場不斷發(fā)展的機遇，加大對企業(yè)供給側(cè)改革金融服務力度，帶動托管創(chuàng)新發(fā)展。二是隨著“一帶一路”建設及絲路基金對沿線基礎設施建設的帶動，商業(yè)銀行應密切注意各級政府及大型客戶在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的戰(zhàn)略部署和投資重點，做好客戶營銷、項目對接，積極營銷由政府或大型企業(yè)主導的產(chǎn)業(yè)投資基金或PPP基金托管業(yè)務。三是持續(xù)關注養(yǎng)老金市場改革進展，加大對企業(yè)年金及職業(yè)年金托管的營銷力度。四是關注公益及慈善行業(yè)資金管理政策變化，做好公益及慈善項目資金托管工作。

(五)考核激勵并用，激發(fā)營銷活力

一是層層落實各級經(jīng)營行主體職責，建立賽馬制考核機制，形成責權(quán)匹配的托管業(yè)務發(fā)展生態(tài)。二是因地制宜制定獎勵政并策傳導到位，建立起“誰營銷誰受益”的獎勵機制，最大限度激發(fā)營銷活性。