文/楊寶華 編輯/王亞亞

隨著中非合作發(fā)展形勢的演進(jìn)，特別是中非利益融合的持續(xù)深化，中非經(jīng)貿(mào)合作正在經(jīng)歷著重要的轉(zhuǎn)型升級。加強(qiáng)中非投資合作，是中非雙方優(yōu)勢互補(bǔ)、共同發(fā)展的雙贏之舉，是構(gòu)建中非命運(yùn)共同體的重要內(nèi)容。

作為2006年中非合作論壇北京峰會的重要成果之一，中非發(fā)展基金剛剛度過第11個生日。從破繭而出到發(fā)展壯大，中非發(fā)展基金既契合了中非共同發(fā)展、構(gòu)建命運(yùn)共同體的時代需要，也有力地對接和促進(jìn)了這一歷史進(jìn)程。中非發(fā)展基金一路見證了中非合作的蓬勃發(fā)展。2018年9月，中非合作論壇北京峰會即將召開，中非雙方將圍繞“合作共贏，攜手構(gòu)建更加緊密的中非命運(yùn)共同體”這一主題，共同規(guī)劃前行路徑。這將為中非合作翻開新的歷史篇章。中非攜手構(gòu)建命運(yùn)共同體，將為中非合作注入新的動力。而中非發(fā)展基金也將繼續(xù)發(fā)揮重要作用，做好構(gòu)建中非命運(yùn)共同體的探索者和踐行者。

投資合作是構(gòu)建中非命運(yùn)共同體的重要內(nèi)容

中國和非洲歷來是命運(yùn)共同體。習(xí)近平主席高度重視中非關(guān)系，2013年就任國家主席和2018年再次當(dāng)選連任后，均選擇非洲作為首次出訪的目的地。5年前訪非期間，習(xí)近平主席明確指出，中國和非洲歷來是命運(yùn)共同體，并在此后不同場合多次強(qiáng)調(diào)這一點。

中非命運(yùn)共同體的構(gòu)建源于中非關(guān)系深厚的歷史積淀，更是基于中非高度契合的比較優(yōu)勢與共同的發(fā)展目標(biāo)。如今，構(gòu)建更加緊密的中非命運(yùn)共同體，已成為新時代對非合作的目標(biāo)與基石。非洲正努力實現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化，中國正加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，雙方發(fā)展戰(zhàn)略高度契合、互利合作潛力巨大。

近20年來，非洲政局總體趨穩(wěn)，各國普遍期待加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提高工業(yè)化水平，以實現(xiàn)自主可持續(xù)發(fā)展。非洲最大的優(yōu)勢是自然資源和人口資源豐富，最大的愿望是將潛在優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為實實在在的發(fā)展優(yōu)勢，最大的障礙則是資金缺乏、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、人才不足。吸收直接投資、發(fā)展具有商業(yè)價值的企業(yè)或項目，以企業(yè)自身效益帶動當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、出口、稅收及產(chǎn)業(yè)升級，必然是提升非洲自主可持續(xù)發(fā)展能力和經(jīng)濟(jì)“造血”功能的著力點。

中國具有近40年快速發(fā)展的經(jīng)驗，已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)化中期，擁有大量競爭力較強(qiáng)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，裝備水平處在全球產(chǎn)業(yè)鏈的中端，適應(yīng)性較強(qiáng)。通過對非直接投資，開展產(chǎn)業(yè)對接和產(chǎn)能合作，在不增加非洲當(dāng)?shù)刎斦?fù)擔(dān)的條件下，能夠為非洲工業(yè)化增加資金來源，帶來技術(shù)、設(shè)備和管理經(jīng)驗，幫助培養(yǎng)人才，有助于推進(jìn)非洲大陸的工業(yè)化進(jìn)程，也有利于促進(jìn)中國自身的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。新世紀(jì)以來，隨著中非發(fā)展形勢的演進(jìn)，特別是中非利益融合的持續(xù)深化，中非經(jīng)貿(mào)合作正在經(jīng)歷著重要的轉(zhuǎn)型升級：從貿(mào)易和承包工程為主導(dǎo)，逐漸發(fā)展轉(zhuǎn)向全方位的投資與立體化的產(chǎn)能合作。加強(qiáng)中非投資合作，是中非雙方優(yōu)勢互補(bǔ)、共同發(fā)展的雙贏之舉，是構(gòu)建中非命運(yùn)共同體的重要內(nèi)容。

中非發(fā)展基金是構(gòu)建中非命運(yùn)共同體的探索者和踐行者

作為第一支專注于非洲的股權(quán)投資基金，中非發(fā)展基金也是中國海外投融資領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，不僅在促進(jìn)對非投資方面發(fā)揮了重要作用，也在推動“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮了先行先試的作用。

肩負(fù)使命

中非發(fā)展基金是中國政府2006年中非合作論壇北京峰會宣布設(shè)立的股權(quán)投資基金，旨在鼓勵支持更多的中國企業(yè)對非投資。自2007年6月開業(yè)運(yùn)營以來，中非發(fā)展基金把優(yōu)勢中國企業(yè)和非洲項目連接起來，已成為中國企業(yè)對非投資的主力平臺，并在貫徹中國政府對非政策、鞏固中非友誼、增進(jìn)政治互信等方面發(fā)揮了積極作用；而在助力中非合作提質(zhì)升級、支持非洲發(fā)展的同時，中非發(fā)展基金也實現(xiàn)了自身的良性發(fā)展，趟出了一條以市場化方式服務(wù)國家戰(zhàn)略的路子。

中非發(fā)展基金初始設(shè)計規(guī)模為50億美元，由國家開發(fā)銀行承辦。2015年12月，習(xí)近平主席在中非合作論壇約翰內(nèi)斯堡峰會上宣布，為中非發(fā)展基金增資50億美元，基金總規(guī)模提升至100億美元。這體現(xiàn)了中國國家領(lǐng)導(dǎo)人對中非投資合作的重視和對中非發(fā)展基金作用的肯定，也為基金支持中國企業(yè)擴(kuò)大對非投資合作創(chuàng)造了條件。

中非發(fā)展基金通過多種方式與中國企業(yè)合作投資非洲項目。一是對項目投資參股，幫助企業(yè)解決資本金不足問題，分擔(dān)風(fēng)險。二是發(fā)揮基金熟悉非洲的優(yōu)勢，提供增值咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)解決投資非洲的困難。三是發(fā)揮橋梁作用，為國內(nèi)企業(yè)赴非投資尋找好項目，為非洲企業(yè)和項目尋找中方合作伙伴。中非發(fā)展基金投資方式主要是股權(quán)投資（以普通股方式投資企業(yè)或項目），也可以是準(zhǔn)股權(quán)投資（包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債、混合資本工具等），還可以作為“基金的基金”（在符合國家對非外交和經(jīng)貿(mào)合作政策的前提下，將適當(dāng)比例資金投資于其他基金）。中非發(fā)展基金作為財務(wù)投資人，一般不參與項目的日常管理，而是通過派駐董監(jiān)事、財務(wù)管理人員來監(jiān)控企業(yè)運(yùn)營，且在對項目持有一定年限后，適時退出投資。

楊寶華

11年的持續(xù)深耕

中非發(fā)展基金成立11年來，專注于對非投資事業(yè)，積累了寶貴經(jīng)驗。一是機(jī)構(gòu)優(yōu)勢。在南非、埃塞俄比亞、贊比亞、加納和肯尼亞5國設(shè)立了區(qū)域代表處，貼近非洲市場，建立了豐富的非洲項目渠道和公共關(guān)系資源。二是經(jīng)驗優(yōu)勢。積累了非洲項目投資相關(guān)的前期開發(fā)策劃、價值評估、風(fēng)險管控、法律咨詢、投后管理和退出機(jī)制等全流程經(jīng)驗，形成了非洲宏觀、國別和行業(yè)研究的知識庫。三是團(tuán)隊優(yōu)勢。鍛煉和培養(yǎng)了一批熟悉非洲、適應(yīng)高水平對外開放要求的專業(yè)化團(tuán)隊，儲備了一批項目。四是品牌優(yōu)勢。中非發(fā)展基金形象在非洲深入人心，成為中國與非洲項目投資和企業(yè)合作不可或缺的平臺。

中非發(fā)展基金成立以來，緊緊圍繞國家發(fā)展和外交大局，做了大量工作。截至2018年7月，基金已決定對分布在36個非洲國家的92個項目投資，投資金額超過46億美元，涉及基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)能合作、農(nóng)業(yè)民生和資源開發(fā)等領(lǐng)域。這些項目全部實施后，可帶動中國企業(yè)對非投資超過230億美元，增加非洲國家出口58億美元、稅收10億美元，惠及超過870萬非洲當(dāng)?shù)孛癖姟Ｖ蟹前l(fā)展基金與中國企業(yè)合作投資的很多項目，都已成為中非務(wù)實合作的典范，充分體現(xiàn)了中非命運(yùn)共同體“合作共贏、休戚與共”的理念。

在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，中非發(fā)展基金參與投資了港口、航空、遠(yuǎn)洋航運(yùn)、發(fā)電等項目，既改善了當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施、推動了互聯(lián)互通，也帶動了我國裝備制造“走出去”。中非發(fā)展基金還聯(lián)合國內(nèi)大型工程企業(yè)發(fā)起設(shè)立了“中國海外基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)投資公司”，專注基礎(chǔ)設(shè)施項目的前期開發(fā)。

在產(chǎn)能合作方面，中非發(fā)展基金圍繞非洲的工業(yè)化需求，帶動汽車、電器、水泥等中國優(yōu)勢行業(yè)對非投資，所投項目每年可為非洲市場提供中重卡汽車6.85萬輛、空調(diào)30萬臺、水泥160萬噸，在拉動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、解決就業(yè)、擴(kuò)大出口等方面，發(fā)揮了重要作用。如南非家電產(chǎn)業(yè)園項目，本地員工占比達(dá)90%，拉動了當(dāng)?shù)嘏涮桩a(chǎn)業(yè)的發(fā)展；埃及鋼板倉和飼料機(jī)械項目，是非洲首個鋼板倉本地化生產(chǎn)項目，有效提升了非洲糧食倉儲及設(shè)備生產(chǎn)能力。

在農(nóng)業(yè)民生領(lǐng)域，中非發(fā)展基金創(chuàng)新合作模式，發(fā)揮中國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢，帶動當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)和民生改善。中非棉業(yè)項目，以“公司+農(nóng)戶”方式運(yùn)作，帶動馬拉維、莫桑比克、贊比亞等國20萬農(nóng)戶實現(xiàn)了就業(yè)和增收。

在資源開發(fā)領(lǐng)域，中非發(fā)展基金立足非洲實際，注重資源與礦區(qū)配套設(shè)施綜合開發(fā)，切實將當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為發(fā)展優(yōu)勢：納米比亞湖山鈾礦項目，投產(chǎn)后每年可提供1600個就業(yè)崗位，推動納米比亞成為世界第二大天然鈾生產(chǎn)國和出口國，促進(jìn)了該國工業(yè)化進(jìn)程，提升了其出口創(chuàng)匯能力，同時還改善了當(dāng)?shù)氐牡缆?、電力、管網(wǎng)、電信、供水等配套基礎(chǔ)設(shè)施。

下一步投資重點

習(xí)近平主席提出的構(gòu)建中非命運(yùn)共同體，為中非投資合作指明了方向。下一步，中非發(fā)展基金將發(fā)揮自身優(yōu)勢，聚焦產(chǎn)能合作及與之相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施和民生領(lǐng)域，進(jìn)一步加大對非投資支持力度。一是在公路、鐵路、區(qū)域航空、港口以及電力等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，加大前期項目的開發(fā)力度。二是發(fā)揮平臺作用，推動國內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)集群式、上下游全產(chǎn)業(yè)鏈配套走向非洲，形成規(guī)模效應(yīng)。三是與有實力的中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及加工企業(yè)合作，支持非洲農(nóng)業(yè)開發(fā)，由初級產(chǎn)品出口向增加附加值的深加工產(chǎn)業(yè)鏈延伸，提升當(dāng)?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品的價值。四是結(jié)合非洲各國政策，支持民生領(lǐng)域的合作，探索對具備商業(yè)價值的非洲醫(yī)療衛(wèi)生、教育培訓(xùn)以及民生改善項目進(jìn)行投資。

把握新形勢、抓住新機(jī)遇 推動中非投資合作提質(zhì)升級

2013年中國提出“一帶一路”倡議，與非盟制訂的《2063議程》高度契合，得到非洲各國的積極響應(yīng)。目前，中國已同南非、埃及、馬達(dá)加斯加、蘇丹、摩洛哥、塞內(nèi)加爾、盧旺達(dá)等多個非洲國家簽署了“一帶一路”合作協(xié)議，同其他非洲國家的商簽工作也正在進(jìn)行。中非共建“一帶一路”取得多項實質(zhì)性成果，為推動中非政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通開創(chuàng)了良好局面。2017年，中非貿(mào)易額達(dá)1700億美元；2018年繼續(xù)保持快速增長勢頭，上半年已接近1000億美元，同比增長17%。非洲是中國企業(yè)第二大海外承包工程市場，2017年中國企業(yè)在非洲完成承包工程營業(yè)額512億美元。尤為引人矚目的是，中國對非直接投資迅速增長，2017年對非直接投資存量突破400億美元，十年間增長了15倍；據(jù)不完全統(tǒng)計，在非投資企業(yè)已超過3200家。

2018年以來，非洲經(jīng)濟(jì)已走出低谷，展現(xiàn)出較強(qiáng)的復(fù)蘇韌性。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的預(yù)測，撒哈拉以南非洲地區(qū)2018年的經(jīng)濟(jì)增速將從2017年的2.8%升至3.4%，45個國家中將有29個實現(xiàn)增長加速，創(chuàng)下了2010年以來的最好局面。麥肯錫報告認(rèn)為，非洲將成為全球城市化最快的地區(qū)，未來30年，每年會有2400萬人進(jìn)入城市；非洲產(chǎn)業(yè)發(fā)展極具潛力，未來10年制造業(yè)產(chǎn)出有望從6430億美元增至9300億美元。中長期看，非洲發(fā)展?jié)摿薮?、前景良好?/p>

中非投資合作一方面充滿機(jī)遇，另一方面也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。從非洲方面看，一是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策收緊，非洲國家資金流出壓力增大，外匯儲備下降，貨幣貶值、匯率波動加大。二是非洲主權(quán)債務(wù)風(fēng)險再次上升。據(jù)非洲開發(fā)銀行統(tǒng)計，當(dāng)前非洲外債總量已逾5000億美元，較十多年前翻了一倍多，部分國家已出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)跡象。三是基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、工業(yè)配套不足、市場分割等問題短期內(nèi)難以解決，部分國家政策不連續(xù)，政治斗爭、恐怖主義、社會矛盾等較為突出。從中國方面看，對非投資總體規(guī)劃、政策協(xié)同、金融支持等體系有待完善，一些中國企業(yè)對國際規(guī)則不熟悉，對非洲缺乏了解，社會責(zé)任意識不夠，風(fēng)險防范能力不足。

為把握中非合作新機(jī)遇，應(yīng)對新挑戰(zhàn)，踐行習(xí)近平主席提出的“真實親誠”理念，在上述大背景下，我國需從政府和企業(yè)兩個層面努力，共同推動中非投資合作提質(zhì)升級。政府層面，一是要統(tǒng)籌整合對非援助及相關(guān)的財政、稅收政策措施，強(qiáng)化政策的協(xié)同效應(yīng)；同時引導(dǎo)不同行業(yè)和上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)“抱團(tuán)出?！保?guī)避無序競爭，增強(qiáng)項目綜合開發(fā)實力。二是推動政府間投資保護(hù)機(jī)制和海外安全保護(hù)體系的建設(shè)，強(qiáng)化在非利益保護(hù)。三是鼓勵中資金融機(jī)構(gòu)在非洲設(shè)立分支，完善境外金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，緩解境外項目的融資難。四是加大人文等軟性領(lǐng)域的投入，講好中國故事，夯實對非合作的社會和民意基礎(chǔ)。

企業(yè)層面，一是進(jìn)入非洲市場前要充分調(diào)研，搞清規(guī)則，全面評估市場風(fēng)險，既要主動適應(yīng)不同國家的市場規(guī)則，也要善于運(yùn)用規(guī)則來維護(hù)自己的利益。二是深入研判、密切跟蹤非洲國家政治局勢、宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，監(jiān)測各類重大事件及可能產(chǎn)生的影響，完善風(fēng)險識別與應(yīng)對體系。三是履行社會責(zé)任，遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)和勞工政策，注意環(huán)境保護(hù)，積極為當(dāng)?shù)孛裆龀鲐暙I(xiàn)，樹立良好的企業(yè)形象。四是樹立在非洲扎根的長期經(jīng)營理念，深入研究當(dāng)?shù)匚幕c社會習(xí)俗，學(xué)習(xí)與政商媒體、民間組織等各界的溝通合作，加強(qiáng)“本地化”與“屬地化”。