劉格言

摘要：運(yùn)用完整的理性主義政策分析框架，以美國(guó)跨國(guó)公司為例，介紹企業(yè)所得稅制中的屬人稅制體系的現(xiàn)狀。從市場(chǎng)失靈的角度分析存在的問(wèn)題。根據(jù)當(dāng)前問(wèn)題提供政策選項(xiàng)即備選方案——屬地征稅和消除遞延。從政府層面、公司層面和政治可行性三個(gè)方面比較評(píng)估現(xiàn)行政策與備選方案的優(yōu)缺點(diǎn)并給出政策建議。最后提出它對(duì)我國(guó)企業(yè)稅制政策分析研究的啟示。

關(guān)鍵詞：企業(yè)所得稅 屬人稅制 屬地稅制 遞延

美國(guó)跨國(guó)公司（MNC）的聯(lián)邦稅務(wù)處理面臨一些問(wèn)題。2017年底，歷經(jīng)數(shù)月的特朗普稅改方案終于通過(guò)。主要內(nèi)容包括將企業(yè)稅由35%下調(diào)至20%，提高個(gè)稅起征點(diǎn)、簡(jiǎn)化報(bào)稅程序。預(yù)計(jì)美國(guó)未來(lái)十年減稅1.4萬(wàn)億美元。此次稅改中還有一個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題常常被忽視，就是由屬人稅制（Worldwide Tax System）向?qū)俚囟愔疲═erritorial Tax System）的轉(zhuǎn)變。有證據(jù)表明，美國(guó)以往的屬人稅制為公司帶來(lái)了大量經(jīng)濟(jì)效益?？鐕?guó)公司在海外持有大部分投資和資產(chǎn)，以避免美國(guó)的高額企業(yè)稅。盡管企業(yè)將在這一商業(yè)模式中獲得了最高的經(jīng)濟(jì)效益，但它仍然帶來(lái)了一些社會(huì)問(wèn)題。對(duì)美國(guó)政府最直接的負(fù)面影響是，它將導(dǎo)致政府稅收收入的巨大損失，增加聯(lián)邦赤字的風(fēng)險(xiǎn)。此外，一些人認(rèn)為，高企業(yè)稅會(huì)損害就業(yè)機(jī)會(huì)，因?yàn)榭鐕?guó)公司將投資轉(zhuǎn)移到海外，而不是擴(kuò)大國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)和就業(yè)。與屬人稅制和高所得稅相關(guān)的問(wèn)題可以歸因于政府和跨國(guó)公司固有的信息不對(duì)稱(chēng)（Information Asymmetry）。另外，消除遞延（Eliminating The Deferral）在稅制改革中是可借鑒的。消除遞延可以更好地為國(guó)內(nèi)企業(yè)分配資源。這些公司將有更多的動(dòng)機(jī)將海外取得的收益轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)。此外，它還可以幫助增加政府稅收和就業(yè)。屬地稅制同樣有可能增加稅收，但從公司的角度來(lái)看，它也有一些缺點(diǎn)。

一、對(duì)美國(guó)國(guó)際稅收的回顧

以往的美國(guó)國(guó)際稅收更多的是基于屬人體系，但不是一個(gè)純粹的屬人體系。這意味著，美國(guó)政府對(duì)跨國(guó)公司的國(guó)內(nèi)外收入都征稅?？鐕?guó)公司應(yīng)遵循美國(guó)法定稅率，稅率為35%（與州或地方稅相結(jié)合，稅率可能高于35%）。美國(guó)是經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）的成員國(guó)，與其他成員國(guó)相比，它的稅率是最高的。這種稅收的另一個(gè)重要特點(diǎn)是，如果跨國(guó)公司想將其海外收入?yún)R回美國(guó)本土公司，公司應(yīng)該繳納額外的稅，這是美國(guó)和東道國(guó)之間的利差。例如，美國(guó)的跨國(guó)公司在中國(guó)擁有子公司，并獲得了1億美元的海外收入。中國(guó)的一般企業(yè)所得稅稅率為25%。如果該公司將這1億美元的收入?yún)R回美國(guó)。它將向美國(guó)國(guó)稅局報(bào)告他們?cè)诤Ｍ猥@得了多少收入，以及他們必須為海外收入支付多少稅款。然后，其子公司應(yīng)向中國(guó)繳納2500萬(wàn)美元的稅款，這被稱(chēng)為“國(guó)際稅收抵免”（Foreign Tax Credit）。為了達(dá)到35%的有效稅率，公司將支付剩下的10%的稅，這相當(dāng)于向美國(guó)國(guó)稅局支付1000萬(wàn)美元。然而，許多公司希望推遲支付在美國(guó)的稅款，這被稱(chēng)為遞延支付（Deferral）。如果公司將他們的海外收入投資于正在進(jìn)行的商業(yè)活動(dòng)，而不是將其匯回美國(guó)，他們可以暫時(shí)逃避美國(guó)的稅收。根據(jù)CNBC的報(bào)道，美國(guó)公司持有外國(guó)投資資產(chǎn)約2.5萬(wàn)億美元。在這兩年里，這個(gè)數(shù)字增加了將近20個(gè)百分點(diǎn)。以蘋(píng)果公司為例，CNN的一份報(bào)告顯示，蘋(píng)果在2016年的海外子公司擁有近215億美元的資產(chǎn)，而在美國(guó)則只有1660億美元。因此，基于這樣的稅收制度，美國(guó)跨國(guó)公司有很大的動(dòng)力在那些稅率較低的國(guó)家去擴(kuò)張和投資他們的海外業(yè)務(wù)。

二、市場(chǎng)失靈

以上，我們可以知道以往美國(guó)的企業(yè)所得稅制度對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展有長(zhǎng)遠(yuǎn)的負(fù)面影響。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的角度看，過(guò)多的資本投資流向海外，導(dǎo)致資源配置失衡。此外，這也損害了國(guó)內(nèi)就業(yè)。政府在海外稅收收入上損失慘重。根據(jù)美國(guó)財(cái)政部的報(bào)告，2013年，“政府因遞延支付體系而損失了大約4200萬(wàn)美元的稅收”。這種稅收制度存在的問(wèn)題與信息不對(duì)稱(chēng)有關(guān)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，不同類(lèi)型的人員對(duì)相關(guān)信息的理解存在差異。擁有更充足信息的人往往處于有利地位，而信息貧乏的人處于更不利的地位。根據(jù)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主莫里斯的說(shuō)法，在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，所得稅具有效率和公平之間的沖突。我們知道，那些能力較強(qiáng)的人應(yīng)該繳納更多的稅，而那些能力較低的人則會(huì)支付更少的稅。如果政府對(duì)納稅人的能力有一個(gè)全面的了解，就可以根據(jù)他們的能力對(duì)不同的人征收不同的稅，以確保社會(huì)公平，而不是損害效率。然而，政府并不清楚納稅人的能力大小，處于不利地位，納稅人在信息方面占主導(dǎo)地位。當(dāng)能力不可觀察時(shí)，政府只能選擇收入水平來(lái)反映納稅人的能力。然而，如果對(duì)高收入者征收高稅，那些有能力的人會(huì)假裝很低從而逃避高額稅率，政府會(huì)很難實(shí)現(xiàn)重新分配資源的初衷，這是政府干預(yù)的基本原理。政府對(duì)跨國(guó)公司海外資本投資的真實(shí)狀況的信息掌握較少，因此，跨國(guó)公司有動(dòng)機(jī)將其資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外，并推遲支付額外的稅收?？鐕?guó)公司與政府之間的信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致了市場(chǎng)效率低下和無(wú)謂損失（Deadweight Loss）。

三、政策選項(xiàng)

（一）屬地稅制

屬人稅制意味著當(dāng)跨國(guó)公司把這些利潤(rùn)帶回美國(guó)時(shí)，跨國(guó)公司將不再為海外利潤(rùn)支付額外的美國(guó)稅，股息收入也不受美國(guó)稅收的影響。這一特性被稱(chēng)為“參與豁免”（ Participation Exemption）。在經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的35個(gè)成員國(guó)中，有29個(gè)國(guó)家對(duì)海外收入或至少部分有一些豁免或減免。在以往制度下，跨國(guó)公司所采用的所得稅稅率是由美國(guó)母公司制定的。相比之下，在屬地體系中，稅率完全是基于東道國(guó)的稅率。屬地稅制的第二個(gè)特征是反濫用規(guī)則（Anti-abuse Rule），有時(shí)也被稱(chēng)為受控外國(guó)公司（CFC）規(guī)則。這一規(guī)則特別針對(duì)于跨國(guó)公司，以防止它們逃稅。首先，在這條規(guī)則下，當(dāng)“受控的”跨國(guó)公司將海外應(yīng)納稅收入?yún)R入母公司時(shí)，它不允許使用諸如股息和利息等高度流動(dòng)的收入來(lái)規(guī)避納稅義務(wù)。此外，通過(guò)對(duì)其他使用屬地稅制的國(guó)家的研究，我們發(fā)現(xiàn)，反濫用規(guī)則也可以控制某些類(lèi)型的海外收入，這些收入可以免除稅收。例如，德國(guó)征稅政策規(guī)定，當(dāng)外國(guó)收入來(lái)自于稅率低于25%的東道國(guó)時(shí)才進(jìn)行征稅。屬地稅制的第三個(gè)特點(diǎn)是對(duì)利息扣除的限制，根據(jù)美國(guó)國(guó)稅局（IRS）的解釋?zhuān)吧虡I(yè)利息支出是進(jìn)行交易或商業(yè)活動(dòng)的成本，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈利，這些費(fèi)用通常是可扣除的。這一限制意味著跨國(guó)公司不允許使用利息扣除以較低的稅率將外國(guó)收入轉(zhuǎn)移到東道國(guó)。稅收聯(lián)合委員會(huì)估計(jì)，2012年至2021年，這一方案將使稅收收入增加約76億美元。

優(yōu)點(diǎn)：如果屬地體系的設(shè)計(jì)帶有上述限制規(guī)則，美國(guó)的稅收收入可能會(huì)增加。這種選擇可能會(huì)限制公司使用可抵扣的股息和利息的能力。從跨國(guó)公司本身的角度來(lái)看，屬地體系將使他們受益，因?yàn)樵诿绹?guó)沒(méi)有額外的稅收，該公司將在海外投資上享有更多的自由，因此，屬地體系將提高美國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，它可能會(huì)促進(jìn)東道國(guó)和母國(guó)之間的資本流動(dòng)，因?yàn)楸磺卜档暮Ｍ馐杖氩辉僭诿绹?guó)的基礎(chǔ)上征稅，美國(guó)母公司的資本回報(bào)率可能會(huì)上升，一些支持者說(shuō)，跨國(guó)公司將有動(dòng)機(jī)將收入帶回大約2兆美元的現(xiàn)金。

缺點(diǎn)：跨國(guó)公司可能有更大的動(dòng)機(jī)去投資國(guó)外，因?yàn)槟抢锏亩愂盏陀诿绹?guó)，所以如果沒(méi)有這些限制規(guī)定，政府的稅收可能會(huì)減少。因此，這可能會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，并損害就業(yè)。此外，很難估計(jì)跨國(guó)公司想要在海外投資多少，并將其匯回國(guó)內(nèi)，因此實(shí)際的資本流動(dòng)結(jié)果是有爭(zhēng)議的。

（二）消除遞延

采用一個(gè)純粹的屬人稅制意味著取消或減少當(dāng)前稅收體系中的延遲，因此，無(wú)論海外收入來(lái)自哪里，以及它是否會(huì)重新回到美國(guó)，所有的收入都在美國(guó)稅制的基礎(chǔ)上征稅。在遞延的情況下，跨國(guó)公司將會(huì)有更少的動(dòng)力將收入?yún)R回母公司或者只會(huì)將一小部分資金匯回國(guó)內(nèi)，而這些資金可以通過(guò)額外的稅收抵免來(lái)保護(hù)。然而，在使用這個(gè)純粹的屬人體系時(shí)，這種優(yōu)勢(shì)就被消除了。一些特定的方法可能包括對(duì)所有美國(guó)跨國(guó)公司消除所有遞延，對(duì)稅率很低的國(guó)家消除遞延，或是對(duì)一些特定的在海外生產(chǎn)并進(jìn)口到美國(guó)的商品消除遞延。據(jù)稅收聯(lián)合委員會(huì)估計(jì)，“2012至2021年間，消除遞延將提高稅收約1140億美元?！?/p>

優(yōu)點(diǎn)：這一方案將降低跨國(guó)公司推遲納稅并將投資轉(zhuǎn)移到低稅收國(guó)家的動(dòng)機(jī)，因此，這些公司不會(huì)在海外保留太多利潤(rùn)，并將它們重新分配到更有效的商業(yè)活動(dòng)中。由于這些公司將減少海外投資，他們將把海外的應(yīng)稅收入帶回母公司，這對(duì)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展有積極的影響，也有利于美國(guó)的就業(yè)，政府的稅收收入將會(huì)增加，而赤字可能會(huì)減少。

缺點(diǎn)：從跨國(guó)公司自身的角度來(lái)看，公司的收入將會(huì)減少，因?yàn)樗麄儽仨殲楹Ｍ馐杖爰{稅，并且不再利用保留的優(yōu)勢(shì)。

四、評(píng)估和建議

表1總結(jié)了前內(nèi)容中描述的主要影響。顯然，屬地稅制和消除遞延得到了更好的評(píng)估。這兩種選擇都可能有助于提高政府稅收收入，消除遞延綜合排名最高。盡管這可能會(huì)不利于跨國(guó)公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)，但從國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的角度來(lái)看，這一選擇在實(shí)現(xiàn)更好的資源配置方面表現(xiàn)更好。此外，它在政治上的可行性應(yīng)比屬地稅制擁有更大潛力，因?yàn)樗菀赘鶕?jù)以往長(zhǎng)久實(shí)行的屬人稅制進(jìn)行改革。屬地稅制的規(guī)則仍有許多限制和復(fù)雜的問(wèn)題待解。

五、對(duì)我國(guó)企業(yè)所得稅改革和政策分析的啟示

我國(guó)實(shí)行屬人稅制，企業(yè)來(lái)自于世界范圍內(nèi)所得均需在我國(guó)納稅我國(guó)還實(shí)行抵免制來(lái)避免重復(fù)征稅。然而并非所有企業(yè)都適用于此規(guī)定。限制重復(fù)征稅問(wèn)題得不到完全解決。另外，我國(guó)企業(yè)所得稅征繳計(jì)算過(guò)程十分繁瑣導(dǎo)致企業(yè)的遵從成本過(guò)高。我國(guó)目前企業(yè)所得稅率為25%，和世界其他國(guó)家相比稅率并不低。4月25日國(guó)務(wù)院指出要深化稅制改革，加大減稅力度，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)所得稅優(yōu)惠范圍，預(yù)計(jì)全年將再為企業(yè)減輕稅負(fù)600多億元。我國(guó)的減稅舉措有利于在國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，為企業(yè)發(fā)展提供活力，鞏固經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好勢(shì)頭，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。隨著我國(guó) “一帶一路”倡議的實(shí)施，稅收政策的改革應(yīng)以鼓勵(lì)企業(yè)境外投資為方向，讓我國(guó)更多“走出去”的企業(yè)享受更有利的稅收制度，降低稅收負(fù)擔(dān)。美國(guó)的企業(yè)所得稅改革將推動(dòng)中國(guó)的企業(yè)所得稅稅率調(diào)整，同時(shí)對(duì)中國(guó)今后的稅制改革有良好的借鑒意義。

參考文獻(xiàn)

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