李璟 高方方

華安保險(xiǎn)成立于1996年，注冊(cè)資本21億元，法人為李光榮，最大單一股東為李光榮占股98.60%的特華投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“特華投資”）。不過，李光榮今年年初卻因涉嫌行賄罪被長(zhǎng)沙市望城區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)執(zhí)行逮捕，特化投資控股的精達(dá)股份隨即陷于危機(jī)，關(guān)鍵時(shí)刻，華安保險(xiǎn)斥資數(shù)億元接手特華投資所持有精達(dá)股份的部分股權(quán)，目前，特華投資以12.8%的持股比例位列精達(dá)股份第一大股東，華安保險(xiǎn)以9.99%的持股比例緊隨其后，兩者合計(jì)持股比例達(dá)22.8%，值得注意的是，華安保險(xiǎn)此前曾是精達(dá)股份的大股東，后來(lái)退出，此時(shí)以遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)退出價(jià)格的代價(jià)再次接手，受到外界普遍質(zhì)疑。更令外界費(fèi)解的是，華安保險(xiǎn)近年來(lái)的盈利水平每況愈下，2018年第二季度償付能力報(bào)告顯示，其凈利潤(rùn)已經(jīng)降為-566.53萬(wàn)元。此外，頻頻受罰、評(píng)級(jí)下降也給華安保險(xiǎn)未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)了更多的不確定性。

盈利縮水

華安保險(xiǎn)自成立以來(lái)，業(yè)績(jī)一直很可觀。根據(jù)其2010年～2017發(fā)布的年報(bào)顯示，每年幾乎都是處于盈利狀態(tài)，并且相對(duì)穩(wěn)定，2010年至2012年呈利潤(rùn)縮減趨勢(shì)，但仍是盈利狀態(tài)，2012-2015年，每年都呈利潤(rùn)上漲趨勢(shì)，2015年到達(dá)巔峰，凈利潤(rùn)達(dá)到7.62億元，而凈利潤(rùn)的驟減是從2016年開始的，該年份凈利潤(rùn)開始大幅跳水，減至2.91億元，2017年則變?yōu)?182萬(wàn)元，直到近期出現(xiàn)虧損，根據(jù)華安保險(xiǎn)公布的2018年第二季度償付能力報(bào)告顯示，可以看到，二季度該公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為32.82億元，凈利潤(rùn)卻為-566.53萬(wàn)元，而去年同期這一數(shù)據(jù)為254.95萬(wàn)元。一季度，該公司凈利潤(rùn)為-1.11億元，而在去年同期盈利則為3397.05萬(wàn)元，兩者差距更為明顯。

截止到第三季度，華安保險(xiǎn)利潤(rùn)持續(xù)下滑，根據(jù)其10月30日公布的第三季度償付能力報(bào)告顯示，其核心償付能力充足率為211.70%，較上季度末的231.69%略有下降，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)仍為B級(jí)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為31.7萬(wàn)元，較上季度32.8萬(wàn)元有略微縮減，但凈利潤(rùn)加速下滑，從二季度的-556.53萬(wàn)元降為-6896.78萬(wàn)元。

對(duì)于公司利潤(rùn)大滑坡，華安保險(xiǎn)告訴記者，主要為三點(diǎn)原因：一是受公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)影響，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在商車改革過程中受到一定沖擊，自商車改革正式實(shí)施以來(lái)，由于商業(yè)車險(xiǎn)凈費(fèi)系數(shù)持續(xù)下降，綜合賠付率呈上升趨勢(shì)；二是在投資業(yè)務(wù)方面，受資本市場(chǎng)低迷影響，公司投資收益率有所降低；三是財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)馬太效應(yīng)明顯，中小型公司盈利能力普遍下降，面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力。

10月23日，中保協(xié)官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于2017年度保險(xiǎn)公司法人機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)結(jié)果的公告》，公告顯示，華安保險(xiǎn)評(píng)級(jí)由A降為B，對(duì)于此次經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)評(píng)級(jí)的下調(diào)，華安保險(xiǎn)告訴記者，主要是受綜合成本率、凈資產(chǎn)收益率、百元保費(fèi)凈現(xiàn)金流三項(xiàng)評(píng)價(jià)項(xiàng)目得分下降影響。

離奇接盤

特華投資為精達(dá)股份及華安保險(xiǎn)的最大股東，因而，此次的股份接盤被外界視為左手挪右手。華安保險(xiǎn)10月16日發(fā)布公告稱，由于華安保險(xiǎn)委托賬戶二級(jí)市場(chǎng)權(quán)益類資產(chǎn)的配置壓力較大，且精達(dá)股份盈利狀況較好，為較好的投資標(biāo)的，于是公司決定以場(chǎng)外協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式受讓特華投資持有精達(dá)股份1.7595億股股份，占精達(dá)股份總股本的9%，受讓前，華安保險(xiǎn)持有精達(dá)股份普通股股票1944萬(wàn)股，占精達(dá)股份總股本的 0.99%。股份受讓成功后，華安保險(xiǎn)將成為精達(dá)股份的第二大股東，總計(jì)將持有精達(dá)股份 1.95億股，占精達(dá)股份總股本的9.99%，而精達(dá)股份的第一大股東仍為特華投資。

精達(dá)股份自身盈利能力較為可觀，根據(jù)公告中信息披露，其2017年?duì)I業(yè)收入為113.44億元，同比增長(zhǎng)39.38%，凈利潤(rùn)為4.25億元，但華安保險(xiǎn)在這個(gè)對(duì)精達(dá)股份接盤的節(jié)點(diǎn)上，自身盈利能力卻日漸下降，根據(jù)華安保險(xiǎn)負(fù)責(zé)人的解釋，對(duì)于盈利能力可觀的精達(dá)股份進(jìn)行投資，出于對(duì)精達(dá)股份的看好，認(rèn)為精達(dá)股份擁有較高投資價(jià)值，能夠提升華安保險(xiǎn)的資金運(yùn)用收益。

屢現(xiàn)違規(guī)

除了上述的業(yè)績(jī)虧損，實(shí)控人被捕等問題，華安保險(xiǎn)近年來(lái)還多次因自身業(yè)務(wù)違規(guī)接連收到監(jiān)管罰單，這些罰單來(lái)自寧波、江西、吉林、遼寧、重慶、福建等地，主要問題集中存在虛列費(fèi)用、數(shù)據(jù)不真實(shí)、虛列保費(fèi)等問題。

近日，保監(jiān)會(huì)公布，華安財(cái)險(xiǎn)貴州分公司存在虛增保費(fèi)的問題，華安財(cái)險(xiǎn)貴州分公司被責(zé)令改正違法行為，處罰款25萬(wàn)元；今年5月10日，華安保險(xiǎn)連接福建保監(jiān)局四張罰單。華安保險(xiǎn)泉州中支下轄石獅、永春營(yíng)銷服務(wù)部存在勞務(wù)費(fèi)列支不真實(shí)的違法行為，涉及金額32萬(wàn)余元；2018年2月，大連保監(jiān)局開出罰單稱，華安財(cái)險(xiǎn)大連分公司自2017年1月至2017年7月期間，通過向未實(shí)際開展業(yè)務(wù)的勞務(wù)派遣人員支付勞務(wù)費(fèi)的形式，給公司銷售人員發(fā)放車險(xiǎn)銷售費(fèi)用，涉及金額1202.9萬(wàn)元；2016年10月至2017年7月期間，華安財(cái)險(xiǎn)大連分公司在未經(jīng)行政許可事項(xiàng)審批的情況下，將公司內(nèi)設(shè)部門電子商務(wù)部搬遷至大連萬(wàn)通汽車銷售有限公司的活動(dòng)板房辦公，被罰款4萬(wàn)元。

華安保險(xiǎn)因虛假宣傳問題上也遭遇過罰單，保監(jiān)會(huì)公布，2017年華安保險(xiǎn)銷售人員存在電話銷售欺騙投保人的違法行為，對(duì)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、法規(guī)、政策作虛假宣傳，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品情況及保險(xiǎn)公司情況進(jìn)行不實(shí)宣傳等。對(duì)于公司屢接同類型罰單的原因，華安保險(xiǎn)回應(yīng)記者表示，在目前的保險(xiǎn)市場(chǎng)中，中小保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理確實(shí)存在自身短板，受制于人才、技術(shù)、資本等內(nèi)部因素以及市場(chǎng)環(huán)境影響，中小財(cái)險(xiǎn)公司的發(fā)展壓力較大，而公司對(duì)于罰單的態(tài)度也較為明確，華安保險(xiǎn)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于公司近期的監(jiān)管處罰情況，公司高度重視并對(duì)監(jiān)管的處罰虛心接受，認(rèn)真整改。針對(duì)公司接受各項(xiàng)檢查過程中所暴露出的問題，均及時(shí)進(jìn)行了檢視與整改，始終堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，依法治司。未來(lái)，公司將繼續(xù)嚴(yán)格遵照監(jiān)管部門的各項(xiàng)要求，一方面加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系建設(shè)，另一方面通過提升內(nèi)控管理，并重內(nèi)部稽核力度，理性參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。（思維財(cái)經(jīng)作品）