劉細(xì)憲

我是一個(gè)80后，來(lái)自湖北的一個(gè)農(nóng)村家庭。1995年家里發(fā)生變故，母親帶著四個(gè)子女來(lái)到大冶縣城生活。從最初的五個(gè)人擠一間十多平方米的平房，到后來(lái)的衣食住行無(wú)憂，都是靠著母親盤(pán)下的一家服裝商場(chǎng)小店經(jīng)營(yíng)所得。這家不到十平方米的小店的營(yíng)業(yè)額從1996年到2010年年均增長(zhǎng)率近30%，反映出人們消費(fèi)能力的快速提升。

作為一名金融學(xué)博士，我對(duì)金融領(lǐng)域的改革開(kāi)放尤為關(guān)注。

記得讀小學(xué)時(shí)，有一天晚上看到母親把一個(gè)自制的腰包緊緊地綁在腰間，我疑惑地問(wèn)她為什么。母親告訴我，前幾天隔壁服裝店老板去武漢進(jìn)貨的時(shí)候錢全被偷了，幸好有同伴，不然連回來(lái)的路費(fèi)都沒(méi)有。母親每隔一周就要去武漢進(jìn)貨，不得不攜帶大量現(xiàn)金。這個(gè)腰包陪著母親度過(guò)了好幾年歲月，才被銀行卡取代。

政策性銀行讓我在2008年順利進(jìn)入大二的學(xué)習(xí)。2008年暑假，我和二哥的學(xué)費(fèi)加起來(lái)接近一萬(wàn)，正巧又趕上店鋪?zhàn)饨鹕蠞q。2007年底因家里買房花光了所有積蓄并且欠下一些債，家里出現(xiàn)了“錢荒”。我從輔導(dǎo)員那了解到國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行（政策性銀行）的生源地助學(xué)貸款政策，通過(guò)這個(gè)貸款解決了學(xué)費(fèi)和住宿費(fèi)。

銀行的高速發(fā)展極大地促進(jìn)了人們的金融素養(yǎng)，良好的金融素養(yǎng)有助于消費(fèi)者作出適當(dāng)?shù)慕鹑跊Q策，最大可能地獲得最高收益。

經(jīng)歷了十年租房生活，2007年，母親為了給我們幾個(gè)孩子一個(gè)安定的住所，花了所有積蓄并找親戚借錢，買了一套二手房。雖然當(dāng)時(shí)銀行已經(jīng)有了住房貸款的政策，但是當(dāng)時(shí)大部分家庭還是像我母親一樣，偏向于民間借貸并全款買房，他們覺(jué)得總利息太高了。但從金融學(xué)角度來(lái)說(shuō)，這顯然是不利于家庭的決策，因?yàn)榧彝ノ磥?lái)幾年會(huì)承擔(dān)巨大的經(jīng)濟(jì)壓力。2014年，我大哥結(jié)婚好幾年，孩子也長(zhǎng)大了，需要一套新房，于是湊足了首付款后，他沒(méi)有任何猶豫地以銀行住房貸款的方式買了一套新房。兩代人購(gòu)房理念的變化體現(xiàn)了人們金融素養(yǎng)的提高。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處置是金融素養(yǎng)的重要一環(huán)。

從1990年代初滬深股票交易所的成立，到2006年股權(quán)分置改革完成，標(biāo)志著我國(guó)市場(chǎng)化證券市場(chǎng)基本形成。盡管股票早已存在，但我第一次了解股票還是在2008年。那年做家教認(rèn)識(shí)了一位家長(zhǎng)，他告訴我他2007年炒股票賺了幾十萬(wàn)，這無(wú)疑震撼了我的內(nèi)心。因?yàn)閷?duì)于一個(gè)師范生而言，畢業(yè)后開(kāi)一家中小學(xué)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)是我當(dāng)時(shí)認(rèn)為的最賺錢的途徑，股票顛覆了我的認(rèn)知。當(dāng)時(shí)周圍沒(méi)有炒股的同學(xué)，我對(duì)股票的認(rèn)識(shí)還是片面的。

第二次對(duì)股票的了解是在2015年，這一年中國(guó)股市進(jìn)入牛市，周圍很多同事都開(kāi)始炒股。有些人把大部分積蓄都投入了股市，甚至有人將房子抵押了進(jìn)去，少數(shù)人的行為可以用瘋狂來(lái)形容。事實(shí)證明這種不顧后果的行為風(fēng)險(xiǎn)非常大，后來(lái)股市暴跌的時(shí)候嘗到了惡果，大部分人被套住了，甚至有人血本無(wú)歸、欠了一屁股債。這次我對(duì)股市有了不同的認(rèn)知，它可以讓你短時(shí)間內(nèi)獲得高收益，也可以讓你虧得一塌糊涂。炒股不僅考驗(yàn)技巧更是考驗(yàn)人性，這兩次對(duì)股票的認(rèn)識(shí)引發(fā)了我對(duì)股票和金融的興趣。

2016年，我成為對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院的一名博士生。讀博期間，為了更好地了解股市，我買了人生中第一只股票，半年的時(shí)間徹底體會(huì)到了人為心理對(duì)股票投資的影響。股票投資分為短線、中線和長(zhǎng)線，根據(jù)買入股票持有時(shí)間來(lái)區(qū)分。作為新手，我成為了短線投資者，根據(jù)股票投資“止盈止損”原則，我給自己設(shè)置了止盈止損線，一旦超過(guò)立馬賣出。

然而現(xiàn)實(shí)中多次交易經(jīng)歷卻是這樣的：當(dāng)超過(guò)了止盈線總覺(jué)得股票還會(huì)再漲于是沒(méi)賣，可接著就跌下去了。眼看著賬面盈利不停地下降，為了保證盈利于是賣了，結(jié)果接著股票就漲了。當(dāng)虧損超過(guò)止損線的時(shí)候，總覺(jué)得不會(huì)再跌，于是沒(méi)賣，可股票仍然繼續(xù)跌，眼看著賬面虧損不停增多，為了避免虧損更多于是賣了，結(jié)果過(guò)幾天就漲回來(lái)了。

我在專業(yè)學(xué)習(xí)中了解到，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者席勒認(rèn)為，人的心理變化不可避免地會(huì)影響到投資決策行為。為了避免人性貪婪和恐懼對(duì)投資造成的影響，量化投資成為業(yè)界比較流行的投資方式。所謂量化投資，是指通過(guò)數(shù)量化方式和計(jì)算機(jī)程序化，發(fā)出買賣指令流，從而避免心理因素的干擾。為了學(xué)習(xí)這種量化技術(shù)，我在科研之余，每天花兩個(gè)小時(shí)的時(shí)間學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)操作軟件和投資策略，期望未來(lái)能夠更好地從事股票投資。

責(zé)任編輯：徐玲玲