柳夢 張夢 卜曉月 汪震

摘 要：物有所值評價(jià)法是判斷一個(gè)項(xiàng)目能否實(shí)施PPP模式的基礎(chǔ)，本文通過北京地鐵四號(hào)線的成功案例來證明VFM的科學(xué)性及現(xiàn)實(shí)意義。盡管項(xiàng)目初始通過了物有所值評價(jià)，也依舊會(huì)有不少失敗案例，是由于各種不確定風(fēng)險(xiǎn)的影響。本文對幾個(gè)典型失敗案例進(jìn)行分析，找出主要風(fēng)險(xiǎn)因素。得出PPP項(xiàng)目成功的關(guān)鍵在于實(shí)施前的科學(xué)評估和實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

關(guān)鍵詞：PPP模式 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 德爾菲法

中圖分類號(hào)：F407 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2018）04（a）-0137-02

1 研究價(jià)值

PPP（public private partnership）公私合作模式不僅解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金短缺問題，還可以降低成本和提高項(xiàng)目的效率。但是由于PPP是一種新興事物，缺乏經(jīng)驗(yàn)，許多PPP項(xiàng)目在我國的應(yīng)用也遇到了諸多實(shí)際問題甚至失敗。成功的經(jīng)驗(yàn)和從失敗中得到的教訓(xùn)，都能使我們進(jìn)步。對失敗項(xiàng)目進(jìn)行分析，找出導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，在今后的項(xiàng)目實(shí)踐中重點(diǎn)關(guān)注，對我國今后的PPP實(shí)踐更有指導(dǎo)價(jià)值。

2 PPP項(xiàng)目的失敗案例分析

2.1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的引出

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指由于項(xiàng)目及其所處環(huán)境和條件的不確定性和項(xiàng)目相關(guān)利益主體主觀上不能準(zhǔn)確預(yù)見或控制影響因素，從而使項(xiàng)目最終結(jié)果與項(xiàng)目相關(guān)利益主體的期望產(chǎn)生背離，并由此給項(xiàng)目相關(guān)利益主體帶來損失或收益的可能性[1]。

2.2 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法

（1） 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有很多，但實(shí)際上，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的好壞很大程度上還取決于識(shí)別者的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷，因此將德爾菲法用于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

（2） 通過德爾菲法進(jìn)行PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

德爾菲法主要通過問對PPP模式等相關(guān)信息較為感興趣的專家進(jìn)行問卷調(diào)查，專家來自政府部門、社會(huì)資本、銀行、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和咨詢機(jī)構(gòu)等。通過對問卷調(diào)查的總結(jié)分析，共得到37個(gè)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素：①官員腐?、谡深A(yù)③征用④信用⑤違約⑥公眾反對⑦法律體系不完善⑧法律變更⑨利率風(fēng)險(xiǎn)⑩外匯風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹政府決策失誤過程冗長項(xiàng)目審批延誤不公平條款融資風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營變更完工風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)氣候條件認(rèn)知有誤市場競爭市場需求變化收費(fèi)變更費(fèi)用不足配套設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)殘值風(fēng)險(xiǎn)招標(biāo)不公平經(jīng)營人能力不足不可抗力風(fēng)險(xiǎn)組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)稅收過重環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)私營投資者變化項(xiàng)目測算不完善監(jiān)管不足[2]。

本文選取了10個(gè)失敗的案例，涉及了我國電廠、大橋、隧道等領(lǐng)城，有一定代表性，見表1。

通過對上表所示10個(gè)案例失敗原因的匯總分析，可得出PPP項(xiàng)目的失敗主要由表2所示風(fēng)險(xiǎn)造成。

通過對表2的分析，大致可以看出市場收益不足風(fēng)險(xiǎn)和市場需求變化風(fēng)險(xiǎn)是影響PPP項(xiàng)目成敗的較為主要因素。

3 建議與小結(jié)

3.1 進(jìn)行項(xiàng)目前評估

在PPP項(xiàng)目實(shí)施前期選擇科學(xué)的方法進(jìn)行評估，可以減少項(xiàng)目的失敗幾率和帶來的經(jīng)濟(jì)損失，避免政府決策失誤。

3.2 全面考慮風(fēng)險(xiǎn)

由表2可以看出，市場收益不足風(fēng)險(xiǎn)和市場需求變化風(fēng)險(xiǎn)是影響PPP項(xiàng)目成敗的較為敏感性因素，因此，民營機(jī)構(gòu)不要將政府的承諾作為市場的實(shí)際需求，做好市場預(yù)測工作。公共部門也要獨(dú)立的進(jìn)行市場的調(diào)查工作，掌握準(zhǔn)確的決策信息。

比如本文中提到的山東中華發(fā)電項(xiàng)目電價(jià)問題；印度大博電廠電費(fèi)糾紛；杭州灣跨海大橋、英吉利海峽隧道等項(xiàng)目也是缺乏了必要的市場調(diào)查及預(yù)測，高估了用戶對項(xiàng)目需求和項(xiàng)目能夠帶來的收益，導(dǎo)致當(dāng)問題真正出現(xiàn)的時(shí)候，還來不及做出調(diào)整，項(xiàng)目便已然走向失敗的邊緣。

3.3 合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

目前主要的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則如下。

（1）風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配原則。

（2）風(fēng)險(xiǎn)與收益對等原則。

（3）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上限原則。

4 結(jié)語

劉子衛(wèi)（2007）提出了將”效率優(yōu)先，兼顧公平，符合慣例，責(zé)利相符”作為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的總原則[3]。項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建造、財(cái)務(wù)和運(yùn)營維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由社會(huì)資本承擔(dān)，而法律、政策和最低需求由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由雙方合理承擔(dān)。

參考文獻(xiàn)

[1] 劉薇.PPP模式理論闡釋及其現(xiàn)實(shí)例證[J].改革，2015，28（1）：78-89.

[2] 陳鍵鍵，許晉源.淺談PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別[J].建筑工程技術(shù)與設(shè)計(jì)，2017，5（23）：4596.

[3] 劉子衛(wèi).項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制探析[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2007，21（18）：59-61.