旗濱集團(tuán)601636

公司2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.6億元，同比增長(zhǎng)10.36%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11億元，同比增長(zhǎng)16.75%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.6億元，同比增長(zhǎng)16.27%，EPS為0.36元/股；其中Q3單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.9億元，同比增長(zhǎng)14.91%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3億元，同比增長(zhǎng)5.05%，銷量和均價(jià)不及預(yù)期是影響業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的核心原因。

16年三季度之后，公司持續(xù)加大新項(xiàng)目建設(shè)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，目前深加工項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，建成后將進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，疊加差異化戰(zhàn)略和色玻戰(zhàn)略對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的穩(wěn)步支撐，持續(xù)看好公司中長(zhǎng)期發(fā)展。同時(shí)，從行業(yè)角度上看，環(huán)保嚴(yán)控仍然是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)供給端的重要影響因素之一，疊加玻璃傳統(tǒng)冷修周期，后續(xù)不排除玻璃行業(yè)出現(xiàn)供給超預(yù)期收縮的可能。

國(guó)信證券

浪潮軟件600756

公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的行業(yè)云計(jì)算解決方案供應(yīng)商。公司在信息化行業(yè)已有二十多年積累，作為智慧政府的最佳實(shí)踐者，公司參與了多個(gè)省、市智慧城市的規(guī)劃、建設(shè)，已具備面向大、中、小及鄉(xiāng)鎮(zhèn)等不同級(jí)別城市的智慧政府咨詢規(guī)劃能力。公司實(shí)際控制人--浪潮集團(tuán)，是中國(guó)領(lǐng)先的行業(yè)IT應(yīng)用解決方案提供商，同時(shí)，也是中國(guó)最大的服務(wù)器制造商和服務(wù)器解決方案提供商，將充分受益國(guó)產(chǎn)軟件替代加速。上半年公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯，凈利潤(rùn)增速100.59%。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

蘇寧易購(gòu)002024

蘇寧易購(gòu)減持蘇寧小店持股比例至35%，預(yù)計(jì)增加2018年凈利潤(rùn)3.03億元。此次交易可減輕公司短期盈利壓力，同時(shí)也保留了未來(lái)獲得收益的可能。此外蘇寧小店為公司全品類全渠道戰(zhàn)略重要支撐點(diǎn)，短期虧損不改長(zhǎng)期價(jià)值。

蘇寧小店以便利店為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，以O(shè)2O模式運(yùn)營(yíng)，今年起在全國(guó)高速擴(kuò)張，截止2018年7月31日已擁有門店878家。由于多數(shù)門店仍處于培育期，同時(shí)前期在店面開發(fā)儲(chǔ)備、商品供應(yīng)鏈等方面做了較多投入，小店目前處于虧損狀態(tài)，2018年1-7月蘇寧小店公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.43億元，凈利潤(rùn)-2.96億元。

華泰聯(lián)合

美亞柏科300188

公司發(fā)布2018年三季報(bào)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)4476-5473萬(wàn)元，同比下降32-17%；第三單季度盈利499-1496萬(wàn)元，同比下降85-55%。預(yù)計(jì)前三季度收入將保持15-25%的增長(zhǎng)，非經(jīng)常性損益約為1850-2050萬(wàn)元。

公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)讓市場(chǎng)欣喜，但該業(yè)務(wù)毛利率的下滑或不在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。毛利率將很快改善：一方面因?yàn)楣泊髷?shù)據(jù)平臺(tái)硬件設(shè)備相關(guān)的部分驗(yàn)收相較于軟件部分較快，前期毛利率較低而后期軟件部分交付完成后毛利率將回升；另一方面，隨著美亞大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)能力的加強(qiáng)，越大項(xiàng)目整體的硬件占比上升將拉低毛利率水平，而初期圈地階段毛利率的讓渡是暫時(shí)的。

招商證券

寧德時(shí)代300750

公司公告，三季度預(yù)告扣非盈利12.6-13.3億元，同比增120%-133%，前三季度扣非盈利19.5-20.3億元，增81%-88%，前三季度歸母23.3-24.3億元，下滑5.7%-6.2%。

出貨量數(shù)據(jù)符合預(yù)期，凈利率增長(zhǎng)大超預(yù)期。根據(jù)中汽協(xié)和高工鋰電數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)Q1、Q2、Q3鋰電池出貨量分別為 2.3Gwh、4.2Gwh、5.5Gwh，同比增幅分別為150%、40%、38%，出貨量的數(shù)據(jù)符合預(yù)期。Q1、Q2總收入分別為37億元、57億元，毛利率為33%，31%，凈利率分別為7.3%，7.6%。按照鋰電池出貨量推測(cè)Q3收入規(guī)模超70億元，Q3的凈利率大幅提升，是公司盈利的大超預(yù)期的核心要素。

國(guó)泰君安

安正時(shí)尚603839

公司公告通過(guò)子公司以3.6億元收購(gòu)禮尚信息70%股權(quán)，業(yè)績(jī)承諾18-20年凈利潤(rùn)分別不低于5500、6600、7700萬(wàn)元，18、19年增速為20%、17%。禮尚信息2017年收入4.6億元，凈利潤(rùn)3067萬(wàn)元，凈利率6.7%，18H1實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3595萬(wàn)元，推測(cè)全年有望實(shí)現(xiàn)承諾目標(biāo)。

禮尚具備代運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、兒童業(yè)務(wù)管理、數(shù)字化營(yíng)銷、引進(jìn)海外品牌的能力，補(bǔ)足安正在這些領(lǐng)域的缺失。安正2018年開始發(fā)力電商業(yè)務(wù)，18H1電商收入增速為44%，借助玖姿的品牌力在初試電商期間即實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)；禮尚具備豐富的電商經(jīng)驗(yàn)，在管理經(jīng)驗(yàn)上可實(shí)現(xiàn)共享。上市公司9月通過(guò)對(duì)安正童裝的股權(quán)整合議案，開拓童裝業(yè)務(wù)，而禮尚已有的兒童產(chǎn)品品類和業(yè)務(wù)沉淀可實(shí)現(xiàn)協(xié)同。

海通證券

中際旭創(chuàng)300308

公司披露2018年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.65億元～5.01億元，同比增長(zhǎng)268.16%～296.66%；Q3單季度歸母凈利潤(rùn)1.50億元～1.83億元，同比增長(zhǎng)22.61%～49.59%。業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

100G光模塊出貨量持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，毛利率穩(wěn)步提升：扣除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用（2017年9月實(shí)行股權(quán)激勵(lì)）之前，蘇州旭創(chuàng)2018年前三季度凈利潤(rùn)5.35億元～6.54億元；其中Q3單季度1.84億元～2.24億元，同比增長(zhǎng)15%～40%。受益于北美和中國(guó)數(shù)據(jù)中心對(duì)高速光模塊的持續(xù)需求，公司100G產(chǎn)品訂單和出貨量繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，同時(shí)公司積極降本增效，毛利率穩(wěn)步提升。公司100G主力產(chǎn)品具備性價(jià)比高、封裝技術(shù)能力強(qiáng)以及覆蓋北美Top級(jí)客戶的優(yōu)勢(shì)，在全行業(yè)持續(xù)保持龍頭地位。公司積極布局下一代400G產(chǎn)品，目前已經(jīng)開始小批量出貨，為實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)賦能。

安信證券

英飛拓002528

公司是智慧城市和智能家居解決方案提供商和運(yùn)營(yíng)服務(wù)商，已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品從前端設(shè)備、傳輸、儲(chǔ)存到平臺(tái)和管理軟件、服務(wù)器、云平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷、移動(dòng)營(yíng)銷等的前后端一體化整合，為客戶提供包括智能視頻、大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能等在內(nèi)的多種增值服務(wù)，公司也在產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間展開了合作，完善公司的綜合解決方案。公司能為客戶提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的整體化行業(yè)解決方案，擁有適合政府部門、工商企業(yè)、銀行、零售連鎖、平安城市、雪亮工程、交通運(yùn)輸、家居民用、房地產(chǎn)等需求的產(chǎn)品和解決方案。

近期深圳日前已設(shè)立了專項(xiàng)工作小組，安排數(shù)百億的專項(xiàng)資金，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)化解上市公司控股股東股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)事宜。英飛拓也獲得深圳市投資控股有限公司的新進(jìn)入股。