王玉如 楊景海

本文主要研究了新能源企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的理論，并對(duì)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，以寶新能源為具體的案例，尋找金融風(fēng)險(xiǎn)和存在的問(wèn)題，并提出降低新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。 主要包括提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不斷完善治理層結(jié)構(gòu)，積極構(gòu)建完善的法律體系，逐步的確立新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體制。

一、引言

2009年，國(guó)家能源局科學(xué)界定了新能源，并指出了新能源的具體領(lǐng)域，包括太陽(yáng)能，風(fēng)能，核能和智能電網(wǎng)。 目前歐美等國(guó)家的新能源技術(shù)水平仍然處于領(lǐng)先地位，且新能源技術(shù)的應(yīng)用市場(chǎng)范疇比較廣泛，尤其是面臨著產(chǎn)業(yè)化發(fā)展水平。因此，國(guó)際上的新能源發(fā)展促進(jìn)了中國(guó)新能源企業(yè)的發(fā)展。 另外，隨著社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，尤其是新能源企業(yè)的經(jīng)營(yíng)日益發(fā)展壯大，新能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁嗟年P(guān)注。 因此，本文以新能源企業(yè)為研究對(duì)象，研究金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，突出金融風(fēng)險(xiǎn)防范理論，對(duì)新能源企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。分析新能源企業(yè)融資面臨的現(xiàn)狀和問(wèn)題，出具解決問(wèn)題的具體策略，借此增強(qiáng)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力。

二、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有可能面臨著投資收益損失，以及喪失償債能力，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金償付能力受到限制。這意味著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容之一是企業(yè)股東未來(lái)收益的可變性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范理論

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息理論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)主要是企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以信息技術(shù)為收集處理分析的工具，對(duì)企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等產(chǎn)生的信息進(jìn)行綜合處理，識(shí)別和評(píng)估可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并通過(guò)有效措施加以控制。

2. 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效考評(píng)機(jī)制

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理存在著多種代理關(guān)系，各個(gè)代理之間是相互依存、利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的命運(yùn)共同體，要建立科學(xué)有效的績(jī)效體系和考核機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)的整體管理水平和利益的統(tǒng)一。 促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的自覺(jué)性發(fā)展。

3. 全面預(yù)算理論

積極構(gòu)建可以整體管理風(fēng)險(xiǎn)并防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，使預(yù)算管理可以在公司的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中合理進(jìn)行。 戰(zhàn)略性調(diào)整公司發(fā)展，分析業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中的不利因素，幫助企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)統(tǒng)一控制和業(yè)務(wù)管理，可以有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 全面預(yù)算管理主要是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制、事中以及事后的綜合防控工作，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，達(dá)到良好的控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)有：客觀必然性，不確定性，潛力可預(yù)測(cè)性。

（4）新能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類

新能源公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩種。其中，外部風(fēng)險(xiǎn)主要是由于外部環(huán)境的影響和未能正常進(jìn)行測(cè)評(píng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是由于財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)組織內(nèi)部判斷不準(zhǔn)確、資料信息收集不充分以及信息不真實(shí)可靠造成的風(fēng)險(xiǎn)。

三、寶信能源企業(yè)財(cái)務(wù)案例介紹

廣東寶利華新能源有限公司，以下簡(jiǎn)稱寶信能源。公司主要經(jīng)營(yíng)潔凈煤燃技術(shù)發(fā)電、可再生能源發(fā)電，新能源電力生產(chǎn)、銷售、開發(fā)等多項(xiàng)資質(zhì)活動(dòng)。公司作為上市企業(yè)是行業(yè)發(fā)展的典范，極具代表性，是研究新能源企業(yè)財(cái)務(wù)情況的典型案例。

（一）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

由圖1可知，2014年-2017年寶新能源企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)投入情況分別38，344萬(wàn)元、54，275萬(wàn)元、56，725萬(wàn)元、60，357萬(wàn)元。從上圖可以看出，寶信能源的無(wú)形資產(chǎn)投資從2014年的38，344萬(wàn)元起增加。 2017年已經(jīng)使用344萬(wàn)元人民幣三年，達(dá)到605.57萬(wàn)元，增長(zhǎng)36.47元。 主要原因是由于國(guó)家對(duì)知識(shí)和科學(xué)技術(shù)的重視程度日益提升，新能源企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)占比不斷提升。 但這也導(dǎo)致了新能源上市公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在資產(chǎn)比例選擇不當(dāng)，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估不能反映真實(shí)的價(jià)值，這導(dǎo)致新能源企業(yè)的產(chǎn)品支持功能逐漸下降，從而影響了新能源企業(yè)的盈利能力。 雖然科學(xué)技術(shù)水平的提升對(duì)促進(jìn)新能源企業(yè)的進(jìn)步發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用，但新能源企業(yè)也會(huì)因科技過(guò)快的發(fā)展受到?jīng)_擊，新能源上市公司無(wú)形資產(chǎn)的貶值將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。 所以，未來(lái)新能源上市公司的必將在科技進(jìn)步的影響下推動(dòng)其在新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展，同時(shí)加大新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）操作過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營(yíng)的流程風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)組織和專業(yè)人士，以及工作過(guò)程是否根據(jù)評(píng)估流程對(duì)被評(píng)估公司的資產(chǎn)使用情況進(jìn)行測(cè)評(píng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將直接影響業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的準(zhǔn)確性。 新能源上市公司的財(cái)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)主要由評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的素質(zhì)決定。

由圖2可知，2014年-2017年寶新能源企業(yè)財(cái)務(wù)操作過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于專業(yè)財(cái)務(wù)人員和專業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)兩方面內(nèi)容。 由于財(cái)務(wù)體制上的不健全，使得專業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)在為新能源企業(yè)提供評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)往往具有局限性，專業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)所占比例少之又少， 分別為2、4、6、10，雖然呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)，但往往處于被動(dòng)狀態(tài)，沒(méi)有形成財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)體系， 并且寶新能源對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束力嚴(yán)重不足，因此，寶信能源上市公司的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。 此外，新能源行業(yè)的金融專業(yè)人才不多。 能夠提供專業(yè)財(cái)務(wù)的人員比例分別為1、2、5、8，呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)， 但是，新能源上市公司的融資仍然受到專業(yè)人士數(shù)量的限制，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增加。 尤其是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，各種信息的雜糅，信息技術(shù)帶來(lái)便利之時(shí)，它還給人們帶來(lái)了更多的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，新能源上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將不可避免地繼續(xù)上升。 當(dāng)然影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素也由此增加。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能受到會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的影響。 在財(cái)務(wù)過(guò)程中，新能源上市公司如若不能提供相對(duì)完整的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，必然會(huì)造成寶新能源上市公司被評(píng)估的資產(chǎn)信息不夠完善，缺乏可靠性。

從圖3可以得出：2014 - 2017寶信能源企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為469， 711萬(wàn)元、357，411萬(wàn)元、353，985萬(wàn)元、251，487萬(wàn)元，呈現(xiàn)為逐年下降的趨勢(shì)，且與此同時(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別為144， 264萬(wàn)元、121，661萬(wàn)元、124，472萬(wàn)元、59，536萬(wàn)元，整體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，雖然2016年與2015年相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)有所回升， 但隨后的2017年又呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，且同比于2016年，下降142.31，主要原因是新能源上市公司中無(wú)形資產(chǎn)的占比越大， 對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估對(duì)整體評(píng)估影響較大，新能源上市公司的專有技術(shù)和專利技術(shù)通常不常見(jiàn)。 財(cái)務(wù)人員由于缺乏專業(yè)的評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，難以掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)度，造成新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升。 凈利潤(rùn)分別102，147萬(wàn)元、64，432萬(wàn)元、67，456萬(wàn)元、10，314萬(wàn)元，2014年-2017年凈利潤(rùn)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)， 2015年同比于2014年下降36.92，2016年同比于2015年上升4.69，2017年同比于2016年下降84.71， 凈利潤(rùn)的下降主要原因是新能源上市公司的資產(chǎn)類型比較多，對(duì)專業(yè)財(cái)務(wù)人員的要求越來(lái)越高，導(dǎo)致財(cái)務(wù)結(jié)果的準(zhǔn)確性受到不同程度的影響， 具有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三是新能源企業(yè)存在的問(wèn)題

（一）防范意識(shí)欠缺

從表1可以看出，2015 - 2017年新能源企業(yè)上市公司總資產(chǎn)分別為9755.3萬(wàn)元，15，574.31萬(wàn)元，1。 738，911萬(wàn)元，呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)，2016年同比于2015年寶新能源上市公司總資產(chǎn)增幅為62.30， 2016年，雖然新能源公司上市公司總資產(chǎn)逐年增加，但2017年總資產(chǎn)增長(zhǎng)為10.44。 但是，資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)比例在逐年下降，主要是因?yàn)樾履茉瓷鲜泄镜慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不是很高。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整體水平提高。 流動(dòng)資產(chǎn)分別為1644.93萬(wàn)元，56462.7萬(wàn)元和37865.2萬(wàn)元。 但2016年新能源上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)卻迅速增加至564，627萬(wàn)元，主要原因是由于新能源上市公司的引進(jìn)了新技術(shù)， 投入了更多的人力和物力資源。2017年新能源上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)增加。

（二）缺少科學(xué)合理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

由表2可知，2015年-2017年新能源總資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為6.64、4.28、0.59， 總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率分別為6.69、5.30、0.62，二者均呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。 主要原因在于新能源上市公司的總資產(chǎn)獲利水平不高，對(duì)財(cái)務(wù)缺乏科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)價(jià)體系，新能源公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不穩(wěn)定，缺乏評(píng)估系統(tǒng)以滿足新能源公司的經(jīng)營(yíng)需求。

（3）風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)督和管理不到位

由表1和表2可知，新能源上市公司總資產(chǎn)獲利情況不穩(wěn)定，流動(dòng)資產(chǎn)也在2016年達(dá)到了較高的水平，主要原因在于有關(guān)部門對(duì)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范缺乏完善的監(jiān)督體系，相應(yīng)的財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理仍然存在漏洞，風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)督管理不到位。另外，新能源上市公司內(nèi)部的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范的監(jiān)督管理機(jī)制仍然存在不足之處，沒(méi)有充分的意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性。

四、新能源公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)預(yù)防和控制措施

（1）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，改善治理結(jié)構(gòu)，采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)水平

不斷加強(qiáng)新能源上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，積極完善治理結(jié)構(gòu)，采取科學(xué)有效方案，減少新能源上市的財(cái)企業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 首先，管理層應(yīng)當(dāng)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)引進(jìn)新技術(shù)，投入人力、物力資源等方面內(nèi)容給予嚴(yán)格的把握， 避免資金投入過(guò)度的情況，有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)新能源上市公司的財(cái)務(wù)水平持續(xù)上升時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效防范和控制。

（2）建立健全的財(cái)務(wù)和法律制度

首先，有關(guān)部門不斷的完善財(cái)務(wù)法律法規(guī)體系，借助于財(cái)務(wù)的法律規(guī)范約束新能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定發(fā)展，保持在合理化的范疇內(nèi)。通過(guò)完善的金融法律體系，公司將有效防范新能源上市公司的金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司金融體系的建設(shè)和完善。其次，新能源上市公司應(yīng)繼續(xù)完善內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，在金融價(jià)值中發(fā)揮重要作用。最后，用完善的金融法律法規(guī)制度約束新能源企業(yè)的財(cái)務(wù)工作，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)制度化管理能力和法律規(guī)范應(yīng)用能力，它使新能源公司能夠跟上時(shí)代的步伐，滿足金融風(fēng)險(xiǎn)防控的需要。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)部門必須要充分的意識(shí)到財(cái)務(wù)法律法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的指導(dǎo)能力，加強(qiáng)法律規(guī)范制度的應(yīng)用能力。

（3）改善新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系

積極構(gòu)建有效的支持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體制，穩(wěn)定新能源上市公司總資產(chǎn)獲利情況，使公司的流動(dòng)資產(chǎn)可以達(dá)到更高的水平。 積極構(gòu)建新能源上市公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)督體制，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)加以嚴(yán)格的控制，避免財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理漏洞。 加強(qiáng)新??能源上市公司內(nèi)部資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)督管理機(jī)制建設(shè)，充分認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性。 首先，應(yīng)當(dāng)借助于完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體制，對(duì)寶新能源的內(nèi)部的財(cái)務(wù)工作進(jìn)行制度化的約束，定期輔導(dǎo)財(cái)務(wù)主管，以提升財(cái)務(wù)總監(jiān)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 其次，對(duì)財(cái)務(wù)人員的績(jī)效進(jìn)行定期考核，嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的相關(guān)程序?qū)ο嚓P(guān)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行評(píng)估。 以提高財(cái)務(wù)工作人員的財(cái)務(wù)管理水平和效果，增強(qiáng)新能源企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力和競(jìng)爭(zhēng)力。 最后，積極做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的全面預(yù)算管理，以全面預(yù)算管理增強(qiáng)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中、事后控制能力， 促進(jìn)新能源企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)高效綜合控制能力的發(fā)展，突出新能源企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的重要地位和價(jià)值，提升新能源企業(yè)的領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)力。

五、結(jié)論

本文積極構(gòu)建新能源上市企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施。 推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的完善，全面提升新能源上市企業(yè)的資產(chǎn)利用效率。充分發(fā)揮新能源上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范作用。 另一方面，新能源上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自內(nèi)外部的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，只有共同發(fā)展才能促進(jìn)新能源上市企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健控制和發(fā)展。不斷加強(qiáng)寶信能源的資產(chǎn)使用效率，充分發(fā)揮資產(chǎn)的有效利用。 也就是說(shuō)，新能源上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控是軟硬措施的結(jié)合，是從內(nèi)到外加強(qiáng)新能源上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。 它可以盡快實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防控的目標(biāo)，降低新能源類上市企業(yè)的可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)率。 因此，未來(lái)寶信能源的金融風(fēng)險(xiǎn)防控必須以全面預(yù)算管理為基礎(chǔ)，積極采取有效措施控制金融風(fēng)險(xiǎn)。落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，增強(qiáng)寶信抵御市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力。（作者單位為遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院）