崔爽

地產投資作為我國經(jīng)濟發(fā)展的驅動因素，對我國市場經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮著重要的推動作用。但是近年來隨著國家宏觀調控政策的出臺，地產投資的運營風險也隨之上升，特別一些參與了地產投資的地方政府投融資平臺公司，其面臨的債務違約等風險更高，因此越來越多的地產投資企業(yè)將管理重點放在了內部控制上。鑒于此，本文試圖從地方政府投融資平臺公司的視角來分析地產投資在內部控制實施過程中存在的主要問題，并據(jù)此提出具體的完善對策，以期能夠對降低地產投資業(yè)務的運營風險有所啟示。

一、地方政府投融資平臺及內部控制概述

地方政府投融資平臺主要是指各級地方政府利用所劃撥土地等資產組建成一個現(xiàn)金流與資產基本上符合融資標準的公司，其主要目的在于利用該平臺公司進行融資并投資于公共事業(yè)、市政建設項目等。

內部控制主要是指由企業(yè)各級管理人員共同制定的以改善企業(yè)經(jīng)營管理效果和效率、保障財務報告等相關信息的準確性真實性為目的的各種管控策略和程序，內部控制的主要目標之一是對企業(yè)的運營管理風險進行管控和防范。

二、從投融資平臺公司的視角探討地產投資業(yè)務進行內部控制完善的必要性

地方政府投融資平臺公司所開展和實施的地產投資項目之所以要進行內部控制的完善，其必要性主要體現(xiàn)在：

一是投融資平臺公司的特殊性決定了其必須建立較為完善的內部控制體系，地方政府投融資平臺公司因為是由政府主辦組建，所以其特點之一是與政府關聯(lián)度較高，公司經(jīng)營自主權存在一定的局限性，投融資平臺公司的另一個特點是其資金運營的特殊性，即投融資平臺公司所投資的地產項目主要以公益性和社會性特點為主，經(jīng)濟效益次之。平臺公司的兩大特點決定了其在運營管理過程中將會存在更為復雜的風險，因此需要完善的內部控制體系進行風險防范和控制。

二是內部控制作為現(xiàn)代企業(yè)管理模式的重要組成部分，在資金密集型的投融資平臺公司的地產投資項目中發(fā)揮著十分重要的作用，完善的內部控制機制能夠實現(xiàn)平臺公司財務管理、崗位責任和審計監(jiān)督等不同管理模塊之間的有效銜接和結合，從而提升公司的管理水平，并最終輔助地方政府完成基礎建設任務。

三、地產投資內部控制實施過程中存在的主要問題

如上文所述，雖然完善的內部控制體系對投融資平臺公司的地產投資在風險防范等方面具有積極意義，但是在實踐中平臺公司的獨特性及其運營地產項目的目標差異等因素影響，仍然存在較多問題，具體表現(xiàn)在：

（一）平臺公司在地產投資項目管理中普遍缺乏內部控制意識

地方政府投融資平臺公司在進行地產項目投資建設過程中缺乏內部控制意識，主要表現(xiàn)在：一是投融資平臺公司由于在組建之初就與政府部門高度關聯(lián)，一些公司甚至沒有建立內部控制制度和體系，因此在進行融資、投資決策和管理過程中，缺乏較為合理的可行性分析和論證，主要依賴于管理層的主觀判斷進行決策，導致公司的投融資地產項目往往放在了政績工程和面子工程上，進而導致公司的管理和經(jīng)營效率較低；二是一些建立了內部控制制度的公司管理層對其重視度不夠，從而導致內部控制制度在實際執(zhí)行的時候效果較差，內部控制制度形同虛設，難以發(fā)揮管控效果。

（二）平臺公司在地產投資項目管理中缺乏完善的風險防范機制

從當前投融資平臺公司的地產項目投資來看，其投資的項目主要是城市基礎設施建設和公共事業(yè)，而這些項目的非營利性和公益性特征明顯，因此這些項目普遍缺乏經(jīng)營性現(xiàn)金收入，主要依賴于政府撥款和負債來進行，加上投融資平臺公司在成立之初多以土地使用權等無形資產、建筑物等固定資產作為資本，因此公司的流動性普遍不足，從而造成平臺公司在進行地產項目投資過程中存在著較高的負債風險和流動性風險，但是公司卻缺乏有力的風險防范機制，極容易在地產投資過程中因對于風險的評估和管理能力不足而產生風險累積。

（三）平臺公司的內部審計監(jiān)督作用難以有效發(fā)揮

內部審計是平臺公司實現(xiàn)對內部控制有效性監(jiān)督的重要途徑和手段，但是在實踐中，多數(shù)平臺公司在地產投資項目中缺乏專門的內部審計部門和業(yè)務人員，即便是建立了內部審計機構的單位在開展對內部控制的審計工作時也容易受到管理層的干預，從而造成內部審計的獨立性難以保障，進而影響了內部審計監(jiān)督職能的充分發(fā)揮。

四、從地方政府投融資平臺公司的視角分析地產投資的內部控制完善對策

從上文分析可以看到，地方政府投融資平臺公司在地產投資內部控制實施過程中存在較多問題，因此在實踐中多數(shù)投融資平臺公司在地產投資方面的內部控制有效性較差，對風險的管控效果并不理想。鑒于此，筆者結合上述問題和自身的實際工作經(jīng)驗，從以下角度提出其內部控制的完善對策：

（一）對平臺公司地產投資業(yè)務的內部控制環(huán)境進行優(yōu)化

內部控制環(huán)境是內部控制有效實施的基礎和關鍵，因此針對上文中平臺公司在地產項目管理中普遍缺乏內部控制意識的問題，筆者認為可從對內部控制環(huán)境進行優(yōu)化來加以應對：一是進一步明晰平臺公司和政府的職責邊界，并以市場化作為指導，盡量做到政企分開，降低管理層在進行地產投資項目決策時的個人主觀判斷性，將平臺公司的地產投資項目真正落實到實質的公益性項目上，以提高政府的社會公共服務效率；二是要對平臺公司的內部控制制度進行完善，梳理業(yè)務流程，找準流程中的具體風險點并制定詳細的控制制度；三是平臺公司的管理層應當在實際管理工作中堅持貫徹和落實各項內部控制制度，以提高公司整體的內部控制意識；四是促進公司股權多元化改革，積極引入外部投資者，以改善公司的股權結構，為內部控制牽制和監(jiān)督作用的發(fā)揮創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（二）建立和完善風險防范機制，強化平臺公司地產投資業(yè)務的風險管控意識

結合投融資平臺公司地產投資項目的公益性和非營利特點及其債務融資普遍較高等因素帶來的風險較高的問題，筆者認為可從兩個方面來對內部控制的風險管理機制進行完善：

一是平臺公司應當在內部設立專門的財務風險管控部門，并結合所投資地產項目的實際情況構建財務風險的預警系統(tǒng)，對于會計報表和財務相關資料進行分析，找出潛在的財務風險。

二是針對平臺公司普遍存在負債率較高，流動性不強的問題，筆者認為可從兩個角度來進行風險管控：一方面是針對融資規(guī)模、融資渠道和投資決策等制定較為完善的具體規(guī)定，以改善項目的負債率較高，風險較大的問題；另一方面則是從資本結構優(yōu)化入手，制定出較為詳盡、精細的資本結構控制機制，及時對平臺公司的資本結構進行優(yōu)化，以降低其出現(xiàn)財務風險的幾率。

（三）完善內部審計機制，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用

要提高內部審計的獨立性以充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，首先要在所投資地產項目內部設立專門的內部審計部門和人員來對內部控制體系進行評價，以及時發(fā)現(xiàn)其存在的重大缺陷并加以修正；其次要從組織結構上提高內部審計的隸屬關系問題，以提高其獨立性，進而促使其能夠更客觀的評價企業(yè)內部控制是否有效；最后則是從拓寬內部審計的范圍來完善內部審計機制，將內部審計拓展到內部控制的所有流程和業(yè)務環(huán)節(jié)，從而實現(xiàn)內部審計的全覆蓋以充分發(fā)揮其對內部控制的監(jiān)督職能。

結束語：地方投融資平臺公司作為地方政府進行城市基礎建設和公共事業(yè)的重要投資和融資渠道，對地方經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮著重要作用，但是同時由于平臺公司與政府關聯(lián)度高、所投地產項目具有公益性和非營利性等特點，因此其面臨的運營風險較高。本文在總結地方政府投融資平臺公司進行地產投資過程中實施內部控制所存在具體問題的基礎上，分別從對平臺公司地產業(yè)務的內部控制環(huán)境進行優(yōu)化、建立和完善風險防范機制，強化平臺公司地產業(yè)務的風險管控意識和完善內部審計機制，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用三個角度提出相應的完善對策，以期能夠對降低平臺公司的地產投資業(yè)務運營風險有所啟示。（作者單位為沈陽嘉潤工程技術有限公司）