陸通

近年來，我國上市公司利潤操縱現(xiàn)象層出不窮，嚴(yán)重危害投資者利益和擾亂市場經(jīng)濟(jì)秩序，甚至對國家利益也造成了安全隱患。因此，引起了學(xué)術(shù)界、商界、監(jiān)管部門的高度重視。目前，對利潤操縱的監(jiān)督和防范迫在眉睫。

一、利潤操縱概述

靳江燕認(rèn)為利潤操縱包含兩種含義，第一，盈余管理，即企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，為了最大限度實現(xiàn)企業(yè)的價值，對會計收益信息進(jìn)行調(diào)節(jié)，實現(xiàn)自身利潤最大化。第二，企業(yè)管理當(dāng)局為了獲得更多的利潤，不惜以違法為代價極端地利用會計政策和會計法律的漏洞調(diào)節(jié)企業(yè)收益。林長泉認(rèn)為，利潤操縱是企業(yè)以對外公布會計信息契機(jī)，采用合法或違法的手段，事前有意對披露的會計信息尤其是利潤信息進(jìn)行加工粉飾以得到期望的利潤額，幫助行為主體達(dá)到預(yù)定目的。

盡管學(xué)者們對利潤操縱進(jìn)行了不同定義，但都體現(xiàn)出在一定會計環(huán)境下，企業(yè)管理者、政府管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)人力資本和非人力資本提供者、審計員等各種利益相關(guān)者的彼此博弈的結(jié)果。

二、上市公司利潤操縱的動機(jī)

1.管理者業(yè)績考核動機(jī)。上市公司的管理者基于業(yè)績考核而操縱利潤是最常見的動機(jī)之一。楊絮認(rèn)為在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。企業(yè)所有者和管理者二者長遠(yuǎn)的目標(biāo)雖然一致，但是在短期目標(biāo)上，實為利益相背離。管理者為了追求一己私利，尤其當(dāng)他的薪酬與企業(yè)的業(yè)績掛鉤時，通常會將不利于己的信息如企業(yè)虧損、債務(wù)繁重等信息隱瞞甚至扭曲，有利于管理者自身的利益。

2.信貸融資動機(jī)。資金是企業(yè)運(yùn)營必需的資源之一。企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營、有效經(jīng)營、穩(wěn)健獲利，就必須想方設(shè)法補(bǔ)足資金的短板，最大化籌資。銀行、信貸公司等金融機(jī)構(gòu)在放款之前出于風(fēng)險和自我保護(hù)的考慮，會對企業(yè)的經(jīng)營狀況、各期償債能力進(jìn)行深入的研究，如果發(fā)現(xiàn)虧損或者缺乏資信的情況，金融機(jī)構(gòu)一般很難放款。

3.降低稅收動機(jī)。企業(yè)所得稅是以會計利潤為基礎(chǔ)，進(jìn)行詳細(xì)的納稅調(diào)整。胡燕云分別從公司調(diào)增利潤和調(diào)減利潤兩方面來分析操縱利潤的動機(jī)，公司考慮需要對外展現(xiàn)自己的經(jīng)營管理實力或在兼并中增強(qiáng)自己的話語權(quán)，不惜虛構(gòu)利潤，多交所得稅，以“證明”其盈利能力；而調(diào)減利潤是出于逃避納稅、緩解公司經(jīng)營壓力的動機(jī)。

4.股票發(fā)行動機(jī)。馮星認(rèn)為我國一些上市公司利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的動機(jī)主要有：取得配股和增發(fā)新股的資格、扭虧為盈以避免摘牌、獲得避稅等，從而更好地增加上市公司資源，繼而轉(zhuǎn)移公司資源或利潤，最終實現(xiàn)控股股東利益最大化。

5.收入平衡動機(jī)。彭杰認(rèn)為，企業(yè)的股價、借款能力與企業(yè)利潤水平的穩(wěn)定性密切相關(guān)。首先，各個會計年度利潤水平相對穩(wěn)定的企業(yè)往往比跌宕起伏的企業(yè)更易吸引投資者的關(guān)注；其次，巧妙利用良好的盈利能力和財務(wù)實力可以幫助將被兼并或者收購的上市公司實施反兼并和反收購戰(zhàn)略打下堅實的基礎(chǔ)；再其次，有利于提高公司股票的價值，維護(hù)公司良好的形象。

6.政治動機(jī)。李嬋娟認(rèn)為我國上市公司尤其是國有上市公司進(jìn)行利潤操縱似乎成為一項政治任務(wù)，主要有迎合領(lǐng)導(dǎo)對政績追求的愿望，夸大公司盈利狀況來提升企業(yè)形象和制造公司經(jīng)營效益。特別是對于國有上市公司的管理層而言，完成這項任務(wù)可能意味著升官升職，否則就會遭到追責(zé)。在這種隱形的政治壓力下，一些國有上市公司很可能操縱其利潤。

三、上市公司利潤操縱的手段

1.將融資當(dāng)買賣——出售回購?！稌嫓?zhǔn)則第14號——收入》規(guī)定：可以將出售與回購看做是一筆交易，對于銷售方，其交易行為屬于融資性質(zhì)。回購價與銷售價的差額本質(zhì)上屬于融資費用，所以應(yīng)該把銷售方銷售商品的售價與商品成本的差額計入其他應(yīng)付款當(dāng)作未來回購價的調(diào)整。例如：在安東·沃魯克斯受美國破產(chǎn)法院委托，耗資3000萬美元完成的調(diào)查報告中，破產(chǎn)前雷曼公司曾經(jīng)拼命想使公司財務(wù)狀況表現(xiàn)得比實際健康。雷曼公司曾將500億美元資產(chǎn)暫時移出資產(chǎn)負(fù)債表來掩飾債務(wù)危機(jī)，所采用的手法被稱作“回購105” 。

2.資本性支出陷阱。資本性支出金額認(rèn)定主要依據(jù)是采購發(fā)票，有些無良上市公司正是抓住這一點，偽造發(fā)票，直接虛構(gòu)了大量的無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，虛增收入，隱瞞費用。綠大地上市前后虛增了3個多億元的無形資產(chǎn)。因此，2013年證監(jiān)會財務(wù)專項核查將固定資產(chǎn)和在建工程列為六大規(guī)范動作之一，實際上這傳遞出監(jiān)管部門對于非流動資產(chǎn)的造假關(guān)注度甚于流動資產(chǎn)信息。

3.資金流水陷阱。原本被人們認(rèn)定為最可靠的資產(chǎn)——現(xiàn)金（貨幣資金）卻已成為上市公司造假工具。上市公司存在四大現(xiàn)金陷阱：高現(xiàn)金陷阱、受限現(xiàn)金陷阱、流水陷阱和募集資金使用陷阱。現(xiàn)金舞弊已經(jīng)成為上市公司財務(wù)舞弊的高發(fā)領(lǐng)域。

4.存貨陷阱——虛構(gòu)存貨。例如：莫納斯自取得第一家藥店開始，他就倡導(dǎo)“強(qiáng)力購買”，即利用大比例折扣來銷售商品。莫納斯用自己慣用的“財務(wù)騙術(shù)”將自己的小藥店發(fā)展到了擁有300家連鎖店的規(guī)模。在莫納斯的引領(lǐng)下法爾莫公司建立了一個“水桶賬戶”，并且把所有的損失都?xì)w入其中，然后偽造購貨發(fā)票、虛構(gòu)存貨，把該“水桶賬戶”的金額重新分配到公司旗下的數(shù)百家藥店中。注冊會計師和莫納斯合謀，協(xié)助莫納斯財務(wù)造假，提前通知莫納斯具體的監(jiān)盤時間和監(jiān)盤地點。莫納斯隨即開始調(diào)度存貨至需要監(jiān)盤的藥店，彌補(bǔ)不足。

5.八項減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤。通過超額計提準(zhǔn)備，為未來盈利打下基礎(chǔ)是上市公司進(jìn)行利潤操縱的慣用手法。例如：ST中華2001年虧損總額為22.5724億元，對應(yīng)收賬款計提的壞賬準(zhǔn)備為20.6302億元，壞賬準(zhǔn)備占虧損總額高達(dá)92%，這相當(dāng)于當(dāng)年所有上市公司創(chuàng)造的凈利潤總額72.727億元的近三分之一。

四、針對上市公司利潤操縱的審計防范

導(dǎo)致上市公司審計失敗的最主要原因有兩個：一是審計結(jié)果是錯誤的或者不合理的；二是審計師在審計過程中沒有堅持獨立審計的原則，或?qū)徲嬤^程中存在明顯的故意甚至欺詐行為導(dǎo)致審計失敗。因此，增強(qiáng)風(fēng)險控制意識，通過完善審計制度、提高審計質(zhì)量來推動獨立審計的良性發(fā)展，是化解審計失敗窘境之根本之道，具體防范措施如下：

1.積極改善審計管理和監(jiān)督制度上的缺陷?，F(xiàn)行的注冊會計師聘任制度危及社會審計的獨立性。因為管理當(dāng)局具備聘任外部審計師的決定權(quán)，從而管理當(dāng)局可以用解聘來威脅注冊會計師，不允許注冊會計師發(fā)表對其不利的審計意見。會計師事務(wù)所和注冊會計師通常是弱勢群體。特別在會計市場發(fā)展不健全、處于賣方市場時，面對被審計人和實際聘任者身份于一體時，注冊會計師就更難保持其獨立性。

2.提高審計人員素質(zhì)，為審計風(fēng)險控制創(chuàng)造條件。審計是個比較專業(yè)的詞，當(dāng)然其工作性質(zhì)也具有一定的專業(yè)性、技術(shù)性，審計工作屬于高層次的工作，大致理解為對被審計單位進(jìn)行綜合的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督，其工作前提是系統(tǒng)的對職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行指導(dǎo)、約束、規(guī)范。審計人員要具有較強(qiáng)的責(zé)任心、較高的職業(yè)道德、扎實的審計專業(yè)知識。審計人員要時刻遵守員工行為準(zhǔn)則，堅持以實事求是、客觀公正、廉潔奉公做為工作的標(biāo)準(zhǔn)。

3.會計師事務(wù)所應(yīng)注重自身的完善。會計師事務(wù)所要不斷完善自身的運(yùn)營能力。首先，會計師事務(wù)所應(yīng)該健全風(fēng)險保障機(jī)制，提高風(fēng)險承受能力。其次，會計師事務(wù)所應(yīng)該完善合伙制，將注冊會計師與會計師事務(wù)所二者的經(jīng)濟(jì)利益緊密地結(jié)合，這樣就能夠在一定程度上減少單個注冊會計師為了個人利益而拋棄事務(wù)所整體利益的“個人驅(qū)利行為”。再其次，會計事務(wù)所要引導(dǎo)審計人員不斷學(xué)習(xí)，提高其分析能力、判斷能力、預(yù)測能力等等，塑造一批高素質(zhì)、高技能、高文化的審計人員。

4.確立內(nèi)部審計的地位，發(fā)揮其對財務(wù)報告的監(jiān)督作用。我國實務(wù)界僅將內(nèi)部審計作為公司高層管理者對下級單位財務(wù)、經(jīng)營的監(jiān)督手段，內(nèi)部審計部門向公司高層管理者負(fù)責(zé)并報告。在這種情況下，如果內(nèi)部審計師發(fā)現(xiàn)公司管理人員蓄意進(jìn)行利潤操縱，就算他發(fā)現(xiàn)了這類行為也是有心無力。于是，內(nèi)部審計如同虛設(shè)。內(nèi)部控制更應(yīng)該是一個整體結(jié)構(gòu)，包括防止、發(fā)現(xiàn)、糾正下級員工和經(jīng)理人員的舞弊和差錯。只有讓內(nèi)部審計對監(jiān)事會和獨立董事會組成的審計委員會負(fù)責(zé)時，內(nèi)部審計才能對公司財務(wù)真正發(fā)揮監(jiān)督和控制作用。

（作者單位：新疆財經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院）