中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格升幅收窄

5月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為114.29點(diǎn)，環(huán)比上升1.45點(diǎn)，升幅為1.29%，升幅較上月收窄2.55個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升15.02點(diǎn)，升幅為15.13%（見圖1）。

圖1 2017-2018年5月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.板材價(jià)格升幅略高于長(zhǎng)材

5月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為117.84點(diǎn)，環(huán)比上升1.45點(diǎn)，升幅為1.25%；CSPI板材指數(shù)為113.03點(diǎn)，環(huán)比上升1.72點(diǎn)，升幅為1.55%，比長(zhǎng)材高0.3個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升9.45點(diǎn)，升幅為8.72%；板材指數(shù)上升19.87點(diǎn)，升幅為21.33%（見圖2、表1）。

圖2 2017-2018年5月CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

5月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，高線、鋼筋和角鋼分別環(huán)比上升64元/噸、58元/噸和2元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別環(huán)比上升101元/噸、94元/噸、22元/噸和29元/噸；熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格環(huán)比下降14元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

5月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)呈小幅波動(dòng)下行走勢(shì)。進(jìn)入6月份以來(lái)，前3周價(jià)格持續(xù)小幅上升（見表3）。

4．主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

格均繼續(xù)上升，但升幅均較上月收窄。其中：西南地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升1.73%；華東地區(qū)升幅較小，環(huán)比上升0.90%；華北地區(qū)、東北地區(qū)、中南地區(qū)和西北地區(qū)分別上升1.54%、1.51%、1.02%和1.44%（見表4）。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，鋼材需求總體平穩(wěn)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)6.1%，增速比1-4月份回落

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月份，全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)0.9個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)10.2%，增速比1-4月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋施工面積和新開工面積分別同比增長(zhǎng)2.0%和10.8%，增速分別比1-4月份提高0.4和 3.5個(gè)百分點(diǎn)；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.8%，比4月份增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)以及電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別增長(zhǎng)6.6%、9.6%、13.2%、6.4%、13.5%和12.4%。從總體情況看，國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求相對(duì)平穩(wěn)。

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平，鋼材供給量持續(xù)增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，5月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6689萬(wàn)噸、8113萬(wàn)噸和9707萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)4.0%、8.9%和10.8%；全國(guó)粗鋼平均日產(chǎn)261.71萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)6.05萬(wàn)噸，增幅為2.4%；全國(guó)出口鋼材688萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材113萬(wàn)噸，凈出口鋼材折合粗鋼597萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.9%；按日歷天數(shù)計(jì)算，5月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為242.45萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.6萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.4%。在總體供大于求態(tài)勢(shì)下，鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平，不利于鋼價(jià)平穩(wěn)運(yùn)行。

3.煤焦及廢鋼價(jià)格上漲，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格小幅下降

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比下降0.87美元/噸，降幅為1.34%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比上升3元/噸，升幅為0.50%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格環(huán)比分別上升35元/噸、263元/噸和32元/噸。從總體情況看，主要原燃材料價(jià)格總體處于高位（見表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降

5月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為194.0點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%，降幅較上月收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)；同比上升35.5點(diǎn)，升幅為22.4%（見圖3、表6）。

圖3 2017-2018年5月CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材價(jià)格降幅收窄，板材價(jià)格小幅上升

5月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為194.7點(diǎn)，環(huán)比下降0.7點(diǎn)，降幅為0.4%，環(huán)比繼續(xù)下降，降幅較上月收窄1.9個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為193.7點(diǎn)，環(huán)比上升0.2點(diǎn)，升幅為0.1%；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升35.7點(diǎn)，升幅為22.5%；CRU板材指數(shù)上升35.5點(diǎn)，升幅為22.4%（見圖4）。

圖4 2017-2018年5月CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.北美升幅收窄，歐洲由升轉(zhuǎn)降，亞洲相對(duì)平穩(wěn)

（1）北美市場(chǎng)

5月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為222.3點(diǎn)，環(huán)比上升3.4點(diǎn)，升幅為1.6%，升幅較上月收窄3.0個(gè)百分點(diǎn)。5月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為58.7%，環(huán)比上升1.4個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)下降2.7個(gè)百分點(diǎn)；5月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率76.3%，環(huán)比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。受廢鋼價(jià)格回落以及鋼鋁關(guān)稅措施預(yù)期影響，本月美國(guó)市場(chǎng)除熱浸鍍鋅板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降外，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)上升，但均升幅收窄（見表7）。

（2）歐洲市場(chǎng)

5月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為193.7點(diǎn)，環(huán)比下降3.3點(diǎn)，降幅為1.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為55.5%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。德國(guó)、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為56.9%、52.7%和53.4%，分別環(huán)比下降1.2、0.8和1.0個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材和冷軋帶卷價(jià)格繼續(xù)下降，其他品種價(jià)格由升轉(zhuǎn)降（見表8）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

（3）亞洲市場(chǎng)

5月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為177.6點(diǎn)，環(huán)比下降0.4點(diǎn)，降幅為0.2%，降幅較上月收窄4.8個(gè)百分點(diǎn)。5月份，日本制造業(yè)PMI為52.8%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為48.9%，連續(xù)第3個(gè)月低于50%；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.9%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)線材、熱軋帶卷和冷軋帶卷價(jià)格保持平穩(wěn)，鋼筋、小型材和型鋼價(jià)格繼續(xù)下降，但降幅收窄；中厚板和熱浸鍍鋅價(jià)格有小幅上升（見表9）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求有望保持穩(wěn)定

今年以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也保持了穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)。盡管1-5月份固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資以及工業(yè)增加值增速有所回落，但我國(guó)城鎮(zhèn)化程度仍然較低，區(qū)域差異導(dǎo)致的基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)和鋼材消費(fèi)潛力還非常大，后期需求有望保持基本平穩(wěn)。

2.粗鋼日產(chǎn)水平不斷增加，市場(chǎng)面臨供大于求局面

受去產(chǎn)能、打擊“地條鋼”、嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法等政策措施影響，非法產(chǎn)能基本受到抑制，優(yōu)勢(shì)合規(guī)產(chǎn)能得以充分釋放。由于鋼產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)面臨供大于求局面，后期鋼價(jià)難以大幅上漲，將呈波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

3.鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，后期市場(chǎng)壓力減弱

據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月末，鋼材社會(huì)庫(kù)存環(huán)比下降19.88%。至6月15日已連續(xù)第11周下降，降至1000萬(wàn)噸，比3月末最高點(diǎn)累計(jì)下降799萬(wàn)噸，降幅為44.41%；但比年初水平仍增加了206萬(wàn)噸，增幅為25.94%；與上年同期相比增加10萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.97%。鋼材庫(kù)存持續(xù)回落，后期市場(chǎng)壓力有所減弱（見表10）。

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表 萬(wàn)噸

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于改善供需形勢(shì)。5月份，全國(guó)粗鋼日產(chǎn)261.71萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%，同比增長(zhǎng)8.9%。鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平，不利于供大于求矛盾的緩解。在國(guó)家嚴(yán)控非法產(chǎn)能的同時(shí)，鋼鐵企業(yè)要主動(dòng)控制產(chǎn)能釋放，維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是鐵礦石進(jìn)口大幅增長(zhǎng)，供大于求態(tài)勢(shì)更為突出。5月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量環(huán)比僅增加378萬(wàn)噸，而鐵礦石進(jìn)口環(huán)比增加1122萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超生鐵增產(chǎn)需求。同時(shí)進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存也處歷史高位，鐵礦石市場(chǎng)供大于求態(tài)勢(shì)更為突出。

三是鋼材出口持續(xù)回升，后期仍面臨較大壓力。5月份，我國(guó)鋼材出口環(huán)比回升，同比僅下降1.4%，接近上年同期水平。6月15日，美國(guó)宣布將對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的500億美元、涉及1102種商品加征25%的關(guān)稅，其中包括與中國(guó)制造2025年計(jì)劃有關(guān)的產(chǎn)品，將對(duì)我國(guó)直接出口或間接出口的鋼鐵產(chǎn)品造成影響，后期鋼材出口壓力仍較大。