【摘要】信息化時(shí)代的降臨開(kāi)啟了互聯(lián)網(wǎng)金融的變革和發(fā)展，當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管法規(guī)不完善、監(jiān)管力度薄弱等問(wèn)題。本文主要從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀入手，借鑒了既往金融危機(jī)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)和發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管方法，探索了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效路徑，旨在為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供參考，推動(dòng)我國(guó)金融體系良性可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 方法

一、前言

隨著電子計(jì)算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算、移動(dòng)通訊技術(shù)、移動(dòng)支付等現(xiàn)代化信息技術(shù)在人們生活中的應(yīng)用與推廣，社會(huì)生產(chǎn)和人類生活發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)特有的扁平化、中心化、自組織特征，能夠有效激發(fā)個(gè)人潛能實(shí)現(xiàn)多元化價(jià)值創(chuàng)造，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)形成群體智慧，尤其是在金融領(lǐng)域方面，引領(lǐng)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與社會(huì)生產(chǎn)技術(shù)的重構(gòu)和變革，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融體系，實(shí)現(xiàn)了融資、信息中介和支付服務(wù)的全新金融業(yè)態(tài)[1]。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式主要包括眾籌融資、P2P、金融網(wǎng)絡(luò)小柔、網(wǎng)絡(luò)帶寬、虛擬貨幣、第三方支付等相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)[2]。根據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，2016年全球眾籌融資交易規(guī)模1989.6億元，同比增長(zhǎng)77.2%，預(yù)計(jì)2025年全球眾籌市場(chǎng)眾籌規(guī)模將達(dá)到3000億美元左右。為了迎接日益嚴(yán)峻的互聯(lián)網(wǎng)金融安全挑戰(zhàn)，下面本文就我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效路徑展開(kāi)了如下研究。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了了傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)服務(wù)模式，打破了金融抑制，有效提高了金融的民主性和普惠性，提升了資源配置率。但是互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種全新的金融模式，必然帶有規(guī)則的缺漏，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。以我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展為例，截至2017年末，P2P風(fēng)險(xiǎn)暴露的平臺(tái)數(shù)目已達(dá)到4039家，近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，包括四川波利亞、浙江傳奇投資等P2P平臺(tái)。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管方面主要存在下述問(wèn)題：一是監(jiān)管主體和模式不明確；二是監(jiān)管機(jī)制缺失；三是缺乏預(yù)見(jiàn)性；四是信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；五是分散投資者權(quán)益保護(hù)問(wèn)題。因此探索有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路徑十分必要。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效路徑

從西方發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展歷程來(lái)看，其主要將互聯(lián)網(wǎng)金融視為一種新興金融業(yè)態(tài)，補(bǔ)充到原有的監(jiān)管框架內(nèi)，實(shí)行分頭盡管和行業(yè)自律相結(jié)合的全新監(jiān)管模式。當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)兼具新興、轉(zhuǎn)軌特征，缺乏完善的監(jiān)管體系，為了規(guī)范我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，有必要在借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，充分結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，構(gòu)建最佳監(jiān)管體系。

（一）明確監(jiān)管主體

當(dāng)前，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（2015年）已經(jīng)從金融業(yè)務(wù)類型方面對(duì)監(jiān)管職責(zé)進(jìn)行了初步劃分，但是仍缺乏具體的實(shí)施細(xì)則[3]。在此前提條件下，各承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任的主體機(jī)構(gòu)必須積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展動(dòng)向，為后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立提供有力參照。現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展具有小規(guī)模、分散化特征，傳統(tǒng)的統(tǒng)一監(jiān)管思路無(wú)法全面涵蓋全部的互聯(lián)網(wǎng)既然弄發(fā)展模式，因此可借鑒美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，采取“雙線多頭”監(jiān)管模式，展開(kāi)監(jiān)管，其中中央層面包括互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管主體、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)辦公室；地方層面包括地方政府部門、中央監(jiān)管部門分支、地方司法部門、地方互聯(lián)網(wǎng)金融辦公室。通過(guò)在中央及地方層面分設(shè)互聯(lián)網(wǎng)既然弄辦公室的方式，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)監(jiān)管缺失問(wèn)題。同時(shí)必須在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管分工基礎(chǔ)上，梳理金融業(yè)務(wù)模式，將存在爭(zhēng)議的金融業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)分派給專門的兼管機(jī)構(gòu)進(jìn)行核心兼顧啊，避免問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)發(fā)生責(zé)任推卸情況。

（二）確立監(jiān)管模式

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式上可借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，采用“雙線多頭”監(jiān)管模式，實(shí)行有針對(duì)性的監(jiān)管。這是因?yàn)閲?guó)內(nèi)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，具有明顯的地區(qū)差異性特點(diǎn)，采用集中統(tǒng)一監(jiān)管模式極有可能出現(xiàn)監(jiān)管漏洞，導(dǎo)致監(jiān)管實(shí)效、而互聯(lián)網(wǎng)金融具有的交叉性、復(fù)雜性特征也決定了無(wú)法由單一部門實(shí)行全面監(jiān)管，為此采用“中央聯(lián)合地方”的共同監(jiān)管模式，在中醫(yī)統(tǒng)一監(jiān)管框架范圍內(nèi)，制定各地的監(jiān)管規(guī)章機(jī)制和方法[4]。以美國(guó)第三方支付金融監(jiān)管為例，其主要由聯(lián)邦、州、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司作為第三方支付監(jiān)管主體，根據(jù)《金融服務(wù)現(xiàn)代法》中的相關(guān)規(guī)定顯示，第三方支付被劃分為非銀行機(jī)構(gòu)，僅能從事貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，缺乏完善的法律法規(guī)監(jiān)管依據(jù)，因此只能在現(xiàn)有法規(guī)基礎(chǔ)上予以補(bǔ)充和完善。監(jiān)管主體職責(zé)劃分形式如下：首先，在聯(lián)邦層面必須按照反洗錢、銀行保密方面的法規(guī)，包括《洗錢控制法》（1986年）、《銀行保密法》（1970年）、《洗錢和金融犯罪戰(zhàn)略法》（1998年）、《愛(ài)國(guó)者法案》（2001年）等，規(guī)范第三方支付行為、第三方支付的消費(fèi)者信用、第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀資金轉(zhuǎn)移等內(nèi)容，保障資金安全。其次，在州監(jiān)管層面，主要是針對(duì)第三方支付經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行許可監(jiān)管，根據(jù)《貨幣服務(wù)法案》實(shí)現(xiàn)第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管效果，保證其業(yè)務(wù)是在經(jīng)營(yíng)許可范圍內(nèi)進(jìn)行的，并利用《監(jiān)管指令E》、《電子轉(zhuǎn)賬法案》等明確了消費(fèi)者的權(quán)利和義務(wù)，保證各項(xiàng)投資行為和第三方支付業(yè)務(wù)按照既定途徑和程序進(jìn)行。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管目標(biāo)是為了營(yíng)造一個(gè)公正、安全、透明、合法的金融環(huán)境，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。我國(guó)在確立監(jiān)管模式時(shí)看參照英國(guó)推行的“適當(dāng)寬松”審慎監(jiān)管原則，秉持“先規(guī)范后開(kāi)放”原則，給予互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)充足的發(fā)展和創(chuàng)新空間。由于我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在明顯的差異性特征，因此在全國(guó)統(tǒng)一金融監(jiān)管框架下，需要結(jié)合地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色，制定適宜的互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入、登記、退出、經(jīng)營(yíng)許可制度。例如，針對(duì)上海、廣州、深圳等一線經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市，可根據(jù)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況，出臺(tái)相適應(yīng)的準(zhǔn)入制度。以上海為例，2017年陸家嘴金融城推行了“互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域的陸家嘴標(biāo)準(zhǔn)”，以貿(mào)易便利化為主要重點(diǎn)的貿(mào)易監(jiān)管機(jī)制，在保障金融安全的基礎(chǔ)上加快推進(jìn)人民幣跨境使用、資本項(xiàng)目可兌換、面向國(guó)際的全面金融市場(chǎng)建設(shè)工作。

（三）健全監(jiān)管機(jī)制

當(dāng)前，我國(guó)金融監(jiān)管對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制、業(yè)務(wù)范圍、準(zhǔn)入和退出等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了明確規(guī)定，但是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)業(yè)具有較大差異，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際經(jīng)營(yíng)模式和特征，制定與之相適應(yīng)的準(zhǔn)入、退出機(jī)制[5]。比如，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍政策制定方面，可借鑒美國(guó)《JOBS法案》中的相關(guān)規(guī)定，對(duì)眾籌融資進(jìn)行法律監(jiān)管，通過(guò)發(fā)布“互聯(lián)網(wǎng)金融禁止業(yè)務(wù)條例”的方式，明確規(guī)定各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、平臺(tái)禁止涉獵的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)控力度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程、行為及從業(yè)人員實(shí)行全面監(jiān)管，借鑒美國(guó)針對(duì)P2P和第三方支付的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，從監(jiān)管法規(guī)角度出發(fā)，增設(shè)《公平交易法》、《互聯(lián)網(wǎng)金融交易法》，對(duì)于各類違法違規(guī)行為予以嚴(yán)厲懲處，并將各種互聯(lián)網(wǎng)金融違法行為處罰加入到《刑法》內(nèi)。根據(jù)我國(guó)《網(wǎng)絡(luò)信息安全法》、《保密法》等法規(guī)規(guī)定，實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員的行為監(jiān)管，確保金融信息安全。在此過(guò)程中，中央和地方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須保證步調(diào)一致、協(xié)同作業(yè)，形成全面的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（四）落實(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種不斷創(chuàng)新和發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，固定式的監(jiān)管框架無(wú)法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，因此落實(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)管工作是保證互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展的必須條件。做好動(dòng)態(tài)監(jiān)管工作必須合理分配監(jiān)管責(zé)任，明確各監(jiān)管主體的具體職責(zé)，將各類新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)置于金融監(jiān)管框架體系下，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的完整性和有效性[6]。同時(shí)必須實(shí)時(shí)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融動(dòng)態(tài)發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)識(shí)別其中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，包括定期評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用等級(jí)，監(jiān)控資金流向和用途、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際合作等，充分吸收西方發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的可取經(jīng)驗(yàn)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（五）加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作中的重點(diǎn)內(nèi)容，在此類問(wèn)題上，我國(guó)可借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)各種胡來(lái)窩囊金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，對(duì)于不符合規(guī)定的行為給予警示，督促互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定展開(kāi)各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。同時(shí)還可聯(lián)合權(quán)威信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用狀況，參與式消費(fèi)者在不同機(jī)構(gòu)發(fā)放的信貸條款中找出最佳信貸形式，避免“不合理信用交易”出現(xiàn)，充分保障消費(fèi)者合法權(quán)益。根據(jù)2018年最新出臺(tái)的關(guān)于移動(dòng)支付的金融監(jiān)管政策“掃碼限額”、“上調(diào)備付金”，為了規(guī)范移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，央行下發(fā)了2017〕296號(hào)《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）》，銀聯(lián)、微信、支付寶相繼表態(tài)支持，將移動(dòng)支付接入銀聯(lián)系統(tǒng)，促使銀聯(lián)能夠?qū)σ苿?dòng)支付的資金流向進(jìn)行全面監(jiān)管，有效打擊了國(guó)外游資、境內(nèi)詐騙等違法違規(guī)金融行為，提高了移動(dòng)支付監(jiān)管的即時(shí)性和有效性。另外，還需要設(shè)立專門的金融糾紛調(diào)解部門，加強(qiáng)消費(fèi)者合法權(quán)益維護(hù)力度。

四、總結(jié)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融業(yè)態(tài)，為了在保障金融安全的基礎(chǔ)上，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展，必須立足于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和監(jiān)管現(xiàn)狀，明確監(jiān)管主體，確立監(jiān)管模式，形成全面的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，不斷完善監(jiān)管法律法規(guī)，創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，落實(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)管工作，同時(shí)注重加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管權(quán)益保護(hù)力度，推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：王斌（1983-），男，漢，河南武陟人，本科，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，工作于黃河交通學(xué)院，研究方向：金融或國(guó)際貿(mào)易。