文熙

凌先生今年45歲，某家電公司總經(jīng)理，也是公司大股東。太太是一名高中教師，夫婦倆年收入60萬元（工資收入和股權(quán)收益），夫妻倆有一雙兒女，女兒正在讀高中，兒子正在讀大二。

凌先生家目前有23萬元的現(xiàn)金和活期存款，15萬元的定期存款，股票投資50萬元，擁有公司股權(quán)價值200萬元；有一幢市值180萬元的別墅和一輛現(xiàn)值36萬元的家用汽車；還有一間現(xiàn)值80萬元的商鋪，現(xiàn)主要用于出租，每月收取租金3200元。開支方面，凌先生家庭年度總支出20萬元左右。

一、家庭財務情況

點評：大部分資產(chǎn)集中在房地產(chǎn)和股權(quán)，沒有負債，屬于高資產(chǎn)無負債家庭，流動性資產(chǎn)比例恰當，金融投資中，保值型資產(chǎn)比例率低，僅占到總資產(chǎn)的2.57%。

點評：家庭收入主要來源于工資薪金所得和股權(quán)收益。凌先生有200萬的公司股權(quán)，假設10%的分紅情況下，股權(quán)收益20萬元，其余40萬元為夫妻的工資薪金收入。

二、家庭需求分析

凌先生目前家庭結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，收入較高，資產(chǎn)負債比率健康。凌先生正當年，大有可為，但是家庭缺乏保護傘，不能對抗意外、重大疾病等風險。從資產(chǎn)配置的角度考慮，股票投資和股權(quán)投資的比例偏高，風險過于集中，不利于對抗市場風險。股票市場波動或者公司股票價格波動時，資產(chǎn)波動幅度較大。子女未來如果考慮出國留學，開銷會增加，并且凌先生也想給孩子們創(chuàng)造比較好的條件。凌先生辛苦打拼多年，也想早日實現(xiàn)財富自由，退休后維持現(xiàn)有的生活水平。

三、理財規(guī)劃建議

建議凌先生從以下幾個方面入手：1.選擇合理的方式，使家庭資產(chǎn)保值增值；2.家庭成員的保險需要逐步完善，尤其是家庭經(jīng)濟支柱；3.為子女準備婚嫁金及創(chuàng)業(yè)金；4.考慮凌先生夫婦退休養(yǎng)老的問題；5.隨著凌先生年齡增長，公司面臨接班等問題，考慮企業(yè)傳承和財富傳承的問題。

首先，房子是用來住的，不是用來炒的。隨著政府一系列政策的出臺，以及房產(chǎn)稅草案逐漸成型等信號的出現(xiàn)，價格偏離實際的城市房價下跌是有可能的。而且，按照凌先生房產(chǎn)市值看，位置也是在三四線城市，商鋪月租金3200元，年租金收入38400元，扣除物業(yè)費、維護費以及空置等因素，投資收益僅在4.4%-4.8%之間。建議將商鋪變現(xiàn)，80萬資金如果選擇銀行理財?shù)犬a(chǎn)品，目前收益率在5.5%左右，如果通過組合投資，資產(chǎn)配置的方式，收益會更高，并且規(guī)避了房價下跌的風險。

其次，保險規(guī)劃。購買時參考“雙十原則”，保費不超過家庭收入的10%，保額是家庭開支的10倍。建議意外險優(yōu)先配置，保費和年齡關系不大，保障杠桿最高，建議購買50萬保額的。重疾險保障的是因罹患重大疾病而導致的巨大醫(yī)療費用的支出，它屬于給付型保險，一旦確診符合保險合同中的重大疾病，就可以獲得賠付。例如目前某重疾險，50萬重疾保額，繳費期限按15-20年計算，凌先生的保費在13000-15000元之間，按照凌先生夫婦的年齡，兩人每年重疾險保費共計在25000-30000元這個范圍之間。由于凌先生收入相對較高，所以建議優(yōu)先給他買壽險。例如某定期壽險，可以購買100萬保額，保障至70歲，繳費期限選擇15或20年。另外，凌太太也可以考慮買壽險，保額可以適當降低，50萬保額。

第三，教育、創(chuàng)業(yè)金、婚嫁金規(guī)劃。兒子目前讀大二，女兒在讀高中。凌先生家庭收入較高，為了給孩子提供更好的教育，開闊視野，可以考慮碩士出國留學，家庭收入情況可以覆蓋學費支出。凌先生希望孩子完成學業(yè)后，給兒子準備200萬元的創(chuàng)業(yè)金，給女兒準備好婚嫁金100萬元。凌先生夫婦每年的收入結(jié)余有40萬元，另外還會有投資收益、房產(chǎn)變現(xiàn)收益等，需要準備的資金見表2。

第四，退休規(guī)劃。凌先生夫婦希望退休后生活還能維持現(xiàn)在水平。按照目前中國人口平均壽命，考慮經(jīng)濟增長、醫(yī)療條件改善等因素，假定夫妻壽命按照85歲計算。根據(jù)工作期間繳納的養(yǎng)老保險，結(jié)合通貨膨脹率和退休金增長率，養(yǎng)老金需求分析如下表。

根據(jù)上表中的計算結(jié)果，凌先生在60歲退休時，需要儲備將近204萬元的養(yǎng)老金費用。按照年化收益率6%計算，凌先生從現(xiàn)在開始，用15年的時間準備，需要每個月儲備7301元。凌先生可以通過基金定投或者養(yǎng)老金定投的方式，儲備退休以后的養(yǎng)老金。

第五，凌先生公司股權(quán)的傳承是未來要考慮的問題和風險點。子女是否能夠或者愿意接班，直接影響公司未來的發(fā)展。如果子女不能接班，那么股權(quán)面臨傳承等問題，也需要考慮稅法等相關成本。若考慮出售股權(quán)，則需考慮股權(quán)出售時機和出售股權(quán)比例，如何安排家庭成員持股比例。凌先生的家庭收支未來還可能發(fā)生變化，同時我國的經(jīng)濟運行還存在一些不確定的因素。未來會根據(jù)客戶的變化，定期進行調(diào)整，以更好實現(xiàn)家庭財富目標。

一、家庭財務分析

凌先生家庭存在幾下幾點財務問題：

1.家庭保障不夠充足，尤其是凌先生，作為家庭經(jīng)濟支柱，僅有社保還不夠；

2.家庭投資渠道比較單一，金融資產(chǎn)也比較少，整體資產(chǎn)投資收益也不高；

3.股權(quán)收入占家庭收入比重高，家庭財務風險較大，因為企業(yè)經(jīng)營的不穩(wěn)定因素比較高；

4.子女的嫁妝和創(chuàng)業(yè)所需的資金支出時間與夫婦倆退休期有部分重疊，該時期財務壓力會比較大。

二、家庭理財規(guī)劃

對凌先生家的風險承受能力及投資偏好進行測試，測試出其家庭為中庸進取型家庭，并對凌先生家庭的現(xiàn)金等流動資金進行了重新規(guī)劃，家庭保障和資產(chǎn)增值計劃也進行了完善：

1.預留6個月的家庭應急資金。現(xiàn)金規(guī)劃方面，預留家庭6個月的生活開支10萬元，同時作為應急資金。10萬元應急資金，其中2萬元作為日常開支，剩余8萬元可以配置余額寶等貨幣基金，可以獲得高于銀行活期存款的利息。

2.進一步提升家庭綜合保障。對凌先生家的保障規(guī)劃進行分析，凌先生夫婦至今只有單位繳納的基本社保，其他商業(yè)保險全無。嘉豐瑞德理財師表示，家庭頂梁柱是家庭收入的主要來源者，非常有必要為其配置充足的保險保障。因此，建議家庭頂梁柱的凌先生要為自己再配置一份定期壽險，進一步提高自身的身體保障，避免家庭意外財務風險。另外，凌先生家還可以為自家的房產(chǎn)購買收益聯(lián)動型家財險，不僅能安全保障，還能獲得一定的投資利潤。

3.組合投資實現(xiàn)綜合收益。凌先生在股市投入了50萬元，但目前由于受到中美貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，市場悲觀情緒比較嚴重。其次，股市由于經(jīng)常“彈久必跌”，一旦到達某位置，就會立即反彈，但又不會脫離這個點，甚至引起下跌，問題股則會出現(xiàn)連續(xù)下跌。所以，現(xiàn)今股市出現(xiàn)大跌，行情不是很好。因此，50萬元股市投資，可以繼續(xù)持有一些表現(xiàn)較好的股票，其他資金可以換成購買穩(wěn)利精選投資組合計劃等固收類產(chǎn)品?？紤]到子女婚嫁和創(chuàng)業(yè)的資金需求，投資要堅持穩(wěn)健和適度進取，建議組合投資比例如下：股票投資10%，固收類產(chǎn)品40%，債券型基金10%，貨幣基金20%，20%保險產(chǎn)品，綜合投資收益率約6%左右，不僅降低了投資風險，也降低了股權(quán)收入在家庭總收入中的比重，較好地控制了家庭經(jīng)濟風險。

4.兒子的創(chuàng)業(yè)資金延遲支出。按照家庭資產(chǎn)上述組合投資規(guī)劃，未來基本上能夠滿足子女出嫁和創(chuàng)業(yè)的資金需求。不過，為了讓家庭經(jīng)濟狀況更加寬裕，未來凌先生夫婦退休后還能維持現(xiàn)在的生活狀態(tài)，建議兒子的創(chuàng)業(yè)資金延遲2-3年支出。

如果凌先生夫婦能夠按照上述計劃，進行長期的投資積累，未來夫婦倆能如期退休，并且退休資金因提前準備，也無需擔憂退休后所需資金，可以享受到經(jīng)濟無憂的退休生活。由于凌先生夫婦擁有較多的家庭資產(chǎn)，甚至未來還會積累更多，因此建議他們在退休前后進行合理的家庭資產(chǎn)傳承安排，這樣就可以提前按照凌先生夫婦的意愿，順利進行資產(chǎn)傳承。