曹書(shū)

最近，農(nóng)村金融在互金圈又火了起來(lái)：2018年4月8日農(nóng)業(yè)服務(wù)公司農(nóng)分期披露完成數(shù)億元C輪融資，5月7日專(zhuān)注農(nóng)村出行場(chǎng)景的什馬宣布完成3億元C輪融資，6月4日P2P平臺(tái)草根投資披露完成23億元D輪融資用以拓展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)。

短短兩個(gè)月時(shí)間不到，互金公司布局農(nóng)村金融的過(guò)億融資已達(dá)3起，風(fēng)口氣息撲面而來(lái)。

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融一路攻城略地，在接連攻克白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)、學(xué)生群體的過(guò)程中遭遇監(jiān)管政策一路收緊，許多平臺(tái)紛紛考慮轉(zhuǎn)型將目光轉(zhuǎn)向了農(nóng)村金融市場(chǎng)。越來(lái)越多的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始將業(yè)務(wù)延伸到農(nóng)村市場(chǎng)，試圖從農(nóng)村市場(chǎng)的發(fā)展中尋得出路。但對(duì)在城市中生長(zhǎng)起來(lái)的互金玩家來(lái)說(shuō)，農(nóng)村金融真的會(huì)是下一個(gè)機(jī)會(huì)嗎？

2016年8月《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)借款上限作出限定。監(jiān)管之風(fēng)吹過(guò)，不少達(dá)標(biāo)業(yè)務(wù)的平臺(tái)將目光轉(zhuǎn)向了包括消費(fèi)金融、車(chē)貸和三農(nóng)金融在內(nèi)的小額分散資產(chǎn)。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，從事三農(nóng)金融的互金平臺(tái)數(shù)量，在兩年時(shí)間里激增了大約30%。這些平臺(tái)通過(guò)對(duì)接“涉農(nóng)資產(chǎn)”來(lái)使自身盡快靠攏合規(guī)。

但激增背后的隱患卻在逐步爆發(fā)。業(yè)內(nèi)人士指出，互金三農(nóng)金融行業(yè)的實(shí)際淘汰率已高達(dá)40%，不少涉農(nóng)平臺(tái)處于停業(yè)或轉(zhuǎn)型狀態(tài)，而仍在運(yùn)營(yíng)中的平臺(tái)也亟待更換思路。

為何會(huì)有如此高的淘汰率？其實(shí)只要將農(nóng)村金融與互金公司的特點(diǎn)對(duì)照分析，便會(huì)發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融對(duì)互金玩家來(lái)講幾乎遍地是坑。

從農(nóng)村現(xiàn)狀來(lái)看，農(nóng)村金融還處于早期基礎(chǔ)設(shè)施的搭建階段，征信數(shù)據(jù)缺失帶來(lái)了風(fēng)控難和高成本。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村人口有央行征信的只有25%左右，而進(jìn)行信用評(píng)定的只有18%，大部分農(nóng)民都是征信白戶(hù)，再加上26.6%的互聯(lián)網(wǎng)滲透率，導(dǎo)致可參考的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)太少，很難對(duì)金融需求做出準(zhǔn)確的分線(xiàn)控制和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

如此一來(lái)，互金平臺(tái)就不得不放下之前互聯(lián)網(wǎng)線(xiàn)上輕玩法，雙腳扎進(jìn)土地里做起了線(xiàn)下重模式。據(jù)了解，農(nóng)分期有近600線(xiàn)下人員，山水普惠也在線(xiàn)下派出1 700多人，每個(gè)城鎮(zhèn)滿(mǎn)編27人。

和都市里衣履光鮮的同行不同，這些農(nóng)村金融從業(yè)者往往要頂著太陽(yáng)踩著泥巴漫山遍野跑穿幾雙鞋：去左鄰右舍打聽(tīng)口碑，去田間地頭丈量土地，去豬圈數(shù)豬。線(xiàn)下門(mén)店和人海戰(zhàn)術(shù)的打法不可避免抬高了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。

據(jù)了解，征信數(shù)據(jù)的采集和積累作為一項(xiàng)持續(xù)工程，將會(huì)帶來(lái)巨大的前期資金投入和時(shí)間投入，而這對(duì)習(xí)慣快打、暴利和迫于轉(zhuǎn)型壓力而沒(méi)有深耕準(zhǔn)備的互金平臺(tái)來(lái)講，是不小的考驗(yàn)。

另?yè)?jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)貸農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的平均年化收益率為9.8%左右，平均借款期限為9個(gè)月，平均借款金額為18.2萬(wàn)元。2016年網(wǎng)貸行業(yè)平均年化收益率為10.45%，平均借款期限為7.89個(gè)月。由此可見(jiàn)，P2P網(wǎng)貸農(nóng)村金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的綜合收益率要低于行業(yè)平均水平，平均借款期限長(zhǎng)于行業(yè)平均。

高成本和低收益率的雙重?cái)D壓下，互金平臺(tái)的日子可想而知。狠下心來(lái)做線(xiàn)下的一眾互金玩家又各自摸索出了加盟和直營(yíng)的不同打法。

加盟模式非?？简?yàn)對(duì)加盟商的管理能力，而農(nóng)民金融意識(shí)相對(duì)單薄，加劇了欺詐壞賬風(fēng)險(xiǎn)。以翼農(nóng)貸為例，翼農(nóng)貸這幾年發(fā)展迅速，得益于加盟商的機(jī)制。

所謂加盟商模式，也稱(chēng)“熟人”借貸模式，指本地加盟商利用地域優(yōu)勢(shì)，向平臺(tái)推薦借款人，翼龍貸平臺(tái)方再統(tǒng)一在線(xiàn)上撮合資金。據(jù)翼龍貸官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截止2017年11月，這家公司的全國(guó)加盟商共有1 279家，覆蓋了超過(guò)全國(guó)1 000多個(gè)區(qū)縣。

然而加盟商并非翼農(nóng)貸子公司，風(fēng)險(xiǎn)難以控制，有可能存在欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，翼龍貸加盟商造假，卷款跑路的事件時(shí)有發(fā)生。2017年12月21日，中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)公布的裁判文書(shū)顯示，翼龍貸石家莊加盟商白玉托涉嫌職務(wù)侵占，利用職務(wù)便利，將貸款人償還給公司的錢(qián)款截留并侵吞，涉案金額逾570萬(wàn)元，構(gòu)成職務(wù)侵占罪，一審被判處有期徒刑10年。

類(lèi)似這種加盟商的糾紛，翼龍貸在法院的裁判文書(shū)就高達(dá)51個(gè)。

由于風(fēng)險(xiǎn)難控，一些初期采用加盟模式的平臺(tái)紛紛解除線(xiàn)下盟商合作，轉(zhuǎn)而直營(yíng)自營(yíng)放貸員模式：平臺(tái)自己招收本地人，對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，讓他成為平臺(tái)的放貸員，負(fù)責(zé)對(duì)借款人的線(xiàn)下信用評(píng)估。

自營(yíng)模式讓風(fēng)險(xiǎn)變得相對(duì)可控，但換個(gè)角度看，直營(yíng)模式對(duì)門(mén)店成本、培訓(xùn)運(yùn)營(yíng)、儲(chǔ)備資金和擴(kuò)張速度都提出了較大挑戰(zhàn)。

短融網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王坤就曾表示，現(xiàn)在仍處于布局農(nóng)村金融的初期，農(nóng)村金融的反欺詐系統(tǒng)和信用評(píng)估系統(tǒng)的搭建和完善，需要墊付巨額的成本，包括技術(shù)成本、管理成本和人力成本，平均每月支出達(dá)上千萬(wàn)元。巨額成本支出成為了線(xiàn)下自營(yíng)模式繞不開(kāi)的一個(gè)痛點(diǎn)。

如此一來(lái)，農(nóng)村金融還能玩嗎？現(xiàn)實(shí)是，農(nóng)村金融目前仍是一些實(shí)力雄厚的產(chǎn)業(yè)系、電商系和科技系巨頭們的游戲。

新希望集團(tuán)憑借深耕產(chǎn)業(yè)鏈多年的優(yōu)勢(shì)成立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“希望金融”，從供應(yīng)鏈角度切入農(nóng)村市場(chǎng)。希望金融CEO陳興垚此前在接受相關(guān)采訪(fǎng)時(shí)表示，依托母公司產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，希望金融的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融、農(nóng)村消費(fèi)金融和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)支付四大領(lǐng)域。據(jù)了解，截至發(fā)稿前，希望金融累計(jì)交易額已突破80億元，注冊(cè)用戶(hù)超過(guò)50萬(wàn)。

對(duì)比起來(lái)，缺乏農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的互金平臺(tái)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的復(fù)雜性面前往往疲于應(yīng)對(duì)。中國(guó)地大物博導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在作物品種、生產(chǎn)周期和潛在農(nóng)害等方面存在較大差異，不同農(nóng)產(chǎn)品品類(lèi)的生產(chǎn)模型，可能跨一個(gè)省就是天壤之別。對(duì)于互金平臺(tái)來(lái)說(shuō)，發(fā)一個(gè)新的品類(lèi)，需要派大量的人到田間地頭專(zhuān)項(xiàng)摸索一個(gè)生產(chǎn)周期，才能摸清門(mén)道，而遇到下一個(gè)作物品種，就意味著又要從頭開(kāi)始。

再來(lái)看電商系的優(yōu)勢(shì)。阿里、京東等電商巨頭依托自有農(nóng)村物流體系，積累了大量的農(nóng)戶(hù)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)數(shù)據(jù)及銷(xiāo)售者和供應(yīng)商的信用數(shù)據(jù)，并根據(jù)數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)建立起各自的信用風(fēng)控模型從而推進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)。而用大數(shù)據(jù)做風(fēng)控，對(duì)缺乏依托渠道、白手起家的互金平臺(tái)來(lái)講往往玩不起，他們只能采用線(xiàn)下人工征信的打法。對(duì)此信貸行業(yè)人士坦言，目前除了類(lèi)似螞蟻花唄、借唄、京東白條等為數(shù)不多的掌握了消費(fèi)、交易和社交等多維度數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融產(chǎn)品之外，其他金融機(jī)構(gòu)都不敢也不能完全通過(guò)大數(shù)據(jù)做征信或者是風(fēng)控。

除了產(chǎn)業(yè)鏈玩家和電商玩家外，大疆也借助農(nóng)用無(wú)人機(jī)切入了農(nóng)村金融。大疆無(wú)人機(jī)與眾安保險(xiǎn)針對(duì)農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)聯(lián)手，通過(guò)機(jī)損保險(xiǎn)和三者險(xiǎn)解決植保無(wú)人機(jī)售后服務(wù)及安全問(wèn)題，并提供農(nóng)業(yè)植保機(jī)分期購(gòu)機(jī)。

顯然，渠道和場(chǎng)景是保證農(nóng)村金融能夠落地的根本和核心，而這恰好是互金玩家所缺乏的。與那些資金充足、有渠道場(chǎng)景依托、有主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利支撐的玩家比起來(lái)，互金玩家以單一業(yè)務(wù)模式all in農(nóng)村金融，風(fēng)險(xiǎn)太大。

對(duì)缺乏經(jīng)驗(yàn)、渠道、場(chǎng)景及其他避險(xiǎn)業(yè)務(wù)的互金玩家來(lái)講，農(nóng)村金融是不是一個(gè)真風(fēng)口就值得深思了，盡管“三農(nóng)”金融的缺口達(dá)3.05萬(wàn)億元，但這塊需要細(xì)嚼慢咽的肉骨頭對(duì)并未做好持久戰(zhàn)準(zhǔn)備的互金玩家來(lái)說(shuō)似乎并不是一個(gè)好的選擇。