麥子

據(jù)農業(yè)農村部消息，截至2017年末，全國種業(yè)企業(yè)由2011年的8700多家下降到目前的4300多家，前10強企業(yè)市場集中度由15%提高到18%，前50強企業(yè)市場集中度由30%提高到35%。中國種業(yè)企業(yè)昔日“多小散弱”的“小舢板”狀況明顯改善。隨著國內種業(yè)企業(yè)研發(fā)能力的增強，我國種業(yè)自主選育能力也不斷提高，局部地區(qū)、局部品種的國產種子已經“收復失地”。目前我國農作物種業(yè)市值已達680億元，優(yōu)良品種對糧食增產的貢獻率達43%，成績令人振奮。

然而，從國內滬深兩市上市的種業(yè)企業(yè)2017年業(yè)績來看，也許我國種業(yè)的整體發(fā)展狀況還遠未明朗。截至4月28日，國內滬深兩市上市種業(yè)企業(yè)2017年業(yè)績全部出爐。隆平高科、荃銀高科、登海種業(yè)、農發(fā)種業(yè)、大北農、神農基因、豐樂種業(yè)、萬向德農、敦煌種業(yè)9家公司種子業(yè)務收入總額69.25億元，同比下降6.57%，收入保持增長的公司只有3家（見表1）。業(yè)績如此明顯的差異無疑映射出當前我國種業(yè)還處在改革的陣痛中，距離“破局”尚還有一段路要走。

強者恒強

作為我國種業(yè)企業(yè)的代表，2017年，隆平高科以30億元營收規(guī)模首次進入了世界種業(yè)公司十強，這是中國首家進入世界種業(yè)十強的公司。

從2013年的公司年營收18億元，到2015年的20.25億元、2016年的22.99億元，再到2017年突破了30億元，隆平高科近年來的發(fā)展軌跡也確實堪稱表率。年報顯示，2017年隆平高科實現(xiàn)營業(yè)收入31.90億元，同比增長38.73%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤7.72億元，同比增長54.00%。隆平高科資產總額達到129.77億元，同比增長63.38%；歸屬于上市公司股東的凈資產59.28億元，同比增長5.06%。隆平高科的經營業(yè)績創(chuàng)造歷史新高，在國內全行業(yè)遙遙領先，這其中對業(yè)績形成強支撐的是其水稻業(yè)務的逆勢增長和蔬菜業(yè)務規(guī)模繼續(xù)保持國內第一。

同樣交出漂亮“成績單”的是荃銀高科。年報顯示，荃銀高科2017年實現(xiàn)營業(yè)收入9.47億元，同比增長25.12%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6200萬元，同比增長103.61%。

分析這兩家業(yè)績上漲迅猛的種子企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，在科技研發(fā)方面的投入給兩家企業(yè)帶來了豐厚的回報。

實際上，縱觀8家上市種業(yè)企業(yè)（大北農除外），其2017年都在研發(fā)投入上有了不小進步，研發(fā)投入總額增長19%，開始了向世界領先種企的追趕。但隆平高科和荃銀高科無疑是其中的佼佼者，尤其是隆平高科投入3.23億元，占營業(yè)收入的比例達10.14%，顯著高于其他公司，與跨國種業(yè)公司接軌。其他公司研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例在1.46%7.34%。從研發(fā)投入金額的增長率來看，荃銀高科和隆平高科分別增長了46.94%和44.51%，已接近50%。通過研發(fā)保持技術領先和品種創(chuàng)新，是跨國種業(yè)企業(yè)保持領先的因素之一，國內種業(yè)企業(yè)也正在迎頭趕上。

壓力山大

與前述兩家企業(yè)形成鮮明對比的則是其他上市種業(yè)企業(yè)的艱難度日。根據(jù)年報顯示，2017年上市公司種子相關產品營業(yè)收入，除了隆平高科和荃銀高科同比增長23.78%和25.81%之外，其他7家公司降幅在11.20%49.84%。

2017年玉米種植面積比2015年下降5000萬畝以上，用種量減少1億公斤以上，市值減少25億元以上，這給中國種業(yè)企業(yè)，尤其是玉米種子企業(yè)的生存造成了巨大的壓力。

當前商品種子數(shù)量和市值最大的玉米、水稻種子過剩嚴重，加上農業(yè)結構調整使玉米種植面積大幅下降，是種業(yè)上市企業(yè)盈利水平降低的主要原因。據(jù)全國農技中心數(shù)據(jù)，2018年玉米需種量在11億公斤左右，期末庫存水平依然高達64%，在過剩警戒線（60%）之上。尤其是華北玉米主產區(qū)，4月玉米種子價格同比下降10%左右。

根據(jù)全國農技中心對90家代表性主營玉米種子企業(yè)的分析，種子銷售利潤從2015年的15.71億元下降到2016年的8.41億元，降幅46.5%。2017年上半年形勢更嚴峻，21家玉米種子上市公司66%的企業(yè)銷售額同比下降，行業(yè)有代表性的30家大中型玉米種子企業(yè)中的65%利潤同比大幅下降，行業(yè)龍頭老大也未能幸免。

登海種業(yè)2017年實現(xiàn)營業(yè)收入80382.10萬元，同比下降49.84%，歸屬于上市公司股東的凈利潤16670.31萬元，同比下降62.30%，經營業(yè)績大幅下滑。登海種業(yè)年報中給出了三大原因：一是國家實施農業(yè)供給側結構性改革，繼續(xù)調減“鐮刀彎”非優(yōu)勢產區(qū)籽粒玉米種植面積；二是國家取消“玉米臨儲價格政策”后，玉米價格低位徘徊，農民種糧積極性受到一定影響；三是國內種子市場審定品種較多、種子庫存量較大，種子產能過剩，以及套牌假冒侵權和違法經營的種子對市場的嚴重沖擊。

敦煌種業(yè)2017年營收4.85億元，下降了25.94%，種子產業(yè)受種植結構調整、庫存嚴重、市場競爭加劇等的影響，整體經營遭遇了前所未有的困難和壓力銷售大幅下滑，全年種子產業(yè)僅實現(xiàn)收入2.53億元，較上年減少1.69億元。

萬向德農2017年實現(xiàn)營業(yè)收入2.57億元，同比下降19.07%；實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤5763萬元，同比微增4.95%。

神農基因2017年年報顯示，其營業(yè)收入4.51億元，同比下降61.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1635萬元，同比下降195.94%。

豐樂種業(yè)情況略好，2017年實現(xiàn)營收14.5億元，增長了18.81%；但歸屬于上市公司股東的凈利潤1166萬元，同比下降45.48%。

更令人驚詫的是農發(fā)種業(yè)2017年業(yè)績的數(shù)次“變臉”。從預減到預虧，最終農發(fā)種業(yè)的2017年年報卻顯示公司營業(yè)總收入38.66億元，凈利潤-3.96億元，其中歸屬于母公司的凈利潤-2.85億元。 農發(fā)種業(yè)給出的解釋一是公司計提應收款項壞賬準備及固定資產、在建工程、商譽等減值合計約3.75億元；二是所屬河南農化公司受環(huán)保監(jiān)管趨嚴及安全生產整改、下游開工乏力等因素影響，導致主要產品毛利潤與上年同比減少約5205萬元；三是種子行業(yè)受市場嚴重供大于求、入市品種大幅增多和高溫熱害等多重不利因素疊加的影響，種子價格普遍走低，導致公司種子銷量和利潤下降。

前后業(yè)績的巨大差異引起了上交所的關注。5月4日，上交所向其發(fā)出了問詢函，要求其解釋在年報審計、內控、應收賬款等方面的問題。

得品種者得天下

實際上，從上市種企的業(yè)績報告中不難看出，在2017年早己被預言的品種井噴和市場競爭加速的現(xiàn)象不僅在現(xiàn)實中真實上演，而且給種子企業(yè)帶來了巨大的影響。

繼深化種業(yè)體制改革之后，農業(yè)主管部門開始積極推進種業(yè)“放管服”改革，即簡政放權、放管結合、優(yōu)化服務。品種準入市場制度改革最先落地，在傳統(tǒng)國審、省審等基礎上，品種獲得進入市場許可的渠道又增加綠色通道、聯(lián)合實驗體以及引種備案等方式，2017年品種井噴。在大量品種入市、且品種同質化嚴重的情況下，行業(yè)整體進入競爭之痛，市場競爭呈現(xiàn)白熱化趨勢。

而像隆平高科和荃銀高科兩家大手筆投入新品種研發(fā)的企業(yè)，果然嘗到了研發(fā)力量強大的甜頭。

高的科技研發(fā)投入帶來了兩家公司新品種的“井噴”。目前，隆平高科的商業(yè)化育種體系覆蓋生物技術平臺、傳統(tǒng)育種平臺、測試評價平臺，培育出一大批具有自主知識產權的新品種。2017年隆平高科共計有61個水稻新品種通過國家審定，占當期通過國家審定水稻新品種總數(shù)的34.3%，同比增長238.9%；43個水稻新品種通過省級審定。11個玉米新品種通過國家審定，占當期通過國家審定玉米新品種總數(shù)的6.38%，同比增長450%，科研創(chuàng)新已經成為支撐公司全面領先最核心的競爭能力之一。

荃銀高科2017年牽頭成立國家水稻分子育種技術創(chuàng)新聯(lián)盟，充分發(fā)揮其科技創(chuàng)新優(yōu)勢，開展協(xié)同創(chuàng)新研究工作，穩(wěn)步推進水稻育種重點攻關工作。其水稻、玉米新品種選育及審定也取得豐碩成果，共有17個雜交水稻新品種通過國家審定；13個雜交水稻新品種和7個玉米新品種通過省級審定；同時荃銀高科還新增植物新品種權11項。

再反觀業(yè)績表現(xiàn)差強人意的幾家企業(yè)，老牌種企登海種業(yè)年內有18個玉米新品種通過國審；敦煌種業(yè)年內只有2個品種通過國家級審定，6個品種通過省級審定，完成備案登記品種13個；豐樂種業(yè)只有自主選育的兩個水稻品種通過國家審定；萬向德農報告中則沒有顯示有通過國家審定的新品種。這樣的數(shù)據(jù)顯然己被第一梯隊的隆平高科及荃銀高科遠遠甩在了身后。

借力發(fā)展

為了應對困難的市場大環(huán)境，種業(yè)上市企業(yè)也積極探索農業(yè)服務的全新盈利模式。同時，走出去也給上市種業(yè)企業(yè)帶來新的機會。隆平高科通過參與投資陶氏益農在巴西的特定玉米種子業(yè)務，間接持有巴西目標公司35.746%的股權，拓展了美洲等全球重要種業(yè)市場，獲得了國際先進、成體系的育種研發(fā)資源與經驗。荃銀高科以“一帶一路”沿線國家市場為重點，建立了覆蓋東南亞、非洲、南美等主要稻米種植區(qū)域的雜交水稻品種測試與研發(fā)中心，開展適合境外生態(tài)氣候條件的新品種選育，2017年出口各類農作物種子205萬公斤。豐樂種業(yè)加大水稻、蔬菜種子推廣力度，重點鞏固東亞、南亞市場，開拓東南亞及非洲市場。

在連續(xù)數(shù)年大規(guī)模并購之后，上市種業(yè)企業(yè)的擴張模式也出現(xiàn)變化。2017年，隆平高科收購湖南優(yōu)至、湖北惠民80%股權，與南京農大合資設立南方粳稻研究院，完善水稻細分市場布局；收購巡天農業(yè)、三瑞農科控股權，加速推進“3+X”經營品類戰(zhàn)略，進入小米、食葵領域，完善產業(yè)和區(qū)域布局。登海種業(yè)投資成立登海圣豐、登海宇玉、登海中研、登海潤農、登海魯西5個控股子公司、1個孫公司登海德瑞，并購萊州市魯豐種業(yè)有限公司65%股權成立登海魯豐，同時轉讓黑龍江登海、遼寧登海、吉林登海、山西登海4個全資子公司的部分股權并增資。此外，荃銀高科聯(lián)合北京金色農華種業(yè)成立安徽荃華種業(yè)科技有限公司，豐樂種業(yè)籌劃收購四川同路農業(yè)科技有限責任公司股權。