胡偉英

摘 要：現(xiàn)金流管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要環(huán)節(jié)。目前有很多企業(yè)破產(chǎn)倒閉，并不是因?yàn)槠溆芰Τ霈F(xiàn)問(wèn)題，而是在資金鏈方面出現(xiàn)沒(méi)有充足的現(xiàn)金流應(yīng)對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)支，這種現(xiàn)金流危機(jī)，嚴(yán)重的就會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)難以經(jīng)營(yíng)下去。對(duì)商業(yè)企業(yè)而言，現(xiàn)金流管理問(wèn)題更為重要。本文分析商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理管理存在的問(wèn)題，并對(duì)如何加強(qiáng)商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：商業(yè)企業(yè) 現(xiàn)金流 預(yù)算管理 經(jīng)營(yíng)管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）05（c）-091-02

不同商業(yè)企業(yè)存在著不同的經(jīng)營(yíng)管理模式，但都以賺取利潤(rùn)為其主要特征，對(duì)資金周轉(zhuǎn)的要求都很高。衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好，是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)等，現(xiàn)金流是非常重要的指標(biāo)。

商業(yè)企業(yè)對(duì)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流，籌資過(guò)程中的現(xiàn)金流以及投資過(guò)程中的現(xiàn)金流進(jìn)行分析，可以使企業(yè)管理者更好地把握資金周轉(zhuǎn)速度和營(yíng)銷(xiāo)模式，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式、協(xié)調(diào)好與供應(yīng)商、客戶之間的關(guān)系，提高資金的周轉(zhuǎn)效率。不過(guò)現(xiàn)實(shí)中，商業(yè)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理方面仍然出現(xiàn)了各種各樣的問(wèn)題，嚴(yán)重影響了商業(yè)企業(yè)的良性發(fā)展，在此情況下，商業(yè)企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)發(fā)展是十分必要的。

1 現(xiàn)金流管理在商業(yè)企業(yè)發(fā)展中的重要性

資金管理是決定企業(yè)生死存亡的大事，只有進(jìn)行科學(xué)的現(xiàn)金流管理的企業(yè)才會(huì)在市場(chǎng)大潮中立于不敗之地。具體來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流管理對(duì)商業(yè)企業(yè)的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.1 加強(qiáng)現(xiàn)金流管理是控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資方式及規(guī)模不當(dāng)?shù)纫蛩厥蛊髽I(yè)可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除該風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過(guò)程中，一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。

商業(yè)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的過(guò)程中加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理，不僅可以及時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)資金總規(guī)模的占用及分布結(jié)構(gòu)，還可以根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析，及時(shí)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，優(yōu)化財(cái)務(wù)資源的配置，形成一個(gè)隱固的資金鏈，從而為商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展提供全面的資金保障。

1.2 加強(qiáng)現(xiàn)金流管理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保證

中國(guó)現(xiàn)行《破產(chǎn)法》明確規(guī)定：企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善造成嚴(yán)重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，可依法宣告破產(chǎn)，即達(dá)到破產(chǎn)界限。這與以往的“資不抵債”是兩個(gè)不同概念，通過(guò)現(xiàn)金流量分析，若企業(yè)不能以財(cái)產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆?wù)，或在可預(yù)見(jiàn)的相當(dāng)長(zhǎng)期間內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周轉(zhuǎn)困難等暫時(shí)延期支付，即使該公司尚有盈利，也預(yù)示著該企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)的邊緣。

在有效資本市場(chǎng)中，企業(yè)價(jià)值的大小在很大程度上取決于投資者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)如股票等的估價(jià)，在估價(jià)方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。也就是說(shuō)，估價(jià)高低取決于企業(yè)在未來(lái)年度的現(xiàn)金流量及其投資者的預(yù)期投資報(bào)酬率。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流入量越充足，投資該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。因此，商業(yè)企業(yè)強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，不僅可保證企業(yè)有充足的資金用于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需，而且還可以促進(jìn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)制定科學(xué)的資金配置方案，從而更有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2 商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題和不足

雖然很多商業(yè)企業(yè)已認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流管理的重要性，也在逐步重視和優(yōu)化現(xiàn)金流管理，但在具體實(shí)施過(guò)程中仍存在一定的問(wèn)題，具體如下。

2.1 缺乏科學(xué)的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度

商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理應(yīng)貫穿于企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，現(xiàn)金流預(yù)算的目的在于對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行計(jì)劃和控制，但我國(guó)現(xiàn)金流的管理從操作上來(lái)看，一是對(duì)現(xiàn)金流管理工作沒(méi)有足夠重視，對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算的編制沒(méi)有充分考慮企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略眼光，缺乏量化分析和科學(xué)的論證，往往會(huì)出現(xiàn)盲目投資項(xiàng)目，投資結(jié)構(gòu)和方向不合理和不科學(xué)；二是現(xiàn)金流管理主要側(cè)重于事后的分析，缺乏事中的控制，尤其是事前的資金預(yù)測(cè)和統(tǒng)籌安排，對(duì)現(xiàn)金流的管理存在著嚴(yán)重的滯后性和被動(dòng)性。

2.2 經(jīng)營(yíng)管理不善，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)慢

現(xiàn)階段有些商業(yè)企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)或多或少的問(wèn)題，很重要的一個(gè)原因在于其自身經(jīng)營(yíng)管理不善，從而導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度變慢，具體表現(xiàn)為以下幾種。

2.2.1 存貨庫(kù)存品種多，積壓情況嚴(yán)重

很多商業(yè)企業(yè)為及時(shí)滿足客戶的需求，不斷地調(diào)整商品經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，但由于市場(chǎng)的不確定性，企業(yè)往往會(huì)出現(xiàn)大量多品種的滯銷(xiāo)商品，如企業(yè)對(duì)滯銷(xiāo)商品未能及時(shí)處理，肯定會(huì)導(dǎo)致倉(cāng)庫(kù)商品大量積壓，一方面長(zhǎng)期積壓更加提高了商品的毀損風(fēng)險(xiǎn)；另一方面會(huì)使大量資金沉淀在這些積壓商品之上。

2.2.2 應(yīng)付款項(xiàng)的賬期較短

在企業(yè)的應(yīng)付款項(xiàng)管理方面，企業(yè)在采購(gòu)時(shí)，供貨商為加快資金回流，往往會(huì)和采購(gòu)方簽訂采購(gòu)合同，并在其中約定了結(jié)算方式，如在附有現(xiàn)金折扣的結(jié)算方式中：如果采購(gòu)方選擇享受現(xiàn)金折扣，則會(huì)縮短應(yīng)付款項(xiàng)的賬期造成現(xiàn)金流不足的情形；但如果放棄享受折扣則會(huì)延長(zhǎng)應(yīng)付款項(xiàng)的付款期，但企業(yè)會(huì)在付款金額上就不能有任何的優(yōu)惠，從而會(huì)產(chǎn)生一定的損失。

2.2.3 應(yīng)收款項(xiàng)的回款期長(zhǎng)且數(shù)量多

在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈的情況下，商業(yè)企業(yè)為擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，對(duì)客戶缺乏有效的資信調(diào)查和信用評(píng)估的前提下，就會(huì)對(duì)其進(jìn)行賒銷(xiāo)，從而一方面產(chǎn)生了大量的應(yīng)收款項(xiàng)；另一方面由于許多客戶回款狀況不好，回款期不斷地延長(zhǎng)，資金回籠難度逐年增加。

3 加強(qiáng)商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策建議

3.1 完善企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理體系

商業(yè)企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算的編制可以全面反映和提示現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足等內(nèi)容，并對(duì)現(xiàn)金不足部分及時(shí)制定籌資方案，對(duì)富余資金尋找投資的項(xiàng)目。

從具體實(shí)踐來(lái)看，完善商業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流管理一方面要求現(xiàn)金流預(yù)算管理部門(mén)首先要以企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金預(yù)算作為現(xiàn)金流預(yù)算的基礎(chǔ)，加強(qiáng)各部門(mén)之間信息溝通，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展的實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一段期間內(nèi)的現(xiàn)金流量、流向、時(shí)間節(jié)點(diǎn)、資金結(jié)構(gòu)等進(jìn)行全方位的計(jì)算分析與規(guī)劃預(yù)測(cè)；另一方面，為了防止資金的體外循環(huán)，要嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金流的預(yù)算管理，實(shí)行單位或部門(mén)負(fù)責(zé)任人制，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金預(yù)算都要強(qiáng)化相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)現(xiàn)金流管理的責(zé)任，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行情況之間的差異性分析、敏感性分析，確?，F(xiàn)金預(yù)算管理得到有效地執(zhí)行，提高防范資金鏈風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.2 加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)

通過(guò)強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，可加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，進(jìn)一步提升資金使用效率，具體的措施如下。

3.2.1 完善企業(yè)存貨管理

商業(yè)企業(yè)應(yīng)及時(shí)做好充分的市場(chǎng)調(diào)查，并統(tǒng)籌管理，對(duì)訂貨成本、缺貨成本和儲(chǔ)存成本進(jìn)行科學(xué)預(yù)算：一方面盡量減少庫(kù)存量，對(duì)長(zhǎng)期積壓的庫(kù)存商品，需及時(shí)進(jìn)行處理，以免價(jià)值的進(jìn)一步下跌；另一方面應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行采購(gòu)申請(qǐng)及審批程序，有效控制存貨數(shù)量，努力使存貨占用成本最小化。完善企業(yè)存貨管理，可減少資金在存貨環(huán)節(jié)的停滯，能直接增強(qiáng)和加快資金的流動(dòng)性。

3.2.2 優(yōu)化企業(yè)應(yīng)付款項(xiàng)的付款方式及期限

商業(yè)企業(yè)在采購(gòu)結(jié)算的方式選擇上，可根據(jù)實(shí)際情況，盡可能地選擇有利于自身的結(jié)算方式。如果企業(yè)直接賒購(gòu)有難度時(shí)，可選擇使用商業(yè)匯票方式結(jié)算，這樣供貨商可有企業(yè)或銀行做承兌人，信用方面的風(fēng)險(xiǎn)大大降低；如果可以直接賒銷(xiāo)，并在允許的時(shí)間范圍內(nèi)，并且不會(huì)對(duì)企業(yè)信用產(chǎn)生影響的情況下，應(yīng)多和供應(yīng)商溝通，適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)付款期限，以緩解企業(yè)的資金壓力。

3.2.3 減少應(yīng)收款項(xiàng)數(shù)量并縮短回款期

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)制度，一方面要對(duì)客戶進(jìn)行有效的資信調(diào)查和信用評(píng)估，對(duì)信用欠佳的客戶一律不予賒銷(xiāo)，從而控制和減少應(yīng)收款項(xiàng)的數(shù)量；另一方面要對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)定責(zé)任人，加強(qiáng)催收力度，加快現(xiàn)金的回流，減少壞賬比例并縮短應(yīng)收款項(xiàng)的回款期。

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