P2P行業(yè)正面臨一個“關(guān)口”。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，從今年6月初到7月下旬，不到兩個月，全國就有163家P2P平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難或跑路，已達到去年全年問題平臺數(shù)量的半數(shù)以上。

倒下的不只有“螞蟻”，還有“大象”。累計交易規(guī)模超過260多億元的P2P平臺“投之家”，目前被警方以“涉嫌集資詐騙”立案。作為舶來品，P2P在中國的發(fā)展可謂曲折。經(jīng)過前幾輪的大浪淘沙，打著P2P幌子的“龐氏騙局”少了，但大大小小的違規(guī)現(xiàn)象猶存。如今，集中的破產(chǎn)風(fēng)險又將其帶到了輿論中心。

倒閉集中度高、連續(xù)性強

作為互聯(lián)網(wǎng)時代興起的線上借貸平臺，P2P在國內(nèi)的成長一直跌跌撞撞。

2013年，P2P的風(fēng)口剛剛出現(xiàn)，抱著撈一筆的想法進行詐騙的也乘機鉆空子。PPmoney網(wǎng)貸CEO胡新記得，那兩年P(guān)2P行業(yè)曾經(jīng)歷過一番風(fēng)波?！爱?dāng)時大量的平臺以30%的高息攬客，倒閉的平臺引發(fā)了連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致投資人出現(xiàn)恐慌?！?/p>

到了2015年、2016年，經(jīng)過行業(yè)洗牌后的頭部P2P平臺開始崛起，行業(yè)規(guī)模迅猛擴大。2016年8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》出臺后，行業(yè)開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點，一些中小平臺被市場淘汰。

出現(xiàn)問題的平臺主要分布在北京、浙江、上海、廣東等地，許多已有四五年的發(fā)展史，有的平臺已經(jīng)拿到ICP許可證或EDI許可證、國家信息系統(tǒng)安全三級等證書。

導(dǎo)致目前問題的原因有很多。借款人逾期率上升、平臺合規(guī)成本上升等因素疊加下，一些平臺出現(xiàn)了擠兌現(xiàn)象，而本身就存在不合規(guī)操作的平臺，在這種環(huán)境下更是難存僥幸?！暗归]集中度高、連續(xù)性強?！?1科技集團董事長許澤瑋這般形容。

備案延期之下是否走向持牌經(jīng)營

對P2P平臺的監(jiān)管，行業(yè)里一直存在兩種聲音：是實行備案制，還是持牌經(jīng)營？在這波風(fēng)潮中，支持持牌的聲音比以前更多了?！盁o法說備案好還是持牌好”，尹振濤認(rèn)為，監(jiān)管部門對P2P平臺的定位是一個信息中介，在這個前提下，備案制就是一個最合理的選擇。如果要進一步加強牌照管理，那平臺就應(yīng)該被視為一個金融機構(gòu)，“金融機構(gòu)還能不能是信息中介，這個問題還要去探討。”

但也有專家認(rèn)為，P2P作為匹配資金供給與需求的特殊信息中介，其業(yè)務(wù)具有鮮明的金融屬性，可以發(fā)放“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介牌照”。監(jiān)管部門應(yīng)該明確牌照發(fā)放門檻，如實繳資本金限額、較強風(fēng)險甄別能力等，給符合資質(zhì)的公司發(fā)放牌照。其中最核心的，是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險定價、甄別能力，即風(fēng)控能力。

平臺清退不能自說自話

此次風(fēng)潮出現(xiàn)后，許多平臺在網(wǎng)上掛出清盤公告，在暫停平臺投資、提現(xiàn)等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，部分平臺對具體的欠款償還方式和周期做出了說明。

對清盤的過程，北京網(wǎng)絡(luò)法學(xué)會理事王奇認(rèn)為，其中一個關(guān)鍵點值得注意：“平臺清盤之后，追償?shù)木唧w情況有沒有相關(guān)機構(gòu)監(jiān)督?！北热?，平臺到底能追償回來多少資金？之前平臺賺的錢去了哪？王奇認(rèn)為，如果這個黑匣子不解決，會留下很多隱患。一旦這種沒有相應(yīng)監(jiān)督的清盤被市場接受，就會有很多平臺開始效仿，一些沒有實質(zhì)問題但運營困難的平臺也會效仿，選擇惡性清盤。

盤古智庫高級研究員、應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后盤和林認(rèn)為，在目前沒有統(tǒng)一的清退標(biāo)準(zhǔn)出臺前，P2P平臺可以按照公司法、合同法相關(guān)規(guī)定，選擇合法退出渠道，“一般來說可以參照普通公司破產(chǎn)程序來進行?！?/p>

首先，公司停止?fàn)I運；其次，協(xié)調(diào)“出借人”與“借款人”的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，平臺協(xié)助借款人將出借人本金及適當(dāng)利息償還到位，部分項目出現(xiàn)壞賬時，假如有抵押物，則通過抵押物變現(xiàn)來保障投資者利益；第三，成立清退小組，對外公開信息，尤其是向投資人通報財務(wù)狀況、法律進度，并主動要求地方金融部門、司法部門的指導(dǎo)，全程要有律師介入；第四，注意保護各種證據(jù)、文書，切莫銷毀。

2017年，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引（征求意見稿）》，當(dāng)中提出了五個基本原則和退出需完成的八個程序?！皩ζ脚_退出有很強的指導(dǎo)意義?！北P和林認(rèn)為，在全國沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)時，深圳的相關(guān)舉措，可以給目前一些要清退的P2P平臺提供參考。

（來源：中國青年報）