佚名

如果把黃金投資品種比作一個大家庭，這家的頂梁柱就是“三兄弟”：老大是實(shí)物黃金，老二是賬戶黃金，老三是杠桿類交易產(chǎn)品?！叭值堋备髯杂惺裁刺攸c(diǎn)？“脾氣秉性”如何？

家庭老大：實(shí)物黃金

黃金家庭的“老大”是實(shí)物黃金，它是幾千年來黃金最常見的展現(xiàn)形式，比如金條、金幣、黃金飾品等，看得見、摸得著，物化形態(tài)很難改變。

黃金實(shí)物易于保存，千古恒定不變，還有特殊的延展性。一盎司黃金有31克左右，大概和小姑娘的拳頭一樣大，理論上可以無限拉長，極限長度可達(dá)到50公里左右?？裳诱剐砸彩屈S金實(shí)物加工的重要特征。

全球黃金產(chǎn)量3000-4000噸/每年，消費(fèi)量稍高于產(chǎn)量。中國連續(xù)12年是全球最大的黃金生產(chǎn)國。我國也是全球第二大黃金消費(fèi)國，第一大消費(fèi)國是印度。

黃金消費(fèi)受到季節(jié)性因素影響。一般來說，中國和印度的黃金實(shí)物消費(fèi)高潮在第一、三季度，第二季度為低點(diǎn)。中國和印度黃金的消費(fèi)高潮期，一個是春節(jié)前，一個是每年10月前，每年8、9月份黃金有較大漲勢，與印度的消費(fèi)有關(guān)。

中國老百姓投資黃金的三大實(shí)物形式有：央行的金條、金幣、黃金飾品。銀行是金條銷售的主要渠道，中國黃金、中金也有自己的品牌金條。投資者低位買進(jìn)，可以長期持有，也可以再賣出。

金幣是一種特殊的投資產(chǎn)品。世界五大金幣包括：中國熊貓金幣、美國鷹揚(yáng)金幣、加拿大楓葉金幣、南非金幣、澳洲袋鼠金幣。金章是很多企業(yè)開年會、重大節(jié)日的定制產(chǎn)品，各種主題式金幣。

老百姓一般較多投資黃金飾品。其實(shí)，黃金飾品更偏向于消費(fèi)品，而不是投資品。比如，黃金材料300元/克左右，飾品400～500元/克，有加工費(fèi)存在。飾品回收時，甚至賣不到材料價格，價格一般會低于市場價格20%左右，因?yàn)轱椘吩诩庸r，為了容易成型，會加入銅和銀等其他金屬。

家庭老二：記賬式黃金

黃金家庭的“老二”是記賬式黃金，它較好解決了實(shí)物黃金運(yùn)輸不便等難題，價值隨黃金價格波動而波動。需要時可以兌現(xiàn)成黃金實(shí)物，也可以拋售賺取中間差價。記賬式黃金主要有紙黃金、黃金定投、積存金、金生利這四種形式。

紙黃金

紙黃金是一種賬面財富。2006年，中國銀行最早開始推出賬戶金，現(xiàn)在中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行都有自己品牌的紙黃金。

紙黃金交易有國內(nèi)、國際兩種報價形式：

1克=多少人民幣

1盎司=多少美元（國際金價）

紙黃金有做多和做空兩個方向：漲時買入，跌時拋出或做空，波段式往返操作。投資這類產(chǎn)品有一定的技術(shù)要求，要會看K線、建立基本分析框架，需要兼顧美元走勢、黃金成本和消費(fèi)因素。建議不要太多做短線，以日線、周線為節(jié)點(diǎn)，每年操作幾波就可以。

黃金定投

一般投資者很難把握黃金的漲跌，如果你大概率看漲，就與銀行簽訂《黃金定投協(xié)議》，每日、周、月按照當(dāng)時價格，平均買入一定金額/克數(shù)的黃金。這就類似股票、基金定投，以平均價格買入，一年操作幾波，收益還不錯。

積存金

積存金類似黃金定投。中國銀行的紙黃金相對黃金實(shí)物，比如買時260元，拋時240元，會虧損20元，如果不想虧損，你可以換成黃金實(shí)物，拿在手里，把投機(jī)變投資。

黃金理財

時間周期有1年期和半年期，收益分別是2%和1%左右。比如，你買入1000g黃金，持有1年后變成1020g，得到2%的黃金作為利息。金價有漲跌，但你投資黃金的克數(shù)會增加2%或1%。這個產(chǎn)品解決了儲備、儲藏、無利息和做波段等問題。

記賬式黃金無杠桿、風(fēng)險低，重點(diǎn)推薦。這類產(chǎn)品還有幾個“表哥”“表弟”，比如黃金ETF、黃金SPDR。

家庭老幺：杠桿類交易產(chǎn)品

黃金家庭的“老幺”是杠桿類交易產(chǎn)品，特點(diǎn)是以小博大，風(fēng)險大、收益高，主要包括黃金現(xiàn)貨延期交易、黃金期貨、黃金期權(quán)。上海黃金交易所和上海期貨交易所是目前國內(nèi)兩個黃金投資市場。做杠桿類產(chǎn)品的投資理念是：控制倉位、控制風(fēng)險。

這家的“老幺”性格比較“頑劣”，投資它的風(fēng)險比老大和老二都大很多，要求大家有更高的技能哦！它有兩大“個性”：

1、杠桿交易，以小博大。既然是加了“杠桿”，那么風(fēng)險和收益都是成倍增加。普通投資者往往出現(xiàn)這種情況：看對行情時，沒有能力把倉位保持到最后，往往中途就跑路了，造成“看對行情賺小錢”；萬一看錯行情，卻有可能死扛，每天波動百分之十幾，殺傷力很大，風(fēng)險很高，如果不及時止損，本金一天內(nèi)就會消失不見。

2、雙向波動，“T+0”交易。股票只能做多，不能做空，但黃金的漲跌皆可操縱，可以隨時調(diào)整方向?！癟+0”交易，理論上每天可以交易無數(shù)次。

另外要說明的是，黃金、白銀延期交易品種的交易規(guī)則是“T+D”，交易分三個時間段：上午9：00-11：30、下午1：30-3：30、晚上8：00-2：30，基本包含了全球三大交易市場（中國上海金、紐約期貨金、倫敦現(xiàn)貨金）的交易時間。這種產(chǎn)品是國內(nèi)交易時間周期最長、風(fēng)險收益高的產(chǎn)品，可以說是“一半是天使，一半是魔鬼”。還有一些外盤黃金產(chǎn)品，99%是魔鬼，在國內(nèi)都是非法的，投資者應(yīng)該遠(yuǎn)離。