依凡

近段時(shí)間，P2P平臺(tái)連續(xù)“爆雷”，讓投資者出現(xiàn)了恐慌的情緒，恐慌擠兌。P2P真的完了么？一位業(yè)內(nèi)人士這樣告訴我，互聯(lián)網(wǎng)金融是國(guó)資扶持的行業(yè)，而網(wǎng)貸是行業(yè)的剛需，它不會(huì)消失，只會(huì)在監(jiān)管和洗牌后越來越好。

當(dāng)前的P2P行業(yè)，大量投資人因?yàn)閭浒笐叶礇Q而信心缺失、恐慌擠兌，影響很多網(wǎng)貸平臺(tái)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)來說，陣痛期在所難免。

網(wǎng)貸行業(yè)波瀾再起引爭(zhēng)議

投之家的“爆雷”事件可以說給整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)籠罩著一層陰影，7月16日午后，永利寶APP又推送了一條令投資者擔(dān)心的消息：“平臺(tái)老板余剛與張玉豐現(xiàn)已失聯(lián)”。自今年6月以來，P2P平臺(tái)“爆雷”事件不斷，錢爸爸、牛板金、小諸葛金服等P2P平臺(tái)相繼出現(xiàn)“爆雷”事件，也讓投資者開始對(duì)“爆雷潮”議論紛紛，而這種不理想的聲音開始席卷網(wǎng)貸行業(yè)。在業(yè)內(nèi)專家看來，短時(shí)間內(nèi)的集中“爆雷”是行業(yè)進(jìn)行自我凈化的一個(gè)正常階段。

究竟是行業(yè)影響著平臺(tái)，還是平臺(tái)影響了行業(yè)？“一只老鼠壞了一鍋粥”，有記者同行這樣形容，而持她這樣觀點(diǎn)的不在少數(shù)。在采訪的過程中，很多業(yè)內(nèi)人士分析，其實(shí)一些平臺(tái)從最初成立的邏輯就是錯(cuò)的，沒有定位好P2P中介的身份，而導(dǎo)致在合規(guī)上就出現(xiàn)問題，最終有了更為嚴(yán)重的后果，而這樣的平臺(tái)連續(xù)的“爆雷”，讓投資者恐慌情緒加劇。

數(shù)據(jù)顯示，今年6月停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到80家，其中問題平臺(tái)63家，停業(yè)平臺(tái)17家。第三方數(shù)據(jù)顯示，7月初至今，出事的P2P平臺(tái)總數(shù)已超過30家。“爆雷”事件不斷發(fā)酵，讓諸多投資者開始對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生疑慮。

風(fēng)險(xiǎn)來自于你不知道自己在做什么

巴菲特說，風(fēng)險(xiǎn)來自于你不知道自己在做什么。有利網(wǎng)CEO吳逸然分析，現(xiàn)在并不是行業(yè)最困難的時(shí)候，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒有監(jiān)管之前，很多從業(yè)者并不知道風(fēng)險(xiǎn)在哪里，這個(gè)階段行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)快速積累，問題和亂象頻出，這是行業(yè)最困難的階段，是生病、惡化的階段。但2016年8月開始，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了一個(gè)由亂而治的過程。監(jiān)管要求越來越明確，行業(yè)合規(guī)進(jìn)程加快，現(xiàn)在情況是越來越好，而不是相反。

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)明晰了風(fēng)險(xiǎn)所在，進(jìn)入了刮骨療傷，剔除壞死組織的階段，清除掉那些偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，這對(duì)全行業(yè)來說都是好事，投資者沒有必要過度擔(dān)憂。

從全行業(yè)看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由亂而治的過程，也是投資人和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向領(lǐng)先合規(guī)的平臺(tái)集中的過程，這個(gè)過程中優(yōu)質(zhì)的公司會(huì)獲得更大的發(fā)展，而投資人則會(huì)獲得更加安全、便利的體驗(yàn)。

而從大環(huán)境看，我們身處一個(gè)快速變化的時(shí)代，在中美貿(mào)易糾紛、經(jīng)濟(jì)景氣周期下降的情況下，企業(yè)債券違約的情況層出不窮。這種情況下，P2P的很多資產(chǎn)是消費(fèi)內(nèi)需屬性的，反而為投資者提供了抗周期的投資選擇，比如消費(fèi)信貸、車抵貸等資產(chǎn)受經(jīng)濟(jì)景氣波動(dòng)的影響很小。資產(chǎn)集中在這些領(lǐng)域的P2P平臺(tái)，其吸引力在不斷上升。

適當(dāng)減持短期內(nèi)看不懂的平臺(tái)

業(yè)內(nèi)人士指出，行業(yè)里最終留下來的會(huì)是經(jīng)得起考驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)的好平臺(tái)，這對(duì)整個(gè)行業(yè)未來的良性發(fā)展是件好事，投資人應(yīng)客觀看待這件事，不必過度驚慌。目前存在問題的平臺(tái)數(shù)量雖然不少，但從平臺(tái)待收規(guī)?？?，大部分為小平臺(tái)，且本身多數(shù)存在未上線銀行存管、信息披露差、承諾高額收益等問題。

金融監(jiān)管趨嚴(yán)、網(wǎng)貸備案延期、股市大跌以及整個(gè)市場(chǎng)資金流動(dòng)性緊張的大環(huán)境下，平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本和合規(guī)成本不斷增加，借款人逾期率上升，導(dǎo)致不合規(guī)、經(jīng)營(yíng)不善的平臺(tái)不斷出現(xiàn)“爆雷”情況。

業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)高返平臺(tái)，最好遠(yuǎn)離。資料顯示，6月份的63家問題平臺(tái)中，至少有36家存在高返的情況，其中不少平臺(tái)的年化收益率超50%。羊毛出在羊身上，給到投資人的收益來自于借款方的借貸利息，試問什么樣的借款方能承受如此高的利率？

網(wǎng)貸平臺(tái)開展?fàn)I銷活動(dòng)是有必要的，但如果不顧盈利、超出常理，一味高返，那么平臺(tái)就很有可能涉嫌理財(cái)騙局，挪用投資人資金維持最初的還本付息，等到盤子撐不下去了，平臺(tái)會(huì)立即垮掉。

除了以上三類平臺(tái)需要避開，三益寶理財(cái)師還強(qiáng)調(diào)，風(fēng)控能力不足、用戶體驗(yàn)不佳、網(wǎng)絡(luò)輿情多負(fù)面的平臺(tái)，最好也不要碰。非常時(shí)期，謹(jǐn)慎投資最重要。

統(tǒng)一細(xì)則將來，備案有望提速？

整改備案是為了讓劣質(zhì)平臺(tái)退出市場(chǎng)。關(guān)于行業(yè)時(shí)間及走向，日前央行副行長(zhǎng)潘功勝指出，再用1到2年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，化解存量風(fēng)險(xiǎn)，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，并初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管制度體系。

當(dāng)前困難形勢(shì)下，監(jiān)管層也在適時(shí)考慮將備案措施提速落實(shí)，以消除投資者的疑慮。7月16日下午，銀保監(jiān)會(huì)組織互聯(lián)網(wǎng)金融人士針對(duì)當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)狀召開會(huì)議，討論加快推出網(wǎng)貸備案，近期或有相關(guān)監(jiān)管政策出臺(tái)。

據(jù)悉，或?qū)⒂?-8月間落實(shí)180余條的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則。這次由國(guó)家體系制定、并將在全國(guó)執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則，將杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗(yàn)收問題及風(fēng)險(xiǎn)隱患。統(tǒng)一細(xì)則的盡快落地，意味著備案重新進(jìn)入快車道，行業(yè)將在統(tǒng)一整改考驗(yàn)中獲得新的生機(jī)。