產(chǎn)融協(xié)同，就是金融業(yè)和實體產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，是指金融業(yè)和實體產(chǎn)業(yè)相互依存、互相配合，實現(xiàn)均衡、協(xié)調(diào)和可持續(xù)的共同發(fā)展。“產(chǎn)融協(xié)同、促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”是針對當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)，資金“脫實向虛”等現(xiàn)實問題開展的課題研究。產(chǎn)融協(xié)同是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然需求，通過產(chǎn)融協(xié)同，有利于培育更多大型企業(yè)，有效促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)協(xié)調(diào)健康發(fā)展，增加國家競爭力。

我們建議，解決當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)、不平衡的突出問題，促進(jìn)資金“脫虛向?qū)崱?，就必須要采取有力措施促進(jìn)產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展：一是要引導(dǎo)和鼓勵金融業(yè)回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本源，與實體經(jīng)濟(jì)密切合作、協(xié)同發(fā)展;二是要出臺相關(guān)政策，鼓勵企業(yè)充分利用各種金融工具促進(jìn)實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展;三是要在金融準(zhǔn)入方面，給予產(chǎn)業(yè)資本、民營資本真正的國民待遇，鼓勵和支持有條件的大型民營企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu);四是金融監(jiān)管要分類監(jiān)管，寬嚴(yán)相濟(jì)，在加強(qiáng)有效監(jiān)管的同時，鼓勵和支持產(chǎn)融協(xié)同、有效融合、良性互動。

實體經(jīng)濟(jì)是金融的根基，金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展離不開產(chǎn)融協(xié)同、協(xié)調(diào)發(fā)展。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)正處于新舊動能轉(zhuǎn)換，從高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵階段，如何有效克服經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中面臨的各種困難和挑戰(zhàn)，實現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，對實體經(jīng)濟(jì)和金融都提出了新的要求。

大成企業(yè)研究院對“產(chǎn)融協(xié)同、促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”課題開展研究。課題成員調(diào)研走訪了近20家代表性民營企業(yè)和銀行、保理、融資租賃公司等金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，并通過專家座談會和問卷調(diào)查的方式了解企業(yè)產(chǎn)融協(xié)同的實踐做法和成功經(jīng)驗，了解當(dāng)前民營企業(yè)在獲得有效金融支持、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方面面臨的問題以及政策需求。

課題重新審視了實體經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系，對當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)和金融之間發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)的深層次原因進(jìn)行了深入分析。課題認(rèn)為，產(chǎn)融協(xié)同是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展由高速度向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變的必然需要。扭轉(zhuǎn)當(dāng)前金融和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡局面，促進(jìn)資金“脫虛向?qū)崱?，就必須要進(jìn)一步深化金融改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，采取有效措施促進(jìn)產(chǎn)融有效協(xié)同、共同發(fā)展。

產(chǎn)融協(xié)同是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展

由高速度向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變的必然需要

產(chǎn)融協(xié)同，就是金融業(yè)和實體產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，是指金融業(yè)和實體產(chǎn)業(yè)相互依存、互相配合，實現(xiàn)均衡、協(xié)調(diào)和可持續(xù)的共同發(fā)展。在宏觀層面，產(chǎn)融協(xié)同表現(xiàn)為國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，金融部門和實體經(jīng)濟(jì)部門所占比重適當(dāng)、發(fā)展均衡;在中觀層面，表現(xiàn)為實體經(jīng)濟(jì)行業(yè)和金融行業(yè)相互了解，相互支持，相互依存，最終促進(jìn)以制造業(yè)為核心的實體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)共同健康發(fā)展;在微觀層面，表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)和實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的緊密合作，形成利益共同體，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度融合。產(chǎn)融結(jié)合，是產(chǎn)融協(xié)同的重要實現(xiàn)形式之一，在經(jīng)濟(jì)全球化、信息技術(shù)革命、全球資源整合加速的背景下，隨著產(chǎn)業(yè)邊界不斷打破，產(chǎn)業(yè)部門與金融部門的融合程度越來越深，實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在資金、股權(quán)及人事上相互滲透，相互跨入對方的經(jīng)營領(lǐng)域，形成產(chǎn)融結(jié)合組織，從而不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)。

產(chǎn)業(yè)與金融的有效協(xié)同，是以做大做強(qiáng)實體經(jīng)濟(jì)為根本目的，而非追求短期利潤最大化，是在合法合規(guī)基礎(chǔ)上的深度融合，從而在根本上區(qū)別于一些“資本大鱷”依靠資本運作，推高資本泡沫，從中牟利的模式。

世界和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗都表明，產(chǎn)融協(xié)同好，經(jīng)濟(jì)發(fā)展才會平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)才會健康，金融風(fēng)險降低;產(chǎn)融協(xié)同不好，金融脫實向虛、自我循環(huán)，則經(jīng)濟(jì)發(fā)展艱難，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，金融風(fēng)險也會增高，甚至直接威脅社會財富的形成和增長，擾亂經(jīng)濟(jì)社會生活秩序，危及國家長治久安。

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)長時間保持了持續(xù)高速增長，其中一個重要原因就是產(chǎn)業(yè)和金融互相促進(jìn)，共同發(fā)展。然而近年來，我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，實體經(jīng)濟(jì)增長乏力，金融業(yè)產(chǎn)出卻保持快速增長，金融與實體經(jīng)濟(jì)之間出現(xiàn)了發(fā)展不協(xié)同、脫節(jié)失衡的嚴(yán)重局面，在轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，資金“脫實向虛”引發(fā)的一系列問題更是讓企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。金融與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重不平衡，金融和實體經(jīng)濟(jì)關(guān)系異化，影響國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，制約我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級的步伐。

加快轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量快速發(fā)展，就必須要采取有力措施促進(jìn)產(chǎn)融協(xié)同、共同發(fā)展。要站在新的歷史基點上重新塑造產(chǎn)業(yè)和金融的關(guān)系，促進(jìn)以制造業(yè)為核心的實體經(jīng)濟(jì)和金融良性互動、健康發(fā)展。

產(chǎn)融有效協(xié)同

促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的探索實踐

在我國金融制度下，金融機(jī)構(gòu)目前難以參與產(chǎn)業(yè)投資，而產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展相對成熟，因此我國的產(chǎn)融結(jié)合實踐多為“由產(chǎn)而融”路徑。

1.企業(yè)產(chǎn)融協(xié)同促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的有益探索

目前，大多數(shù)企業(yè)都在產(chǎn)融結(jié)合、協(xié)同發(fā)展方面進(jìn)行了或多或少的實踐。針對國內(nèi)大型民營企業(yè)的調(diào)查問卷顯示，55.1%的企業(yè)利用證券市場上市、發(fā)行股票、發(fā)行債券;44.9%的企業(yè)參與創(chuàng)立股權(quán)投資基金（PE、VC等）;42.0%的企業(yè)運用過企業(yè)債、資產(chǎn)證券化、夾層融資等金融工具;29.0%的企業(yè)設(shè)立了財務(wù)公司、保理公司、融資租賃公司等其他金融機(jī)構(gòu);24.6%的企業(yè)投資了銀行、信托、保險、證券等金融機(jī)構(gòu);21.7%的企業(yè)進(jìn)行過境外融資。對于產(chǎn)融協(xié)同對企業(yè)發(fā)展的作用和意義，企業(yè)家們認(rèn)為主要有：支持主業(yè)發(fā)展、與實體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)（68.1%）;提高資金利用效率、降低融資成本（62.3%）;產(chǎn)融協(xié)同解決企業(yè)融資難題、拓展融資渠道（55.1%）。

通過案例分析，總結(jié)出較為成功的產(chǎn)融協(xié)同實踐形式有：發(fā)展供應(yīng)鏈金融，與上下游企業(yè)互利共贏。如新希望集團(tuán)通過擔(dān)保公司和商業(yè)保理公司構(gòu)建起的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，可以為上下游企業(yè)及養(yǎng)殖戶提供產(chǎn)業(yè)鏈全流程服務(wù)。

通過租賃、保險等金融渠道，更好服務(wù)終端客戶，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。如工程機(jī)械制造業(yè)的三一集團(tuán)、卡特彼勒公司，為客戶企業(yè)提供售前融資、全程保險覆蓋、售后保值、二手設(shè)備出售等全程金融服務(wù)，有效解決了行業(yè)發(fā)展痛點。

建立企業(yè)財務(wù)公司，提高集團(tuán)資金使用效率。如新奧集團(tuán)財務(wù)公司，將各成員企業(yè)的資金歸集在一起，統(tǒng)收統(tǒng)付、集中管理，并提供銀行貸款、公司債券、票據(jù)貼現(xiàn)等專業(yè)融資服務(wù)，大大提高了資金使用效率。

分離輕重資產(chǎn)，支持企業(yè)快速發(fā)展壯大。如普洛斯物流通過分離輕重資產(chǎn)，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有效緩解了融資壓力，能夠?qū)⒏噘Y金用于開發(fā)新項目和收購資產(chǎn)，布局全球的進(jìn)程大大加快。

通過產(chǎn)業(yè)基金投資，滿足高科技、高成長行業(yè)技術(shù)儲備融資需求。如天士力集團(tuán)通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，圍繞企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品線布局展開資本運作，緊跟世界醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步伐，為主業(yè)發(fā)展提供了重要的戰(zhàn)略支持。

參股金融機(jī)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)配置，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合。如復(fù)星集團(tuán)利用海內(nèi)外金融資源，進(jìn)行全球產(chǎn)業(yè)布局，不僅擴(kuò)大了融資渠道，更是復(fù)星邁出國門、走向全球、整合全球資源的窗口，為復(fù)星產(chǎn)融協(xié)同提供了堅實的資金保障。

2.銀行產(chǎn)融協(xié)同典型模式

近年銀行面臨的競爭壓力日益增大，傳統(tǒng)銀行紛紛尋求轉(zhuǎn)型路徑。一些銀行以差異化競爭、專業(yè)化服務(wù)為方向，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)上探索出了產(chǎn)融協(xié)同創(chuàng)新模式，并取得了良好的效果，值得借鑒推廣。

浙江臺州創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)的“臺州模式”。臺州市的幾家城市商業(yè)銀行深耕本地資源，明確服務(wù)小微企業(yè)的定位，做好專業(yè)化、特色化服務(wù)，有效解決了小微企業(yè)貸款難題，探索出一條行之有效的銀企協(xié)同發(fā)展路徑。

光大銀行扶持工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的“光大模式”。光大銀行針對工程機(jī)械行業(yè)特點，率先推出“總對總”按揭貸款業(yè)務(wù)，并把支持工程機(jī)械產(chǎn)品金融鏈業(yè)務(wù)作為中長期戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展，有力的促進(jìn)了中國工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展。

民生銀行踐行普惠金融、支持中小企業(yè)的“民生供應(yīng)鏈金融模式”。民生銀行適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代供應(yīng)鏈金融要求，根據(jù)不同行業(yè)設(shè)計不同的解決方案，從傳統(tǒng)人工線下作業(yè)，向線上化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)變，針對產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈各方需求提供全方位服務(wù)，打造銀行、核心企業(yè)和上下游企業(yè)多方共贏的新型供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

3.產(chǎn)融協(xié)同案例的啟示

產(chǎn)融協(xié)同是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本發(fā)展的現(xiàn)實需要。我國宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)總體由賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，無論是產(chǎn)品端還是金融端都面臨同業(yè)競爭壓力巨大的現(xiàn)狀。產(chǎn)融相互融合、協(xié)同發(fā)展，可以使產(chǎn)業(yè)端的資金需求得到滿足，可以幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷深入挖掘企業(yè)客戶需求，是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本發(fā)展的現(xiàn)實需要。

產(chǎn)業(yè)資本做金融有其合理性，可以更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更多從短期的收益風(fēng)險角度考慮問題，而產(chǎn)業(yè)資本則天然對行業(yè)中長期發(fā)展趨勢、上下游企業(yè)狀況有深入的了解，因此有產(chǎn)業(yè)和行業(yè)背景的金融機(jī)構(gòu)，能夠為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)提供個性化金融服務(wù)。

信息技術(shù)、金融科技的發(fā)展，為產(chǎn)融協(xié)同的高效便捷、安全可控提供堅實的技術(shù)支撐。隨著企業(yè)和金融端的信息化程度不斷提高，雙方溝通核實成本大幅降低、協(xié)同合作更加順暢。風(fēng)險控制方面，在物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)準(zhǔn)確監(jiān)控物料信息的基礎(chǔ)上，利用大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制模型，金融機(jī)構(gòu)可以動態(tài)靈活調(diào)整客戶信用額度、準(zhǔn)確識別處理潛在風(fēng)險，再通過資金閉環(huán)、定向放款等流程、制度設(shè)計，產(chǎn)融協(xié)同完全可以做到風(fēng)險安全可控。

商業(yè)保理、融資租賃等類金融機(jī)構(gòu)操作模式靈活多樣，有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法覆蓋到的企業(yè)融資需求，已經(jīng)成為產(chǎn)融協(xié)同的重要工具。在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，企業(yè)賒銷、賒購情況增多的情況下，保理業(yè)務(wù)可以盤活企業(yè)應(yīng)收賬款存量資產(chǎn)、加快資金周轉(zhuǎn)效率，為企業(yè)提供短期資金解決方案，有效解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題。融資租賃業(yè)務(wù)天然具有融資、融物的產(chǎn)融結(jié)合特點，可以為企業(yè)提供中長期資金解決方案，解決了“長投短貸”的時間錯配問題，在促進(jìn)裝備制造業(yè)發(fā)展、中小企業(yè)融資、企業(yè)技術(shù)升級改造、設(shè)備進(jìn)出口等方面具有重要的作用。

產(chǎn)融協(xié)同未來的發(fā)展方向?qū)⑹钱a(chǎn)業(yè)鏈上下游、生態(tài)系統(tǒng)間的協(xié)同，產(chǎn)融協(xié)同對產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級意義重大。未來企業(yè)間的競爭將逐漸發(fā)展成供應(yīng)鏈、生態(tài)系統(tǒng)間的競爭，產(chǎn)融協(xié)同作為生態(tài)系統(tǒng)的融通工具，將發(fā)揮日益重要的作用。在我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵窗口期，采用產(chǎn)融協(xié)同模式，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，帶動供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)互利共贏、快速發(fā)展，可以有效緩解生產(chǎn)流程再造、基礎(chǔ)設(shè)施更新升級、技術(shù)儲備研發(fā)過程中，中小企業(yè)的資金壓力。

產(chǎn)融協(xié)同

面臨的障礙和存在問題

當(dāng)前，我國產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展的推進(jìn)過程中，在觀念、制度、政策等方面還存在不少突出矛盾和問題，形成產(chǎn)融協(xié)同、共同發(fā)展的良好局面還有許多障礙需要克服。

1.一些金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)觀念弱化，把片面追求短期利潤最大化作為主要目標(biāo)

隨著我國金融市場化進(jìn)程的不斷加快，追求短期利潤最大化已成為一些金融企業(yè)的主要動力，在利益的驅(qū)使之下，金融企業(yè)的社會責(zé)任感弱化，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意愿不足，特別是對新興產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新性產(chǎn)業(yè)的支持不夠。部分金融機(jī)構(gòu)為謀求高收益自我創(chuàng)新、自我循環(huán)、自我膨脹，是資金空轉(zhuǎn)、“脫實向虛”的重要原因之一。

2.金融市場化程度低，金融資源配置失衡，不能為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多層次、多方位的服務(wù)

金融壟斷還在一定程度上存在，金融市場化改革還不夠徹底、金融體系和金融資源配置結(jié)構(gòu)性失衡，是當(dāng)前我國金融與實體經(jīng)濟(jì)相互分離、協(xié)同發(fā)展不夠的重要原因之一。

這種不平衡主要表現(xiàn)為：一是銀行與非銀機(jī)構(gòu)發(fā)展失衡;二是金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品的同質(zhì)化與金融服務(wù)需求的多樣化失衡;三是金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模結(jié)構(gòu)和區(qū)域分布結(jié)構(gòu)失衡，經(jīng)營靈活的專業(yè)性、區(qū)域性中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足;四是國有與民營金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)失衡，民營金融機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小。

3.金融監(jiān)管不適應(yīng)金融市場發(fā)展需要，監(jiān)管套利推高實體經(jīng)濟(jì)融資成本

當(dāng)前，混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新、跨境聯(lián)動等都已超越了現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架，金融監(jiān)管不適應(yīng)金融市場發(fā)展需要，金融監(jiān)管改革相對滯后，監(jiān)管套利層出不窮。一是分業(yè)監(jiān)管體制與混業(yè)經(jīng)營模式不相適應(yīng);二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對某些市場現(xiàn)象反應(yīng)滯后，以致形成某些領(lǐng)域的監(jiān)管真空;三是還沒有建立起長效機(jī)制，整頓市場秩序依靠運動式監(jiān)管。深化金融監(jiān)管體制改革迫在眉睫。

4.企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合缺乏政策支持和引導(dǎo)，存在政策上的不確定性

當(dāng)前，我國產(chǎn)融結(jié)合實踐尚處于初級階段，在國家層面上，缺乏明晰戰(zhàn)略指導(dǎo)、頂層設(shè)計和政策引導(dǎo)，存在政策不確定性。同時，監(jiān)管層和社會輿論對于企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合實踐、特別是大型民營企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合還存在片面認(rèn)識。如將產(chǎn)融結(jié)合等同于“資本運作”;認(rèn)為產(chǎn)業(yè)和金融應(yīng)該嚴(yán)格隔離，企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入金融行業(yè)屬于“不務(wù)正業(yè)”;受個別金融集團(tuán)違法違規(guī)操作的不良影響，甚至有輿論將民營企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合視為洪水猛獸等等。

5.部分企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合目標(biāo)不明確，管理不規(guī)范，存在風(fēng)險

目前我國企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合實踐仍處于起步探索階段，對產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展的認(rèn)識不夠充分，在實踐中也暴露出了一些問題。一是部分企業(yè)不顧自身實際盲目進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險;二是部分企業(yè)熱衷發(fā)展金融業(yè)務(wù)，存在偏離主業(yè)的傾向;三是部分企業(yè)產(chǎn)融“合”而不“融”，產(chǎn)融“兩張皮”。

引導(dǎo)產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展的

政策建議

在2017年7月召開的全國金融工作會議上，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，金融要服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展。落實金融工作會議精神，解決資金“脫實向虛”，引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱?，促進(jìn)金融和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，就必須要進(jìn)一步深刻認(rèn)識產(chǎn)融協(xié)同的重要意義，統(tǒng)籌考慮實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和金融改革，深入推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，創(chuàng)新金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方式方法，推動實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

我們認(rèn)為，在進(jìn)一步深化金融改革的政策取向上，一是要從目標(biāo)、認(rèn)識、考核、激勵等方面，引導(dǎo)和鼓勵金融業(yè)回歸服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本源，與實體經(jīng)濟(jì)密切合作，做到利益取向一致，協(xié)同發(fā)展;二是要出臺相關(guān)政策，鼓勵企業(yè)充分利用各種金融工具促進(jìn)實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展;三是要在金融準(zhǔn)入方面，給予產(chǎn)業(yè)資本、民營資本真正的國民待遇，鼓勵和支持有條件的大型民營企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu);四是金融監(jiān)管要分類監(jiān)管，寬嚴(yán)相濟(jì)，在加強(qiáng)有效監(jiān)管的同時，鼓勵和支持產(chǎn)融協(xié)同、有效融合、良性互動。

具體建議如下：

1.重啟主辦銀行試點，鼓勵大中型民營企業(yè)積極參與，緊密銀企伙伴關(guān)系

我國曾經(jīng)試行過主辦銀行制度，然而受歷史條件的制約，對主辦銀行制度、市場經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識均不夠深入，加之監(jiān)管程序繁瑣，試點效果并不理想。

建議在總結(jié)實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，重啟并擴(kuò)大主辦銀行制度試點，簡化監(jiān)管程序，給銀行和企業(yè)自主選擇、自愿結(jié)合、自主管理的權(quán)利，鼓勵更多的股份制銀行和大中型民營企業(yè)開展主辦銀行合作。

2.鼓勵發(fā)展區(qū)域銀行、產(chǎn)業(yè)銀行，引導(dǎo)銀行專業(yè)化、差異化經(jīng)營

一是引導(dǎo)城市商業(yè)銀行深耕本地資源，謹(jǐn)慎跨區(qū)域發(fā)展。當(dāng)前，城市商業(yè)銀行的盲目擴(kuò)張、復(fù)制大銀行發(fā)展路徑，不僅造成銀行業(yè)同質(zhì)化競爭、金融資源錯配，更背離了城市商業(yè)銀行成立之初“立足地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)”的初衷。

建議政策上限制城市商業(yè)銀行跨區(qū)發(fā)展，引導(dǎo)城市商業(yè)銀行回歸區(qū)域銀行的發(fā)展定位，聚焦于地方經(jīng)濟(jì)，深入挖掘本地客戶資源，解決中小企業(yè)融資難題，支持地方中小企業(yè)發(fā)展。

二是鼓勵股份制商業(yè)銀行聚焦于特定產(chǎn)業(yè)，向產(chǎn)業(yè)型銀行發(fā)展。

建議在審批新增民營銀行時，可選定幾家作為產(chǎn)業(yè)銀行試點，允許產(chǎn)業(yè)銀行在有限的幾大產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈范圍的全國性經(jīng)營;同時可引導(dǎo)股份制商業(yè)銀行向產(chǎn)業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，重點幫助資本密集型產(chǎn)業(yè)、亟須轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)業(yè)以及需要扶持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3.鼓勵綜合金融服務(wù)，試點為小微企業(yè)開展全生命周期金融服務(wù)

全生命周期金融服務(wù)是基于企業(yè)生命周期理論，在各階段為企業(yè)提供針對性綜合金融服務(wù)。通過全生命周期金融服務(wù)，小微企業(yè)可以大大提高企業(yè)發(fā)展速度、加速創(chuàng)業(yè)項目孵化進(jìn)程，同時金融部門也可以分享企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功的收益。這種“全托式”產(chǎn)融合作模式需要具備多種金融牌照、能夠提供綜合性金融服務(wù)的金控集團(tuán)。建議支持若干家多牌照的金控集團(tuán)開展綜合金融服務(wù)，為科技型小微企業(yè)開展全生命周期金融服務(wù)試點。

4.進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)保理、融資租賃公司試點工作，打通供應(yīng)鏈金融關(guān)鍵環(huán)節(jié)

一是建議規(guī)范整頓商業(yè)保理、融資租賃行業(yè)，在清理注冊兩年未開展業(yè)務(wù)的空殼公司的同時，不關(guān)閉審批通道，同時在稅收、信貸、保險、市場準(zhǔn)入等政策上，進(jìn)一步支持商業(yè)保理、融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展。鼓勵裝備制造企業(yè)設(shè)立融資租賃公司，直接服務(wù)企業(yè)發(fā)展。

二是建議在加強(qiáng)監(jiān)管的同時，允許商業(yè)保理公司和融資租賃公司進(jìn)入銀行間交易市場，鼓勵符合條件的公司發(fā)行企業(yè)債券和ABS產(chǎn)品。

三是建議允許商業(yè)保理公司和融資租賃公司接入中國人民銀行征信中心系統(tǒng)。

四是鼓勵金融租賃公司更多為民營企業(yè)提供融資租賃業(yè)務(wù)。

五是建議盡早出臺《融資租賃法》，完善融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的物權(quán)法律規(guī)定。

5.鼓勵大型民營企業(yè)設(shè)立財務(wù)公司，提高企業(yè)資金使用效率

目前成立的財務(wù)公司中，絕大部分是國有企業(yè)，民營企業(yè)占比較少，應(yīng)當(dāng)鼓勵符合條件的大中型民營企業(yè)集團(tuán)成立財務(wù)公司。建議適當(dāng)放松財務(wù)公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，更好發(fā)揮其作用。

6.金融監(jiān)管要分類監(jiān)管、寬嚴(yán)相濟(jì)、精準(zhǔn)高效，防止“一刀切”式監(jiān)管

監(jiān)管部門要充分認(rèn)識產(chǎn)融協(xié)同交融的作用及意義，進(jìn)一步明確監(jiān)管目標(biāo)，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的市場導(dǎo)向作用;明晰合法金融操作與金融違規(guī)行為的邊界，為金融市場提供相對穩(wěn)定的政策預(yù)期;在監(jiān)管過程中分類監(jiān)管，寬嚴(yán)相濟(jì)，將服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)融結(jié)合模式與肆意謀取高額金融收益、擾亂金融市場秩序的違規(guī)行為嚴(yán)格區(qū)分開，在嚴(yán)厲查處金融違規(guī)行為的同時，不能關(guān)閉審批通道，允許并引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合實踐，發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)。

（責(zé)任編輯 莊雙博）