李雅云

摘 要：隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，大量中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投資。這些沿線國(guó)家多為發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)比較落后，法制不健全。對(duì)中國(guó)企業(yè)來講，走出去既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。相當(dāng)多的企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的法律制度不重視，對(duì)當(dāng)?shù)貒?guó)家的民商法、外商投資法、土地法、移民法、勞動(dòng)合同法、競(jìng)爭(zhēng)法、社會(huì)保障法、環(huán)境保護(hù)法、稅收法、工業(yè)園法和宏觀調(diào)控法等缺乏了解，也缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。為此，有必要就“一帶一路”投資風(fēng)險(xiǎn)的法律防范問題予以提示，并就一些相關(guān)問題進(jìn)行初步探討。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；法律風(fēng)險(xiǎn)；防范

中圖分類號(hào)：D912.295 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-5729（2018）04-0028-06

當(dāng)今世界正在孕育新一輪的科技和產(chǎn)業(yè)革命，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)利益上進(jìn)行深度融合，合作共贏、共謀和平發(fā)展已經(jīng)成為時(shí)代潮流。在這種大發(fā)展大變革大調(diào)整之中，一方面應(yīng)當(dāng)看到，全球經(jīng)濟(jì)正在不斷積聚新的增長(zhǎng)動(dòng)能，另一方面也要看到，全球發(fā)展中長(zhǎng)期累積的深層次矛盾尚未得到很好地解決，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)還不牢，貿(mào)易和投資仍舊低迷。經(jīng)濟(jì)全球化遇到障礙，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭。各國(guó)發(fā)展不平衡加劇。局部戰(zhàn)亂和沖突、恐怖主義、核威脅、社會(huì)危機(jī)、難民移民大規(guī)模流動(dòng)等問題，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。面對(duì)這一系列挑戰(zhàn)，中國(guó)企業(yè)一方面要積極參加“一帶一路”建設(shè)，勇敢地“走出去”，另一方面要保持投資的總體風(fēng)險(xiǎn)基本可控，穩(wěn)妥地“站得住”。我國(guó)海外投資企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家要本著和平合作、開放包容、互學(xué)互鑒、互利共贏的絲路精神，促進(jìn)雙方的共同合作與發(fā)展。

黨的十九大對(duì)“一帶一路”做出了新的總體部署，即通過“一帶一路”國(guó)際合作，“努力實(shí)現(xiàn)政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通，打造國(guó)際合作新平臺(tái)，增添共同發(fā)展新動(dòng)力。”[1]（P60）十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn)，堅(jiān)持引進(jìn)來和走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強(qiáng)創(chuàng)新能力開放合作，形成陸海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、東西雙向互濟(jì)的開放格局。十九大報(bào)告把“一帶一路”建設(shè)和實(shí)施“一帶一路”國(guó)際合作，作為經(jīng)濟(jì)建設(shè)、全面開放新格局、全方位外交布局、構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的重要組成部分。在“一帶一路”建設(shè)上大力進(jìn)行國(guó)際合作，對(duì)于我國(guó)堅(jiān)持對(duì)外開放的基本國(guó)策，堅(jiān)持打開國(guó)門搞建設(shè)，將起到積極的促進(jìn)作用。

一、“一帶一路”海外投資的戰(zhàn)略意義

中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家在政策對(duì)接、共同提升金融、法律、基礎(chǔ)設(shè)施、科技、人文交流、投資機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管控等合作方面大有可為?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)已經(jīng)成為我國(guó)向世界提供的最大的公共產(chǎn)品之一。

“一帶一路”海外投資的戰(zhàn)略意義有以下幾個(gè)方面：

一是擴(kuò)大我國(guó)對(duì)外開放的范圍。從以前側(cè)重向東、向海開放轉(zhuǎn)為向包括歐亞大陸在內(nèi)的世界各國(guó)開放，形成東西全方位開放，以獲得更大的開放空間。通過歐亞大陸橋、輸油管道、泛亞鐵路、沿線港口建設(shè)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，進(jìn)入歐洲腹地。從戰(zhàn)略上兼顧陸權(quán)和海權(quán)。

二是克服我國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)展不平衡的問題，從以前向東、向南發(fā)展轉(zhuǎn)為向中西部發(fā)展，通過“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施帶動(dòng)資源配置向中西部?jī)A斜。

三是達(dá)到幫助沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利共贏的目的。通過與沿線國(guó)家的產(chǎn)能合作，幫助沿線國(guó)家建立工業(yè)生產(chǎn)能力。中國(guó)要鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際產(chǎn)能合作和技術(shù)品牌并購(gòu)，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)富余產(chǎn)能有序轉(zhuǎn)移，引導(dǎo)企業(yè)收購(gòu)具有核心技術(shù)、知名品牌、行業(yè)龍頭特點(diǎn)的實(shí)體，提升中國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過補(bǔ)齊互聯(lián)互通短板，為建設(shè)與國(guó)際接軌的一流營(yíng)商環(huán)境貢獻(xiàn)力量。

四是通過與沿線國(guó)家進(jìn)行人文交流，擴(kuò)大中國(guó)文化在世界上的影響。我國(guó)的國(guó)家形象、城市形象、制造業(yè)形象、企業(yè)形象、文化形象等，都會(huì)借“一帶一路”的東風(fēng)在“走出去”中得到極大提升。“一帶一路”推動(dòng)建設(shè)開放型世界經(jīng)濟(jì)。習(xí)近平總書記指出：“在‘一帶一路建設(shè)國(guó)際合作框架內(nèi)，各方秉持共商、共建、共享原則，攜手應(yīng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)，開創(chuàng)發(fā)展新機(jī)遇，謀求發(fā)展新動(dòng)力，拓展發(fā)展新空間，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏，不斷朝著人類命運(yùn)共同體方向邁進(jìn)。”[2]“一帶一路”共商共建共享的全球視野和世界胸懷，必將在全球產(chǎn)生強(qiáng)大的吸引力、感召力和持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

二、海外投資

須關(guān)注的國(guó)外法律制度和政策

隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，有大量的中國(guó)企業(yè)將走出去在“一帶一路”沿線國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投資。這些沿線國(guó)家多為發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)比較落后，法制不健全，社會(huì)穩(wěn)定有不確定性，有的政府動(dòng)員、協(xié)調(diào)社會(huì)資源的能力有限，很多項(xiàng)目在協(xié)調(diào)溝通方面效率低、程序亂、成本高。對(duì)中國(guó)企業(yè)來講，“走出去”既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。相當(dāng)多的企業(yè)對(duì)沿線國(guó)家的法律制度還不甚了解，也缺乏相關(guān)人才，法律風(fēng)險(xiǎn)防范就成為一個(gè)應(yīng)予以高度重視的問題。

（一）有關(guān)投資的法律制度

在投資方面的相關(guān)法律法規(guī)，包括了當(dāng)?shù)貒?guó)家的民商法、外商投資法、相關(guān)總統(tǒng)令及其參與簽署的國(guó)際協(xié)議和投資協(xié)議等。當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)政府的相關(guān)部門，包括了貿(mào)易部、經(jīng)濟(jì)部、外交部等，制定的對(duì)外經(jīng)貿(mào)政策必須研究。關(guān)注參與國(guó)家對(duì)外經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的重大談判，當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)制定的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃、計(jì)劃。還要研究與經(jīng)濟(jì)發(fā)展有關(guān)的各領(lǐng)域政策：穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)政策、協(xié)調(diào)指定投資政策和吸引外資政策等。

了解外商投資的主管部門的職能。有的國(guó)家還專門成立了外商投資的主管部門。鑒于“一帶一路”沿線的中亞及波羅的海等國(guó)狀況與白俄羅斯相似，本文以白俄羅斯為例，介紹該國(guó)在吸引投資方面的一些法律規(guī)定。

例如，白俄羅斯有“經(jīng)濟(jì)部投資管理總局”，其職責(zé)是制定并實(shí)施國(guó)家投資領(lǐng)域政策、參與制定實(shí)施積極投資活動(dòng)的辦法、創(chuàng)造穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的條件、制定加強(qiáng)與外國(guó)在投資領(lǐng)域合作的措施、確定國(guó)家經(jīng)濟(jì)需要外資的規(guī)模等。

（二）當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)的土地管理制度

中國(guó)企業(yè)“走出去”投資辦企業(yè)、辦廠，就要利用參與國(guó)的土地。參與國(guó)的土地制度與中國(guó)大不相同，許多都是土地私有制與國(guó)有并存。例如，根據(jù)白俄羅斯共和國(guó)的憲法法律，土地可以由法人或私人、外國(guó)或國(guó)際組織所有，或長(zhǎng)期、暫時(shí)使用、租賃。國(guó)家所有的土地可以通過拍賣或授予個(gè)人所有，個(gè)人所有的土地可依法進(jìn)行交易。1997年《白俄羅斯共和國(guó)境內(nèi)外國(guó)投資法》第27條專門規(guī)定了外國(guó)投資者利用土地的方式：外國(guó)投資者有權(quán)根據(jù)白俄羅斯法律條文所規(guī)定的程序和條件購(gòu)買土地產(chǎn)權(quán)，也可以通過租賃的形式獲得土地。[3]

（三）參與國(guó)的民商法、移民法、勞動(dòng)合同法、社會(huì)保障法和環(huán)境保護(hù)法

外國(guó)人在當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)生活和工作，必須遵守當(dāng)?shù)氐姆伞＠?，在白俄羅斯進(jìn)行投資，外國(guó)獨(dú)資或合資企業(yè)，在雇用外國(guó)員工方面，主要依據(jù)三部法律法規(guī)：一是1998年《關(guān)于外國(guó)勞動(dòng)移民法》；二是2002年9月16日部長(zhǎng)會(huì)議通過的《關(guān)于在白俄羅斯居住的外國(guó)公民和無國(guó)籍者勞動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)規(guī)定》；三是2002年12月2日白俄羅斯勞動(dòng)和社會(huì)保障部《關(guān)于外國(guó)人和無國(guó)籍者、臨時(shí)在白俄羅斯人員辦理特別勞動(dòng)許可的規(guī)定》。白俄羅斯國(guó)家的這些法律規(guī)定，對(duì)外籍勞工的數(shù)量有明確限制，而且外籍勞工只能從事與其擁有的資質(zhì)相符的工作。

外國(guó)人在當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)投資辦廠，還要遵守勞動(dòng)合同法、社會(huì)保障法、競(jìng)爭(zhēng)法和環(huán)境保護(hù)法等法律。

（四）參與國(guó)的稅收法律制度

當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)的稅收制度非常復(fù)雜，我國(guó)投資企業(yè)必須好好研究。例如，白俄羅斯的國(guó)家稅費(fèi)種類包括增值稅、消費(fèi)稅、利潤(rùn)稅、個(gè)人所得稅、不動(dòng)產(chǎn)稅、土地稅、生態(tài)稅、自然資源開采稅、離岸稅、印花稅、特許證費(fèi)、海關(guān)關(guān)稅與海關(guān)稅費(fèi)等。

（五）外商投資的工業(yè)園優(yōu)惠政策

許多參與“一帶一路”的國(guó)家，吸引外資的法制尚不完善，還沒有專門制定出系統(tǒng)的、針對(duì)外商投資企業(yè)的法律。許多對(duì)外商投資比較大的項(xiàng)目，都是采取“一事一議”的辦法，用政府與投資者之間的投資協(xié)議的方式，或者用發(fā)布總統(tǒng)令的方式來規(guī)定優(yōu)惠政策及其他有關(guān)內(nèi)容。中國(guó)企業(yè)要關(guān)注并充分享受外國(guó)人投資的工業(yè)園的相關(guān)優(yōu)惠政策。

例如在白俄羅斯，中白工業(yè)園項(xiàng)目開展以來，白俄羅斯發(fā)布了兩份總統(tǒng)令，是關(guān)系著中白工業(yè)園投資環(huán)境的主要政策性文件，包括了園區(qū)的管理機(jī)構(gòu)、中白工業(yè)園合資公司的經(jīng)營(yíng)范圍、園區(qū)的土地使用權(quán)、規(guī)劃?rùn)?quán)等內(nèi)容。根據(jù)上述總統(tǒng)令，中白工業(yè)園享有若干優(yōu)惠政策，例如園區(qū)規(guī)劃、設(shè)計(jì)根據(jù)與入園企業(yè)談判結(jié)果確定，無需進(jìn)行工程招標(biāo)和建設(shè)中的商品采購(gòu)招標(biāo)；為中白工業(yè)園規(guī)劃方案的設(shè)計(jì)、園區(qū)項(xiàng)目的建設(shè)和裝備而輸入的商品不需要按照白俄羅斯共和國(guó)國(guó)家認(rèn)證體系進(jìn)行強(qiáng)制認(rèn)證；還有稅收方面的優(yōu)惠，如合資公司在2032年1月1日之前免稅，中白工業(yè)園區(qū)內(nèi)的居民企業(yè)自其登記之日起的10個(gè)日歷年內(nèi)免稅，為實(shí)施中白工業(yè)園內(nèi)投資項(xiàng)目之目的而輸入的且只用于白俄羅斯境內(nèi)的商品免征進(jìn)口關(guān)稅及海關(guān)機(jī)關(guān)征收的增值稅。

三、“一帶一路”投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)資料顯示，65個(gè)沿線國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)均值5.54，整體風(fēng)險(xiǎn)較高；低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家只有4個(gè)，占6.2%；高中等風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家61個(gè)，占93.8%，這就意味著我國(guó)企業(yè)在對(duì)外投融資安全方面面臨較大的挑戰(zhàn)和威脅。[4]（P79）

“一帶一路”投資的主要風(fēng)險(xiǎn)在于以下方面：

（一）法律多變，政策、標(biāo)準(zhǔn)具有不確定、不持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)

有的沿線國(guó)家法律、政策多變，前后規(guī)則不一，與我國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)也不統(tǒng)一。不確定、不持續(xù)的法律、政策和標(biāo)準(zhǔn)，使得我國(guó)企業(yè)無所適從。例如，蒙古國(guó)針對(duì)中國(guó)政府和企業(yè)投資的不斷進(jìn)入，近10年數(shù)次對(duì)其國(guó)內(nèi)法律進(jìn)行修訂和調(diào)整，先是修訂《礦業(yè)法》鼓勵(lì)引進(jìn)外資投資礦業(yè)，之后頒布總統(tǒng)令禁止礦權(quán)轉(zhuǎn)讓，再通過《環(huán)保法》吊銷部分礦權(quán)證，不僅政策多變，法律也多變，導(dǎo)致中國(guó)對(duì)蒙古國(guó)的一些礦業(yè)項(xiàng)目投資受損。[4]（P80）

中國(guó)企業(yè)與“一帶一路”參與國(guó)之間，在企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等方面，標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，存在銜接困難的風(fēng)險(xiǎn)。

在白俄羅斯投資，雖然在中白工業(yè)園區(qū)內(nèi)，根據(jù)總統(tǒng)令可適用中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，但工程竣工驗(yàn)收及監(jiān)督等權(quán)力仍歸園區(qū)管委會(huì)和當(dāng)?shù)卣?，各?xiàng)標(biāo)準(zhǔn)浩繁復(fù)雜，當(dāng)?shù)卣块T并不了解中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，使得雙方在各種標(biāo)準(zhǔn)上難以對(duì)接。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”參與國(guó)投資，面臨巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如，2015年1月初，白俄羅斯盧布對(duì)美元匯率是11 900∶1，2016年后的匯率是24 000∶1，貶值很大。雖然在一些參與國(guó)投資的外商企業(yè)，可以將利潤(rùn)自由兌換成美元等外幣，但其本幣大幅貶值會(huì)使外商投資企業(yè)的資本金及利潤(rùn)大幅縮水。比如在匯率風(fēng)險(xiǎn)方面，曾有中國(guó)企業(yè)對(duì)埃及投資數(shù)億美元，沒過一周時(shí)間就遭遇埃及本幣的大幅度貶值，這不僅說明該企業(yè)事前對(duì)埃及投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠，而且還缺少清晰的投資責(zé)任主體，需要用制度創(chuàng)新安排加以解決。[4]（P80）

（三）參與國(guó)政府承諾的配套工程不到位的風(fēng)險(xiǎn)

有的“一帶一路”沿線綜合開發(fā)項(xiàng)目所在地基本上處于未開發(fā)狀態(tài)，需要綜合考慮配套工程的解決方案。包括公路連接工程和鐵路連接工程、電力供應(yīng)、給排水配套、通信工程配套等項(xiàng)目。這些配套工程項(xiàng)目理論上應(yīng)該由當(dāng)?shù)卣峁?，推進(jìn)需要與主體項(xiàng)目進(jìn)度相匹配。但部分沿線國(guó)家的政府工作效率低下，且缺乏開發(fā)資金，難以配合完成所需工程。

（四）走出去的中國(guó)企業(yè)自身資金、人才和技術(shù)不足的風(fēng)險(xiǎn)

海外港口、園區(qū)等基礎(chǔ)設(shè)施投資具有重要的戰(zhàn)略價(jià)值，但這類項(xiàng)目往往投資規(guī)模大，回收周期長(zhǎng)，對(duì)于走出去的中國(guó)企業(yè)而言，自身在資金、人才和技術(shù)方面都會(huì)有不足，這種風(fēng)險(xiǎn)的管控需要國(guó)內(nèi)法律政策的支持。

從國(guó)內(nèi)的政策和法律來看，我國(guó)現(xiàn)有的對(duì)企業(yè)“走出去”的支持政策和法律，比較多的是針對(duì)礦業(yè)投資企業(yè)和工程承包企業(yè)制定的，一些政策內(nèi)容并不完全適用于海外投資和運(yùn)營(yíng)類企業(yè)，這與國(guó)家鼓勵(lì)“走出去”向投資和運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略導(dǎo)向不相適應(yīng)。

四、“一帶一路”

投資風(fēng)險(xiǎn)的法治防控措施

（一）研究當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)的政體及法律制度體系

研究、分析當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)的政體及法律制度體系，是為了防范政治風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰蓖顿Y風(fēng)險(xiǎn)的防范，在宏觀上，要強(qiáng)化國(guó)家、社會(huì)、企業(yè)對(duì)全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的前瞻性研究，定期發(fā)布文告。建立和完善我國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)（Sovereign risk rating）機(jī)構(gòu)。當(dāng)“一帶一路”沿線國(guó)家的政府作為償債人時(shí)，對(duì)其所負(fù)債務(wù)進(jìn)行償還的意愿和能力的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行信用測(cè)評(píng)。盡早開展按照國(guó)別進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)研究，實(shí)現(xiàn)信息共享。

大多數(shù)當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)的政體，是實(shí)行總統(tǒng)制和三權(quán)分立?？偨y(tǒng)為國(guó)家最高首腦，政府即部長(zhǎng)會(huì)議執(zhí)掌行政權(quán)，總理為最高行政長(zhǎng)官，國(guó)民議會(huì)有立法權(quán)，法院有司法權(quán)。

例如白俄羅斯憲法第85條規(guī)定，“總統(tǒng)在憲法的基礎(chǔ)上并根據(jù)憲法頒布在白俄羅斯共和國(guó)全境具有約束力的命令和指示。在憲法規(guī)定的情況下，總統(tǒng)發(fā)布具有法律效力的法令”。白俄羅斯目前廣泛采用總統(tǒng)法令、總統(tǒng)令和總統(tǒng)指示等多種形式，對(duì)于白俄羅斯國(guó)家的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)生活進(jìn)行直接的管理。白俄羅斯總統(tǒng)發(fā)布的規(guī)范性文件具有比政府法規(guī)更高的法律效力。

從政體和法治的角度來看，由于三權(quán)分立，總統(tǒng)令又缺乏法律上應(yīng)有的穩(wěn)定性和相關(guān)實(shí)施上的保障。例如關(guān)于中白工業(yè)園的總統(tǒng)令，頒布后已進(jìn)行過兩次修改。

有的當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)政府，會(huì)征求較大的外國(guó)投資者的意見，以便在制定和修改關(guān)于外商投資的政策和總統(tǒng)令時(shí)，照顧到投資商的訴求。例如，2016年白俄羅斯總統(tǒng)辦公廳應(yīng)中方請(qǐng)求，擬重新修改總統(tǒng)令，并邀請(qǐng)中方股東招商局集團(tuán)和國(guó)機(jī)集團(tuán)提出修改意見。

當(dāng)?shù)貐⑴c國(guó)政府能夠聽取外國(guó)投資股東方面的意見，對(duì)投資商是有利的，投資商應(yīng)當(dāng)爭(zhēng)取規(guī)則制定時(shí)的話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)時(shí)刻關(guān)注參與國(guó)法制欠缺穩(wěn)定性的特點(diǎn)。

（二）構(gòu)建境外投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系

對(duì)于中國(guó)海外投資的企業(yè)而言，建立專門機(jī)構(gòu)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理十分有必要。這樣可以使境外投資項(xiàng)目，受企業(yè)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)防范體系的管理，并將其貫穿投資到運(yùn)營(yíng)全部過程。所有的境外投資項(xiàng)目，都應(yīng)符合國(guó)家主管部門關(guān)于境外投資的監(jiān)管要求。

境外投資面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是由于政權(quán)的更迭，投資和財(cái)產(chǎn)被隨意征收和國(guó)有化。因此中國(guó)海外投資的企業(yè)要關(guān)注投資所在地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，在條件許可的情況下，聘用權(quán)威中介機(jī)構(gòu)提供或出具投資地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。

要完善大宗商品價(jià)格、利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。要研究、評(píng)估擬投項(xiàng)目與我方企業(yè)管理、企業(yè)文化無法成功對(duì)接的風(fēng)險(xiǎn)，提出應(yīng)對(duì)措施。

在決策上，中國(guó)企業(yè)在海外投資的項(xiàng)目決策，必須堅(jiān)持科學(xué)決策、民主決策、依法決策。依法決策需要把握專家論證、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合法性審查、集體討論等決策環(huán)節(jié)，確保海外投資項(xiàng)目的決策科學(xué)、民主，程序正當(dāng)，責(zé)任明確。

關(guān)于海外投資項(xiàng)目的專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，需聘用專業(yè)機(jī)構(gòu)針對(duì)境外的具體情況出具相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。在運(yùn)營(yíng)階段，境外項(xiàng)目應(yīng)受到公司風(fēng)險(xiǎn)管控體系的日常監(jiān)控，定期接受投資主體的管理審計(jì)，持續(xù)對(duì)海外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提早解決問題，避免重大風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。

發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。在投資項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，針對(duì)具體項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)情況，可以購(gòu)買海外投資風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，避免因政治、戰(zhàn)爭(zhēng)等因素帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）通過員工和股權(quán)本土化降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，開展金融合作

海外投資應(yīng)主要采取與當(dāng)?shù)睾献骰锇檫M(jìn)行合資的方式，并盡量使用當(dāng)?shù)貑T工。通過聯(lián)合當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的投資者，建立中外合資合作企業(yè)，形成利益共同體，確保企業(yè)安全、穩(wěn)定。利用當(dāng)?shù)毓蓶|及員工與當(dāng)?shù)卣?、有關(guān)方面建立良好的關(guān)系及制度保障，減少風(fēng)險(xiǎn)和損失。

在金融合作方面，要拓展融資渠道，創(chuàng)新融資方式，降低融資成本，打通融資這一項(xiàng)目推進(jìn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過建立利益共同體來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，努力與東道國(guó)政府、企業(yè)、居民（發(fā)行債券吸收閑散資金）開展金融合作。

（四）履行社會(huì)責(zé)任，依法依規(guī)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)

首先，中國(guó)企業(yè)要努力為沿線國(guó)家提供具有公共產(chǎn)品性質(zhì)的項(xiàng)目。例如，在基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通方面，要推進(jìn)鐵路、公路等陸上大通道建設(shè)，加快海上港口建設(shè)，完善油氣管道、電力輸送、通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極履行必要的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。中國(guó)企業(yè)的海外投資為“一帶一路”的國(guó)際公共產(chǎn)品屬性做了有力的“背書”。

其次，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)合作方面，要大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)，辦好經(jīng)貿(mào)、產(chǎn)業(yè)合作園區(qū)，進(jìn)一步促進(jìn)投資、聚合產(chǎn)業(yè)、帶動(dòng)就業(yè)，走創(chuàng)新發(fā)展之路。[2]

中國(guó)企業(yè)要帶頭依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，遵守參與國(guó)的市場(chǎng)秩序，摒棄鉆法律空子、違法違規(guī)操作、無序競(jìng)爭(zhēng)等行為，在國(guó)際市場(chǎng)樹立良好的信譽(yù)。

同時(shí)，中國(guó)企業(yè)還要注意處理好與政府和議會(huì)的關(guān)系；妥善處理與工會(huì)的關(guān)系；密切與當(dāng)?shù)鼐用竦年P(guān)系；尊重當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣；依法保護(hù)生態(tài)環(huán)境；懂得與當(dāng)?shù)孛襟w互動(dòng)；學(xué)會(huì)和當(dāng)?shù)貓?zhí)法人員打交道。

在誠(chéng)實(shí)守信經(jīng)營(yíng)方面，中國(guó)企業(yè)在海外站住腳，靠的不僅僅是資金、技術(shù)、人才，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，還要靠誠(chéng)實(shí)信用。誠(chéng)信是海外企業(yè)發(fā)展的基石，是企業(yè)打開海外市場(chǎng)的鑰匙。誠(chéng)信是企業(yè)最寶貴的無形資產(chǎn)，是企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一張王牌。誠(chéng)信管理是管理中的“帝王原則”，要堅(jiān)決避免不誠(chéng)信行為。

（五）加強(qiáng)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)體系相互兼容

針對(duì)法律多變，政策、標(biāo)準(zhǔn)具有不確定、不持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)，可以在國(guó)家政府層面建立政府間高層協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行解決。我國(guó)應(yīng)當(dāng)積極與“一帶一路”參與國(guó)政府進(jìn)行雙邊或多邊協(xié)商，以期獲得沿線國(guó)政府的支持。中國(guó)企業(yè)也應(yīng)當(dāng)努力使投資項(xiàng)目與各國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)接，參與一些具有公共產(chǎn)品屬性的項(xiàng)目，形成與當(dāng)?shù)卣袄婀蚕怼L(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的投融資機(jī)制。在貿(mào)易和投資自由化便利化方面，要推動(dòng)自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，加強(qiáng)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)體系相互兼容，提供更好的營(yíng)商環(huán)境和機(jī)制保障，充分釋放互聯(lián)互通的積極效應(yīng)。[2]中國(guó)企業(yè)與“一帶一路”參與國(guó)之間，在企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)等方面，如何創(chuàng)造標(biāo)準(zhǔn)、輸出標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、銜接標(biāo)準(zhǔn)、兼容標(biāo)準(zhǔn)，是我們必須研究的課題。

（六）主動(dòng)運(yùn)用仲裁解決投資爭(zhēng)議

許多參與“一帶一路”建設(shè)的國(guó)家的憲法、民法典和投資法，都規(guī)定了對(duì)于私有財(cái)產(chǎn)和投資的保護(hù)。一般是明確規(guī)定了投資和投資形成的財(cái)產(chǎn)不得隨意征收和國(guó)有化；征收和國(guó)有化必須是為公共利益且經(jīng)過正當(dāng)程序；征收和國(guó)有化時(shí)，國(guó)家必須給予及時(shí)和充分的補(bǔ)償。投資收益、投資終止時(shí)的投資本金、征收和國(guó)有化時(shí)的補(bǔ)償款可以不受限制地匯出本國(guó)境外，包括以外幣形式匯出。外籍員工的薪金和其他收入均可以匯出境外，包括以外幣形式匯出。

中國(guó)投資者在與參與國(guó)政府、企業(yè)訂立投資合同時(shí)，需要約定以仲裁作為解決投資爭(zhēng)議的形式。也可以通過司法方式解決糾紛。

例如，外商在白俄羅斯投資設(shè)立的企業(yè)，即是白俄羅斯企業(yè)法人，投資爭(zhēng)議的解決機(jī)制可以選擇仲裁。仲裁既有國(guó)內(nèi)仲裁機(jī)制，也承認(rèn)國(guó)際仲裁。國(guó)內(nèi)仲裁方面，白俄羅斯國(guó)內(nèi)僅有一家商事仲裁機(jī)構(gòu)，由白俄羅斯工商會(huì)設(shè)立。國(guó)際仲裁方面，白俄羅斯是《關(guān)于承認(rèn)和執(zhí)行外國(guó)仲裁裁決公約》（即1958年紐約公約）的締約國(guó)，在其他國(guó)家作出的裁決在白俄羅斯可以得到承認(rèn)和執(zhí)行。

（七）建設(shè)企業(yè)的“走出去人才隊(duì)伍”

黨的十九大報(bào)告指出，“人才是實(shí)現(xiàn)民族振興、贏得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)的戰(zhàn)略資源?！盵1]（P64）要培訓(xùn)具有國(guó)際視野、專業(yè)知識(shí)、資金運(yùn)作能力、技術(shù)能力和海外企業(yè)管理能力的“走出去人才隊(duì)伍”，為“一帶一路”的對(duì)外投資事業(yè)提供人才保障。

總之，我們不僅要重視“一帶一路”投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防控，還需要在資金管理、資金融通、走出去企業(yè)的評(píng)估考核等方面進(jìn)行創(chuàng)新。隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，中國(guó)企業(yè)的海外投資不僅為中國(guó)的開放發(fā)展創(chuàng)造更大的空間，也將為各國(guó)發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)帶來更大的機(jī)遇。中國(guó)與參與“一帶一路”建設(shè)的各國(guó)，將同心協(xié)力，實(shí)現(xiàn)共商、共建、共享，為構(gòu)建人類命運(yùn)共同體，建設(shè)持久和平、普遍安全、共同繁榮、開放包容、清潔美麗的世界作出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 習(xí)近平.開辟合作新起點(diǎn) 謀求發(fā)展新動(dòng)力——在“一 帶一路”國(guó)際合作高峰論壇圓桌峰會(huì)上的開幕辭[N]. 人民日?qǐng)?bào)，2017-05-16（03）.

[3] 白俄羅斯共和國(guó)境內(nèi)外國(guó)投資法[EB/OL].https：//wen ku.baidu.com/view/1a05ac6baf1ffc4ffe47ac3b.html，2010- 09-29.

[4] 中央黨校中青二班一支部資金融通課題組.資金融通 推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)[J].中國(guó)黨政干部論壇，2017，（11）： 79-81.