摘 要：金融危機對公司發(fā)展行為產(chǎn)生了一定影響，由于所得稅是公司主要的現(xiàn)金支出，站在避稅角度來說，對金融危機進行探究顯得尤為重要。本文根據(jù)以往工作經(jīng)驗，對金融危機、融資約束對公司避稅的影響進行總結(jié)，并從拓寬企業(yè)的融資渠道、加強納稅信用等級評定、對延緩繳稅制度進行完善三方面，論述了金融危機沖擊、融資約束下公司避稅的具體方法。

關(guān)鍵詞：金融危機；融資約束；公司避稅

前言

實體公司是市場微觀主體的重要組成部分，在金融危機之下必然會受到一定影響。另外，受金融危機的作用，企業(yè)的外部融資環(huán)境同樣發(fā)生了改變，公司經(jīng)營的不確定性得到了增加，從而影響了具體的公司經(jīng)營行為。整體來看，企業(yè)所得稅占總利潤的四分之一左右，這“現(xiàn)金為王”的金融市場之中，公司需要對稅務(wù)的流動性進行考慮，避免信息不對稱等情況出現(xiàn)。

1.金融危機、融資約束對公司避稅的影響

1.1金融危機與公司避稅

從2008年下半年開始，次貸危機席卷全球，在改變公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部環(huán)境同時，增加了經(jīng)營的不確定性，這對于公司發(fā)展產(chǎn)生了極大的束縛。首先，在金融危機的影響下，消費者的購買能力出現(xiàn)了明顯下滑，讓公司喪失了更多盈利的機會。其次，出現(xiàn)了很多壞賬、死賬等問題，各大銀行的貸款能力也有所下降，貸款業(yè)務(wù)開始以保守發(fā)展為主。再加上融資成本的提升，各大公司的資金運轉(zhuǎn)變得更加困難。融資約束主要包括內(nèi)源和外源兩種約束形式，在財務(wù)困境之下，公司投資行為也發(fā)生了巨大變化。稅收是企業(yè)重要的成本支出，通過合理避稅，公司可以將更多現(xiàn)金應(yīng)用到公司運轉(zhuǎn)之中。另外，由于會計準則和稅法之間存在很大差異性，導(dǎo)致會計的專業(yè)判斷能力受到了極大影響。與此同時，在公司避稅過程中，也需要花費一些成本，如非稅收成本等，這其中還包括股價下跌、財務(wù)報告成本等方面。因此，在金融危機期間，公司的財務(wù)風(fēng)險也會有所提升，導(dǎo)致所有者和債權(quán)人員之間的利益沖突更加嚴重，很多激進人員便會在此時利用高風(fēng)險項目代替低風(fēng)險項目，實現(xiàn)股權(quán)價值的提升。

1.2融資約束程度的影響

在理想條件之下，企業(yè)可以根據(jù)自身需求來開展外部融資。但實際上這種情況很難出現(xiàn)，再加上信息不對稱等因素的影響，企業(yè)內(nèi)外部融資很難在發(fā)展過程中相互替代，從而對融資條件產(chǎn)生了極大約束。相關(guān)研究表明，企業(yè)外部資本的獲取難度越大，融資約束也就越嚴重。在金融危機中，融資約束的沖擊力對企業(yè)影響更為嚴重。首先，在融資約束下，企業(yè)的貸款契約將會始終處于收緊狀態(tài)。相比之下，很多中小型信貸企業(yè)在此過程中會更加難以放款。其次，金融危機還會增加資本市場的不確定性，降低投資者的投資意愿，權(quán)益投資的開展也會顯得更加困難。從這里也可以看出，受金融危機的影響，融資約束對企業(yè)發(fā)展影響過于嚴重，不利于運營行為的完善。站在風(fēng)險轉(zhuǎn)移角度來說，融資約束還會受到資本市場投資情況的影響，為公司財務(wù)工作帶來更多困境，同時對風(fēng)險投資行為產(chǎn)生影響。相關(guān)研究表明，公司一旦出現(xiàn)財務(wù)困境問題，避稅程度也會出現(xiàn)改變。從這里也可以看出，融資約束與避稅程度之間的關(guān)系更為密切。

1.3外部金融市場變化的影響

隨著改革開放四十年的發(fā)展，我國政府一直沒有放棄市場深化改革的推進，這也讓各地區(qū)的市場化發(fā)展程度出現(xiàn)了嚴重改變。在此過程中，金融體系是市場化改革過程中的重要組成部分，既關(guān)系到國家或某一個地區(qū)的經(jīng)濟增長態(tài)勢，也影響著各個微觀經(jīng)濟主體的金融生態(tài)環(huán)境。在金融危機之中，各個公司的金融市場化程度也出現(xiàn)了明顯不同，受到的具體沖擊力也存在明顯差異。整體來看，市場化改革可以對公司的融資約束進行緩解，避免企業(yè)受到更多市場風(fēng)險的侵襲。首先，金融市場化改革可以提升資本方的治理效果，為公司發(fā)展提供更多的融資渠道，降低資本要素中的交易成本。尤其是在金融危機初期，該項效果體現(xiàn)的將會更加明顯。其次，由于金融市場化改革的出現(xiàn)，資本資源得到了豐富，為銀行提供了更多便捷信息，最終實現(xiàn)借款成本的降低[1]。

2.金融危機沖擊、融資約束下公司避稅的具體方法

2.1拓寬企業(yè)的融資渠道

如果單純依靠企業(yè)的內(nèi)部融資，很難維持生產(chǎn)、經(jīng)營等活動的成本支出。因此，在公司發(fā)展過程中，應(yīng)該做到融資業(yè)務(wù)渠道的有效拓寬。想要實現(xiàn)金融機構(gòu)改革觀念的全面轉(zhuǎn)變，對金融資本管理制度進行有效完善，構(gòu)建出多層次、專業(yè)化的金融結(jié)構(gòu)體系，相關(guān)政府部門還要出臺一系列扶持政策，推廣普惠金融、綠色金融等制度，從而將中小企業(yè)融資難問題徹底解決，為經(jīng)濟發(fā)展做出有利貢獻。與此同時，還要加強對中小金融機構(gòu)的扶持力度，建立完善的行業(yè)發(fā)展體系和法規(guī)建設(shè)，利用良好的司法環(huán)境維護非國有金融市場。站在現(xiàn)階段發(fā)展角度來說，我國還需要對金融體制改革進行全面深化，建立層次分明的資本市場和融資路徑，確保金融體系功能更加齊全，為融資渠道的拓寬創(chuàng)造有利條件。

2.2加強納稅信用等級評定

整體來看，“銀稅互動”可以為公司發(fā)展提供助力。各地區(qū)政府可以在稅務(wù)部門和金融機構(gòu)之間建立信用評價體系，并實現(xiàn)信息共享，將共享效應(yīng)充分激發(fā)出來，這樣一來，信貸部門便能夠?qū)崿F(xiàn)快速、高效的服務(wù)，并對不同的特征信息進行獲取，為后續(xù)融資工作提供有利條件，避免信貸融資危機中出現(xiàn)不對稱等問題，提升貸款風(fēng)險評估的準確性。另外，在企業(yè)獲得更多的融資機會之后，銀行也會將其視為優(yōu)質(zhì)客戶，并提供更加快捷、方便的服務(wù)，相關(guān)稅務(wù)機關(guān)也能確保征稅工作的順利開展，最終形成三方共贏局面，在為供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革提供支持的同時，激發(fā)我國年輕人的創(chuàng)業(yè)熱情。

2.3對延緩繳稅制度進行完善

我國《稅收征管法》中明確規(guī)定，稅款繳納的延期時間最長為三個月。另外，在稅款延緩繳納過程中必須征得省、自治區(qū)或直轄市稅務(wù)局的批準，這一點對城市企業(yè)來說，流程開展極為方便，但對于一些偏遠地區(qū)的企業(yè)，想要實現(xiàn)延期繳納稅款需要花費很大的人力和時間成本。與此同時，在申請批復(fù)過程中，批準權(quán)利主要集中在稅務(wù)機關(guān)手中，“特殊困難”的認定具有極強的主觀色彩，這對于制度目標的落實很容易產(chǎn)生影響。因此，在延期繳稅過程中，應(yīng)該做到審批系統(tǒng)的高度集中，并在系統(tǒng)之中加入財務(wù)狀況、融資約束等評估功能，并以財務(wù)數(shù)據(jù)為主，對納稅人進行調(diào)查，再經(jīng)過各方稅務(wù)局的批復(fù)，最終確定是否可以進行延期繳納稅款[2]。

總結(jié)：

綜上所述，金融危機對公司發(fā)展機制產(chǎn)生了巨大影響，這種影響也關(guān)系到整個國家經(jīng)濟的發(fā)展，受到了社會各界人士的高度關(guān)注。因此，各個公司應(yīng)該從合理避稅視角出發(fā)，緩解金融危機為公司帶來的發(fā)展壓力，做到相關(guān)對策的合理應(yīng)用。通過金融危機期間的合理避稅，公司的融資渠道得到了有效拓寬，消除融資約束，為企業(yè)健康發(fā)展保駕護航。

參考文獻

[1]劉行，趙健宇，葉康濤.企業(yè)避稅、債務(wù)融資與債務(wù)融資來源——基于所得稅征管體制改革的斷點回歸分析[J].管理世界，2017（10）：113-129.

[2]后青松，袁建國，張鵬.企業(yè)避稅行為影響其銀行債務(wù)契約嗎——基于A股上市公司的考察[J].南開管理評論，2016，19（04）：122-134.

作者簡介

周旭，1997-3-3，山東省臨清市，漢族，在讀本科生，研究方向：國際貿(mào)易、金融，單位郵編：264209。

（作者單位：山東大學(xué)（威海）商學(xué)院國際經(jīng)濟與貿(mào)易系）