劉志耕

中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》（《指導(dǎo)意見(jiàn)》）規(guī)定：“上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N。津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)制訂預(yù)案，股東大會(huì)審議通過(guò)，并在公司年報(bào)中進(jìn)行披露。除上述津貼外，獨(dú)立董事不應(yīng)從該上市公司及其主要股東或有利害關(guān)系的機(jī)構(gòu)和人員取得額外的、未予披露的其他利益?！比欢?，自《指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布以來(lái)，社會(huì)上對(duì)獨(dú)董津貼的標(biāo)準(zhǔn)等一直議論較多。獨(dú)董津貼到底該如何適當(dāng)？

指導(dǎo)不足、規(guī)范不夠

我國(guó)上市公司獨(dú)董津貼的現(xiàn)狀可以從以下三方面概括。

指導(dǎo)不足、規(guī)范不夠。時(shí)至2018年5月，我國(guó)對(duì)獨(dú)董津貼最具權(quán)威性、規(guī)范性的制度僅是證監(jiān)會(huì)2001年發(fā)布的《指導(dǎo)意見(jiàn)》。很明顯，該文件沒(méi)有明確獨(dú)董津貼的具體發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)、形式和方法，也沒(méi)有對(duì)獨(dú)董津貼的考核辦法、獎(jiǎng)懲機(jī)制等作出相關(guān)明確的指導(dǎo)或規(guī)范，由此造成對(duì)究竟應(yīng)該如何發(fā)放獨(dú)董津貼工作的指導(dǎo)不足，規(guī)范不夠、依據(jù)不充分。

各行其是、懸殊較大。由于缺乏明確的指導(dǎo)和規(guī)范，實(shí)務(wù)中對(duì)獨(dú)董津貼的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)較亂，上市公司往往是各行其是，沒(méi)有相對(duì)科學(xué)、統(tǒng)一、固定的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)放方法，從而使得對(duì)獨(dú)董津貼的實(shí)際執(zhí)行，表面上履行了由董事會(huì)制訂預(yù)案和股東大會(huì)審議等程序，但實(shí)際上制定和審議形式居多，特別是在發(fā)放的標(biāo)準(zhǔn)上，往往是按公司所處行業(yè)、規(guī)模大小、知名度等慣例確定，甚至僅是以實(shí)際控制人的一句話(huà)確定，從而使得各上市公司發(fā)放津貼的標(biāo)準(zhǔn)不一，高低相差懸殊。以2017年度為例，高的有近百萬(wàn)元，低的只有幾千，甚至為零。

考評(píng)欠缺、效果不佳。由于缺乏對(duì)獨(dú)董津貼考核和獎(jiǎng)懲的指導(dǎo)意見(jiàn)及規(guī)范約束，實(shí)務(wù)中即使一些上市公司有對(duì)獨(dú)董履職情況的考核或獎(jiǎng)懲辦法，但更多是三言?xún)烧Z(yǔ)，且從內(nèi)容到執(zhí)行往往多是形式主義，缺乏具有針對(duì)性、可行性和實(shí)效性的考核措施和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，從而使得即使在同一上市公司履職的獨(dú)董，不會(huì)因職責(zé)分工不同、勤勉盡職不同、作用大小不同、工作成效不同而領(lǐng)取的津貼不同，最終使得發(fā)放的津貼不能很好起到應(yīng)有的鼓勵(lì)和鞭策作用，同時(shí)更是讓社會(huì)對(duì)一些獨(dú)董的高津貼產(chǎn)生了質(zhì)疑。

制度要解決實(shí)際問(wèn)題

規(guī)范獨(dú)董津貼涉及的方面和問(wèn)題很多，主要應(yīng)抓好四大方面的工作。

一是要盡快建立健全相關(guān)規(guī)章制度。盡管《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)獨(dú)董津貼作了一些規(guī)定，但很原則、很籠統(tǒng)，可操作性不強(qiáng)，指導(dǎo)性不足，再考慮到目前獨(dú)董津貼在實(shí)際執(zhí)行中存在的上述問(wèn)題，說(shuō)明在獨(dú)董津貼問(wèn)題上往往不是無(wú)章可循，就是形式主義。所以，建議證券監(jiān)管部門(mén)考慮盡快建立健全專(zhuān)門(mén)的獨(dú)董津貼制度，不僅要在獨(dú)董津貼的高低標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)放形式和方法、考核辦法、獎(jiǎng)懲機(jī)制等方面，都應(yīng)該有明確、具體、可行、有效的指導(dǎo)和規(guī)范意見(jiàn)，而且還要能妥善并有效解決好獨(dú)董津貼與獨(dú)董獨(dú)立性的關(guān)系。這些既是上市公司做好獨(dú)董津貼各項(xiàng)工作的基礎(chǔ)，也是規(guī)范獨(dú)董工作、調(diào)動(dòng)獨(dú)董積極性的支撐。

其二是一定要抓好制度的落實(shí)和完善。有了制度還必須抓好對(duì)制度的及時(shí)和有效的落實(shí)，并根據(jù)執(zhí)行中暴露的問(wèn)題及時(shí)做好對(duì)相關(guān)制度的修訂和完善，以確保制度的指導(dǎo)性、可行性和有效性。這些雖是證券管理部門(mén)應(yīng)該做好的分內(nèi)工作，但必須同時(shí)得到各上市公司的積極配合。落實(shí)好制度是制度有效執(zhí)行的重要前提，如果有章不循或搞形式主義、敷衍應(yīng)付，不僅使得獨(dú)董津貼不能起到應(yīng)有的作用，而且更是會(huì)讓獨(dú)董津貼飽受社會(huì)詬病。

第三是設(shè)計(jì)的制度要能解決好重點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題。獨(dú)董是上市公司董事會(huì)中的特殊群體，其性質(zhì)、工作特點(diǎn)與其他董事既有相同點(diǎn)又有不同點(diǎn)，所以，對(duì)獨(dú)董津貼的標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)放、考核及獎(jiǎng)懲等制度的設(shè)計(jì)，不僅應(yīng)該有別于其他董事，還應(yīng)該充分考慮到獨(dú)董工作的特殊性和高風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)獨(dú)董津貼制度的設(shè)計(jì)務(wù)必切合獨(dú)董的工作特點(diǎn)，確定的津貼標(biāo)準(zhǔn)既要能夠體現(xiàn)按勞分配、責(zé)酬相當(dāng)、風(fēng)險(xiǎn)相配的原則，又要能夠充分遵循獨(dú)董的獨(dú)立性、津貼的激勵(lì)性以及發(fā)放的公平性，要能夠妥善并有效解決好獨(dú)董津貼長(zhǎng)期以來(lái)存在的有關(guān)重點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題：這是一項(xiàng)復(fù)雜而艱巨的工程，需要花費(fèi)較多的時(shí)間和人力。

四是設(shè)計(jì)津貼制度時(shí)需認(rèn)真考慮并處理好關(guān)聯(lián)問(wèn)題。設(shè)計(jì)獨(dú)董津貼制度時(shí)，不能僅單方面考慮津貼本身的問(wèn)題，還必須考慮與津貼可能產(chǎn)生相互影響的問(wèn)題。如對(duì)獨(dú)董津貼的參考標(biāo)準(zhǔn)和資金來(lái)源問(wèn)題，涉及到津貼究竟應(yīng)該由誰(shuí)發(fā)放的問(wèn)題，涉及到獨(dú)董提名、選舉和任職等問(wèn)題。所以，設(shè)計(jì)獨(dú)董津貼制度時(shí)，一定要充分考慮并妥善處理好可能相互影響的問(wèn)題，一定要有整體意識(shí)，全盤(pán)考慮。