赫國勝, 孫　靜

(遼寧大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院, 沈陽　110136)

0　引　　言

金融危機(jī)之后,世界金融市場發(fā)展格局發(fā)生了巨大變化,很多發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家已完成利率市場化改革,對各國金融業(yè)產(chǎn)生了較大沖擊[1-2]。中國利率市場化改革始于1996年,2015年10月,央行放開存款利率上限管制,意味著利率市場化改革取得了決定性進(jìn)展。在利率市場化加速推進(jìn)的背景下,存貸利差收窄對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了強(qiáng)烈沖擊[3-5],促使商業(yè)銀行以創(chuàng)新帶動(dòng)轉(zhuǎn)型[6-7],各家商業(yè)銀行根據(jù)自身經(jīng)營理念,優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)[8-10],以創(chuàng)新作為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)力,不斷探索轉(zhuǎn)型發(fā)展之路[11-15]。

1　理論基礎(chǔ)

目前,利率市場化趨勢逐漸加深,“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展”已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的生命線,國內(nèi)外學(xué)者對業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)行了系統(tǒng)分析,形成了比較成熟的理論體系。本文認(rèn)為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要以資產(chǎn)負(fù)債管理理論、差異化戰(zhàn)略理論及金融創(chuàng)新理論為支撐。

1.1　資產(chǎn)負(fù)債管理理論

隨著金融市場、國家政策及銀行自身經(jīng)營狀況的變化,商業(yè)銀行管理理論不斷得到發(fā)展與完善。國內(nèi)外學(xué)者普遍認(rèn)為資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論和資產(chǎn)負(fù)債管理理論依次貫穿于商業(yè)銀行的發(fā)展歷程。目前,資產(chǎn)負(fù)債管理理論對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)揮重要的指導(dǎo)作用,商業(yè)銀行只有主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),積極探索銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,才能實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

1.2　差異化戰(zhàn)略理論

差異化戰(zhàn)略理論是美國著名學(xué)者邁克爾.波特(Michael Porter)于1980年提出,該理論認(rèn)為企業(yè)在滿足客戶需求的過程中形成一種區(qū)別于競爭對手的差異性,使其獲得競爭上的優(yōu)勢。差異化戰(zhàn)略一般通過產(chǎn)品差異化、形象差異化和市場差異化3種途徑來實(shí)現(xiàn),其核心是培育產(chǎn)品或服務(wù)的某一方面的特定功能,提升產(chǎn)品或服務(wù)的競爭力。商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè),隨著利率市場化推進(jìn),市場競爭日益激烈,對銀行的盈利與風(fēng)險(xiǎn)均造成較大沖擊,若要在行業(yè)中保持生存與發(fā)展,商業(yè)銀行就必須探索發(fā)展定位,實(shí)行差異化發(fā)展。

1.3　金融創(chuàng)新理論

1912年,經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特發(fā)表了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》,首次提出了創(chuàng)新理論,他提出創(chuàng)新內(nèi)涵是將新的工藝、新的產(chǎn)品和新的方法運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)中去。阿諾德·希爾金對創(chuàng)新理論提出了新的觀點(diǎn),他認(rèn)為金融創(chuàng)新是指金融工具的創(chuàng)新,是由于金融工具的引入和運(yùn)用改變了金融結(jié)構(gòu)而形成的創(chuàng)新。大衛(wèi)·里維林持有不同的觀點(diǎn),他提出金融創(chuàng)新不僅包括金融工具創(chuàng)新,而且也包括金融市場創(chuàng)新以及金融服務(wù)的創(chuàng)新。厲以寧(1998)認(rèn)為金融創(chuàng)新是指在現(xiàn)存金融體制下,運(yùn)用原有的手段,無法獲得金融領(lǐng)域的潛在利潤,因此,必須謹(jǐn)慎地對金融的體制、手段進(jìn)行改革。綜上所述,金融創(chuàng)新是指能帶來金融領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性變化的新工具、新服務(wù)方式、新市場及新體制。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略已經(jīng)從負(fù)債業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)向了目前種類繁多的中間業(yè)務(wù),經(jīng)過中間業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新促進(jìn)金融功能的完善。

2　研究假設(shè)

在利率市場化持續(xù)推進(jìn)的過程中,商業(yè)銀行賴以生存與發(fā)展的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)受到嚴(yán)重沖擊,探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為必然選擇。本文認(rèn)為利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要產(chǎn)生2方面的影響:1)利率市場化使存貸利差縮小,以存貸利差為主的盈利模式受到較大沖擊,應(yīng)增加非利息收入,實(shí)行多元化經(jīng)營;2)利率市場化改變了商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu),中小企業(yè)逐漸受到重視?；谝陨戏治?本文提出以下研究假設(shè):

假設(shè)1:利率市場化使存貸利差收窄,對商業(yè)銀行以利息收入為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)造成較大沖擊,轉(zhuǎn)型發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)是必然選擇。

假設(shè)2:利率市場化導(dǎo)致價(jià)格競爭加劇,凈利差顯著收窄,分散了銀行前10大客戶集中度,發(fā)展中小企業(yè)客戶是銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的焦點(diǎn)。

3　利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型影響實(shí)證分析

本文選取16家上市銀行, 包括中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等5家大型商業(yè)銀行和招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、平安銀行、北京銀行、寧波銀行、南京銀行等11家中小型商業(yè)銀行, 按照總樣本、大型商業(yè)銀行樣本、中小型商業(yè)銀行樣本進(jìn)行實(shí)證研究, 時(shí)間跨度為2008—2016年, 數(shù)據(jù)來源于各上市銀行年報(bào)、wind資訊和國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

3.1　變量選擇

3.1.1被解釋變量

商業(yè)銀行為了應(yīng)對利率市場化對盈利能力、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)造成的消極影響,紛紛調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,實(shí)行差異化發(fā)展戰(zhàn)略。本文將商業(yè)銀行利息凈收入占比和前10大貸款客戶占比作為被解釋變量,具體表述為

1) 以利息凈收入與營業(yè)收入的比率作為銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型衡量指標(biāo),用Str1表示,即利息凈收入占比。

2) 以最大10戶借款客戶貸款余額與銀行貸款總額的比率作為銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的衡量指標(biāo),用Str2表示,即銀行前10大貸款客戶占比。

3.1.2解釋變量

利率市場化引起存款利率與貸款利率波動(dòng),存貸利差收窄會(huì)對銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生影響,本文以存貸利差來衡量利率市場化水平,選取凈利差作為存貸利差的代理變量和解釋變量,其計(jì)算公式為

NIMi,t=LIRi,t-DIRi,t

其中: NIMi,t是銀行i在t年的凈利差; LIRi,t是銀行i在t年的生息資產(chǎn)收益率, 由銀行的利息收入除以總生息資產(chǎn)得到; DIRi,t是銀行i在t年的計(jì)息負(fù)債成本率, 由利息支出除以存款和短期借款之和得到。

3.1.3控制變量

除了凈利差,商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型還受到許多因素的影響。因此,本文選取內(nèi)部因素資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率和外部因素國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率、貨幣供應(yīng)量增長率作為控制變量。

3.2　模型構(gòu)建

建立面板數(shù)據(jù)模型,分析利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型影響,回歸模型如下:

其中:Str1i,t,Str2i,t分別代表利息凈收入占比、銀行前10大貸款客戶占比,是衡量銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的指標(biāo);NIMi,t是指商業(yè)銀行i在t年的利率市場化水平指標(biāo),即凈利差;lnASSETi,t,CARi,t,NPLi,t分別指銀行i在t年總資產(chǎn)的對數(shù)、資本充足率、不良貸款率;GDPGt和M2t分別是中國t年的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率和貨幣供應(yīng)量增長率;εi,t是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

3.3　面板數(shù)據(jù)模型選擇檢驗(yàn)

常用的面板數(shù)據(jù)模型有固定效應(yīng)模型、混合效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型,常用方法是通過F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)來判斷,Str1,Str2面板數(shù)據(jù)模型檢驗(yàn)結(jié)果如表1、表2所示。因此,在Str1面板數(shù)據(jù)模型中,總樣本和中小型商業(yè)銀行樣本選擇固定效應(yīng)模型,大型商業(yè)銀行樣本選擇隨機(jī)效應(yīng)模型。在Str2面板數(shù)據(jù)模型中,總樣本和中小型商業(yè)銀行樣本選擇隨機(jī)效應(yīng)模型,大型商業(yè)銀行樣本選擇固定效應(yīng)模型。

表1　業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型(Str1)面板數(shù)據(jù)模型選擇檢驗(yàn)結(jié)果Tab.1　Selection test results of business transformation (Str1) panel data model

表2　業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型(Str2)面板數(shù)據(jù)模型選擇檢驗(yàn)結(jié)果Tab.2　Selection test results of business transformation (Str2) panel data model

3.4　研究樣本與變量描述

本文將16家上市銀行分為3組,分別為總樣本、大型商業(yè)銀行樣本和中小型商業(yè)銀行樣本,業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型相關(guān)變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表3。

表3　業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型模型相關(guān)樣本描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果Tab.3　Business transformation model-related sample descriptive statistical results

3.4.1被解釋變量

隨著央行2013年取消貸款利率管制,2015年放開存貸利率上限,引起存貸利差收窄,對商業(yè)銀行利息凈收入造成了一定程度的沖擊,但是利息凈收入仍然是商業(yè)銀行營業(yè)收入的重要組成部分,如表3所示,大型商業(yè)銀行利息凈收入占比平均為76.89%,而中小型商業(yè)銀行利息凈收入占比平均為81.52%,反映出中小型商業(yè)銀行比大型商業(yè)銀行更依賴于利息收入獲利。就標(biāo)準(zhǔn)差來看,大型商業(yè)銀行為5.82%,而中小型商業(yè)銀行為7.57%,說明中小型商業(yè)銀行之間利息凈收入占比的差異性要高于大型商業(yè)銀行。

大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行前10大貸款客戶占比均值分別為17.3%和22.65%,中小商業(yè)銀行前10大貸款客戶集中度高于大型商業(yè)銀行5.35個(gè)百分點(diǎn),說明中小商業(yè)銀行大客戶集中度較高,大型商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)向中小企業(yè)分流。從標(biāo)準(zhǔn)差來看,大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)差分別為4.51%和9.20%,反映中小型商業(yè)銀行內(nèi)部前10大貸款客戶集中度存在明顯差異,中小型商業(yè)銀行前10大貸款客戶占比最大值為48.16%,最小值為10.79%,大型商業(yè)銀行前10大貸款客戶占比最大值為33.96%,最小值為11.46%。

3.4.2解釋變量

大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行凈利差均值分別為2.40%和2.44%,標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.28%和0.36%,說明大型商業(yè)銀行的價(jià)格競爭更加激烈,利率市場化程度較高,中小型商業(yè)銀行市場競爭不充分,利率市場化程度相對較低且差異性明顯。

3.4.3控制變量

1) 銀行個(gè)體特征變量

16家上市銀行、大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模lnASSET分別為10.25、11.62和9.62,標(biāo)準(zhǔn)差為1.26、0.52、0.96,反映大型商業(yè)銀行具有規(guī)模優(yōu)勢,能夠利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng),轉(zhuǎn)型發(fā)展中間業(yè)務(wù),中小型商業(yè)銀行之間資產(chǎn)規(guī)模的差異性明顯高于大型商業(yè)銀行;16家上市銀行、大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行資本充足率均值分別為12.29%、13.08%、11.93%,標(biāo)準(zhǔn)差為1.95%、1.26%、2.10%,說明大型商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力比中小型商業(yè)銀行高,更適宜發(fā)展創(chuàng)新型中間業(yè)務(wù);16家上市銀行、大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行不良貸款率均值分別為1.16%、1.50%、1.01%,標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.54%、0.66%、0.40%,表明大型商業(yè)銀行不良貸款率較高,資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)分化。

2) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變量

2008—2016年,中國國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率均值為8.42%,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長。近年來,經(jīng)濟(jì)增長雖有放緩的趨勢,但總體仍處于世界較高水平;貨幣供應(yīng)量平均增長15.98個(gè)百分點(diǎn),方差為5.11%,具有一定的波動(dòng)性,反映政府運(yùn)用穩(wěn)健的貨幣政策,促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)增長。

3.5　實(shí)證結(jié)果與分析

根據(jù)模型檢驗(yàn)結(jié)果,本文運(yùn)用Stata軟件,模型回歸結(jié)果分別見表4、表5。

表4　利率市場化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型(Str1)估計(jì)結(jié)果Tab.4　Interest rate liberalization-estimation results of business transformation (Str1)

注： ***為1%水平上顯著,**為5%水平上顯著,*為10%水平上顯著。

表5　利率市場化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型(Str2)估計(jì)結(jié)果Tab.5　Interest rate liberalization-estimation results of business transformation (Str2)

注： ***為1%水平上顯著,**為5%水平上顯著,*為10%水平上顯著。

3.5.1從業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1角度,分析商業(yè)銀行樣本回歸結(jié)果

1) 凈利差與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1的關(guān)系

從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1回歸結(jié)果看,3類樣本凈利差均與Str1顯著正相關(guān),大型商業(yè)銀行凈利差的系數(shù)明顯高于中小型商業(yè)銀行,意味著與中小型商業(yè)銀行相比,利率市場化對大型商業(yè)銀行利息凈收入占比下降的影響更明顯,存貸利差收窄會(huì)推動(dòng)大型商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,中間業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)的必爭之地。

2) 個(gè)體特征變量對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1影響

從資產(chǎn)規(guī)?？?總樣本、大型商業(yè)銀行樣本資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1呈顯著負(fù)相關(guān),而中小型商業(yè)銀行樣本的資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1負(fù)相關(guān),但不顯著。這在一定程度上反映了銀行資產(chǎn)規(guī)模越大,越有能力拓展中間業(yè)務(wù),增加非利息收入。而中小商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模相對較小,對貸款業(yè)務(wù)較為依賴,存貸利差收窄會(huì)降低其利息凈收入占比,但其中間業(yè)務(wù)發(fā)展不充分,進(jìn)而影響程度不明顯;從資本充足率來看,3類樣本資本充足率與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1顯著負(fù)相關(guān),且大型商業(yè)銀行的系數(shù)大于中小型商業(yè)銀行,資本充足率越高,說明風(fēng)險(xiǎn)吸收能力越強(qiáng),而非利息收入構(gòu)成復(fù)雜,具有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)性,相對于中小型商業(yè)銀行,大型商業(yè)銀行具有較高的資本充足率,在發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)具有較大優(yōu)勢,利息收入占比下降幅度大于中小型商業(yè)銀行;大型商業(yè)銀行不良貸款率與利息凈收入占比同向變化,不良貸款率越高,資產(chǎn)質(zhì)量越低,大型商業(yè)銀行會(huì)調(diào)整營業(yè)收入結(jié)構(gòu),提高利息收入占比,但影響不明顯。總樣本、中小型商業(yè)銀行樣本不良貸款率與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1顯著負(fù)相關(guān),不良貸款率越高,中小商業(yè)銀行通常會(huì)減少貸款投放,從而導(dǎo)致利息凈收入占比下降。

3) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變量對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1影響

國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率與大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1呈反向變動(dòng),且不顯著,說明經(jīng)濟(jì)增長會(huì)引導(dǎo)大型商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展中間業(yè)務(wù),創(chuàng)新金融產(chǎn)品,增加非利息收入業(yè)務(wù),但中間業(yè)務(wù)正處于轉(zhuǎn)型中,影響效果不明顯。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率與總樣本、中小型商業(yè)銀行樣本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1呈顯著正相關(guān),隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展,銀行客戶信貸需求擴(kuò)張,導(dǎo)致利息凈收入占比也隨之上升。

貨幣供應(yīng)量增長率與3類樣本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str1均為正向關(guān)系,但不顯著。這一結(jié)果表明,貨幣供應(yīng)量增加會(huì)引起貸款利率下降,導(dǎo)致貸款需求上升,商業(yè)銀行貸款規(guī)模擴(kuò)大,導(dǎo)致利息凈收入占比提高,但央行在利率市場化推進(jìn)過程中,重視發(fā)揮市場機(jī)制的作用,減少對利率形成的干預(yù),因此,貨幣政策效果不明顯。

3.5.2從業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str2角度,分析商業(yè)銀行樣本回歸結(jié)果

1) 凈利差與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str2的關(guān)系

大型商業(yè)銀行樣本凈利差與Str2呈顯著正相關(guān),總樣本、中小型商業(yè)銀行樣本凈利差與前10大貸款客戶占比正相關(guān),但不顯著。反映出隨著利率市場化程度不斷加深,銀行面臨存款利率上升,貸款利率下降的雙重壓力,凈利差收縮加快,導(dǎo)致大型商業(yè)銀行前10大貸款客戶占比下降較明顯。近年來央行逐步對存貸款利率放開管制,利率由市場供求決定,而大型商業(yè)銀行的主要客戶群體為政府和大型企業(yè),相對中小企業(yè),議價(jià)能力較強(qiáng),因此,大型商業(yè)銀行將信貸逐漸向中小企業(yè)分流,銀行前十大貸款客戶占比降低。而中小型商業(yè)銀行受經(jīng)營區(qū)域限制較深,商業(yè)銀行的定位主要服務(wù)于某種行業(yè)或地區(qū),往往客戶集中度較強(qiáng),因此影響效果不明顯。

2) 個(gè)體特征變量對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str2的影響

總樣本資產(chǎn)規(guī)模與前10大貸款客戶占比呈顯著負(fù)相關(guān),說明銀行資產(chǎn)規(guī)模越大,銀行前10大貸款客戶占比越小。大型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模與前10大貸款客戶占比呈正相關(guān),而中小型商業(yè)銀行則與之呈反向關(guān)系,二者均不顯著,說明對于大型商業(yè)銀行而言,受國家政策導(dǎo)向的影響較大,資產(chǎn)規(guī)模越大,前10大貸款客戶占比越高,而中小型商業(yè)銀行發(fā)展定位主要為中小企業(yè)提供金融服務(wù),資產(chǎn)規(guī)模越大,客戶結(jié)構(gòu)越分散,前10大貸款客戶占比越小,但二者影響效果均不明顯;資本充足率與大型商業(yè)銀行、中小型商業(yè)銀行前10大貸款客戶占比呈顯著負(fù)相關(guān),且大型商業(yè)銀行的系數(shù)大于中小型商業(yè)銀行,資本充足率是衡量銀行吸納風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo),在利率市場化深入推進(jìn)的過程中,央行取消了存貸款利率管制,利率水平由金融機(jī)構(gòu)依照市場供求關(guān)系自主決定,而前10大貸款客戶議價(jià)能力較強(qiáng),貸款利率下降壓力較大,大型商業(yè)銀行資本充足率較高,更有優(yōu)勢分散客戶集中度,將貸款向中小企業(yè)轉(zhuǎn)移;大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行不良貸款率與前10大貸款客戶占比呈顯著正相關(guān),大型商業(yè)銀行不良貸款系數(shù)大于中小型商業(yè)銀行。不良貸款率越高,說明銀行資產(chǎn)質(zhì)量較低,而前十大貸款客戶相對信息公開,風(fēng)險(xiǎn)較小,從而大型商業(yè)銀行更會(huì)加大貸款集中度,前十大貸款客戶占比上升,而中小型商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)多元化,導(dǎo)致前10大貸款客戶占比上升幅度較小。

3) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變量對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型Str2的影響

國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率與3類樣本前10大貸款客戶占比呈顯著正相關(guān),中小型商業(yè)銀行系數(shù)大于大型商業(yè)銀行,說明經(jīng)濟(jì)增長放緩,會(huì)抑制投資需求和消費(fèi)需求,銀行貸款規(guī)模會(huì)隨之縮減,導(dǎo)致前10大貸款客戶占比下降,且中小商業(yè)銀行下降幅度大于大型商業(yè)銀行。

貨幣供應(yīng)量增長率與3類樣本前10大貸款客戶占比顯著正相關(guān),且中小型商業(yè)銀行的系數(shù)大于大型商業(yè)銀行。這一結(jié)果反映出,中小型商業(yè)銀行受貨幣政策的影響大于大型商業(yè)銀行,貨幣供應(yīng)量增加使貸款利率出現(xiàn)下行壓力,會(huì)刺激投資,導(dǎo)致銀行貸款規(guī)模擴(kuò)大,而中小型商業(yè)銀行從安全性考慮,會(huì)加大前10大貸款客戶占比。

4　結(jié)論與建議

隨著利率市場化程度加深,市場競爭加劇,推動(dòng)商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化,雖然利息收入是營業(yè)收入的重要組成部分,但是非利息收入增長較快,非利息收入占比持續(xù)上升,成為營業(yè)收入增長的有效助力。面對利率市場化的沖擊,商業(yè)銀行會(huì)選擇業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以提升中間業(yè)務(wù)收入。同時(shí),商業(yè)銀行逐漸認(rèn)識到,盡管大型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、關(guān)系資源可利用度高等優(yōu)勢,但也存在著在資本市場直接融資方式多樣、議價(jià)能力強(qiáng)、銀行可獲得的息差較小等不足,無法作為其長期發(fā)展所依賴的力量。而中小企業(yè)盡管規(guī)模小,但具有市場容量大、發(fā)展?jié)摿Υ?、議價(jià)能力低的特點(diǎn)。此外,政府對中小企業(yè)發(fā)展提供政策支持,引導(dǎo)商業(yè)銀行資金流向中小企業(yè),中小企業(yè)已經(jīng)成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主戰(zhàn)場。