叢軍

摘要：近年來，新三板市場成為進(jìn)入了我國資本主義市場中，成為了資本市場中的一部分。新三板對于申請掛牌的企業(yè)的門檻比較低，為很多尚未盈利、規(guī)模較小或者利潤較低的中小企業(yè)提供了機(jī)會。本文對民辦教育企業(yè)新三板掛牌過程中遇到的問題以及相關(guān)對策進(jìn)行了分析，旨在為其他國內(nèi)企業(yè)進(jìn)軍新三板提供良好的經(jīng)驗(yàn)和思路。

關(guān)鍵詞：民辦；教育企業(yè)；新三板；掛牌；問題；對策

對于企業(yè)家來說，企業(yè)上市是最終的目標(biāo)，民辦教育企業(yè)的經(jīng)營者也不例外。當(dāng)前我國教育行業(yè)的相關(guān)政策大都具有非盈利、非企業(yè)法人的特點(diǎn)，使得我國民辦教育企業(yè)在國內(nèi)的A股上市面臨諸多困難，迫于無奈另外尋找發(fā)展道路，轉(zhuǎn)戰(zhàn)國外市場[1]。但是民辦教育企業(yè)不是一種國際化的教育企業(yè)，在國外的接受度和知名度不高，所以企業(yè)無法獲得較高的效益，也無法做到長期的融資。新三板為政策環(huán)境相對來說比較寬松，與以往的政策相比門檻較低，申請的手續(xù)流程簡單，是民辦教育企業(yè)進(jìn)入國際資本主義市場的良好機(jī)遇，為民辦教育企業(yè)的上市開拓了一個新的路徑。本文對民辦教育企業(yè)申請新三板的掛牌問題進(jìn)行了分析，希望能為相關(guān)企業(yè)提供思路。

一、新三板發(fā)展概述

“新三板”指的是對我國各類中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的總稱，是我國資本市場的重要一部分，已經(jīng)成為了我國當(dāng)前資本市場的熱點(diǎn)。我國證券業(yè)協(xié)會在2015年9月出臺了《場外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》，這一政策的頒布將以往沒有上市的有限公司的股權(quán)上市問題進(jìn)行了徹底的改變，代表著新三板掛牌的企業(yè)能夠與大型上市公司一樣，新三板在我國資本市場的地位也得到了保障[2]。

新三板政策環(huán)境相對來說比較寬松，對申請掛牌企業(yè)的效益、規(guī)模等財務(wù)方面的要求不是很嚴(yán)格，為很多資金實(shí)力較弱但是有著很強(qiáng)的發(fā)展活力和潛力的中小企業(yè)提供了發(fā)展的機(jī)會，所以很多具有融資需求的中小企業(yè)都希望能夠通過新三板的掛牌申請。

二、民辦教育企業(yè)新三板掛牌過程中存在的問題

（一）資質(zhì)問題

與其他行業(yè)相比，教育行業(yè)具有一定的特殊性。在申請新三板掛牌時需要具備完整的經(jīng)營所需的業(yè)務(wù)許可和資質(zhì)，股轉(zhuǎn)公司需要對其進(jìn)行嚴(yán)格的合適和審查。例如，有些民辦幼兒園沒有辦學(xué)資質(zhì)，有一定的違規(guī)查處風(fēng)險，即使具有完整的辦學(xué)資質(zhì)的幼兒園在2017年9月1日新民辦教育促進(jìn)法實(shí)施前，國家的政策法規(guī)也沒有明確表示允許民辦幼兒園盈利，民辦幼兒園的證照辦理都是在教育部門辦理而不是工商部門辦理，所以存在無法掛牌的問題。還有一些民辦教育企業(yè)的注冊地點(diǎn)與實(shí)際的經(jīng)營地是不相符的，企業(yè)不只是在注冊地內(nèi)辦公，同時還存在很多的辦公地址。這些問題都是民辦教育企業(yè)共同的問題。

（二）業(yè)務(wù)方面

民辦教育企業(yè)往往會與其他供應(yīng)商有著穩(wěn)定的合作關(guān)系，股轉(zhuǎn)中心會對企業(yè)對供應(yīng)商的業(yè)務(wù)依賴性進(jìn)行調(diào)查，避免存在不合法的訂單[3]。例如，外資的供應(yīng)商與企業(yè)、董事會等高級管理層的關(guān)系是否有異常，對于供應(yīng)商是否過于依賴等。

（三）人員資格

部分民辦教育企業(yè)的高級管理層中存在從高校畢業(yè)的學(xué)生，他們在企業(yè)中擔(dān)任著較高的職務(wù)，在這樣的背景下，很多人員任職與個人能力是不匹配的，無法真正為企業(yè)出謀劃策，不利于企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展。

三、民辦教育企業(yè)新三板掛牌過程中問題的對策

（一）確保合法合規(guī)經(jīng)營

企業(yè)應(yīng)該抓緊補(bǔ)充和完善相關(guān)的辦學(xué)資質(zhì)和營業(yè)執(zhí)照，確保在基準(zhǔn)日前將其完善。要獲得經(jīng)過相關(guān)部門批準(zhǔn)的證明文件，并且在規(guī)定的時間內(nèi)將需要的辦學(xué)資質(zhì)辦理完全，要提前與律師溝通好，并獲得主管部門的同意，能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)省不少時間。另外，在新民辦教育促進(jìn)法實(shí)施前，如果企業(yè)想掛牌，需要通過一系列的運(yùn)作，將園所實(shí)際存在的客觀利潤轉(zhuǎn)入想申請掛牌的公司，從而達(dá)到公司掛牌的目的，具體方法是在工商部門注冊一個管理公司，通過管理公司與幼兒園簽訂管理協(xié)議，收取幼兒園管理費(fèi)，將幼兒園的利潤轉(zhuǎn)移到管理公司，然后由管理公司申請掛牌。如果企業(yè)在短期內(nèi)無法達(dá)到掛牌要求，只能將轉(zhuǎn)讓不符合規(guī)定的資產(chǎn)，并在相關(guān)申報材料里詳細(xì)記錄。在掛牌過程中企業(yè)要選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)，提前做好相關(guān)規(guī)劃，保證掛牌的順利進(jìn)行。

（二）規(guī)范完善治理結(jié)構(gòu)制度

公司治理機(jī)制也就是常說的“三會一層”，包括了董事會、股東大會以及各級管理層和監(jiān)事會[4]。民辦教育企業(yè)的治理機(jī)制不夠規(guī)范，要不斷完善公司治理制度，保證公司局側(cè)和監(jiān)督的有效進(jìn)行，同時還在一定程度上避免了財務(wù)風(fēng)險和投資糾紛。

（三）規(guī)范處理勞動關(guān)系

當(dāng)前我國通過掛牌申請或者申請中的企業(yè)，其勞動關(guān)系的處理的規(guī)范性大都較差。由于申請新三板掛牌的企業(yè)都是中小型企業(yè)，在社會壓力和執(zhí)法的寬松情況下，企業(yè)都追求較小的成本風(fēng)險。企業(yè)要不斷的將勞動關(guān)系進(jìn)行規(guī)范，簽訂相關(guān)的合同和協(xié)議，明確勞動雙方的權(quán)利和義務(wù)，承擔(dān)必要的勞動成本。

（四）規(guī)范處理財務(wù)問題

民辦教育企業(yè)新三板掛牌的最基本的要求是從財務(wù)的規(guī)范性，保證財務(wù)管理都在合法合規(guī)的經(jīng)營范圍內(nèi)。同時，要確保稅務(wù)的規(guī)范性，提高掛牌企業(yè)財務(wù)人員的素質(zhì)水平，及時的掌握國家稅收政策法規(guī)的動態(tài)，避免企業(yè)出現(xiàn)稅務(wù)隱患。

參考文獻(xiàn)：

[1]秦江萍，于丹.“新三板”企業(yè)內(nèi)控缺陷分析及對策[J].財會月刊，2015，（31）：16-21.

[2]劉榮茂，李偲婕.新三板中小企業(yè)低效率融資與目標(biāo)錯位問題研究[J].現(xiàn)代財經(jīng)（天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報），2016，36（11）：21-29.

[3]侯波，林翰文.中小企業(yè)新三板掛牌合規(guī)性路徑選擇——以水處理ZCSW公司新三板掛牌為例[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017，36（09）：175-182.

[4]李彥霞.新三板掛牌企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及控制研究[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2017，（02）：183+361.

（作者單位：中國人民人壽保險股份有限公司威海中心支公司）