裴正綱

(齊魯工業(yè)大學(xué)，山東 濟(jì)南 250353)

1 引言

我國自實(shí)施改革開放以來，實(shí)行的粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式雖然對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)迅速增長具有十分顯著的作用，但是大量的高污染高耗能產(chǎn)業(yè)也對我國生態(tài)環(huán)境造成了十分嚴(yán)重的破壞。隨著資源環(huán)境約束日益增強(qiáng)和環(huán)境污染日益嚴(yán)重，節(jié)能減排等環(huán)境保護(hù)問題越來越受到重視，而發(fā)展綠色金融能夠有效地改善生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的綠色增長。綠色金融又被稱之為環(huán)境保護(hù)金融或可持續(xù)金融，2016年9月1日《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中將綠色金融定義為支持環(huán)境保護(hù)和節(jié)約高效利用資源等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供的金融服務(wù)。發(fā)展綠色金融能夠促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)綠色化轉(zhuǎn)型，還能夠協(xié)調(diào)好環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。但是我國對于綠色金融的研究起步較晚，尚且沒有建立健全的綠色金融體系，綠色金融產(chǎn)品和衍生工具數(shù)量較少。

2 我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析

2.1 綠色金融各地區(qū)發(fā)展不均衡

綠色金融是為環(huán)境保護(hù)而提供的金融服務(wù)，環(huán)保投資是與綠色金融直接相關(guān)的投資活動(dòng)。環(huán)保投資是改善環(huán)境做出的投資行為，能夠在保護(hù)環(huán)境以及控制污染的同時(shí)還能夠增加就業(yè)機(jī)會(huì)、拉動(dòng)GDP的發(fā)展。通過表1可以看出，我國環(huán)保投資各地市發(fā)展并不均衡，江蘇、山東、廣東等沿海發(fā)達(dá)地區(qū)環(huán)保投資明顯多于青海、西藏、甘肅等西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)。主要是由于各地市經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式不盡相同以及各地政府對綠色金融的重視程度有高有低。

2.2 赤道銀行數(shù)量較少

赤道原則(EPs)是要求金融機(jī)構(gòu)在投融資過程中評估環(huán)境和社會(huì)影響并利用金融杠桿進(jìn)行環(huán)境保護(hù)的一項(xiàng)企業(yè)貸款準(zhǔn)則，2002年10月由世界銀行下屬的國際金融公司和荷蘭銀行在倫敦提出，花旗銀行、巴克萊銀行、德意志銀行等參與制定。赤道原則發(fā)展至今已是國際項(xiàng)目融資的新標(biāo)準(zhǔn)之一，并成為商業(yè)銀行普遍接受的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具。全球范圍共有七十九家金融機(jī)構(gòu)接受赤道原則，為全球80%的項(xiàng)目提供資金支持，但在我國目前僅有興業(yè)銀行一家赤道銀行。

2.3 環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不明確，環(huán)保評估體系不健全

環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目覆蓋范圍廣和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的不確定性導(dǎo)致了我國尚未形成一條行之有效的環(huán)保評估體系，綠色金融相關(guān)政策和金融工具效果評價(jià)困難。目前我國沒有一套完整的環(huán)保評估體系，只是通過商業(yè)銀行對具有較大環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投融資活動(dòng)進(jìn)行信貸控制來承擔(dān)環(huán)境社會(huì)責(zé)任，而對上市公司及民間融資企業(yè)影響力度不夠。建立完善的環(huán)保評估體系的前提是要明確環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，在評估企業(yè)產(chǎn)生的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不僅要評估企業(yè)投融資項(xiàng)目，還要測算企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中對環(huán)境產(chǎn)生的影響。因此，建立一套符合我國現(xiàn)狀的環(huán)境評估體系是進(jìn)一步發(fā)展綠色金融的關(guān)鍵。

2.4 我國綠色金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新

我國綠色金融體系是通過綠色信貸、綠色證券、綠色保險(xiǎn)、綠色發(fā)展基金和碳金融等金融工具配合政府政策實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色化轉(zhuǎn)型。但是，我國綠色金融產(chǎn)品大部分是為了完成氣候大會(huì)簽署的協(xié)議或是滿足出口國家的環(huán)保政策，針對我國的實(shí)際情況設(shè)計(jì)的綠色金融產(chǎn)品較少。在綠色信貸方面投入的資金日益增加，但對于當(dāng)前的生態(tài)環(huán)境并沒有起到良好的改善作用。在綠色信貸方面：我國綠色信貸是通過限制“兩高”企業(yè)的資金以及為環(huán)境改造提供資金支持兩方面發(fā)揮作用，由于環(huán)保項(xiàng)目具有資金需求量大、投資回報(bào)慢且時(shí)間長等特點(diǎn)，綠色信貸目前僅是在少數(shù)地區(qū)得以發(fā)展。在綠色債券方面：我國綠色債券主要包括金融債、企業(yè)債、公司債和非金融企業(yè)綠色債，綠色債券整體發(fā)展不錯(cuò)。2017年我國境內(nèi)外綠色債券發(fā)行合計(jì)達(dá)到2494.7億元，境內(nèi)累計(jì)發(fā)行“貼標(biāo)”綠色債券一百一十四只。在綠色保險(xiǎn)方面：我國只是在2007年提出了環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，種類單一，技術(shù)性不強(qiáng)。與發(fā)達(dá)國家綠色保險(xiǎn)相比還存在著較大的差距。由此可見，我國綠色金融沒有針對實(shí)際國情進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，缺乏創(chuàng)新性。

3 促進(jìn)綠色金融發(fā)展的政策建議

3.1 加大綠色金融的推廣力度

我國綠色金融推廣尚且不足，各地政府對綠色金融的重視程度也各不相同。在這種情況下，就要加大綠色金融的宣傳推廣力度，提高社會(huì)的關(guān)注度。當(dāng)前綠色金融服務(wù)對象多是大型綠色企業(yè)，加大綠色金融的推廣力度，讓數(shù)量眾多的個(gè)人和家庭也加入到發(fā)展綠色金融的行列之中。通過媒體、相關(guān)信息發(fā)布平臺宣傳綠色金融，倡導(dǎo)綠色消費(fèi)，為建設(shè)生態(tài)文明創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

3.2 政府引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加入赤道銀行

金融機(jī)構(gòu)采取赤道原則對于標(biāo)準(zhǔn)化其環(huán)保過程中的金融操作具有實(shí)際意義。目前為止，德國銀行業(yè)普遍采取了赤道原則作為其信貸準(zhǔn)則，投融資項(xiàng)目審批過程中，嚴(yán)格評估項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，并以此提出解決方案。我國僅有興業(yè)銀行一家赤道銀行，為了促進(jìn)綠色信貸的發(fā)展，也為了規(guī)范我國金融機(jī)構(gòu)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化操作，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮積極的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)更多的金融機(jī)構(gòu)采納赤道原則，將赤道原則作為金融機(jī)構(gòu)的首要信貸準(zhǔn)則。與此同時(shí)，政府還應(yīng)當(dāng)扶持綠色產(chǎn)業(yè)，提供一個(gè)良好的外部環(huán)境發(fā)展我國綠色金融。

3.3 完善相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管體系

由于環(huán)保項(xiàng)目特點(diǎn)是資金需求量大、回報(bào)周期長的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在為環(huán)保項(xiàng)目提供資金支持時(shí)，要對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的評估，降低其風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性。同時(shí)還要建立健全環(huán)境信息披露制度和評級制度，對于上市公司要實(shí)行強(qiáng)制披露的制度，上市后還應(yīng)當(dāng)把環(huán)境效益定期披露對上市公司進(jìn)行評級，為綠色證券投資者作出投資決策提供有效的參考。因此，建立健全的監(jiān)管體系是發(fā)展綠色金融的基礎(chǔ)，能夠加強(qiáng)企業(yè)環(huán)境責(zé)任，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建合理的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對我國綠色金融相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)還要對我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀作出評估，從而指導(dǎo)我國綠色金融的健康發(fā)展。

3.4 鼓勵(lì)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化金融服務(wù)

相比國外成熟的綠色金融體系，我國綠色金融相關(guān)研究才剛剛起步。因此非常有必要在學(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，依據(jù)中國特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，有針對性的對綠色金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。綠色信貸方面可以借鑒德國政府采用的貼息補(bǔ)償機(jī)制，德國政府通過財(cái)政貼息的方式來支持綠色信貸，以往我國多采用直接補(bǔ)貼的方式進(jìn)行綠色信貸，對于資金的需求量較大，而采用財(cái)政貼息補(bǔ)償?shù)姆绞侥軌蛭罅可鐣?huì)資本投入到環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)，還能夠減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān)。創(chuàng)新我國綠色金融產(chǎn)品要以市場需求為中心，結(jié)合我國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)，而不是將國外先進(jìn)的產(chǎn)品直接應(yīng)用在我國綠色金融市場。

表1 全國31地市2015年環(huán)保投資總額

數(shù)據(jù)來源：wind資訊。

[1] 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院、環(huán)保部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心課題組,李曉西,夏光,蔡寧.綠色金融與可持續(xù)發(fā)展[J].金融論壇,2015,20(10):30-40.

[2] 國務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國金融體系”課題組,張承惠,謝孟哲,田輝,王剛.發(fā)展中國綠色金融的邏輯與框架[J].金融論壇,2016,21(02):17-28.

[3] 李志林.國際綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)借鑒[J].經(jīng)貿(mào)動(dòng)態(tài)，2010，(1):1-2.