孫建軍 袁芳

摘要：2016年5月1日全面推開營業(yè)稅改征增值稅（以下簡(jiǎn)稱營改增）試點(diǎn)，至今已經(jīng)一周年多，建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等營業(yè)稅納稅人，納入試點(diǎn)范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。本文針對(duì)我國四大國有股份制銀行，中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行，2015，2016年公開年報(bào)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)來分析營改增對(duì)四大國有銀行的影響，并對(duì)分析結(jié)果提出應(yīng)對(duì)建議。

關(guān)鍵詞：營改增；四大國有銀行；盈利分析；杜邦分析

2016年5月1日全面推開營業(yè)稅改征增值稅（以下簡(jiǎn)稱營改增）試點(diǎn)，至今已經(jīng)一周年多，建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等營業(yè)稅納稅人，納人試點(diǎn)范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。根據(jù)上海財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)布的《中國全面實(shí)施營改增試點(diǎn)一周年評(píng)估報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），2016年5月至2017年4月，營改增累計(jì)減稅6993億元，金融行減負(fù)率為19.10%，金融業(yè)中貨幣金融服務(wù)減負(fù)20.59%.資本市場(chǎng)服務(wù)減負(fù)16.36%，高于保險(xiǎn)13.37%。

1 營改增銀行業(yè)稅收政策分析

根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)，銀行業(yè)原繳納營業(yè)稅（稅率5%）取消，替代為增值稅（稅率6%），從稅率仁來看增加了1%。在繳納增值稅后，營業(yè)收入為不含稅的銷售收入，在忽略增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的前提下，實(shí)際稅率只增長(zhǎng)了0.66個(gè)百分點(diǎn)。但增值稅實(shí)行稅款抵扣制度，應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅額一進(jìn)項(xiàng)稅額，即增值稅應(yīng)納稅額是銷項(xiàng)稅額減去進(jìn)項(xiàng)稅額后的余額，進(jìn)項(xiàng)稅額將直接影響銀行最終的納稅結(jié)果。因此名義稅率雖然有所增長(zhǎng)，但實(shí)際稅率的變化還要看取得可抵扣進(jìn)項(xiàng)的多少。

作為金融機(jī)構(gòu)的銀行可進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，各類商業(yè)銀行也可通過構(gòu)建或租賃辦公經(jīng)營場(chǎng)所獲得進(jìn)項(xiàng)抵扣的同時(shí)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。但財(cái)稅36號(hào)文中明確指出，貸款利息支出不能進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，即以貸款服務(wù)取的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額，變?yōu)槿~征稅。此外36號(hào)文將以前免征營業(yè)稅的業(yè)務(wù)，納人增值稅征收范疇，增值稅的征稅范圍較營改增之前更加寬泛，貸款服務(wù)稅負(fù)有所提高。

財(cái)稅36號(hào)文規(guī)定之前免征營業(yè)稅的金融業(yè)同業(yè)往來利息收入依舊免征增值稅，并且明確了其他免稅項(xiàng)目，具體包括：

（1）2016年12月31日前，金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額貸款。

（2）國家助學(xué)貸款。

（3）國債、地方政府債。

（4）人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款。

（5）住房公積金管理中心用住房公積金在指定的委托銀行發(fā)放的個(gè)人住房貸款。

（6）外匯管理部門在從事國家外匯儲(chǔ)備經(jīng)營過程中，委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的外匯貸款。

（7）統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)中，企業(yè)集團(tuán)或企業(yè)集團(tuán)中的核心企業(yè)以及集團(tuán)所屬財(cái)務(wù)公司按不高于支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率水平或者支付的債券票面利率水平，向企業(yè)集團(tuán)或者集團(tuán)內(nèi)下屬單位收取的利息。

《營業(yè)稅改征增值稅跨境應(yīng)稅行為增值稅免稅管理辦法（試行）》，即國家稅務(wù)總局公告2016年第29號(hào)，進(jìn)一步明確了金融業(yè)跨境服務(wù)免稅內(nèi)容，為境外單位之間的貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供的直接收費(fèi)金融服務(wù)，且該服務(wù)與境內(nèi)的貨物、無形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)無關(guān)，該金融服務(wù)為增值稅免稅服務(wù)。

2 營改增銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

2015年全國金融業(yè)繳納營業(yè)稅45402674萬元，銀行業(yè)繳納31241262萬元，約占金融業(yè)的68%，為進(jìn)一步探究營改增對(duì)銀行業(yè)的影響，本文選擇中國統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)及我國四大國有股份制銀行，中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行，2015，2016年公開年報(bào)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)來分析營改增對(duì)四大國有銀行的影響。

2.1 盈利能力

為進(jìn)一步分析營改增帶來的影響，接下來將對(duì)四大國有銀行盈利能力進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，并分別主要針對(duì)營業(yè)利潤(rùn)率、營業(yè)凈利率及凈資產(chǎn)收益率三個(gè)方面分項(xiàng)分析。

（一）營業(yè)利潤(rùn)率OPR

根據(jù)四大國有銀行2015.2016公開年報(bào)集團(tuán)利潤(rùn)表數(shù)據(jù)，營業(yè)利潤(rùn)匯總?cè)缦?，?。

根據(jù)表2可以發(fā)現(xiàn)，四大國有銀行中，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行營業(yè)利潤(rùn)率2016年較2015年有上升，而建設(shè)銀行及中國銀行盈利利潤(rùn)率有小幅下降。主要原因是，2016年面對(duì)全國經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，農(nóng)業(yè)銀行2015年、2016年?duì)I業(yè)收入分別為236168百萬元.506016百萬元，下降了5.62%；工商銀行2015年、2016年?duì)I業(yè)收入分別為697647百萬元、675891百萬元，下降了3.12%0但得益于營改增減少的稅負(fù)支出，農(nóng)業(yè)銀行營業(yè)支出減少了7.21%，工商銀行農(nóng)業(yè)支出減少6.67%，所以農(nóng)業(yè)銀行及工商銀行營業(yè)利潤(rùn)率小幅上升。而中國銀行及建設(shè)銀行營業(yè)利潤(rùn)率有所下降，特別是中國銀行營業(yè)利潤(rùn)率2016年較2015年下降了3.08%，主要原因?yàn)?，在營業(yè)收入上升的背景下，中國銀行營業(yè)支出2016年比2015年上升了19674百萬元，上浮達(dá)8.06%，而中國銀行營業(yè)收入上浮僅為1.96%。從中國銀行2016年報(bào)利潤(rùn)表中發(fā)現(xiàn)，綸？016年較2015年稅金及附加下降了16924百萬元，下降幅度為63%，但2016年業(yè)務(wù)管理費(fèi)、資產(chǎn)減值損失、其他業(yè)務(wù)成本均不同程度上升，特別是資產(chǎn)減值損失由2015年的59274百萬元，上升到2016年的89027百萬元，漲幅達(dá)50%。參考報(bào)表附注，主要是因?yàn)橹袊y行在2016年增加了其發(fā)放貸款和墊款的資產(chǎn)損失計(jì)提。

（二）營業(yè)凈利率NPM

根據(jù)四大國有銀行2015.2016年報(bào)集團(tuán)利率表數(shù)據(jù)得出其營業(yè)凈利率，如表3所示。

從上表中可以注意到，2016年四大國有銀行營業(yè)凈利率均有小幅上升，其中農(nóng)業(yè)銀行營業(yè)凈利率上浮最大為2.63%，在營業(yè)收入下降的不利影響下，得益于營改增減少的稅金支出，農(nóng)業(yè)銀行凈利潤(rùn)從2015年180774百萬元上升到2016年的184060百萬元。

綜上所述，營改增減少了四大國有股份制銀行稅費(fèi)支出，整體提升了營業(yè)凈利率，因此提升了農(nóng)業(yè)銀行及工商銀行的盈利能力。

2.2 杜邦財(cái)務(wù)分析Du Point analysis

為進(jìn)一步分析營改增對(duì)四大國有銀行的影響，本部分采用杜邦分析體系從盈利能力、運(yùn)營能力和償債能力三個(gè)方面綜合進(jìn)行分析。

綜合2015.2016四大國有銀行公開年報(bào)中的集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表列式，其凈資產(chǎn)收益率如表3：

從表4可以注意到，四大國有銀行凈資產(chǎn)收益率均出現(xiàn)下降，并且四大國有銀行營運(yùn)能力均出現(xiàn)下降，表現(xiàn)為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。凈資產(chǎn)收益率下降程度最大為工商銀行，下降了1.34%。主要原因?yàn)榭傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降0.34%，權(quán)益乘數(shù)下降0.16；下降程度最小的為中國銀行，下降了0.23%，主要原因?yàn)榭傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降0.16%，權(quán)益乘數(shù)下降0.19，但其營業(yè)凈利率上升了2.04%.

綜上所述，四大國有銀行綜合表現(xiàn)下降，但營改增帶來的稅收負(fù)擔(dān)的減少提升了農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行的營業(yè)利潤(rùn)率及營業(yè)凈利率。綜合政策與數(shù)據(jù)分析，面對(duì)營改增，四大國有銀行營業(yè)收入、成本費(fèi)用進(jìn)行價(jià)稅分離，稅金及附加支出下降明顯，短時(shí)間內(nèi)利潤(rùn)上升明顯，優(yōu)化了銀行績(jī)效。3營改增一年后的工作

營改增一年多時(shí)間，銀行業(yè)特別是四大國有銀行，需進(jìn)一步加強(qiáng)應(yīng)對(duì)營改增帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

3.1 財(cái)稅政策研究的專業(yè)化

營改增后，銀行業(yè)面對(duì)更為復(fù)雜的納稅環(huán)境，及更大的挑戰(zhàn)同時(shí)，也迎來更多潛在稅收優(yōu)惠。銀行集團(tuán)公司納稅籌劃相關(guān)人員必須根據(jù)最新稅法變動(dòng)定期組織銀行的管理者、財(cái)務(wù)人員、相關(guān)工作人員進(jìn)行營改增等稅法政策的培訓(xùn)，對(duì)于在實(shí)施營改增后開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的新規(guī)定、新要求、財(cái)稅的計(jì)稅準(zhǔn)則等進(jìn)行培訓(xùn)，幫助他們盡快完善知識(shí)體系，避免由于對(duì)政策的誤解而出現(xiàn)的失誤和損失。

3.2 轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式

營改增全面實(shí)施后，銀行應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，增加非利息業(yè)務(wù)等可抵扣業(yè)務(wù)。銀行要向著國際化金融服務(wù)的方向發(fā)展，積極利用國家關(guān)于增值稅出口及跨境服務(wù)的優(yōu)惠政策，在“一帶一路，國家發(fā)展大戰(zhàn)略背景下，尋找“走出去”的新路徑，積極配合國家在“一帶一路”的各項(xiàng)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，將銀行的國際服務(wù)業(yè)務(wù)作為未來銀行業(yè)務(wù)拓展的方向和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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