鐘自紅 白玉璟

信貸政策是央行根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展政策和投資政策的要求，制定指導金融機構貸款投向，優(yōu)化配置區(qū)域經(jīng)濟結構調(diào)整的政策。其主要目標是為了改善信貸結構，健進經(jīng)濟結構的調(diào)整，達到社會資源的最優(yōu)配置。央行對金融機構貨幣信貸和投向實施引導、調(diào)控和監(jiān)督，促使信貸投向不斷科學合理，是實現(xiàn)信貸資金優(yōu)化配置并促進經(jīng)濟結構調(diào)整的重要部門。

信貸投向 金融服務 政策引導

今年從全縣的金融工作大局看，引導貨幣信貸支持實體經(jīng)濟發(fā)展是宏觀經(jīng)濟調(diào)控工作中的重點。所以，加強信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策有機協(xié)調(diào)配合，努力實現(xiàn)信貸平衡和結構優(yōu)化，最大限度地實現(xiàn)信貸資金的最優(yōu)配置變尤為重要。央行加強信貸政策改制的必要性

（1）信貸政策導向是保證經(jīng)濟結構調(diào)整的需要

我縣當前的經(jīng)濟發(fā)展速度與產(chǎn)業(yè)結構存在問題，尤其是產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展不合理的問題，中小微企業(yè)發(fā)展活躍度低，而市場自身調(diào)節(jié)的作用有限，通過宏觀經(jīng)濟結構的調(diào)整，可以加大對縣域實體和小微企業(yè)的扶持。目前，在新一輪經(jīng)濟結構調(diào)整過程中，信貸政策，特別是信貸投向政策發(fā)揮著不可忽視的重要作用。

（2）強化貨幣信貸政策導向是加強市場活躍度和提升市場經(jīng)濟運行效率的基本保證

隨著縣域經(jīng)濟的快速發(fā)展，中小微企業(yè)和涉農(nóng)經(jīng)濟成為市場經(jīng)濟發(fā)展過程中成為不可或缺的一部分，這些企業(yè)對調(diào)動市場的積極性起到了至關重要的作用，極大的提高了社會的運行效率，但這些企業(yè)的市場占比卻并不高，形成了獨特的“螞蟻搬家”式企業(yè)。究其原因是貨幣信貸政策執(zhí)行力度的導向不足，范圍不夠廣泛企業(yè)自身資金數(shù)額少，規(guī)模難以擴大，而造就了涉農(nóng)和小微企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

（3）開展信貸政策導向是基層人民銀行履行職責的需要

隨著金融體制改革和人民銀行體制改革的需要，人民銀行工作重點轉向制定操作規(guī)則、金融業(yè)務服務和保證良好的金融環(huán)境為主要工作內(nèi)容。基層人民銀行在貫徹落實金融宏觀調(diào)控措施，維護轄區(qū)金融穩(wěn)定，組織提供金融服務等方面發(fā)揮著重要作用。對做好重點領域、關鍵行業(yè)的風險預警工作，強化金融風險監(jiān)測，依法加大對風險金融機構的監(jiān)督檢查力度，維護好轄區(qū)金融穩(wěn)定是基層央行履行中央銀行職責的重點。因此，開展信貸導向效果評估工作是基層人民銀行履行職責的需要。

（4）開展信貸政策導向是保證宏觀調(diào)控政策有效實施的需要

總體上，信貸政策分布情況執(zhí)行效果是否符合宏觀調(diào)控政策要求的導向是保證保證宏觀調(diào)控實施效果的前提，合理調(diào)整信貸結構，有效防范信貸風險，央行綜合運用公開市場操作，存款準備金率等方式根據(jù)縣域經(jīng)濟的實際發(fā)展需要和當前國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展政策的要求，優(yōu)化信貸結構，合理布局，有保有壓，保證經(jīng)濟結構的平穩(wěn)發(fā)展和縣域經(jīng)濟的快速發(fā)展。

信貸貨幣信貸政策的導向

（1）信貸政策要根據(jù)當前的國情環(huán)境、金融環(huán)境和政策導向，適時作出調(diào)整，實現(xiàn)信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策、就業(yè)政策和金融監(jiān)管政策的有機結配合，實現(xiàn)綜合調(diào)控和結構的優(yōu)化，實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置。

（2）信貸政策的傳導要富有效率，就必須加快向民間資本的開放領域，充分利用再貸款、再貼現(xiàn)、利率等貨幣政策工具，加快以民間投資為對象的中小金融機構的發(fā)展，從根本上消除對中小金融機構的限制性制度安排和歧視性政策，從而改善有效需求格局不對稱的局面。

（3）利用政策傳導進一步加強對“三農(nóng)”、小微企業(yè)的扶持，逐步加強市場的“靈活性”。融資主渠道是否通暢，直接關系到小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，推動各金融機構進一步優(yōu)化信貸資源配置，合理擺布信貸資金，加強對涉農(nóng)貸款和支持小微企業(yè)發(fā)展的貸款資金變得尤為重要，完善小微企業(yè)貸款金融統(tǒng)計監(jiān)測制度，開展中小企業(yè)信貸政策導向效果評估，督促小微企業(yè)信貸政策落到實處，進一步完善小微企業(yè)貸款風險，鼓勵各級財政部門與金融機構合作，建立小微企業(yè)風險池，引導金融機構拓展金融產(chǎn)品，加大對小微企業(yè)信貸支持。支持小微企業(yè)開拓市場，進一步增強市場的競爭力，從而增強市場的活躍度。

（4）要進一步提升基層人民銀行的信貸政策向效果評估工作，增強政策的科學性和可操作性，針對金融機構評估結果運用方面比較寬泛，且沒有明確的執(zhí)行標準，因此，央行應進一步完善和規(guī)范信貸政策導向和評估工作，增強金融機構對央行信貸政策的響應力。目前應進一步總結各項工作經(jīng)驗，加強完善相關評估工作制度。尤其要加強對涉農(nóng)信貸政策和小微企業(yè)信貸政策導向效果的評估工作，，讓各項針對小微企業(yè)和“三農(nóng)”問題扶持工作得到更好的貫徹落實，達到預期制定的目標。同時，人民銀行將差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制升級為“宏觀審慎評估體系”（ MPA）。假如條件允許的話，可將信貸政策導向效果評估與MPA綁定，通過信貸結構優(yōu)化的正向激勵機制，引導金融機構進一步提升小微企業(yè)、涉農(nóng)投放比例，真正引導信貸資金支持實體經(jīng)濟。