【摘要】本文基于我國11家上市商業(yè)銀行2007～2016年的數(shù)據(jù)，運用面板模型研究了銀行收入多元化對其盈利性的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，收入多元化對上市商業(yè)銀行的盈利能力有正向影響，收入越分散，商業(yè)銀行盈利能力越強；而非利息收入占比的提高減弱了上市銀行的盈利能力，這可能是由于非利息業(yè)務(wù)帶來了成本的大幅度增加。在研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，最后對上市商業(yè)銀行的經(jīng)營策略提出建議。

【關(guān)鍵詞】收入多元化 非利息收入 銀行盈利

一、引言

隨著改革開放的不斷深入和我國經(jīng)濟(jì)的快速增長，我國銀行業(yè)發(fā)展迅速，總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，盈利能力也大大增強，國際地位大幅提高。我國銀行業(yè)發(fā)展速度雖然迅速，但存在很多弊端，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、創(chuàng)新能力不強，凈利息收入高于國外同等規(guī)模的的銀行，非利息收入也低于國外的銀行，收入主要來源主要為凈息差。在利率市場化、金融脫媒化以及全球競爭加劇的環(huán)境下，國內(nèi)銀行依靠擴(kuò)大貸款賺取利潤的盈利模式受到很大的挑戰(zhàn)，影子銀行便是在金融抑制下尋求更高資本回報率的表現(xiàn)。近兩年經(jīng)濟(jì)有所放緩，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的而盈利模式更是難以為繼，我國商業(yè)銀行紛紛走上轉(zhuǎn)型之路。目前，我國商業(yè)銀行緊盯國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上，不斷拓展新的業(yè)務(wù)，多元化趨勢明顯。但是對于多元化能否提高商業(yè)銀行的盈利是一個值得探討的問題，有學(xué)者認(rèn)為，商業(yè)銀行向多元化發(fā)展可以促進(jìn)其經(jīng)營績效的提高，并能分散風(fēng)險；又有人認(rèn)為不恰當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營會給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來很大風(fēng)險。在此，本文研究我國11家上市商業(yè)銀行多元化的盈利模式以及非利息收入的增加對銀行盈利能力的影響。

二、文獻(xiàn)綜述

陳一洪（2016）基于2009～2014年我國42家城市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，運用動態(tài)面板模型，分析多元化經(jīng)營對城商行風(fēng)險及收益的影響，城商行多元化經(jīng)營帶來的非息收入占比的提升，顯著降低了盈利增長的波動性，從而在一定程度上分散了其經(jīng)營風(fēng)險，隨著非息收入占比的提升，非息收入的邊際增加降低了城商行風(fēng)險調(diào)整后的收益率；吳劉杰（2016）運用面板數(shù)據(jù)模型，對我國商業(yè)銀行多元化盈利模式給其經(jīng)營績效與風(fēng)險帶來的影響進(jìn)行實證研究，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行手續(xù)費和傭金凈收入所占比重越大，則越能夠提高其經(jīng)營績效，同時也可以降低其整體經(jīng)營風(fēng)險，這對資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行更具顯著性，而非利息收入占比變化對商業(yè)銀行經(jīng)營績效和風(fēng)險帶來的影響，則出現(xiàn)了相反的結(jié)果；商業(yè)銀行手續(xù)費和傭金凈收入所占比重的增加對降低其組合風(fēng)險更具統(tǒng)計意義上的顯著性；劉孟飛（2012）引入Herfindahl指數(shù)衡量銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化程度，通過建立多元化績效、多元化風(fēng)險以及風(fēng)險—績效模型，運用2000～2010年間我國19家主要商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，對商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)多元化、經(jīng)營績效以及風(fēng)險的關(guān)系進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，研究發(fā)現(xiàn)，多元化有效降低了銀行的風(fēng)險，但是其對績效影響并不明顯，銀行績效的改善主要還是來自近年的產(chǎn)權(quán)改革、引進(jìn)外資等治理機制上的變化以及銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張帶來的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；尚研（2016）研究了多元化經(jīng)營對商業(yè)銀行長期績效和短期績效的影響通過對收入結(jié)構(gòu)多元化和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化分別進(jìn)行分析，結(jié)果顯示多元化經(jīng)營對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響明顯不同于對國外商業(yè)銀行的影響，非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)可顯著提高國外商業(yè)銀行長期和短期績效，多元化經(jīng)營可顯著提升我國大型商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，卻不利于我國小型商業(yè)銀行的發(fā)展，在相同條件下，提高非利息業(yè)務(wù)比例對我國上市商業(yè)銀行的短期促進(jìn)作用強于國外商業(yè)銀行；薛超（2016）運用系統(tǒng)GMM方法，分析收入多元化對我國城市商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響。結(jié)果顯示，收入多元化有助于我國城商行提高盈利能力并降低經(jīng)營風(fēng)險。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模更小的城商行從事收入多元化經(jīng)營，其盈利能力的提升更為明顯，而規(guī)模更大的城商行從事收入多元化經(jīng)營，降低經(jīng)營風(fēng)險的效果更為顯著。

三、研究設(shè)計

（一）指標(biāo)選取

本文選取經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益作為衡量商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)，即RAROA。ROA為資產(chǎn)回報率。計算公式為資產(chǎn)回報率與其過去3年的標(biāo)準(zhǔn)差之比。解釋變量為衡量收入多元化的指標(biāo)，計算公式為非利息收入占營業(yè)收入比重的平方值與利息收入占營業(yè)收入比重的平方值之和，用FOCUS表示，F(xiàn)OCUS值越大，表明收入越集中，F(xiàn)OCUS值越分散，說明銀行收入來源越多樣化?？刂谱兞坑?個，分別為銀行規(guī)模（LnA）、不良貸款率（NPL）、權(quán)益資本比率（EQA）、貸款比率（LTA）及非利息收入占比（NII）。

（二）樣本說明

基于數(shù)據(jù)可得性及本文研究目的，主要選取了11家上市商業(yè)銀行在2007-2016年的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析。11家商業(yè)銀行為：中國工商銀行、華夏銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、民生銀行、平安銀行、寧波銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、中國銀行、中信銀行。數(shù)據(jù)根據(jù)同花順數(shù)據(jù)庫及銀行年報計算整理而來。

四、實證結(jié)果與分析

從表1全部樣本銀行的回歸結(jié)果來看，收入多元化指標(biāo)FOCUS對商業(yè)銀行的盈利能力有負(fù)向影響，且在5%的顯著水平下通過檢驗，這說明商業(yè)銀行的收入越集中，其盈利能力就越弱；銀行規(guī)模對盈利能力有正向影響，但不顯著；不良貸款率對銀行盈利能力有顯著的不利影響；非利息收入占比越高，銀行盈利能力就越弱，這與一般的觀點相悖，可能是由于非利息收入的增加也增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致其風(fēng)險調(diào)整后收益的下降。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文使用面板數(shù)據(jù)模型，基于我國11家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，研究收入多元化程度對銀行盈利能力的影響，得出以下結(jié)論：

1.收入多元化和商業(yè)銀行的盈利能力有負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明收入來源越集中，銀行盈利能力越弱，收入越分散，商業(yè)銀行的盈利能力越強。

2.非利息收入占比越高，銀行盈利能力就越弱，這與一般的觀點相悖，可能是由于非利息收入的增加也增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致其風(fēng)險調(diào)整后收益的下降。

（二）建議

從商業(yè)銀行經(jīng)營理念層面，要將業(yè)務(wù)多元化提升到戰(zhàn)略高度和公司文化高度，將業(yè)務(wù)多元化作為重點業(yè)務(wù)拓展目標(biāo)；從績效衡量考核方面，將新興業(yè)務(wù)拓展范圍、新開展種類、各項新業(yè)務(wù)發(fā)展程度，有效納入各個分支機構(gòu)和王作人員的業(yè)績考核體系，并提升其在考核體系中的地位和重要性程度；從人力資源投入層面，由于多元化業(yè)務(wù)涉及到金融各個領(lǐng)域范圍廣泛、較為前沿和先進(jìn)的知識，因而銀行應(yīng)該重視新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)人力資源的開發(fā)培養(yǎng)，定期進(jìn)行進(jìn)行理論知識與實踐技能相結(jié)合的培訓(xùn)，注重對新進(jìn)入領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)管理、市場營銷等層面精英人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，同時建立健全相關(guān)人才激勵機制，優(yōu)化員工結(jié)構(gòu)，打造優(yōu)秀的員工隊伍；最后，銀行不能盲目擴(kuò)張。

對資產(chǎn)質(zhì)量較低的銀行來說，應(yīng)該注重降低不良貸款率并繼續(xù)擴(kuò)大收入來源，轉(zhuǎn)變以春天貸款業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)模式；對資產(chǎn)質(zhì)量較高的銀行來說，應(yīng)該繼續(xù)保持不良貸款率低的現(xiàn)狀，同時也要注重對收入來源的拓展，發(fā)展銀行新興業(yè)務(wù)，更加重視非利息業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：路李寧（1995-），女，漢族，安徽亳州人，蘇州大學(xué)，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理。