謝小玄

摘要：現(xiàn)如今，上市公司財務信息的披露，必須做到容易獲得、容易理解、真實、及時、準確。而我國的財務信息披露管理體系經(jīng)過多年的建設也已經(jīng)逐漸完善，會計制度和審計制度也都逐漸趨于成熟。這些年來我國上市公司財務信息已經(jīng)逐漸趨于更易獲得、更易理解的程度，較以前來說，所披露的內(nèi)容也變得更加的真實、及時、準確，這些都得利于新會計準則的實施、日益加強的證券市場監(jiān)管力度以及入股群體綜合素質(zhì)的相對進步。但仍舊有部分思想覺悟不夠高的上市公司還未迷途知返，犯著老錯誤。盡管證券市場的監(jiān)管強度在加大，卻依舊存在監(jiān)管不夠到位的問題，致使企業(yè)披露出不標準的財務信息。為了更進一步的改善上市公司財務信息披露不規(guī)范的情況，本文針對現(xiàn)階段仍舊留存的問題，進行了深入探討。提出了針對問題找原因，找到原因挖根源，抓住根源后提出針對性對策的系統(tǒng)思路，為我國上市公司財務信息披露存在的問題進行深入研究，提供對策。

關鍵詞：上市公司；財務信息；信息披露

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）004-0-03

一、我國上市公司財務信息披露的理論概述

1.財務信息披露的含義

是指企業(yè)對外發(fā)布的有關其經(jīng)營績效、財務狀況、或發(fā)展前景的信息。

2.財務信息披露的重要性

在公司的發(fā)展中，“財務信息的披露”有著舉足輕重的地位。公司的經(jīng)管與整治是成功還是失敗與財務信息披露的制度和相關法律的完備與否有著密不可分的聯(lián)系。上市公司對財務信息披露監(jiān)督、管制的力度強、對其的執(zhí)行力度強，信息披露的內(nèi)容就更完整，質(zhì)量就更高。廣大股民會根據(jù)上市公司所做的財務信息披露進行投資決策，進而左右股市的走向，若市場上充斥著各種各樣虛假的會計信息，股票的價格就會朝著錯誤的方向發(fā)生改變，證券市場的秩序就會被攪亂，股民投資的風險就會在無形中被加大。

由此可見，虛假的財務信息是具有一定的經(jīng)濟后果的。因此，通過各種方法和手段阻止會計信息失真，盡可能的實現(xiàn)財務信息真實可靠的理想化大環(huán)境是具有重要的現(xiàn)實意義的。

鑒于財務信息披露的重要性，我國對于財務信息披露的相關監(jiān)管制度以及上市公司內(nèi)部的治理均提出了相應的要求，以保證上市公司的健康發(fā)展。

3.財務信息披露的質(zhì)量要求

我國財務信息披露的質(zhì)量要求有如下的8項：

（1）真實性：是指在進行會計核算時，應該以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)，以此來反映真實的會計信息，從而保證會計信息的真實和可靠。真實性（可靠性）是會計工作中最基本的要求，只有真實的反映財務信息，才能使上市公司和證券市場保持良好且穩(wěn)定的發(fā)展。

（2）重要性：是指上市公司提供的會計信息，應當反映與上市公司經(jīng)營成果、財務狀況和現(xiàn)金流量有關的重要交易或者重要事項。在實際操作中，若財務信息的披露有漏報或者錯報的情況發(fā)生，該信息就具有重要性。

（3）可比性：是指要求企業(yè)所提供的會計信息相互之間應該可比。此“可比”包括兩方面的可比性。一：同一企業(yè)不同時期可比。二：不同企業(yè)相同會計期間可比。

（4）實質(zhì)重于形式：是指應該依據(jù)上市公司所發(fā)生的交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)來進行會計確認、會計報告和會計計量，而不單單是根據(jù)交易或者事項的法律形式來作為會計核算的依據(jù)。

（5）及時性：是指上市公司需要在限定的時效內(nèi)及時的將財務信息傳遞給信息的使用者，不可以提前，也不得延后，以便于使用者及時地使用和決策。

（6）謹慎性：是指在進行會計核算時，上市公司應保持一定的謹慎，不應該低估負債或者費用，高估資產(chǎn)或者收益。

（7）可理解性：是指上市公司所披露的財務信息應該是清楚且明確的，是便于使用者理解和使用的。

（8）相關性：是指上市公司所提供的會計信息應該與財務報告使用者所需要的經(jīng)濟決策相關。

4.上市公司財務信息披露的相關要素

（1）上市公司財務信息披露的內(nèi)容。財務信息披露其實就是為了輔佐和幫助信息的使用者通曉會計報表的內(nèi)容，對于一些無法用財務報表表達出來的內(nèi)容，和一些不易充分闡述出的內(nèi)容和項目，會在財務信息披露中詳盡地闡明。

財務信息披露是以保持報表正文的敘述在簡單、清晰、干練的基礎上，披露與報表的數(shù)據(jù)有關的信息為目的的。它是上市公司財務報告中不可或缺的一部分。

我國上市公司財務信息披露的主要內(nèi)容有：會計政策、會計政策的變更、基本會計假設、會計差錯、會計估計變更、資產(chǎn)負債表日后事項、或有事項、關聯(lián)關系和關聯(lián)方交易、會計報表中有關重要事項的明細說明。

（2）上市公司財務信息披露的對象。

①公司的股東

股東會關注投資的內(nèi)在風險和投資報酬。

②公司的職員

公司的職員會關心他們所在企業(yè)的穩(wěn)定性和市場價值方面的信息，以確定自己所受到的報酬、福利等方面的信息。

（3）公司的債權人。公司的債權人會關心企業(yè)能否有能力在規(guī)定時間范圍內(nèi)歸還企業(yè)對他們的欠款。

（4）社會投資者。可靠的財務信息是金融市場里最具價值的貨幣，投資者需要這些可靠的信息在資產(chǎn)配置上做出明確的選擇。

（5）政府有關管理部門。政府的有關管理部門需要通過上市公司提供的財務信息來管理它并且決定稅收政策。

5.上市公司信息披露的形式和渠道

（1）上市公司信息披露的形式

根據(jù)有關法律和行政制度的規(guī)定，上市公司信息披露的內(nèi)容有：

①招股說明書。

②上市公告書。

③定期報告。

④臨時報告。

（2）上市公司信息披露的渠道

公司的官方網(wǎng)站、相關的資訊網(wǎng)站和證券交易平臺等，都是上市公司信息披露的渠道。我國證監(jiān)會所認定的信息披露網(wǎng)站如下圖所示：

6.上市公司信息披露的原則

（1）真實

上市公司必須要保證所披露的財務信息都是真實的，或者是以客實際情況為依據(jù)所做出的決斷。真實性原則要求：企業(yè)所提供的財務披露信息必須要具備規(guī)范性、客觀性和一致性。

（2）準確

上市公司需要保證其所披露的會計信息是準確的、沒有錯誤的。準確的披露會計信息能夠準確的表述事實和含義，上市公司披露的財務信息必須是客觀且公正的。

（3）完整

不論所披露的信息是否對公司存在不利影響，還是會有其他的風險出現(xiàn)，上市公司都必須對財務信息進行充分、全面、周密的披露，不可以有瞞著不報告的行為出現(xiàn)。披露的財務信息如果不完整，會導致股價被歪曲，影響到投資者的利益。

（4）及時

及時性要求上市公司：①務必要在法律規(guī)定的時間內(nèi)公布定期報告。②當一些有關上市公司的重要信息發(fā)生了本質(zhì)上的變化，上市公司應該將這些發(fā)生了變化的信息立即披露和報告給投資者和其他財務報告的使用者，并且將錯誤和過時的消息及時在披露內(nèi)容中刪除，以便他們及時了解到上市公司情況的變化。

二、我國上市公司財務信息披露存在的問題

1.上市公司信息披露不真實

上市公司所披露的財務信息是否真實，反映了上市公司在披露財務信息時是否遵循了財務信息披露的最基本要求。上市公司會為了維護公司的利益或者迫于公司管理層的壓力，從而制造虛假的財務報告。不論是為了公司的利益還是公司管理層出于某種特殊的目的而做出的不真實不可靠的財務信息披露，這樣做是違反信息披露的真實性原則的。

2.上市公司信息披露不充分

如果想要保證會計信息的高質(zhì)量，就要保證披露的財務信息是充分的。但是，很多上市公司會以粉飾經(jīng)營狀況為目的，在披露財務信息時，披露的信息大都是對公司有好處的信息，對公司不好的信息則閉口不談。例如：不充分披露企業(yè)資金投向、隱瞞對外擔保情況、隱瞞企業(yè)負債情況等等諸如此類避重就輕，報喜不報憂的行為，都是不遵循信息披露的完整性原則的。

3.上市公司信息披露不及時

及時性在財務信息披露中是非常重要的一項原則。及時的披露出會計信息、做出經(jīng)營決策、再及時的將會計信息反饋給使用者，有利于使用者及時的做出決策，使市場對信息的吸收效率增強了，還降低了因信息接收不及時而造成的投資風險。

與國外相比較，中國的上市公司信息披露時效相對來說比較長，長達4個月，而美國則要求為財務年度的后90天。我國比美國多了將近30天的時效，會造成一定程度的信息滯后，影響信息的利用價值，也會損害到信息使用者的利益。

4.財務信息披露不易理解

如今，證監(jiān)會能夠強化對信息披露的監(jiān)管，這已經(jīng)成為股民的最大愿望之一。使廣大股民有這種愿望的其中一點原因就是，一些上市公司所披露的財務信息馬馬虎虎、粗枝大葉，披露的內(nèi)容不易被投資者所理解。

不嚴謹不明確的財務信息會導致投資者對財務信息的理解產(chǎn)生偏差，進而會在作出投資選擇時產(chǎn)生差錯，這種行為不但會傷害到投資者，還影響到了我國證券市場的有效運轉(zhuǎn)。

5.財務信息披露不易獲得

一些上市公司常以保守公司機密為由，不會披露全部的財務信息給投資者和其他財務信息的使用者，以此方式拒絕股東和投資者的咨詢。但是，也有少數(shù)的投資者會通過不正當?shù)氖侄潍@取到上市公司不愿意透露的內(nèi)幕信息，還有很多大戶的投資者，在市場上興風作浪，手段很多，導致普通的投資者無法理性的作出投資決策，無法獲得必要的信息，從而止步。

三、我國上市公司財務信息披露存在問題的原因分析

1.內(nèi)部原因

（1）公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機制

目前某些上市公司存在管理者通過不正當手段謀取私利的行為，而他們的“不正當手段”就是利用虛假的會計信息，鉆法律和制度的空子，從而謀取私利。他們之所以可以如此無法無天的原因就是，一是上市公司缺乏內(nèi)部會計的管制，導致內(nèi)部管制達不到標準。二是會計管理體制不健全，監(jiān)督不力。

上述兩種原因都體現(xiàn)了我國部分上市公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機制。

（2）公司代理成本過大

當下，我國上市公司的管治結構還有很多缺陷，其中，國有股一股獨大缺陷的存在，導致公司產(chǎn)權缺乏股東對其的有效監(jiān)控，而對于公司經(jīng)理層約束機制和激勵機制的缺陷，致使對內(nèi)部人的控制問題就會變得較為嚴重，內(nèi)部人控制問題變得嚴重，最終必然會導致經(jīng)理人的意志會比股東或最終所有者的意志都要更多的體現(xiàn)在公司的行為中，造成公司行為的失衡。這幾個缺陷最終會造成的后果是公司的經(jīng)營過于追求利益最大化，而導致動力不足，繼而就會出現(xiàn)一個眾所周知的傾向，即：謀求內(nèi)部人的利益，且這個傾向會變得越來越嚴重。

上述這些缺陷造成的接踵而來的問題都會導致上市公司代理成本過大，企業(yè)價值也會隨之下降。

（3）上市公司的違規(guī)操作

迄今為止，我國出現(xiàn)過多起有關上市公司財務信息披露的違規(guī)操作案例。例如： 紅光實業(yè)為騙取上市資格編造巨額利潤案例、中科創(chuàng)業(yè)操縱股價案例、華通天香資本造價，財務舞弊案例等。這些案例或多或少都與上市公司管理當局為了利益驅(qū)動，失實披露財務信息有關，而所需承受的代價也是慘痛的。

多年來，隨著我國證券市場的成長，披露會計信息的標準也在逐年提高，今后盡量減少違規(guī)操作，力爭編制出符合規(guī)范的財務信息，未來會成為我國上市公司的目標。

2.外部原因

（1）公司信息披露規(guī)范的制定和實施不夠完善

現(xiàn)如今，上市公司對于相關規(guī)范的制定依然是不夠完善的，對于會計規(guī)范的貫徹實施也是不夠全面的，對于違反會計規(guī)范的行為甚至還依然存在著執(zhí)法不夠嚴格、處罰也不夠重等問題。

（2）我國證券監(jiān)管機構體系不夠健全

就目前來說，我國證券監(jiān)管機構體系仍舊不夠健全，證券交易所在運作時也不常去嚴格的約束會員，造成了很多不規(guī)范的行為。因此我國的證券監(jiān)管機構在監(jiān)管的范圍上以及規(guī)范上，包括處罰的力度上都還不夠嚴謹，需要進一步根據(jù)實情來補充和修改。

（3）注冊會計師執(zhí)業(yè)質(zhì)量低下

注會的職業(yè)素養(yǎng)的高低決定了財務信息披露質(zhì)量的高低，同理，注冊會計師工作質(zhì)量的低下會導致審計監(jiān)督的有效性低下?？墒墙陙眍l頻出現(xiàn)的上市公司違規(guī)案例多多少少都與注冊會計師執(zhí)業(yè)不規(guī)范有關，此類行為嚴重影響了會計師行業(yè)的形象。

（4）投資者素質(zhì)低下

一個股市的優(yōu)良，與高質(zhì)量的投資者脫不了聯(lián)系。我國證券市場中的投資者，大部分都是個人投資者，他們沒有足夠多的財務知識，獲取投資信息缺乏技巧，找不到適合他們的投資渠道。而現(xiàn)在市面上的投資咨詢機構及人員魚目混雜，投資者從他們這里獲取的投資信息大多是不對稱的，致使他們所作出的投資也是相對滯后的，使大把的個人投資者成為股市投資中的受害者。這種不良情況將形成一種反作用力沖擊到我國上市公司的行為，使我國上市公司出于保護自身利益為由，在披露財務信息時產(chǎn)生不良的動機，使財務信息披露不規(guī)范的情況更加嚴重。

四、規(guī)范我國上市公司財務信息披露的相關對策

1.加強財務信息披露的執(zhí)行力度

在我國對財務信息披露的監(jiān)管越來越嚴苛的情況下，上市公司要緊緊跟隨國家嚴苛的腳步，在公司內(nèi)部同樣嚴苛的加強財務信息披露的監(jiān)管力度，更要絕對的執(zhí)行，絕不掉以輕心，認真對待財務信息披露的監(jiān)管工作。

2.加強會計人員管理體制改革

現(xiàn)在上市公司所虛構財務信息雖然出自會計人員之手，但會計人員的行為也是受上市公司的領導所約束的，使會計人員所出具的財務信息并不完全是會計人員的主觀意愿，往往也是迫于壓力而不得不去做的。所以，若想要使我國上市公司披露的財務信息是真實可靠的，就要在加強對公司領導層監(jiān)管力度的同時，增強對會計人員的管理體制，正確揭示財務信息的能力和決心。上市公司需要定期對公司的上層領導進行繼續(xù)教育和崗內(nèi)培訓，全面提高上市公司管理人員的職業(yè)素養(yǎng)和思想道德意識。

五、結語

如今我國進入了新時代，隨著我國經(jīng)濟體制的進一步完善，我國市場經(jīng)濟蓬勃發(fā)展。從我國上市公司的財務信息披露來看，財務報告可以直接反映出上市公司的經(jīng)營情況，也會直接影響到股東、投資者、債權人、公司職員、政府有關管理部門等利益相關者的投資決策和利益分配決策，也影響著證券市場的運行秩序。

本文主要從產(chǎn)生上市公司財務信息披露問題的內(nèi)部原因和外部原因為研究方向，研究了針對我國上市公司財務信息披露問題的解決對策和建議，本文得出的對策建議如下：

1.從公司的內(nèi)部管理來看，公司的代理成本、自我約束和監(jiān)督機制以及上市公司的違規(guī)操作都與財務信息的披露有著緊密聯(lián)系，減少公司的代理成本、增強公司的自我約束和監(jiān)管機制以及加強懲處力度以威震企業(yè)減少違規(guī)行為。

2.從產(chǎn)生我國上市公司財務信息披露問題的外部原因來看，在提高證監(jiān)會的管理力度的同時，還要加強會計人員繼續(xù)教育的力度，整體提高注會人員的職業(yè)素養(yǎng)，只有會計師的職業(yè)素養(yǎng)提高了，審計監(jiān)督的有效性才會提高。而廣大的股民則需要做到提高自己的財務知識，做到成熟且理性的投資。

今后，不斷地增強對上市公司違規(guī)披露財務信息行為的懲罰和處決力度，提高違規(guī)成本，使上市公司的財務信息披露風氣變得純正且真實，是未來我國證監(jiān)會的管理機構和上市公司內(nèi)部管理機構的共同目標。

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