付乃偉

摘要：本文以CF公司作為調(diào)查對(duì)象，通過對(duì)CF公司的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的分析，找到了CF公司營(yíng)運(yùn)能力所存在的相關(guān)問題，并為了提高公司營(yíng)運(yùn)能力，針對(duì)所存在的問題，提出了合理性的建議。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

一、營(yíng)運(yùn)能力分析的意義

營(yíng)運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng)管理配置企業(yè)內(nèi)部資源充分發(fā)揮企業(yè)資源效率的能力，運(yùn)用資金的能力。該能力的大小對(duì)于提高企業(yè)獲利能力和 償債能力有著重要的影響。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金 利用的效果越好效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析

營(yíng)運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

反應(yīng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，它是一定時(shí)期內(nèi)賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。

通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款的計(jì)算公式得到該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別是11.11、9.46、8.20.表1是2014至2016應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，表明應(yīng)收賬款回收速度越慢，企業(yè)管理工作的效率越低。這不僅不利于企業(yè)及時(shí)收回貸款，增加發(fā)生壞賬損失的可能性而且不利于提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，降低企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。

根據(jù)計(jì)算，通過三年的數(shù)據(jù)分析可以看出：2014-2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急速下降，是因?yàn)?015至2016應(yīng)收賬款余額大幅度上升，而營(yíng)業(yè)收入維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的金額。這就要合理的管理好應(yīng)收賬款，建立好應(yīng)收賬款的日常管理就可以加快應(yīng)收賬款回收速度，提高企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性，增加銷售，減少存貨，提高企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率。它是反映企業(yè)銷售能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。

通過存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨余額的計(jì)算公式得到該公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.5、3.87和3.96.表2是2014至2016存貨周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計(jì)算：2014至2015年存貨周轉(zhuǎn)率下降14%，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)成本下降，存貨積壓增多；2015至2016年存貨周轉(zhuǎn)率上升2.33%，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)成本大幅度上升，存貨余額略上升。存貨周轉(zhuǎn)率越慢說明存貨占用水平較高，流動(dòng)性弱，營(yíng)運(yùn)能力較差。

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。它是流動(dòng)資產(chǎn)的平均占用額與流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期所完成的周轉(zhuǎn)額之間的比率。

通過流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)總額的計(jì)算公式得到該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是1.89、2.00、1.63。表3是2014至2016流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計(jì)算：2014至2015年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升5.82%，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入下降的較快，流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定；2015至2016年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降18.5%，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入較流動(dòng)資產(chǎn)而言上升的較多。

（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是指企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。

通過固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)凈值的計(jì)算公式得到該公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是6.45、5.23、5.78.表4為2014至2016固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計(jì)算：2014至2015年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降18.91%，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入下降的較快，固定資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定；2015至2016年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升10.52%，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入較固定資產(chǎn)而言上升的較多。

（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

反應(yīng)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率它是企業(yè)銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率。

通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/資產(chǎn)總額的計(jì)算公式得到該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是1.39、1.38、1.22. 表5為2014至2016總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計(jì)算：2014至2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降0.72%，是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入下降的較快，總資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定；2015至2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降11.59%，是因?yàn)橘Y產(chǎn)總額較營(yíng)業(yè)收入而言上升的較快。

綜上所述，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力較差，需要提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，這就要合理的管理好應(yīng)收賬款，建立好應(yīng)收賬款的日常管理就可以加快應(yīng)收賬款回收速度，提高企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性，增加銷售，減少存貨，提高企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。

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