蘇三妹

摘要：本文主要對(duì)盈余管理的兩種手段——應(yīng)計(jì)、真實(shí)盈余管理進(jìn)行比較分析，最后針對(duì)性的提出應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理的治理意見以進(jìn)一步規(guī)范兩種手段的盈余管理行為。

關(guān)鍵詞：應(yīng)計(jì)盈余管理 真實(shí)盈余管理

一、引言

盈余是投資者、管理者、債權(quán)人及政府都非常關(guān)注的指標(biāo)，因而有必要對(duì)盈余管理進(jìn)行深層次的研究。對(duì)于盈余管理，以往偏重應(yīng)計(jì)盈余管理的研究，但對(duì)真實(shí)盈余管理卻較少涉及，研究方向單一。國(guó)外研究發(fā)現(xiàn)，隨著薩班斯法案的頒布，很多企業(yè)由應(yīng)計(jì)盈余管理轉(zhuǎn)向更為隱蔽的真實(shí)盈余管理，我國(guó)也有研究表明，隨著法律制度與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的逐漸完善，上市公司利用應(yīng)計(jì)盈余管理的空間愈來愈小，而實(shí)際活動(dòng)對(duì)于盈余的操控有逐漸增加的趨勢(shì)，所以單方面研究盈余管理就顯得較為片面，因此本文對(duì)比研究應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理，以期對(duì)盈余管理有更深入的認(rèn)識(shí)。

二、文獻(xiàn)綜述

盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局為達(dá)到定的目的，通過會(huì)計(jì)選擇或“構(gòu)造”真實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，蓄意調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告盈余水平的過程，其可分為應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)活動(dòng)盈余管理，學(xué)術(shù)界對(duì)二者關(guān)系也做了相關(guān)的研究，李彬，張俊瑞，曾振（2011）通過實(shí)證得出在會(huì)計(jì)彈性作用下，真實(shí)盈余管理和應(yīng)計(jì)盈余管理存在著互為替代的關(guān)系。朱朝輝（2012）通過對(duì)二者的動(dòng)因成本分析，得出二者是互為替代關(guān)系，在新準(zhǔn)則實(shí)施后，管理層更偏向于實(shí)施真實(shí)盈余管理。但是我國(guó)有的學(xué)者通過研究得出二者是互為補(bǔ)充關(guān)系，如林芳（2012）基于管理層權(quán)力的視角，提出兩種盈余管理是互為補(bǔ)充的關(guān)系。劉啟亮等（2011）通過研究發(fā)現(xiàn)，公司為了達(dá)到盈余管理的不同目的，會(huì)協(xié)調(diào)應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理的使用以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)調(diào)節(jié)。王良成（2014）采用2001至2010年上市公司的數(shù)據(jù)考察應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的關(guān)系，得出二者替代和互補(bǔ)的“二元”關(guān)系。

三、應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理的比較分析

（一）二者差異分析

1.基本含義。應(yīng)計(jì)盈余管理指在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不禁止的范圍內(nèi)，通過會(huì)計(jì)手段對(duì)盈余數(shù)字進(jìn)行調(diào)節(jié)，如調(diào)整非經(jīng)常性損益、改變會(huì)計(jì)政策、調(diào)節(jié)收入、費(fèi)用等手段來實(shí)現(xiàn)，其通常只影響應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，而沒有直接的現(xiàn)金流量影響。真實(shí)盈余管理是管理當(dāng)局通過構(gòu)造真實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以達(dá)到特定方向的盈余管理，從而實(shí)現(xiàn)一定目的。和應(yīng)計(jì)盈余管理不同，真實(shí)盈余管理貫穿于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流，使企業(yè)做出次優(yōu)的經(jīng)營(yíng)決策。

2.應(yīng)計(jì)盈余管理的動(dòng)力與真實(shí)盈余管理的阻力。應(yīng)計(jì)盈余管理通常是在年末進(jìn)行，管理層對(duì)盈余的操控不管在時(shí)間還是范圍上都明確，而真實(shí)盈余管理活動(dòng)很難在年末進(jìn)行，也很難確定實(shí)際盈余與目標(biāo)盈余有多少差距，操控起來具有盲目性；應(yīng)計(jì)盈余管理不影響現(xiàn)金流，只影響應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，實(shí)施起來成本低，而真實(shí)盈余管理是以構(gòu)造真實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式來實(shí)現(xiàn)，不僅影響了企業(yè)的現(xiàn)金流，甚至可能給企業(yè)價(jià)值帶來?yè)p失。在很多情況下，管理者因?yàn)楣局卫斫Y(jié)構(gòu)的束縛，較難通過構(gòu)造實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來進(jìn)行真實(shí)盈余管理。

3.真實(shí)盈余管理的動(dòng)力與應(yīng)計(jì)盈余管理的阻力。真實(shí)盈余管理操作隱蔽，實(shí)施手段多樣，時(shí)間靈活，可以發(fā)生在一年中的任何時(shí)候，其不像應(yīng)計(jì)盈余管理那樣易受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限制，因此審查和訴訟風(fēng)險(xiǎn)低，而應(yīng)計(jì)盈余管理受到投資者和監(jiān)管者審查的風(fēng)險(xiǎn)更大。

（二）二者聯(lián)系分析

在我國(guó)學(xué)者研究基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為應(yīng)計(jì)、真實(shí)盈余管理呈現(xiàn)“二元”關(guān)系，即既為互相替代，又是互相補(bǔ)充的關(guān)系。與應(yīng)計(jì)盈余管理相比，真實(shí)盈余管理具有隱蔽性，真實(shí)性，風(fēng)險(xiǎn)更低，操控手段多樣等特點(diǎn)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)更加嚴(yán)格的條件下，公司管理層會(huì)更愿意由應(yīng)計(jì)盈余管理轉(zhuǎn)向?qū)嵤┱鎸?shí)盈余管理，二者呈替代關(guān)系；但是真實(shí)盈余管理是通過真實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來對(duì)盈余進(jìn)行調(diào)整，貫穿于整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，要進(jìn)行真實(shí)盈余管理，需要多部門，多個(gè)公司合作，因此實(shí)施起來更復(fù)雜，成本更高，公司為了滿足各種盈余管理的需求，管理層會(huì)同時(shí)靈活使用兩種手段進(jìn)行盈余管理，二者呈互補(bǔ)關(guān)系。應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理是管理當(dāng)局采取的盈余管理的組合方式，二者關(guān)系不單一，呈既互相替代又互相補(bǔ)充的“二元”關(guān)系。

四、研究結(jié)論

本文以文獻(xiàn)研究法，對(duì)比分析盈余管理的兩種手段。企業(yè)管理當(dāng)局的盈余管理方式靈活多樣，既會(huì)通過調(diào)整應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來進(jìn)行應(yīng)計(jì)盈余管理，也會(huì)通過構(gòu)造經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)真實(shí)盈余管理。應(yīng)計(jì)盈余管理主要是以會(huì)計(jì)政策的選擇等手段來進(jìn)行，通常都是在年末進(jìn)行；而真實(shí)盈余管理是通過真實(shí)交易進(jìn)行，因此實(shí)施起來更為隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)小。在不斷完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和和外部監(jiān)管環(huán)境下，應(yīng)計(jì)盈余管理并未消失，兩種盈余管理手段呈既相互替代又相互補(bǔ)充的“二元”關(guān)系。

本文的研究啟示在于：對(duì)于盈余管理的治理應(yīng)該要做到對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理治理雙管齊下。一方面應(yīng)提高我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和外部審計(jì)質(zhì)量，同時(shí)要加強(qiáng)監(jiān)管指標(biāo)的靈活性與多元性，不應(yīng)以ROE作為資本市場(chǎng)監(jiān)管的唯一指標(biāo)。另一方面從內(nèi)部來講，企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人等的職責(zé)，形成相互監(jiān)督與制約關(guān)系；同時(shí)提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)和職業(yè)操守，培養(yǎng)管理者形成良好的職業(yè)道德，從意識(shí)形態(tài)上減少盈余管理的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)。