敖偉航

摘要：金融素養(yǎng)屬于人力資本的一種，并且十分關(guān)鍵，他是消費(fèi)者自身的金融素養(yǎng)，為解決消費(fèi)者自身的金融投資和金融決策。如今金融市場(chǎng)發(fā)展迅猛，金融商品和服務(wù)種類(lèi)更加多元化，且更容易獲得。相比之下，去人工化的金融服務(wù)日漸蕭條，這將要求人們具有更多的金融知識(shí)和素養(yǎng)來(lái)采取決策。如今，醫(yī)療技術(shù)不斷發(fā)達(dá)，人類(lèi)的生活不斷改善，人們壽命普遍不斷增長(zhǎng)，許多國(guó)家不斷對(duì)養(yǎng)老金的體制進(jìn)行改革，趨勢(shì)于依靠自身的財(cái)富積累，這將趨勢(shì)人們規(guī)范化自身的消費(fèi)周期，與投資、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄三者之間的關(guān)系。但這要求大部分人有很高的金融素養(yǎng)，因此希望通過(guò)研究金融素養(yǎng)的影響來(lái)提供更多有價(jià)值，有現(xiàn)實(shí)性的意義。

關(guān)鍵詞：金融素養(yǎng)；家庭金融；資產(chǎn)選擇

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672—3198.2018.07.069

1金融素養(yǎng)現(xiàn)狀

1.1中國(guó)的家庭財(cái)富增長(zhǎng)飛快，引起世界的廣泛關(guān)注

2015年，世界家庭財(cái)富的第一名是美國(guó)，而中國(guó)緊追其后。在中國(guó)，每年中產(chǎn)階級(jí)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，全球中產(chǎn)階級(jí)成年人人口規(guī)模增長(zhǎng)迅速，其中中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)占全國(guó)成年人口的11%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越美國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)。中國(guó)家庭財(cái)富規(guī)模位居全球第二，其中中產(chǎn)階級(jí)規(guī)模占全國(guó)的三分之一。預(yù)計(jì)在之后的五年，私人財(cái)富積累速度將會(huì)減慢。

1.2家庭金融行為的影響不斷增強(qiáng)

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，家庭是基本載體，伴隨金融市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，家庭的金融活動(dòng)對(duì)全國(guó)的經(jīng)濟(jì)都有著深遠(yuǎn)的影響。我們可以通過(guò)研究家庭金融來(lái)加深對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的研究和發(fā)現(xiàn)。在美國(guó)金融危機(jī)之際，家庭的財(cái)務(wù)也會(huì)受到金融危機(jī)的波動(dòng)，因此，提前研究調(diào)查家庭財(cái)務(wù)狀況，深入分析家庭金融行為是十分必要的。而且家庭金融還會(huì)反映著國(guó)民經(jīng)濟(jì)。但是，在國(guó)內(nèi)我們?nèi)鄙賹?duì)家庭方面的研究，加大對(duì)家庭金融行為的分析是十分必要的。

1.3金融素養(yǎng)備受?chē)?guó)際關(guān)注

目前家庭財(cái)富增長(zhǎng)飛速，但在其增長(zhǎng)速度飛快的同時(shí)，我們需要認(rèn)識(shí)到家庭金融投資決策的失誤同時(shí)會(huì)帶來(lái)巨大的損失。最早在2002年，美國(guó)因?yàn)橥顿Y失誤造成的損失戶(hù)均218美元。2015年，中國(guó)也發(fā)生類(lèi)似的遭遇，由于滬深兩市主要股指下跌幅度均超過(guò)40%，造成投資人均虧損近51萬(wàn)元，形成“股災(zāi)”。為避免發(fā)生類(lèi)似的災(zāi)難，我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資人的金融教育，讓其認(rèn)識(shí)到投資的風(fēng)險(xiǎn)性，進(jìn)行理性投資。G20峰會(huì)也將對(duì)消費(fèi)者的金融教育列入重要的議題，該問(wèn)題已在國(guó)際上形成高度重視。DECD自2008年開(kāi)始，就不斷加強(qiáng)培育消費(fèi)者金融投資方面的知識(shí)，更建立了國(guó)際金融教育網(wǎng)絡(luò)來(lái)為消費(fèi)者提供更加科學(xué)合理的建議。但中國(guó)的金融教育程度還很低，遠(yuǎn)不及DECD，仍沒(méi)有形成綠色金融，因此，我們必須加大對(duì)這方面的建設(shè)，為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者提供更好的環(huán)境。

1.4中國(guó)政府采取大量政策措施

經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快，人均資產(chǎn)不斷增加，消費(fèi)者更加注重資產(chǎn)保值，理財(cái)變得更受歡迎。消費(fèi)者對(duì)資產(chǎn)保值增值的需求變得日益迫切，理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展迅速。2016年6月相比于年初理財(cái)資金增長(zhǎng)高達(dá)11.8%。金融產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展飛快，金融產(chǎn)品更容易獲得，更加綠色，更加低廉。同時(shí)，現(xiàn)在是網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也使得消費(fèi)者可以在家進(jìn)行消費(fèi)，獲得產(chǎn)品，也可以進(jìn)行借貸，投資。金融網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達(dá)也可能出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙，因此更需要對(duì)消費(fèi)者的投資和安全意識(shí)進(jìn)行深入教育。而人均壽命的不斷延長(zhǎng)，需要更多的資金養(yǎng)老，也促使人們要加強(qiáng)理財(cái)和金融知識(shí)。

2金融素養(yǎng)對(duì)家庭金融資產(chǎn)的影響

2.1金融素養(yǎng)對(duì)家庭金融資產(chǎn)選擇的影響

股票市場(chǎng)起源于1902年的荷蘭，但正式的股票市場(chǎng)則來(lái)自于美國(guó)。綠色健康的股票市場(chǎng)，可不斷推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)，凝聚社會(huì)的資金，有利于國(guó)家投資建設(shè)。而如今，中國(guó)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)持續(xù)飛快增長(zhǎng)，股票的賬戶(hù)數(shù)量也持續(xù)增多，居民不斷在股票市場(chǎng)進(jìn)行投資交易，理性的參與股票市場(chǎng)交易，會(huì)為增加城鎮(zhèn)家庭的金融資產(chǎn)。而通過(guò)我們的研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)對(duì)家庭股票市場(chǎng)有積極的影響，其中主觀(guān)素養(yǎng)比客觀(guān)素養(yǎng)更為顯著。同樣，債券和基金市場(chǎng)對(duì)家庭資產(chǎn)也有同樣的積極作用，相比于此，期貨市場(chǎng)普及不夠廣泛。

2.2金融素養(yǎng)對(duì)家庭金融資產(chǎn)多樣性的影響

金融素養(yǎng)與家庭金融資產(chǎn)組合多樣性密切相關(guān)，且成正相關(guān)。其中金融素養(yǎng)包括主觀(guān)和客觀(guān)金融素養(yǎng)，其中主觀(guān)金融素養(yǎng)對(duì)資產(chǎn)的影響要大于客觀(guān)。主觀(guān)金融素養(yǎng)對(duì)家庭金融資產(chǎn)有積極影響，當(dāng)主觀(guān)水平提高時(shí)，金融資產(chǎn)的種類(lèi)也會(huì)因此不斷增多，想法家庭在每種金融資產(chǎn)的資產(chǎn)占比越少，說(shuō)明其資金更為分散。而同樣客觀(guān)金融素養(yǎng)也有積極影響，但效果遠(yuǎn)不及主觀(guān)。

2.3金融素養(yǎng)對(duì)家庭人身保險(xiǎn)的影響

目前金融市場(chǎng)更加多元化、自由化，這將導(dǎo)致家庭面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)，例如意外事故和突發(fā)疾病等風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)直接對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)構(gòu)成威脅。而保險(xiǎn)則可以幫助家庭解決這些風(fēng)險(xiǎn)，近幾年保險(xiǎn)市場(chǎng)在中國(guó)十分受歡迎，也對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生了很深的影響。而金融素養(yǎng)會(huì)為保險(xiǎn)帶來(lái)什么影響呢？我們知道金融素養(yǎng)低的居民更容易進(jìn)行錯(cuò)誤的投資甚至產(chǎn)生負(fù)債，我們發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)高的家庭更會(huì)在正規(guī)的場(chǎng)合進(jìn)行借貸，相反低的家庭則更容易產(chǎn)生借高利貸等錯(cuò)誤的行為。因此，不同的金融素養(yǎng)水平，會(huì)產(chǎn)生不同的借貸行為，同樣也有不同的信譽(yù)值。我們發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)水平和學(xué)歷教育也有很大的直接關(guān)聯(lián)。

2.4金融素養(yǎng)對(duì)家庭儲(chǔ)蓄的影響

我們主要研究金融素養(yǎng)對(duì)養(yǎng)老規(guī)劃進(jìn)的影響。我們的數(shù)據(jù)顯示金融文盲更有可能做出錯(cuò)誤決策，導(dǎo)致財(cái)務(wù)虧損策。我們要提前做好以后的養(yǎng)老規(guī)劃，部分人沒(méi)有在退休前做合理的安排，會(huì)導(dǎo)致其晚年生活不濟(jì)。較低的金融素養(yǎng)低的人群缺少儲(chǔ)蓄能力，難以安排好更年齡的資金分布，無(wú)法再晚年過(guò)得舒適。我們的研究成果顯示金融素養(yǎng)與國(guó)民儲(chǔ)蓄的變動(dòng)方向是正向的。金融素養(yǎng)與金融實(shí)踐二者都會(huì)對(duì)家庭的金融決策產(chǎn)生很大的影響，我們引用美國(guó)的研究數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，金融實(shí)踐對(duì)家庭金融決策的影響要大于金融素養(yǎng)，但金融素養(yǎng)也在其中起了很明顯的作用。綜上所述，我們可以得出結(jié)論，金融素養(yǎng)對(duì)家庭金融儲(chǔ)蓄的影響是顯著的。伴隨人們平均壽命的不斷延長(zhǎng)，我們更要規(guī)劃好退休之后的資金，提高自身的金融素養(yǎng)，理性的進(jìn)行消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資。

3金融素養(yǎng)與金融建議

3.1金融素養(yǎng)與金融建議是否可替代

隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融行業(yè)的人員數(shù)量也不斷增多，從2007年到2013年人員增長(zhǎng)率高達(dá)38%。通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查顯示，人們更愿意去咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)的金融人員進(jìn)行合理化的投資。金融素養(yǎng)水平較高的投資者，身懷相關(guān)知識(shí)信息，他們更方便尋找到合適的途徑進(jìn)入金融市場(chǎng)，理解相關(guān)的概念。相比于金融素養(yǎng)低的群體，他們更容易獲得利潤(rùn)，但金融素養(yǎng)低的人可以通過(guò)向高素養(yǎng)的人員進(jìn)行咨詢(xún)，獲得更加專(zhuān)業(yè)的金融知識(shí)，同樣可以進(jìn)入金融市場(chǎng)，贏(yíng)取利潤(rùn)。因此，我們可以認(rèn)為，家庭的金融素養(yǎng)低也可以做出合理高效的金融決策，只要他們向?qū)I(yè)人員進(jìn)行討論與咨詢(xún)。我們?cè)`以為金融素養(yǎng)與金融建議是可以形成替代的。但，家庭進(jìn)行金融咨詢(xún)，并不一定會(huì)采用他們的建議。并且，金融素養(yǎng)低的家庭也許會(huì)對(duì)金融素養(yǎng)高的人員的期望過(guò)高，做出了錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策。而所謂的高的金融素養(yǎng)家庭也有可能從更專(zhuān)業(yè)的人員咨詢(xún)才得到的信息。所以，我們認(rèn)為兩者并沒(méi)有嚴(yán)格的替代性。

3.2金融建議的需求

金融建議的概念是指家庭做金融決策時(shí)對(duì)金融建議的需求情況。調(diào)查顯示，在股票市場(chǎng)中，31%的家庭需要金融建議。通過(guò)對(duì)比我們發(fā)現(xiàn)，相比于金融素養(yǎng)低的家庭，高的家庭反而對(duì)金融建議需求有更大的需求量，高達(dá)3倍。這更加證明了上一節(jié)我們的認(rèn)證是正確的。但，就算是金融素養(yǎng)高的家庭，也僅僅只有38%的家庭在參與股票投資時(shí)，會(huì)提前向相關(guān)的專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行咨詢(xún)。同樣，我們發(fā)現(xiàn)家庭收入越高，對(duì)金融建議的需求量越高，這一結(jié)論產(chǎn)生的原因，我們可以認(rèn)為金融建議是存在交易成本的，當(dāng)邊際收益大于邊際成本時(shí)，我們認(rèn)為金融建議是可行的。另外，我們發(fā)現(xiàn)影響金融建議需求量除了收入之外還和學(xué)歷高低有關(guān)。因?yàn)楦邔W(xué)歷的家庭所獲得的收入更高，更加有資金在金融建議上出資。同樣，當(dāng)一個(gè)人的家庭財(cái)富高時(shí)，更有資金去學(xué)習(xí)金融方面的知識(shí)提高金融素養(yǎng)。

3.3政府扶持

就目前來(lái)看金融素養(yǎng)和金融建議可以相互補(bǔ)充，但并不會(huì)是替代關(guān)系。然而，通過(guò)各方面研究我們發(fā)現(xiàn)，代理沖突將導(dǎo)致合理的金融建議難以解決金融素養(yǎng)低帶來(lái)的負(fù)面影響。然而居民不都是理性的，政府為了確保居民家庭做出合理的金融決策，必須要提出有用的解決措施。就目前的研究結(jié)果來(lái)看，政府需要加強(qiáng)對(duì)城鎮(zhèn)家庭的金融教育，普及金融知識(shí)，開(kāi)啟金融小講堂，加大這方面的政策。但，如果想對(duì)那些金融素養(yǎng)很高的家庭提供金融教育，這需要一個(gè)合理的依據(jù)。而政府干預(yù)的最大好處，就是可以避免中介與客戶(hù)的矛盾，減少利益沖突，多設(shè)立一些政府投資的咨詢(xún)工資。進(jìn)行合理有效的干預(yù)，爭(zhēng)取普及大眾。

4相關(guān)政策

4.1將金融知識(shí)普及大眾

不斷提升國(guó)內(nèi)家庭的金融素養(yǎng)認(rèn)知能力我國(guó)目前屬于中等收入國(guó)家，家庭金融市場(chǎng)還沒(méi)有很高的參與量，家庭消費(fèi)還具有很大的潛力，因此大力推動(dòng)金融知識(shí)的普及提高整體家庭的金融素養(yǎng)是關(guān)鍵，政府可以通過(guò)建設(shè)更多的金融博物館進(jìn)行平臺(tái)教育，將金融知識(shí)普及大眾，全面提升家庭整體的金融決策能力。

4.2加大監(jiān)管力度建設(shè)良好的金融投資環(huán)境

隨著金融市場(chǎng)快速擴(kuò)展，金融產(chǎn)品的相關(guān)服務(wù)也不斷增多，產(chǎn)品更加容易獲得，且充滿(mǎn)了便利性，但金融交易也存在更大的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的次貸危機(jī)迅速蔓延全球，這便可以說(shuō)明我們需要加大對(duì)金融的監(jiān)管，以防止出現(xiàn)類(lèi)似的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。根據(jù)不同的形勢(shì)調(diào)整監(jiān)管政策。還需要解決金融產(chǎn)品和消費(fèi)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)性，推廣金融產(chǎn)品的相關(guān)信息，加大消費(fèi)者的信息保密工作。盡可能為普通居民提供一個(gè)良好的投資環(huán)境，減少投資損失。

5結(jié)論

金融的發(fā)展大好前景，產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)的火熱，金融素養(yǎng)已經(jīng)成為每個(gè)家庭、個(gè)人的必備知識(shí)儲(chǔ)蓄。就目前來(lái)看我國(guó)城鎮(zhèn)家庭金融素養(yǎng)的整體水平還是較低。其中包括許多的低等教育人口，女性，他們嚴(yán)重缺少這方面的知識(shí)。在中國(guó)東部居民，也存在大量的居民金融素養(yǎng)不高。企業(yè)中高層技術(shù)人員、黨政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人等擁有極高的金融素養(yǎng)。金融素養(yǎng)帶給金融資產(chǎn)積累、金融資產(chǎn)組合等金融資產(chǎn)組合具有積極作用。在養(yǎng)老金知道的不斷改變的背景下，更要意識(shí)到金融素養(yǎng)的重要性，提前做好消費(fèi)儲(chǔ)蓄的規(guī)劃方案為退休后的生活做準(zhǔn)備。金融素養(yǎng)對(duì)家庭的影響已經(jīng)滲入到我們的生活，與我們未來(lái)生活的舒適程度密不可分，因此本文立志于通過(guò)本文，呼吁全國(guó)人民加大對(duì)金融素養(yǎng)的提升。