丁同兵

【摘 要】在擔(dān)保行業(yè)的工作中，企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查始終是控制風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。論文將通過前期準(zhǔn)備以及調(diào)查過程中應(yīng)當(dāng)注意的事項(xiàng)來全面分析如何從企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中更高效地發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助公司制定合理的商業(yè)決策。

【Abstract】In the work of guarantee industry， enterprise due diligence investigation is always an important link in controlling risk. The paper analyzes how to find the possible risk of the target enterprise more efficiently from the financial data of the enterprise through the preliminary preparation and matters needing attention during the investigation， so as to help the company make reasonable business decisions.

【關(guān)鍵詞】融資擔(dān)保；盡職調(diào)查； 風(fēng)險(xiǎn)控制

【Keywords】 financing guarantee； due diligence investigation； risk control

【中圖分類號(hào)】TS972.26 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2018）02-0056-02

1 融資擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

擔(dān)保行業(yè)是國際公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)之一，截至2014 年末，我國融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)一共7989 家，融資擔(dān)保在保余額2.34 萬億，其中小微企業(yè)融資性擔(dān)保占比約60%。擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模受社會(huì)融資規(guī)模影響較大，2010-2011年融資性擔(dān)保行業(yè)在保余額經(jīng)歷快速增長，2012 年后隨著中國宏觀經(jīng)濟(jì)下行，擔(dān)保行業(yè)發(fā)展速度明顯放緩。受中小企業(yè)經(jīng)營困難、信用水平下降影響，擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升，代償發(fā)生情況不斷增加，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)因失去代償能力而倒閉，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量連續(xù)兩年負(fù)增長。作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)從業(yè)者，應(yīng)當(dāng)始終將風(fēng)險(xiǎn)控制融入擔(dān)保業(yè)務(wù)的全過程。

因此，本文依據(jù)多年從事?lián)ｏL(fēng)控業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)總結(jié)相關(guān)案例來詳細(xì)闡述如何從項(xiàng)目盡職調(diào)查角度來防范中小企業(yè)融資擔(dān)保工作中的風(fēng)險(xiǎn)。

2 前期準(zhǔn)備工作

收集整理客戶提交的前期資料，了解客戶的基本情況，包括但不限于：

①了解企業(yè)股東、注冊(cè)資本、經(jīng)營業(yè)務(wù)、主要管理人員的變革歷史，了解變動(dòng)原因，掌握企業(yè)發(fā)展過程，判斷管理層從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與誠信情況。

②了解公司治理結(jié)構(gòu)及經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)的職權(quán)劃分。

③通過網(wǎng)絡(luò)或其他渠道了解被調(diào)查企業(yè)所處的行業(yè)狀況，以及整體行業(yè)發(fā)展程度、發(fā)展趨勢(shì)。了解企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)，分析行業(yè)進(jìn)入門檻，搜集行業(yè)的有關(guān)政策，分析行業(yè)近兩三年發(fā)展趨勢(shì)，了解行業(yè)贏利模式。

④從微觀了解企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)狀況、市場(chǎng)占有率、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力等。例如：房地產(chǎn)公司，在調(diào)查前，應(yīng)對(duì)在售、已售樓盤信息，從網(wǎng)上查詢，與客戶提供資料進(jìn)行初步核對(duì)。

⑤了解企業(yè)是否存在大額訴訟、訴訟內(nèi)容以及訴訟產(chǎn)生的后果對(duì)企業(yè)的影響。對(duì)于特殊行業(yè)需了解目前相關(guān)國家政策、法律環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境等對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)影響。從宏觀到微觀多角度對(duì)企業(yè)做出初步評(píng)估。

3 主要調(diào)查程序和方法

①通過對(duì)比同行業(yè)進(jìn)行調(diào)查了解的情況，分析企業(yè)提供資料的真實(shí)性。如近三年主要科目變化趨勢(shì)，如應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、固定資產(chǎn)、長短期借款，收入變動(dòng)情況，利潤率變動(dòng)情況，稅負(fù)是否合理，與同行業(yè)相比是否異常，利息支出是否合理等。

案例一：某肥料加工企業(yè)，期末報(bào)表中列示資產(chǎn)總額為15276萬元，其中應(yīng)收賬款4653萬元，存貨5327萬元，其他應(yīng)收款中關(guān)聯(lián)方往來款800萬元，預(yù)付賬款600多萬元，固定資產(chǎn)2500多萬元，長期投資650萬元（虛掛）。根據(jù)初步判斷，應(yīng)收賬款和存貨與企業(yè)規(guī)模和銷售收入不匹配，現(xiàn)場(chǎng)根據(jù)調(diào)查及資料分析，應(yīng)收賬款不超過1200萬元，存貨不超過1500萬元。此外，該公司提供的2014年總收入為15717萬元，報(bào)稅收入9301萬元。經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解，該公司收入基本需要開票，通過核查開票明細(xì)，發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)公司開約4000多萬元，核實(shí)后2014年實(shí)際收入約5000萬左右。

②通過查看企業(yè)賬套、稅收情況，與企業(yè)不同人員進(jìn)行溝通，核實(shí)相關(guān)資料的真實(shí)性。

案例：某櫥柜公司，該公司最初提供報(bào)表反映2012年度、2013年度2014年1-5月收入、主營業(yè)務(wù)利潤、利潤總額、所得稅見下表：

金額：萬元

該公司主要經(jīng)營范圍為櫥柜生產(chǎn)銷售，通過了解，該公司大部分系不開票收入， 主營業(yè)務(wù)稅金和所得稅有100多萬元，可能性不大，報(bào)表應(yīng)不真實(shí)。

③實(shí)地查看企業(yè)經(jīng)營場(chǎng)所、倉庫庫存情況及現(xiàn)場(chǎng)管理情況，通過與現(xiàn)場(chǎng)工人、后勤人員、倉庫保管員了解，初步掌握公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況。

案例：某養(yǎng)牛企業(yè)，主營牛肉銷售及牛肉罐頭生產(chǎn)銷售，通過現(xiàn)場(chǎng)倉庫查看，牛肉罐頭存貨數(shù)量尚可，但包裝上灰塵較厚且系過期產(chǎn)品；肉牛屠宰場(chǎng)地，設(shè)備較先進(jìn)，但場(chǎng)地非常整潔，無相關(guān)氣味。該公司提供年銷售收入在10000萬元以上，通過上述現(xiàn)場(chǎng)查看，收入存在較大差距，通過實(shí)地調(diào)查了解，確認(rèn)年銷售收入在700多萬元，主要通過取得政府補(bǔ)貼彌補(bǔ)虧損。

④通過現(xiàn)場(chǎng)查看部分材料，包括提供的和沒有正式提供的，特別是現(xiàn)場(chǎng)查看相關(guān)資料，可以查看到相關(guān)企業(yè)真實(shí)情況。

案例：某建筑企業(yè)提供報(bào)表中列示銀行借款9800萬元，無其他借款，在現(xiàn)場(chǎng)核查過程中，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)經(jīng)理辦公桌上的個(gè)借款明細(xì)清單，列示金額為3000多萬元，再進(jìn)一步核查過程中，證實(shí)上述個(gè)人借款金額。

⑤查看賬簿，抽查一到兩個(gè)月憑證，對(duì)原始憑證可信性，與生活經(jīng)驗(yàn)是否相符，有一個(gè)感性認(rèn)識(shí)。

案例：某服裝企業(yè)，在調(diào)查過程中，在抽查尚未裝訂的憑證中，發(fā)現(xiàn)：一是財(cái)務(wù)費(fèi)用中集資借款利息；二是存在拆借給民間小貸資金，月息1.8分。經(jīng)核查，給我們看的賬套是經(jīng)過處理的，尚未裝訂的憑證是真實(shí)的內(nèi)賬，個(gè)人集資款約為3000萬，年息約為8.4%.拆借給民間小貸約3900萬，月息約為1.8%。最終取得公司真實(shí)的賬套。

⑥核對(duì)銀行流水，對(duì)主要銀行網(wǎng)銀親自查看，結(jié)合公司賬套中相關(guān)科目，特別是小貸公司和民間借貸發(fā)生賬戶，查看大額或異常流水、并抽查相關(guān)單據(jù)，查看對(duì)方客戶、摘要，是否存在表外借款及利息支出情況。

⑦應(yīng)收賬款，與客戶的對(duì)賬單、銷售合同進(jìn)行核對(duì)，對(duì)合同原件進(jìn)行抽查核對(duì)，查詢細(xì)致，如下游客戶為規(guī)范企業(yè)，取得按期對(duì)賬資料等，對(duì)增值稅專用發(fā)票，建議查看發(fā)票明細(xì)和進(jìn)項(xiàng)稅明細(xì)，是否存在對(duì)開發(fā)票現(xiàn)象；對(duì)大額異常發(fā)票進(jìn)行核查，是否存在舞弊現(xiàn)象。

案例：某家電配套企業(yè)，報(bào)稅銷售收入20000萬元以上，但根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)?？赡艽嬖谔撛?，我們?nèi)〉迷摴窘荒暝鲋刀愪N項(xiàng)發(fā)票和進(jìn)項(xiàng)發(fā)票進(jìn)行比對(duì)，再通過外圍調(diào)查了解，該公司存在4家企業(yè)對(duì)開發(fā)票現(xiàn)象，經(jīng)核實(shí)后銷售收入在8000萬元左右。

⑧通過人員工資水平、人員結(jié)構(gòu)、企業(yè)能源消耗情況核實(shí)公司收入及經(jīng)營狀況等。

案例：某櫥柜生產(chǎn)企業(yè)，調(diào)查報(bào)告上反映2014年收入為4648萬，2015年1-7月收入為3604萬，實(shí)地查看企業(yè)了解到該企業(yè)收入來源主要為訂單生產(chǎn)、銷售移門、家具、實(shí)木板材收入。調(diào)查過程中，先了解企業(yè)銷售政策，銷售人員工資組成及提成的計(jì)算辦法，通過賬簿、憑證先核實(shí)銷售人員提成，再根據(jù)銷售政策推算其銷售收入。經(jīng)核實(shí)，該公司2014年實(shí)際收入為3500多萬元，2015年全年1-8月收入實(shí)際約為2500萬。

⑨通過公司租金收入和不動(dòng)產(chǎn)資料情況（包括項(xiàng)目主體、關(guān)聯(lián)公司和個(gè)人），發(fā)現(xiàn)是否存在表外融資情況；通過對(duì)賬套、憑證查看以及與相關(guān)人員溝通中了解企業(yè)職工集資情況。

⑩盡量取得外部證據(jù)復(fù)核項(xiàng)目單位的真實(shí)經(jīng)濟(jì)交易。

？輥？輯？訛其他調(diào)查手段。

一是與企業(yè)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、一般財(cái)務(wù)人員及其他人員充分溝通；二是查詢其他賬套；三是根據(jù)公司實(shí)際資產(chǎn)狀況與財(cái)務(wù)報(bào)表反映情況，進(jìn)行核實(shí)。

4 結(jié)語

貸前盡職調(diào)查是融資擔(dān)保企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)和信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵過濾器，在我國中小企業(yè)整體財(cái)務(wù)制度不夠完善，誠信不高的現(xiàn)狀下，盡職調(diào)查扮演著重要非凡的意義。身為擔(dān)保行業(yè)的從業(yè)人員，唯有認(rèn)真收集企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)資料，善于發(fā)現(xiàn)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地幫助公司做出正確的商業(yè)決策。