■ 饒興鶴

過去10年，亞洲煉油新增產(chǎn)能超過820萬桶/日，由2005年的2430萬桶/日大幅提高至2015年的3250萬桶/日，而新增煉油產(chǎn)能主要來自中國、印度、印尼、越南、馬來西亞和泰國等非經(jīng)合組織國家。但需求增速已放緩，成品油供應(yīng)過?，F(xiàn)象加劇，并影響了煉油利潤，迫使煉油商削減裝置開工率以維持盈利能力。然而，中國經(jīng)濟減速已使其這一全球主要石油消費中心的需求增速放緩。同時，中國煉油產(chǎn)能過剩已使其轉(zhuǎn)變?yōu)槌善酚蛢舫隹趪?，來自中國的汽油和柴油正不斷涌入亞洲市場，加劇了該地區(qū)的成品油供應(yīng)過剩，并影響了煉油利潤，迫使該地區(qū)煉油商削減裝置開工率以維持盈利能力。

中國成為成品油凈出口國

過去10年中國石油消費量已增加500萬桶/日以上。2015年石油消費總量已經(jīng)達(dá)到近1200萬桶/天，使中國成為世界上僅次于美國的第二大石油消費國。雖然中國還在大量進口石油，由于中國經(jīng)濟增速放緩，許多新增進口原油進入戰(zhàn)略石油儲備、地方煉油廠配額以及替代產(chǎn)量損失。但同期中國的煉油產(chǎn)能也大幅增長，據(jù)BP公司數(shù)據(jù)，過去10年中國煉油能力得到大幅提升，從2005年的760萬桶/日增加到2015年的1430萬桶/日，預(yù)計到2020年還將增加150萬桶/日。

隨著國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，用于重型機械和重型卡車的柴油燃料需求正在放緩，產(chǎn)能過剩和產(chǎn)業(yè)放緩造成中國柴油供應(yīng)過剩，2014年中國已成為柴油凈出口國，2015年中國柴油出口量躍升75%，2016年柴油出口將達(dá)到30萬桶/日，這一趨勢將繼續(xù)對亞洲煉油利潤造成負(fù)面影響。相反，中國的汽油需求猛增，主要因為乘用車用量增長不斷推動汽油需求增長。為了適應(yīng)這種燃料需求結(jié)構(gòu)的改變，中國煉油業(yè)一直在調(diào)整自己的煉油廠最大限度地提高汽油產(chǎn)量。到2016年中期，中國煉油生產(chǎn)仍然過剩，6月份原油加工量達(dá)到新紀(jì)錄而突破1100萬桶/日。

印度成為新的石油需求中心

印度已成為全球新的石油需求中心，消費量迅速增長給油氣產(chǎn)量增加提供了強大的動力。目前，印度經(jīng)濟總量已位居全球前十名。

印度目前有20多個主要煉廠，合計煉油產(chǎn)能為2.3億噸/年。過去20年，印度煉油產(chǎn)能已增加近三倍，從1998年的120萬桶/日增至2016年的460萬桶/日。當(dāng)前，印度國內(nèi)煉油產(chǎn)能可充分滿足國內(nèi)需求，但由于預(yù)期消費仍將持續(xù)快速增長，印度仍需新增煉油產(chǎn)能。印度國有煉油商和私營煉油商正規(guī)劃或已實施煉油擴能、升級改造和新建煉廠項目。據(jù)印度第十二個和第十三個“五年計劃”，到2020年初，印度煉油產(chǎn)能將達(dá)到3.66億噸。印度主要煉油項目包括：

印度斯坦石油公司（HPCL）正投資80億美元將煉油產(chǎn)能擴大2/3，同時滿足新的燃料標(biāo)準(zhǔn)。這些投資將使該公司到2021年煉油產(chǎn)能達(dá)到50萬桶/日。

印度信誠實業(yè)公司正投資逾180億美元擴大煉油和石化產(chǎn)能，包括投資45億美元的石油焦氣化項目，該項目實施后將可以每年消化掉650萬噸石油焦。

埃薩石油公司（Essar Oil）未來兩三年將投資2.8億美元對旗下Vadinar煉廠進行升級改造，包括石腦油加氫精制裝置、異構(gòu)化裝置和連續(xù)催化重整裝置，同時將新建硫黃回收裝置。欽奈石油公司正做可行性研究，計劃將旗下Nagapattinam煉廠的加工能力擴大8倍。如果該項目順利完成，該煉廠的煉油產(chǎn)能將從當(dāng)前的2萬桶/日擴增至18萬桶/日。

印度石油公司（IOC）計劃投資6億美元對新近投產(chǎn)的巴拉迪布煉廠進行升級改造，以滿足新的BS-6燃料標(biāo)準(zhǔn)。該公司還將投資60億美元在2020年初將煉油產(chǎn)能增加30%。巴拉特石油公司（BPCL）正投資40億美元對科欽煉廠進行擴能和現(xiàn)代化改造，旗下子公司—Numaligarh Refinery正計劃投資30億美元對阿薩姆邦煉廠進行擴能，項目完成后其煉油能力將從目前的6萬桶/日擴大至18萬桶/日，可滿足印度東北部的燃料需求。印度石油公司、巴拉特石油公司、印度斯坦石油公司和印度工程公司正對在印度西海岸建設(shè)一座產(chǎn)能設(shè)計為120萬桶/日的煉廠進行可行性研究，第一階段的設(shè)計產(chǎn)能為80萬桶/日，投資近150億美元。

預(yù)計2020年前，印度煉油商將投資逾300億美元進行煉廠擴能和升級改造。因為2015年1月印度政府宣布，將越過BS-5燃料標(biāo)準(zhǔn)直接實施BS-6燃料標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前印度全國范圍內(nèi)強制實施BS-3燃料標(biāo)準(zhǔn)，在新德里和孟買等主要城市實施BS-4燃料標(biāo)準(zhǔn)。印度在2017年二季度在全國范圍內(nèi)強制實施BS-4燃料標(biāo)準(zhǔn)，而BS-6燃料標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計2020年二季度全面實施，比原計劃提前4年，該標(biāo)準(zhǔn)的實施將使印度的氮氧化物排放量減少68%。

越南煉油能力大擴張

過去10年越南石油消費顯著增長，但國內(nèi)只有一座投入運營的榕桔煉油廠，設(shè)計煉油產(chǎn)能為17.6萬桶/日，已不能滿足國內(nèi)成品油需求，因此只能依靠進口燃料。為填補成品油供應(yīng)缺口，越南已出臺了宏偉的煉油發(fā)展計劃—2020-2025國家煉油發(fā)展計劃，即實施6個大型項目：榕桔煉廠擴能項目、新建宜山煉油和石化工廠、新建永羅煉油和石化工廠、新建河內(nèi)煉油和石化工廠（已取消）、新建Nam Van Phong煉廠、新建Long Son煉油和石化工廠。

這些項目將新增煉油產(chǎn)能136萬桶/日，總投資超過500億美元。如果項目順利完成，到2020年越南將從成品油凈進口國變成凈出口國。然而這些計劃仍存在諸多變數(shù)，如需要大量原油供應(yīng)和資金支持，可能導(dǎo)致亞洲地區(qū)燃料供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，需要獲得出口供應(yīng)合同，以及對越南未來環(huán)境的影響等。全球石油市場的不確定性已迫使越南取消了投資200億美元的河內(nèi)煉油和石化工廠項目，包括新建一座40萬桶/日的煉廠和500萬噸/年的烯烴和芳烴工廠。

投資75億美元、設(shè)計產(chǎn)能為20萬桶/日的宜山煉油和石化工廠項目完成時間已從最初的2017年中期推遲至2017年底。投產(chǎn)時間的推遲意味著越南2017年底前仍將依賴成品油進口。

印尼出臺煉油總體發(fā)展計劃

印度尼西亞煉油產(chǎn)能不能滿足國內(nèi)成品油需求增長，急需擴能和升級改造。為增加國內(nèi)煉油產(chǎn)能，印尼出臺了煉油總體發(fā)展計劃(RDMP)，將為下游新投資鋪平道路，目標(biāo)是對印尼煉油業(yè)進行擴能和現(xiàn)代化改造。

印尼煉油總體發(fā)展計劃的目標(biāo)是將印尼煉油產(chǎn)能從100萬桶/日擴大至230萬桶/日，包括對國內(nèi)5座主要煉廠進行升級改造和新建大型煉廠。每座煉廠的改造投資約50億美元，項目完成后煉廠可加工廉價重質(zhì)原油，生產(chǎn)高質(zhì)量油品。納入RDMP計劃的5座煉廠包括：巴龍干煉廠、芝拉扎煉廠、杜邁煉廠、布拉朱煉廠和巴厘巴板煉廠。另外，該計劃還包括兩個新建煉廠項目，即杜班煉廠和邦坦煉廠。RDMP計劃將在2025年之前完成。

韓國繼續(xù)擴大煉油和化工產(chǎn)能

韓國當(dāng)前的煉油產(chǎn)能超過310萬桶/日，煉油能力居世界第六。近80%分布在國內(nèi)三大煉廠，即SK能源公司的蔚山煉廠，產(chǎn)能為84萬桶/日，是全球第三大煉廠；GS Caltex公司的麗水煉廠，產(chǎn)能為77.5萬桶/日，是全球第四大煉廠；S-Oil公司的蔚山煉廠，產(chǎn)能為66.9萬桶/日，是全球第五大煉廠。

因為油價下跌逾50%，與亞洲多數(shù)煉廠一樣，2015年韓國煉廠也盈利頗豐。產(chǎn)量的增加使得韓國在亞太地區(qū)燃料出口市場一直占據(jù)重要位置。然而，目前這一趨勢已發(fā)生改變，因為中國和其他國家的新增燃料正涌入市場，韓國煉油商已被迫削減煉油裝置開工率。

雖然煉油裝置開工率已下降，但韓國仍在投資下游領(lǐng)域，重點是石化和煉油擴能項目。其中最引人注目的是S-Oil公司的渣油改質(zhì)聯(lián)合體項目(RUCP)，目前正在建設(shè)中，是該公司戰(zhàn)略性增長計劃的一部分，可將重質(zhì)燃料油轉(zhuǎn)變?yōu)楦吒郊又档钠秃拖N，預(yù)計2018年三季度建成投產(chǎn)。

此外，馬來西亞正努力實施經(jīng)濟轉(zhuǎn)型計劃，其主要投資項目是建設(shè)邊佳蘭一體化石化廠(PIPC)，包括投資270億美元的煉化一體化項目(RAPID)，即建一座產(chǎn)能為30萬桶/日的煉廠、總產(chǎn)能為770萬噸/年的石化工廠和LNG再氣化終端，預(yù)計2019年建成投產(chǎn)。而泰國將繼續(xù)實施煉油擴能和升級項目，包括泰國國家石油公司旗下Sriracha煉廠的擴能改造項目，以及Bangchak石油公司在曼谷的能源、效率和環(huán)境改善項目。Sriracha煉廠擴能項目計劃將煉油產(chǎn)能在現(xiàn)在27.5萬桶/日的基礎(chǔ)上增加12.5萬桶/日。