孟小杰，朱志剛，王波濤

(1. 全國錳業(yè)技術委員會 《中國錳業(yè)》編輯部，湖南 長沙 410006； 2. 全國錳業(yè)資訊平臺，湖南 長沙 410006)

1 鐵合金產品分類及產業(yè)鏈

鐵合金指的是鐵與一種或幾種元素組成的中間合金，主要是在煉鋼時作為脫氧劑、元素添加劑等使用，以使鋼具備某種性能。作為脫氧劑的鐵合金一般用于在煉鋼過程中脫除鋼水中的氧；作為合金添加劑的鐵合金一般用于將某種合金元素添加到鋼內以改善鋼的性能。除此之外還有作為孕育劑的鐵合金，在鑄鐵澆鑄前加入鐵水中，用于改善鑄件的結晶組織。

鐵合金的分類方法很多，可以按合金中主元素分，也可以按含碳量劃分，或者按生產方法分類等。硅鐵合金和硅錳合金即屬于按合金中主元素分類的合金品種，且這兩個品種屬于鐵合金中的主要品種。此外還有錳鐵、鉻鐵、鎢鐵、鎳鐵、釩鐵、鉬鐵等系列鐵合金。按照生產和消費規(guī)模，鐵合金也可以劃分為大宗和特種兩類，其中大宗鐵合金產量和消費量占鐵合金的90%以上，包括錳鐵、錳硅、硅鐵、鉻鐵4大類，主要用于普通鋼；特種鐵合金主要用于特種鋼領域，包括鎳鐵、鉬鐵、鎢鐵等。鐵合金上下游產業(yè)鏈見圖1。

圖1 鐵合金上下游產業(yè)鏈

2 錳硅合金6517的行業(yè)特征

2.1 總規(guī)模

在相同條件下使用錳或硅單獨脫氧，其燒損率分別為46%和37%，而用錳硅合金脫氧，燒損率減少至29%。因此，在煉鋼中得到了廣泛應用，其產量增長速度高于鐵合金和鋼的平均增長速度。

最近5年，錳硅合金產能迅速擴張，從1 500萬t增長到2 380萬t[1](詳見圖2)，年平均增長率達16.63%，致使供給迅速過剩，同時受經濟增速下滑影響，價格持續(xù)低迷，產量不斷下降，直到2016年才稍有回升。產能擴張和產量縮減雙重因素導致產能利用率從71.13%下降到27.76%。

圖2 2011-2017年國內錳硅合金的產能與產量

錳硅合金消耗量呈逐年上升態(tài)勢，與我國粗鋼產量基本同步，2014-2015年的消耗量均維持在1 000萬t左右的水平[1](見圖3)。值得注意的是，房地產和基建的下行壓力，以及持續(xù)化解鋼鐵行業(yè)過剩產能將對合金企業(yè)造成的沖擊。

圖3 2008-2015年國內錳硅合金的年消耗量

2.2 產能和產量的地理分布

從產能上看，中國北方和南方的錳硅合金企業(yè)相差不大，但北方的產能較為集中，主要分布在內蒙古和寧夏，兩省占國內產能的35%；而南方的企業(yè)相對分散，主要分布于貴州、廣西、云南(見圖4)。從產量來看，北方占據絕對優(yōu)勢，產量排名前十的企業(yè)幾乎都在北方，內蒙古34%，寧夏26%，兩省產達全國產量的60%，而南方產量最大的廣西省僅占13%(見圖5)，說明南方企業(yè)的開工率明顯不如北方，北方企業(yè)的成本優(yōu)勢更加明顯。

圖4 2017年國內錳硅合金產能分布

2.3 行業(yè)集中度

我們用前10大錳硅合金企業(yè)的產量占全國錳硅合金產量之比來衡量行業(yè)的集中度。2017年我國錳硅合金CR4和CR10分別為14.95%、29.65%(見圖6)，與國外相比，我國錳硅合金的行業(yè)集中度偏低。近幾年，通過淘汰落后產能和環(huán)保因素出清產能等措施，行業(yè)集聚明顯，集中度總體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的趨勢。

圖5 2017年國內錳硅合金產量分布

圖6 2014-2017年錳硅合金行業(yè)集中度

3 市場分析

3.1 價格走勢

2017年主產區(qū)錳硅合金6517價格走勢見圖7。

在供給側改革和環(huán)保限產等因素的驅動下，錳硅合金6517價格從2016年初不到4 000元/t開始反彈，2017年12月底突破10 000元/t大關之后回落，目前在8 500元/t附近徘徊。

3.2 月產量

從目前所掌握的數(shù)據來看，從2011年開始，錳硅合金產量總體上呈下降走勢(見圖8)。2015年產量為587萬t，2015年消耗量為1 000萬t，而2017年產量僅660萬t[1]，說明目前供給能力不成問題，需求有待提高。

圖7 2017年主產區(qū)錳硅合金6517價格走勢

圖8 2011-2017年錳硅合金月產量情況

以長江為界，我們將錳硅合金企業(yè)劃分為南方和北方。2013年，南北企業(yè)的總產量不相上下。但近幾年來，以廣西、貴州、湖南為代表的南方企業(yè)產量大幅縮減，從2013年的456.73萬t縮減至2017年的158.86萬t，而以內蒙古和寧夏為代表的北方企業(yè)產量從2013年的437.32萬t增加至501.83萬t。在需求端沒有起色的情況下，北方企業(yè)產量波動相對平穩(wěn)，前十大錳硅合金企業(yè)目前主要分布在內蒙和寧夏地區(qū)，足見北方企業(yè)的成本優(yōu)勢明顯。

3.3 主要原材料

3.3.1 錳礦

2016年初，南非Mn37%和澳洲Mn46%不到20元/噸度，2017年底已分別漲至58和65元/噸度(見圖9)，較高的入爐品位可以降低電耗提高錳回收率，同時減少渣量，在環(huán)保和淘汰過剩產能過程中，供求關系得以迅速改善，廠家為提高生產效率，加大了對高品位澳礦的需求。

圖9 2011-2017年南非Mn37%、澳洲Mn46%港口價格走勢

2016年以來，隨著供給側改革與環(huán)保限產減產力度的推薦，國內鋼材市場回暖，黑色系價格普遍大幅上漲，錳礦價格也水漲船高，進口量不斷增加，港口庫存壓縮。2017年1-11月錳礦進口量超過1 900萬t[1](見圖10)，創(chuàng)歷史新高；12月底庫存僅為180萬t[1](見圖11)，天津港庫存處于低位，而欽州港庫存變化不大，這與南方企業(yè)生產成本較高，開工率低迷，產量占比持續(xù)減少不無關系。

圖10 2004-2017年錳礦進口量情況

圖11 2017年港口錳礦庫存情況

3.3.2 焦炭

焦炭價格也是成本計算中比較重要的因素，從2016年以來，焦炭價格漲幅很大，給合金生產成本帶來了不小的壓力。生產每噸錳硅合金需消耗0.55 t焦炭，焦炭每漲價100元，錳硅成本增加55元。2016年初以來，焦炭價格從不到600元/t上漲至超過2 000元/t(見圖12)，粗略估計導致每噸錳硅合金成本上漲800元以上。

圖12 2014-2017年二級冶金焦市場價格走勢

3.4 下游粗鋼情況

2016年以來，基建和房地產投資增速快速增長，粗鋼需求端強勢發(fā)力。但出于對地方政府債務風險的擔憂，持續(xù)的投資拉動經濟已不可持續(xù)，隨著房地產調控政策密集出臺，預期粗鋼消費將緩慢萎縮。從數(shù)據來看，目前粗鋼產量維持在8億t[2]的較高規(guī)模(見圖9)，后期由下游需求促使的粗鋼產量回落將很快傳導至錳硅合金企業(yè)。

3.5 鐵合金行業(yè)政策

錳硅合金應采用全封閉型，礦熱爐容量≥25 000 kV·A(革命老區(qū)、民族地區(qū)、邊疆地區(qū)、貧困地區(qū)礦熱爐容量≥12 500 kV·A)，同步配套余熱和煤氣綜合利用設施。錳硅合金生產企業(yè)能源消耗須滿足《鐵合金單位產品能源消耗限額》(GB21341)規(guī)定的準入值要求。主元素回收率應滿足錳硅合金(Mn68Si18)Mn≥82%(回收錳渣法Mn≥90%)、錳硅合金(Mn67Si23)Mn≥80%。鐵合金生產企業(yè)水循環(huán)利用率達到95%以上，爐渣綜合利用和無害化處理率不低于90%，礦熱爐煤氣和煙氣余熱須100%回收利用。

圖9 2007-2017年粗鋼生產情況

4 結 語

近幾年，錳硅合金從南北比肩發(fā)展到北強南弱的局面。在環(huán)保、人力、資金等成本壓力下，中小型企業(yè)缺乏技術和設備更新的能力，將被逐步淘汰，現(xiàn)有大型鐵合金企業(yè)將通過技術、設備、資金、規(guī)模等建立行業(yè)壁壘。

下游需求強勢并不明顯，產能過剩的局面并未解決，市場期待的牛市沒有基礎；但在成本高企、行業(yè)集中度提高的形勢下，行情深度下跌也不可能，震蕩行情還將延續(xù)較長時間。

[1] 中國鐵合金在線[EB/OL].http://www.cnfeol.com/.

[2] 我的鋼鐵網[EB/OL].http://www.mysteel.com/.