許景濤

【摘 要】論文通過對煤炭企業(yè)市場化債轉(zhuǎn)股中存在的問題進(jìn)行分析，結(jié)合實(shí)際情況給出了相應(yīng)的解決方案，希望能夠促進(jìn)煤炭企業(yè)創(chuàng)新工作的開展，推動(dòng)債轉(zhuǎn)股目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

【Abstract】Through the analysis of the problems existing in the marketization debt-to-equity swap of coal enterprises， the corresponding solutions are given in combination with the actual situation in this paper， hoping to promote the development of innovation in coal enterprises， and the realization of debt-to-equity swap.

【關(guān)鍵詞】煤炭企業(yè)；市場化；債轉(zhuǎn)股；問題

【Keywords】coal enterprises； marketization； debt-to-equity swap； problems

【中圖分類號】F426 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號】1673-1069（2018）02-0031-02

1 引言

煤炭企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)和發(fā)展來講非常重要，并且能夠直接影響到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的快速運(yùn)行。引起煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)問題的原因有很多方面，其一就是煤炭企業(yè)負(fù)債過重，雖然最近幾年煤炭企業(yè)已經(jīng)大力推行相應(yīng)的改革措施并取得成效，但是并沒有真正改善煤炭企業(yè)的負(fù)債情況。本次國家對煤炭企業(yè)的債轉(zhuǎn)股進(jìn)行了大力研究，并通過該種方式增加企業(yè)的資產(chǎn)，促進(jìn)其生產(chǎn)快速發(fā)展，這對煤炭企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展是非常重要的。煤炭企業(yè)的融資改革對于目前社會(huì)生產(chǎn)發(fā)展非常關(guān)鍵，為推動(dòng)資本運(yùn)營的快速改革進(jìn)行有效的現(xiàn)代化債轉(zhuǎn)股工作是非常重要的。

2 煤炭企業(yè)債轉(zhuǎn)股的實(shí)踐意義

在煤炭企業(yè)改革初期，基本都是依靠國家的投資來進(jìn)行發(fā)展的。隨著時(shí)代的發(fā)展煤炭企業(yè)的投資體系發(fā)生了翻天覆地的變化，轉(zhuǎn)變了以往投資控制的方式，以煤炭企業(yè)運(yùn)營的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)獲取全新的運(yùn)營思路。為滿足投資產(chǎn)權(quán)債權(quán)的規(guī)劃，必須在煤炭企業(yè)經(jīng)營管理的前提下融合多元化的管理方式推動(dòng)企業(yè)融資發(fā)展。且在市場經(jīng)營管理體制中許多企業(yè)已經(jīng)建立了充分的運(yùn)行機(jī)制，且大部分企業(yè)已經(jīng)突破了傳統(tǒng)市場經(jīng)營體制的限制，改變了以往在傳統(tǒng)融資模式下推行銀行債權(quán)股份的收取。按照市場經(jīng)營規(guī)模的限制，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則的控制下，應(yīng)將某些煤炭企業(yè)的負(fù)債積累轉(zhuǎn)換為銀行的信貸，并大規(guī)模調(diào)整煤炭企業(yè)經(jīng)營管理投資的布局，采取全新的資產(chǎn)控制方式進(jìn)行規(guī)劃。債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)的方式是目前市場經(jīng)營管理的一項(xiàng)巨大改變，在當(dāng)前市場經(jīng)營體系的控制下為滿足煤炭企業(yè)的投資經(jīng)營關(guān)系，則需要通過煤炭企業(yè)的投資和經(jīng)營管理模式進(jìn)行控制。

3 煤炭企業(yè)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)所要注意的問題研究

煤炭企業(yè)的投資管理體制和本次債轉(zhuǎn)股工作之間存在著較為明顯的差距，因此進(jìn)行債轉(zhuǎn)股工作的主要內(nèi)容就是結(jié)合金融資產(chǎn)任務(wù)的管理來推進(jìn)債權(quán)的改革。大量的調(diào)查研究顯示，在金融管理體制中融入管理公司的任務(wù)主要是將銀行的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的債權(quán)。但是就目前來講很多大型的煤炭企業(yè)高層管理者還不能夠真正認(rèn)識到在現(xiàn)有的金融體系框架內(nèi)的債轉(zhuǎn)股責(zé)任工作。所以根據(jù)當(dāng)前大型煤炭企業(yè)工作的主要內(nèi)容，進(jìn)行債轉(zhuǎn)股任務(wù)的引導(dǎo)需要盡量避免現(xiàn)有框架體系的限制，重點(diǎn)研究分析以下幾點(diǎn)問題。

3.1 正確認(rèn)識金融資產(chǎn)管理公司的作用和使命

為融合銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)變以往煤炭企業(yè)負(fù)債過重和盈虧的情況，加速企業(yè)的現(xiàn)代化建設(shè)，必須結(jié)合國家規(guī)定的企業(yè)營銷原則并實(shí)現(xiàn)有效的商業(yè)化管理。建立良好的銀行信貸轉(zhuǎn)賬工作，并且在煤炭企業(yè)現(xiàn)有的金融管理制度內(nèi)進(jìn)行快速的融資管理。大部分煤炭企業(yè)對金融管理資產(chǎn)職能缺乏相應(yīng)的了解，但是國家已經(jīng)明確規(guī)定資產(chǎn)管理的相關(guān)任務(wù)可以運(yùn)用到資產(chǎn)管理的相關(guān)任務(wù)中。相關(guān)規(guī)定指出，資產(chǎn)管理的相關(guān)任務(wù)能夠轉(zhuǎn)變債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的相關(guān)任務(wù)，推動(dòng)階段化的管理。如果企業(yè)直接參與到資產(chǎn)的重組中，那么對于相應(yīng)職能的發(fā)揮將是非常重要的。利用資產(chǎn)管理下煤炭企業(yè)經(jīng)營的任務(wù)，進(jìn)行銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的相關(guān)工作處理，并按照企業(yè)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)變相應(yīng)的工作模式形成承包的債權(quán)體系。雖然資產(chǎn)管理單位能夠完成債權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的相關(guān)操作，但是國家卻沒有給管理企業(yè)適當(dāng)?shù)某邪ぷ鱗1]。為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)責(zé)任制度所認(rèn)定的回收工作，相關(guān)單位必須結(jié)合資產(chǎn)管理公司的回收工作，實(shí)現(xiàn)快速的經(jīng)營管理。和銀行的企業(yè)管理工作不同，其不是以擴(kuò)張、應(yīng)力、持續(xù)經(jīng)營為主要目的，而是推動(dòng)出售資產(chǎn)、回收資產(chǎn)的方式來進(jìn)行運(yùn)營。資產(chǎn)管理單位主要是利用大型的煤炭企業(yè)進(jìn)行債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，其本質(zhì)主要是利用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式讓煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速的資產(chǎn)重組，最終在經(jīng)營管理模式下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的快速回收，同時(shí)煤炭企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的主要任務(wù)，推動(dòng)煤炭企業(yè)的發(fā)展。

3.2 切實(shí)做好煤炭企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的選擇工作

在債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的相關(guān)任務(wù)中，需要結(jié)合煤炭企業(yè)改善的相關(guān)任務(wù)進(jìn)行嘗試，積極結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營管理工作實(shí)現(xiàn)快速的企業(yè)改革。這對于目前企業(yè)的經(jīng)營管理工作來講非常重要，并且某些煤炭企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債過高，政企工作不能夠分離，為保證企業(yè)的快速運(yùn)行必須實(shí)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)任務(wù)的實(shí)施。按照債權(quán)工作轉(zhuǎn)讓的相關(guān)任務(wù)，就可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)債權(quán)的分離，并且結(jié)合企業(yè)運(yùn)行機(jī)制的改變快速實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)的工作任務(wù)。如果債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的準(zhǔn)備工作不能夠順利實(shí)現(xiàn)，那么部分煤炭企業(yè)就會(huì)失去原有的控制規(guī)范，則會(huì)在很大程度上導(dǎo)致煤炭企業(yè)的運(yùn)行混亂。但是從資產(chǎn)管理公司的運(yùn)行特點(diǎn)來看，大部分企業(yè)都必須建設(shè)健全債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的相關(guān)任務(wù)，并且按照國家規(guī)定的煤炭企業(yè)改革任務(wù)進(jìn)行管理。如果企業(yè)的管理工作中缺乏債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的相關(guān)任務(wù)，就不會(huì)起到相應(yīng)的示范效果，所以為推動(dòng)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)工作的相關(guān)管理煤炭企業(yè)必須具備如下幾點(diǎn)條件。endprint

在煤炭企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的認(rèn)定工作中，必須要轉(zhuǎn)變當(dāng)前面臨的困境然后按照國家資產(chǎn)管理的相關(guān)需求對債權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的相關(guān)工作進(jìn)行改善[2]。如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的負(fù)債未能夠?qū)崿F(xiàn)相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈體系優(yōu)化，那么在進(jìn)行煤炭企業(yè)的市場經(jīng)營管理時(shí)就會(huì)導(dǎo)致市場經(jīng)營擴(kuò)建規(guī)模的不足。煤炭企業(yè)產(chǎn)品的無硫化，必須符合產(chǎn)品經(jīng)營規(guī)范，在相應(yīng)的市場經(jīng)營管理規(guī)范下符合生產(chǎn)工藝標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行煤炭資源的規(guī)劃，生產(chǎn)規(guī)模較低的煤炭企業(yè)顯然不能夠進(jìn)行充分利用。最后是按照國家規(guī)定的煤炭企業(yè)管理方式通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的處理方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。

3.3 制度困境

商業(yè)銀行通常會(huì)面臨煤炭企業(yè)的股份持有問題，按照銀行企業(yè)的相關(guān)規(guī)定，在滿足國家規(guī)定的相關(guān)需求下，必須做出符合國家規(guī)定的債轉(zhuǎn)股操作。商業(yè)銀行不能夠直接持有煤炭企業(yè)股權(quán)，此外在沒有明確規(guī)定的情況下，銀行單位經(jīng)營管理工作不能夠觸及法律的底線。按照企業(yè)債轉(zhuǎn)股任務(wù)的實(shí)施我們大致可以看出，企業(yè)債轉(zhuǎn)股的相關(guān)任務(wù)主要是通過國家規(guī)定的相關(guān)原則禁止銀行進(jìn)行分配，所以在進(jìn)行債轉(zhuǎn)股的任務(wù)時(shí)必須通過相應(yīng)的制度來完善銀行企業(yè)股的分配?；蛘咴谄髽I(yè)股權(quán)的分配下，需要按照企業(yè)的經(jīng)營管理任務(wù)來制定合適的法律政策，所以在進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓中要避免銀行資金的占用。銀行在面對煤炭企業(yè)股份的轉(zhuǎn)讓時(shí)，需要按照債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)來進(jìn)行資本的回收，這樣就會(huì)造成對資本金的占用。在這種情況企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債是非常不利的，按照企業(yè)規(guī)定的相關(guān)原則必須在符合資本消耗的前提下滿足風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)劃。并且按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)認(rèn)定來確認(rèn)股票購買和持有股票的相關(guān)任務(wù)，達(dá)到符合資產(chǎn)管理的工作指標(biāo)。為解決該類問題，可以按照資產(chǎn)管理工作對部分煤礦產(chǎn)權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則認(rèn)證確認(rèn)合適的轉(zhuǎn)讓比例，并且要按照煤礦企業(yè)的運(yùn)行情況進(jìn)行詳細(xì)分析，滿足煤礦企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展的相關(guān)要求。

3.4 實(shí)施困境

在進(jìn)行債轉(zhuǎn)股時(shí)，煤炭企業(yè)必須結(jié)合相應(yīng)的路徑結(jié)構(gòu)選取合適的轉(zhuǎn)股企業(yè)，然后才能夠?qū)嵤┺D(zhuǎn)股。這對于整個(gè)債轉(zhuǎn)股工作非常重要，也是滿足債轉(zhuǎn)股工作實(shí)施的重要任務(wù)，按照相應(yīng)工作的需求來完成銀行資本的回收。并且在國家規(guī)定的相關(guān)原則下完成債權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的認(rèn)定證明，做出符合煤炭企業(yè)生產(chǎn)的資產(chǎn)認(rèn)定管理。資產(chǎn)管理工作同樣也要進(jìn)行監(jiān)督工作的優(yōu)化，認(rèn)真分析債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的利弊，實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)經(jīng)營管理方式的徹底轉(zhuǎn)變。在有效的金融管理體制的管理范疇中，應(yīng)該按照債權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的相關(guān)責(zé)任制度進(jìn)行分析，并且結(jié)合債權(quán)轉(zhuǎn)讓制度的認(rèn)定盡量減少利益控制糾紛的產(chǎn)生。認(rèn)真掌握債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)和煤炭企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系，在符合國家規(guī)定的任務(wù)中進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

4 結(jié)語

有關(guān)部門要想推動(dòng)煤炭企業(yè)市場化債轉(zhuǎn)股，必須認(rèn)真掌握債轉(zhuǎn)股的任務(wù)與煤炭企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。按照國家規(guī)定認(rèn)真貫徹落實(shí)企業(yè)的相關(guān)工作，并對企業(yè)的資產(chǎn)總量進(jìn)行調(diào)整。進(jìn)行適當(dāng)?shù)膫鶛?quán)轉(zhuǎn)股權(quán)改革任務(wù)，以使煤炭企業(yè)努力擺脫困境。

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