郗盼

一個(gè)公司被處罰多次，反映出公司經(jīng)營(yíng)以及管理方面存在著多處不合規(guī)不合法的地方。而華訊投資就是其中一家。自今年2月份以來(lái)，華訊投資因公司及分公司業(yè)務(wù)違規(guī)已被監(jiān)管部門處罰了8次。問(wèn)題涉及口頭承諾投資收益、誤導(dǎo)性營(yíng)銷宣傳、未取得執(zhí)業(yè)資格人員向客戶提供咨詢服務(wù)等多項(xiàng)違規(guī)行為。

資料顯示，大連華訊投資股份有限公司（證券簡(jiǎn)：華訊投資？證券代碼：833924.OC）是一家證券投資咨詢服務(wù)商，以直銷方式通過(guò)線上或線下形式開展證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，收入來(lái)源為收取客戶的證券投資咨詢服務(wù)費(fèi)。

華訊投資于2015年10月29日在新三板掛牌。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司近三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)還都處于增長(zhǎng)趨勢(shì)，今年上半年取得營(yíng)業(yè)收入4.45億元，凈利潤(rùn)則為712.28萬(wàn)元。

違規(guī)行為頻發(fā)，一年收8份監(jiān)管函

12月21日，華訊投資披露，福州分公司因存在對(duì)過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行誤導(dǎo)性營(yíng)銷宣傳、業(yè)務(wù)推廣環(huán)節(jié)留痕不完善等違規(guī)行為，違反了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)福建監(jiān)管局對(duì)該分公司采取暫停新增客戶3個(gè)月的監(jiān)督管理措施。

即使暫停新增客戶期間，會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)有一定程度的影響。但貌似華訊投資已經(jīng)對(duì)這種監(jiān)管處罰習(xí)以為常了。畢竟此次福州分公司違規(guī)被罰對(duì)華訊投資來(lái)說(shuō)早已不是個(gè)案。

梳理相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，這是今年以來(lái)，華訊投資及其分公司因業(yè)務(wù)違規(guī)收到的第8份行政監(jiān)管措施了。除了此次被罰的福州分公司，今年2月份（以下時(shí)間均為公司公告披露時(shí)間）以來(lái)，華訊投資以及其廣州、北京、長(zhǎng)沙、西安、重慶、鄭州分公司均被當(dāng)?shù)乇O(jiān)管局作出處罰。其中，北京、重慶、鄭州三家分公司均被暫停新增客戶6個(gè)月，華訊投資、廣州分公司則被要求暫停新增客戶3個(gè)月。

涉及問(wèn)題包括向投資者口頭承諾或保證投資收益、部分銷售人員向客戶進(jìn)行誤導(dǎo)性營(yíng)銷宣傳、新增營(yíng)銷場(chǎng)所未報(bào)備、未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的人員向客戶提供咨詢服務(wù)等。而這些行為都是明文禁止的，華訊投資如此這般無(wú)視規(guī)章制度和法律法規(guī)，勢(shì)必發(fā)展不長(zhǎng)久，也一定會(huì)受到監(jiān)管的嚴(yán)罰。

其中，10月30日，華訊投資重慶分公司因在展業(yè)過(guò)程存在向客戶提供投顧服務(wù)時(shí)，未告知客戶證券投資顧問(wèn)姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；同時(shí)投資顧問(wèn)未能在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)；客服人員還存在口頭承諾收益的行為，介于以上種種違規(guī)行為，監(jiān)管局對(duì)該分公司采取了責(zé)令暫停新增客戶6個(gè)月的監(jiān)管措施。

緊接著，11月1日，華訊投資鄭州分公司又因在開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)中存在新增營(yíng)銷場(chǎng)所未履行報(bào)備程序；未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的員工對(duì)外提供投資建議；向客戶提供投資建議，未向客戶說(shuō)明依據(jù)的研究報(bào)告發(fā)布人和發(fā)布日期，未提示潛在投資風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)行為。因上述違規(guī)行為，鄭州分公司被河南證監(jiān)局采取暫停新增證券投資咨詢業(yè)務(wù)客戶6個(gè)月的監(jiān)管措施。

11月9日，華訊投資又因在展業(yè)過(guò)程中存在廣告宣傳不實(shí)和誤導(dǎo)性信息，未妥善處理客戶投訴事項(xiàng)、未完整留存客戶檔案等違規(guī)行為，被大連監(jiān)管局采取暫停新增客戶3個(gè)月的監(jiān)管措施。

然而，距離華訊投資自身被要求暫停新客戶僅一個(gè)多月后，12月14日，其廣州分公司又因存在員工以個(gè)人名義收取投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)等違規(guī)行為，也被監(jiān)管局采取了暫停新增客戶3個(gè)月的監(jiān)管措施。

除了上述被處罰的信息外，“華訊投資騙子”的字眼在網(wǎng)上到處都是，看來(lái)該公司的業(yè)務(wù)的確不太透明。

業(yè)務(wù)規(guī)模瘋狂擴(kuò)張或?yàn)檎T因

一年多時(shí)間，多達(dá)8次的監(jiān)管處罰，這背后或許跟華訊投資業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張有關(guān)。

華訊投資在2015年掛牌新三板后，走上了迅速擴(kuò)張之路。2016年擴(kuò)張之勢(shì)最為明顯。據(jù)了解，華訊投資2016年年底合并報(bào)表較上一年度新增10家分公司。分公司的快速擴(kuò)張則直接帶來(lái)員工人數(shù)的暴漲。數(shù)據(jù)顯示，2016年年初，華訊投資的員工人數(shù)為？362名，截止2016年底，其員工總數(shù)激增至2827名，年內(nèi)新增2465名。其中銷售人員超過(guò)10倍。

截止今年上半年，華訊投資共有分公司17家，公司員工總數(shù)為2928人，這對(duì)一家公司的管理來(lái)說(shuō)，極具考驗(yàn)。此外，由于證券咨詢行業(yè)，對(duì)專業(yè)知識(shí)的要求非常高，人員的快速擴(kuò)張，需要公司在管理、培訓(xùn)等方面做好充分準(zhǔn)備和嚴(yán)格把關(guān)，否則翻車是遲早的事。我們僅從華訊投資這一年內(nèi)收到的8份監(jiān)管處罰來(lái)看，顯然公司準(zhǔn)備不足。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，華訊投資2014年至2016年度的營(yíng)業(yè)收入分別為432.19萬(wàn)元、5984.30萬(wàn)元和34248.04萬(wàn)元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)分別為-335.28萬(wàn)元、1589.22萬(wàn)元和3057.13萬(wàn)元。

從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，華訊投資近年來(lái)還是取得了一定的成績(jī)。然而，公司業(yè)務(wù)多次違規(guī)，成為被監(jiān)管處罰的?？?，總歸不是什么好事。任何事情，想在數(shù)量上取勝而忽略質(zhì)量的提升，想必也難以走得長(zhǎng)遠(yuǎn)。