張越 王雯 管竹筍

2015年12月，香港聯(lián)合交易所有限公司修訂了《環(huán)境、社會及管治報告指引》的條文，規(guī)定發(fā)行人須在其年報或環(huán)境、社會及管治報告中闡述其于有關財政年度是否已遵守《ESG指引》所載列的“不遵守就解釋”條文，2017年23個“不遵守就解釋”條文已經全部生效。2018年6月起，234只中國A股被正式納入到廣為全球投資人所青睞的MSCI指數體系，MSCI將對所有被納入指數體系的A股公司進行ESG相關研究和評級。這對于中國上市公司而言，也意味著全新的機遇與挑戰(zhàn)。

為了更好地推進ESG管理，電力行業(yè)企業(yè)主動將ESG理念納入投資決策，考慮如何對這些影響進行管理，及時公開披露ESG信息。企業(yè)社會責任報告（ESG報告或可持續(xù)發(fā)展報告）作為企業(yè)非財務信息披露的主要載體，全面展現企業(yè)的ESG理念、實踐和績效。

截至2018年10月31日，我們共收集到電力行業(yè)企業(yè)社會責任報告92份。本文通過對公開收集到的電力行業(yè)企業(yè)社會責任報告進行評估和分析，結合行業(yè)特征、相關電力行業(yè)社會責任文獻研究以及企業(yè)在報告中披露的ESG信息，識別電力行業(yè)企業(yè)披露的環(huán)境和社會范疇ESG關鍵議題，歸納共性特征，確立電力行業(yè)企業(yè)的ESG關鍵議題共6個，分別是：發(fā)展清潔能源、減緩氣候變化、職業(yè)健康與安全、供應鏈管理、社區(qū)關系、責任治理。

六大關鍵議題管理與信息披露

研究發(fā)現，電力行業(yè)企業(yè)根據識別出的ESG關鍵議題，普遍能建立與議題相關的ESG績效指標體系，并選取關鍵定量和定性信息進行定期披露。同時，也有較多電力企業(yè)在社會責任報告中應用了全球報告倡議組織《可持續(xù)發(fā)展報告標準》、香港聯(lián)交所《ESG報告指引》，不僅在報告編制框架、議題內容、披露指標方面均遵守相關標準或指引的信息披露要求，同時還能結合行業(yè)實際，披露具有行業(yè)特色的行動舉措和成效。

1. 發(fā)展清潔能源

議題釋義

清潔能源主要包括核能以及水能、風能、太陽能、潮汐能等可再生能源，通過發(fā)展清潔能源能夠緩解能源短缺的壓力，降低污染排放，推進能源創(chuàng)新和能源高效利用。

議題管理的重要性

（1）隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程加快和消費結構持續(xù)升級，我國能源需求剛性增長，資源環(huán)境問題仍是制約我國經濟社會發(fā)展的瓶頸之一。

（2）清潔能源的使用能有效提升能源的利用效率，同時單位清潔能源產出的溫室氣體排放量遠低于熱能發(fā)電廠，有利于減少污染排放。

議題披露建議

ESG指引并未對清潔能源的信息作出單獨的強制性披露要求，指引側重于對企業(yè)資源使用管理政策與制度的披露。建議電力行業(yè)結合自身特點，在遵守ESG指引要求的基礎上，還需注重披露對清潔能源的使用以減少碳排放，以及為提升資源使用效率而制定的計劃或采取的行動。

典型案例

中國華能集團公司2017年可持續(xù)發(fā)展報告披露了中國華能集團有限公司在開發(fā)清潔能源方面的表現，分別介紹了公司在推進水電、核電、風電和光伏產業(yè)方面的項目計劃和實施進展，通過加快能源結構調整促進綠色發(fā)展。

2. 減緩氣候變化

議題釋義

減緩氣候變化主要是指行業(yè)或企業(yè)在減少溫室氣體排放方面制定的目標、政策以及采取的行動。

議題管理的重要性

（1）電力行業(yè)屬于高耗能高排放行業(yè)，溫室氣體排放量在電力生產與供應過程中的氣體排放量占比較高，所產生的溫室氣體排放（GHG），如二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）和六氟化硫（SF6）等，可能是引起全球氣候變化的重要原因之一。

（2）氣候變化會影響發(fā)電能量主要來源（如太陽能、水能、風能及潮汐能等可再生能源）的可得性與穩(wěn)定性，不利于電力行業(yè)發(fā)展。

（3）政府層面對特定的溫室氣體排放標準有一定要求，要求企業(yè)監(jiān)控能源使用和溫室氣體排放情況，如果不遵守排放標準和法規(guī)，可能會對公司造成嚴重的行政處罰和名譽損害。

議題披露建議

ESG指引側重于對溫室氣體排放總量及強度的披露，考慮企業(yè)規(guī)模差異較大，以單位排放量反映企業(yè)的環(huán)境管理成效。建議電力行業(yè)結合自身特點，在遵守ESG指引要求的基礎上，還需注重披露為最小化自身的溫室氣體排放所進行的技術與工藝改進、采取的抵消溫室氣體排放的措施以及碳排放管理經驗等。

典型案例

國家電網有限公司2017年社會責任報告披露了國家電網有限公司在應對氣候變化方面的表現。通過推動發(fā)電側、電網側及用戶側節(jié)能減排，增加新能源裝機容量占電源總裝機容量的比例，減少溫室氣體排放，以應對氣候變化，促進綠色發(fā)展。

3. 職業(yè)健康與安全

議題釋義

職業(yè)健康與安全是指以保障職工在職業(yè)活動過程中的安全與健康為目的的工作領域及在法律、技術、設備、組織制度和教育等方面所采取的相應措施。

議題管理的重要性

（1）由于電力行業(yè)的特殊性，其特定的生產方式決定了員工的勞動條件不同于一般行業(yè)。

（2）安全事故除了造成人員傷亡外，還有可能導致電力的中斷、延誤等，從而對企業(yè)的正常生產和經營造成影響，并在一定程度上增加企業(yè)的運營成本。

（3）由于行業(yè)性質原因，電力企業(yè)在職業(yè)健康與安全指標方面的記錄和披露受到利益相關方的廣泛關注，包括員工死亡、受傷率、過程安全事件、環(huán)境影響事件等，這些不僅可能導致更高的員工流失率，同時也會對企業(yè)聲譽造成嚴重影響。

議題披露建議

ESG指引中側重于對保障員工健康與安全的政策的披露。建議電力行業(yè)結合自身特點，在遵守ESG指引要求的基礎上，還需注重披露通過關注員工和承包商的安全，建立“安全文化”，以及持續(xù)改進運營方式，減少職業(yè)健康和安全事故，進而提高生產力的政策、措施和成效。

典型案例

中國三峽集團2017可持續(xù)發(fā)展報告披露了中國三峽集團重視健康與安全的表現，通過大力推進質量、環(huán)境、職業(yè)健康安全“三標一體”體系建設，改善員工工作環(huán)境，完善職業(yè)健康管理，降低員工特別是一線員工的職業(yè)健康安全風險。

4. 供應鏈管理

議題釋義

供應鏈管理是指企業(yè)通過采購和購買決策影響其他組織，推動價值鏈成員接受和支持社會、環(huán)境等方面的原則和實踐。

議題管理的重要性

（1）電力產品具有不可儲存性，發(fā)電量超過需求量會造成浪費，而發(fā)電量不足又會嚴重影響生產和生活需要。因此電力行業(yè)在發(fā)電、輸電、配電到銷售等環(huán)節(jié)的資源整合，促進上下游企業(yè)的溝通與合作，對保持供需平衡，保障用電需求有著重要作用。

（2）我國發(fā)電仍以火力發(fā)電為主，水力、核電、風力、太陽能發(fā)電等為輔，在電力生產和運輸過程中，排放的粉塵、硫化物、氮氧化物等對環(huán)境污染嚴重，不利于電力企業(yè)自身的持續(xù)發(fā)展，也對社會環(huán)境帶來影響。

（3）隨著經濟的快速發(fā)展和用電需求的增加，電力生產過程中的安全問題，會對電力行業(yè)供電的穩(wěn)定性和可靠性造成嚴重影響。

議題披露建議

ESG指引側重于企業(yè)管理供應鏈的環(huán)境、社會風險的政策的披露。建議電力行業(yè)結合自身特點，在遵守ESG指引要求的基礎上，還需注重對供應商環(huán)境、社會風險的識別和改進措施的披露，以減少供應鏈潛在風險的發(fā)生，構建負責任的行業(yè)供應鏈。

典型案例

中國南方電網有限責任公司2017年企業(yè)社會責任報告披露了中國南方電網有限責任公司構建可持續(xù)價值鏈的表現。通過充分發(fā)揮電網企業(yè)在行業(yè)供應鏈中的紐帶作用，與上游電廠建立戰(zhàn)略合作關系，共同保障電網安全;加強供應商質量環(huán)境職業(yè)健康安全管理體系認證，幫助供應商提升責任管理能力，打造可持續(xù)價值鏈。

5. 社區(qū)關系

議題釋義

社區(qū)關系是企業(yè)負責任的組織行為的重要組成部分，是企業(yè)對社區(qū)事務的積極主動地擴展，其目的是預防和解決問題。社區(qū)關系直接影響著企業(yè)的公眾形象。

議題管理的重要性

（1）電力建設項目（如核電廠、變電站等鄰避設施）會因社區(qū)擔心對身體健康、環(huán)境質量和資產價值等帶來諸多負面影響，以此引發(fā)的連鎖反應和示范效應往往會造成巨大經濟損失和社會穩(wěn)定風險。

（2）電力企業(yè)是否能將社區(qū)關系納入企業(yè)的運營管理系統(tǒng)，制定利益相關方參與計劃，全面披露對社區(qū)關系問題的理解以及背后的管理方法，將有效防止可能發(fā)生的風險。

議題披露建議

ESG指引中側重于企業(yè)在回饋社區(qū)、慈善公益、社區(qū)溝通等方面的方針、政策的披露，以及企業(yè)參與社區(qū)貢獻所專注的范疇、開展的活動及成效。建議電力行業(yè)結合自身特點，在遵守ESG指引要求的基礎上，還需注重社區(qū)間的溝通方式和溝通渠道的披露，把與社區(qū)的溝通作為化解鄰避效應的重要方式，以增進與社區(qū)間的利益認同和情感認同，提升企業(yè)運營透明度。

典型案例

中國核能電力股份有限公司2017社會責任報告披露了中國核能電力股份有限公司在社區(qū)溝通與參與的表現。中國核電重視與政府、上下游企業(yè)等相關方溝通的同時，愈加注重與普通公眾的溝通，實現公眾溝通從B2B到B2C的擴展。通過創(chuàng)新編制《中國核電公眾溝通白皮書》，建立包括信心（Confidence）、聯(lián)結（Connection）、協(xié)同（Coordination）的“3C”溝通理念創(chuàng)新公眾溝通實踐，深化公眾對核電的科學認知、最大限度消除公眾對核電的恐慌心理。

6. 責任治理

議題釋義

責任治理是企業(yè)為實現其目標而制定和實施決策的系統(tǒng)。

議題管理的重要性

（1）電力行業(yè)企業(yè)的公司治理水平，如公司所有權結構、董事會治理水平、董事會的獨立性及其成員的能力水平，會對公司的戰(zhàn)略和投資決策造成影響，從而影響投資者利益。這種公司治理包括正式治理機制和非正式治理機制，正式治理以既定的結構和程序為依據，而非正式治理的形成與企業(yè)的文化和價值觀有關。

（2）電力行業(yè)因生產經營的特殊環(huán)境，關系國計民生，有著自身特定的利益相關方群體，行業(yè)企業(yè)的經營決策必須要考慮他們的利益或接受他們的約束。

議題披露建議

雖然ESG指引中并未對組織治理信息作出強制性披露要求，但組織治理作為組織社會責任核心主題之一（GB/T 36000中的7.2），對企業(yè)實現目標和制定決策有著重要作用。建議電力行業(yè)有效結合電力生產經營對利益相關方的影響，發(fā)揮高層領導力，自上而下推動企業(yè)社會責任管理，并主動披露對企業(yè)自身履行社會、環(huán)境責任的意愿、目標、行為和績效做出公開明確的承諾。

典型案例

中國華電集團2017年可持續(xù)發(fā)展報告披露了中國華電集團責任治理的表現。除常規(guī)公司治理外，中國華電還構建了由公司主要領導擔任領導小組組長，各部門領導擔任成員的社會責任領導小組，下設辦公室，負責日常社會責任管理、可持續(xù)發(fā)展報告編制發(fā)布等工作。同時，還通過構建社會責任指標管理體系，形成社會責任管理的閉環(huán)，推動責任管理水平提升。

關鍵議題管理與披露建議

1. 構建完善的環(huán)境管理體系，確立環(huán)境管理目標計劃。電力行業(yè)應從可持續(xù)發(fā)展的角度進一步識別行業(yè)在環(huán)境方面的風險與機遇因素，制定相應的目標與行動計劃，并進行連續(xù)地跟進、監(jiān)控與披露，通過連年的信息披露呈現企業(yè)完整的PDCA管理路徑。

2. 建立溫室氣體排放日常管理和監(jiān)測機制，并透明公開披露相關信息。電力行業(yè)應在現有的環(huán)境管理體系基礎上，推動企業(yè)建立溫室氣體排放信息披露機制，加強對溫室氣體排放的管理、監(jiān)測、記錄和統(tǒng)計，并定期主動公開溫室氣體排放信息。

3. 建立職業(yè)健康管理體系以及適應電力行業(yè)特征的安全管理政策。電力行業(yè)應加快建立與行業(yè)風險水平相匹配的職業(yè)健康與安全管理體系，完善安全管理和應急響應機制，進一步預防社會責任風險，保護員工及其他相關方的職業(yè)健康安全，保障和維護利益相關方的健康安全權益。

4. 將責任理念傳遞給供應商，促進電力產業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展。電力行業(yè)應完善在價值鏈中的責任傳遞，加強對供應商在質量、環(huán)境、社會的表現進行定期評估與審查，同時結合自身在環(huán)境、社會風險管理方面的經驗，通過培訓、輔導等活動提高供應商的ESG管理水平，促進產業(yè)鏈的持續(xù)、健康發(fā)展。

5. 項目立項建設運營全過程，充分考慮對社區(qū)可能帶來的影響，并及時披露相關信息。電力行業(yè)應充分考慮電力建設、生產運營等全過程對社區(qū)可能帶來的影響，并理解社區(qū)對電力認知的不足，廣泛開展公眾溝通和科普宣傳，確保項目全過程信息公開、透明，主動保障社區(qū)知情權、參與權和監(jiān)督權。

6. 建立ESG治理機制，加強領導層參與。電力行業(yè)應進一步完善責任治理體系，提升董事會對ESG議題識別和信息披露過程的參與度，幫助董事會更有效地評估和回應行業(yè)在環(huán)境和社會方面的風險及機遇，更好地做出ESG管理決策。