李莉娜

[摘 要]發(fā)展綠色金融，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)與自然環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展，這是“十三五”規(guī)劃的主要內(nèi)容，旨在促進(jìn)我國金融行業(yè)的快速轉(zhuǎn)型與發(fā)展。近幾年，我國經(jīng)濟(jì)雖然持續(xù)增長，但也引起了環(huán)境污染等一系列問題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與自然環(huán)境之間的矛盾日益加劇。為了盡可能消除這些問題所引起的不利影響，我們需要轉(zhuǎn)變我國傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，而綠色金融完美結(jié)合了環(huán)境保護(hù)和社會經(jīng)濟(jì)兩大因素，將社會資源引向有利于環(huán)境保護(hù)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，促進(jìn)環(huán)保和社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。然而，我國尚處于綠色金融探索階段，存在某些制約因素，因此，需要采取一系列措施以全面推進(jìn)綠色金融在我國的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]綠色金融；環(huán)境保護(hù)；可持續(xù)發(fā)展；金融創(chuàng)新

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.02.065

1 綠色金融概述

1.1 核心概念界定

環(huán)境金融與可持續(xù)融資是綠色金融的別稱，就是金融行業(yè)把生態(tài)環(huán)境相關(guān)指標(biāo)納入金融可持續(xù)發(fā)展體系，在普通的金融業(yè)務(wù)中，環(huán)境成本、收益和內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)都成為需要考慮的因素，同時(shí)要注重對環(huán)境的保護(hù)，將資金合理分配到環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)，將生態(tài)環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益緊密地結(jié)合起來，同時(shí)以未來的生態(tài)經(jīng)濟(jì)巨大效益反哺金融行業(yè)，對社會和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展也有很好的推動作用，長此以往金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也必定早日實(shí)現(xiàn)。

1.2 傳統(tǒng)金融與綠色金融的對比

綠色金融需要考慮的因素較傳統(tǒng)金融來說略多。在對投資項(xiàng)目的選擇上，傳統(tǒng)金融往往強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)利益，把經(jīng)濟(jì)利益放在首位，其經(jīng)營及整個(gè)金融活動更多地以經(jīng)濟(jì)利益作為主要考量標(biāo)準(zhǔn)，而綠色金融通過一些規(guī)定準(zhǔn)則在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)保護(hù)環(huán)境，人類的生存環(huán)境是它們的利益出發(fā)點(diǎn)，這一點(diǎn)與傳統(tǒng)金融恰恰相反。綠色金融追求環(huán)保、金融與生態(tài)平衡三者的和諧，以此為基礎(chǔ)來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

1.3 我國發(fā)展綠色金融的必要性

國內(nèi)的許多研究已經(jīng)詳細(xì)地評估了我國環(huán)境污染的嚴(yán)重性。在2015年我國發(fā)表的《中國環(huán)境狀況公報(bào)》中，部分北方城市的PM2.5即細(xì)顆粒物年平均濃度每立方米遠(yuǎn)高于100微克，我國城市的年平均每立方米濃度也只是65微克，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過世界衛(wèi)生組織規(guī)定的第二階段標(biāo)準(zhǔn)。要想從根本上改善我國的環(huán)境，除了依靠強(qiáng)有力的環(huán)境治理措施之外，還必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，這在客觀上應(yīng)該刻不容緩。因此，我國必須大力發(fā)展綠色金融，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2 我國綠色金融發(fā)展存在的制約因素

2.1 政府推行的激勵(lì)約束機(jī)制不健全

建立良好的激勵(lì)約束機(jī)制，是綠色金融發(fā)展的動力之源。在過去的幾十年里，我國都在以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式進(jìn)行發(fā)展，即“重視經(jīng)濟(jì)增長，忽視環(huán)境保護(hù)”，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景下，這種經(jīng)濟(jì)模式需要進(jìn)行轉(zhuǎn)變，進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，這時(shí)需要對政府的某些行為方式進(jìn)行調(diào)整、約束，尤其是地方政府，建立良好、合理、有效的激勵(lì)約束機(jī)制，鼓勵(lì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，并嚴(yán)懲造成環(huán)境污染的行為。

由于綠色金融投資項(xiàng)目在前期的資金投入很大，投資期限長，且風(fēng)險(xiǎn)相對而言較高，所以不少金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色信貸和綠色債券的動力不高。當(dāng)前政府頒布的有關(guān)綠色金融的政策，以限制約束污染性金融政策為主，對節(jié)能環(huán)保、清潔能源等行業(yè)的激勵(lì)性措施比較少，應(yīng)加快制定并實(shí)施更多的正向激勵(lì)機(jī)制。若不構(gòu)建健全的綠色金融激勵(lì)約束機(jī)制，那么綠色金融的發(fā)展就容易上熱下冷，將阻礙我國經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)地發(fā)展。

2.2 沒有形成完善的法律法規(guī)體系

隨著綠色金融的開展，市場對綠色金融法律法規(guī)的需求越來越迫切，有法可依才是根本的制度性保障。我國現(xiàn)階段涉及綠色金融監(jiān)管、獎(jiǎng)懲、操作實(shí)施等方面的法律法規(guī)還不完善，可操作性不強(qiáng)，執(zhí)行不力，責(zé)任歸屬不明，尤其地方保護(hù)主義過于強(qiáng)烈。中國雖制定且頒布了一些有關(guān)環(huán)境保護(hù)的規(guī)章標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)和規(guī)范性文件，也形成了比較完整的環(huán)保政策體系。但是，現(xiàn)有的法律文件之間存在著很大程度上的職權(quán)交叉和機(jī)構(gòu)重復(fù)，政府相關(guān)部門關(guān)系不明確，甚至不同的立法文件在內(nèi)容上大相徑庭。因此在綠色金融具體實(shí)施過程中，相關(guān)法規(guī)規(guī)定被不斷弱化，降低了環(huán)境保護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)，很難對破壞環(huán)境的惡意行為形成強(qiáng)有力的外部約束，嚴(yán)重制約了綠色金融的發(fā)展。

2.3 信息披露和共享機(jī)制不完善

綠色金融的開展需要政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等多個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)和配合，但是在現(xiàn)實(shí)中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對綠色金融宣傳力度不夠，企業(yè)為了推卸責(zé)任而虛報(bào)或者隱瞞自身的環(huán)境信息；環(huán)保部門對環(huán)境污染的整體情況缺乏充分的了解，因此發(fā)布的環(huán)境違法信息缺乏時(shí)效性和針對性；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)未向環(huán)保部門反饋環(huán)境信息使用的情況，沒有做到數(shù)據(jù)共享。由于金融機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門及企業(yè)等各部門就環(huán)境信息很難進(jìn)行及時(shí)有效的溝通，導(dǎo)致在資金發(fā)放、環(huán)境評級、績效審核等都存在較大的偏差。信息披露和共享機(jī)制的不完善，嚴(yán)重制約了綠色金融的發(fā)展。

2.4 綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠

我國發(fā)行的綠色金融產(chǎn)品還比較少，雖然國家相關(guān)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)推出了綠色證券、綠色保險(xiǎn)、綠色信貸等綠色金融產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品主要還是屬于原生性綠色金融產(chǎn)品，目前我國還沒有開始發(fā)行綠色金融衍生性產(chǎn)品。我國綠色金融業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容依然是綠色信貸，在綠色保險(xiǎn)、綠色證券等領(lǐng)域宣傳力度不足，對其資金投入也不大，這也同樣制約了我國綠色金融的健康發(fā)展。近年來，我國商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品的數(shù)量有一定程度的增加，而且在環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域也有推出一些綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但相對于發(fā)達(dá)國家不斷創(chuàng)新的綠色金融產(chǎn)品來說，我國的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力仍然不足，技術(shù)含量低，產(chǎn)品依舊顯得單一，有待研發(fā)。

3 促進(jìn)我國綠色金融發(fā)展的對策

3.1 健全綠色金融約束激勵(lì)機(jī)制

當(dāng)前政府進(jìn)行綠色金融發(fā)展的目的是保護(hù)環(huán)境，但是綠色金融項(xiàng)目期限長，投資大且回報(bào)慢的特點(diǎn)使得很少有金融機(jī)構(gòu)愿意主動去開展綠色金融業(yè)務(wù)，這時(shí)就需要政府的介入，給予一定的財(cái)政支持，提高綠色項(xiàng)目的投資回報(bào)率。endprint

在金融機(jī)構(gòu)實(shí)施綠色金融的激勵(lì)方面，要在財(cái)政政策上向利于綠色金融發(fā)展的方向傾斜，建議相關(guān)部門出臺諸如稅收減免、財(cái)政貼息、壞賬自主核銷、稅前計(jì)提撥備等鼓勵(lì)和扶持政策，提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與設(shè)立擔(dān)?；鸬却胧部梢赃m當(dāng)降低金融機(jī)構(gòu)綠色金融項(xiàng)目的貸款資本金要求，充分發(fā)揮政策性銀行在綠色保險(xiǎn)、綠色債券、綠色信貸等方面的作用，政府還可以考慮鼓勵(lì)節(jié)能減排項(xiàng)目，大力支持。除了激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)以外，政府也要對那些高污染、高能耗等項(xiàng)目和企業(yè)采取多種約束政策，金融機(jī)構(gòu)也可將可持續(xù)發(fā)展和綠色經(jīng)濟(jì)的先進(jìn)理念與金融機(jī)構(gòu)的信貸政策、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和流程等有機(jī)地融合在一起，制定有利于發(fā)展綠色金融的激勵(lì)、考核和約束機(jī)制。

3.2 完善綠色金融的法律機(jī)制，推進(jìn)綠色發(fā)展

我國雖然相繼發(fā)布一些綠色金融的相關(guān)規(guī)定和條例，但缺乏足夠的法律效力和權(quán)威，沒有形成完善的法律法規(guī)體系。為保證綠色金融健康、有序發(fā)展，通過立法確定相關(guān)約束性指標(biāo)，內(nèi)容涵蓋行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等方面，從而使綠色金融依據(jù)具體明確的規(guī)章法規(guī)，避免因違法造成失誤和損失。

要提高相關(guān)法律的法律效力，可以在我國基本國情的基礎(chǔ)上，借鑒國際的一項(xiàng)企業(yè)貸款準(zhǔn)則——“赤道原則”，并以此為標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)完善環(huán)境保護(hù)方面的法律法規(guī)，加大執(zhí)法監(jiān)管部門對于環(huán)境保護(hù)的執(zhí)法力度，在完善綠色金融相關(guān)法律的過程中，要嚴(yán)格遵守公正、生態(tài)平衡等基本性原則。對于環(huán)境責(zé)任相關(guān)問題，可以在對綠色金融相關(guān)立法文件進(jìn)行改良時(shí)，適當(dāng)加入“綠色”元素，尤其要對環(huán)境責(zé)任追究問題進(jìn)行重點(diǎn)說明，對于那些造成環(huán)境污染的企業(yè)，要具體明確地規(guī)定其必須承擔(dān)的責(zé)任，并且還要對這些高污染企業(yè)采取一些嚴(yán)懲措施，例如，限制貸款額度或提高貸款利率等。

3.3 建立信息披露共享機(jī)制，解決信息不對稱問題

溝通是促進(jìn)合作的充分條件，只有企業(yè)提供了真實(shí)完整的環(huán)境信息報(bào)告，資本市場就可以選擇性地將更多的資金投入到綠色企業(yè)。因此需要修訂一些相關(guān)法律法規(guī)，建立強(qiáng)制性要求上市公司披露企業(yè)相關(guān)環(huán)境信息的機(jī)制，而且要具體明確企業(yè)披露的環(huán)境信息報(bào)告的內(nèi)容，使資金流向真正有利于社會公共利益和生態(tài)可持續(xù)發(fā)展的領(lǐng)域。

及時(shí)有效的信息溝通可以在相當(dāng)程度上促進(jìn)綠色金融的發(fā)展，金融各部門之間可以通過聯(lián)合會議、征信系統(tǒng)等建立信息共享平臺。通過此平臺，環(huán)保部門可以定期向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供違反《環(huán)境保護(hù)法》的企業(yè)名單和各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在環(huán)境保護(hù)方面的情況，金融監(jiān)管部門可以將這份違反《環(huán)境保護(hù)法》的企業(yè)名單上傳到該平臺供其他機(jī)構(gòu)借鑒，這樣金融機(jī)構(gòu)不僅可以參照此名單拒絕為違反《環(huán)境保護(hù)法》的企業(yè)提供相關(guān)金融服務(wù)，若某企業(yè)嚴(yán)重違反了《環(huán)境保護(hù)法》，金融監(jiān)管部門甚至也可以直接嚴(yán)懲該違法企業(yè)，同樣，證監(jiān)會可以批準(zhǔn)環(huán)?？冃Ш玫钠髽I(yè)優(yōu)先上市或發(fā)行債券，而對環(huán)境違法企業(yè)，即使該企業(yè)財(cái)務(wù)效益較好也實(shí)行環(huán)保一票否決權(quán)。

3.4 加大綠色金融創(chuàng)新力度，完善金融創(chuàng)新引領(lǐng)機(jī)制

我國綠色金融業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容是綠色信貸，但相關(guān)產(chǎn)品數(shù)量不多，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，很難滿足綠色金融市場服務(wù)對象的需求。因此，政府應(yīng)大力支持商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)深層次研發(fā)創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品，完善綠色信貸相關(guān)政策法規(guī)。要想創(chuàng)新研發(fā)新型綠色信貸產(chǎn)品，可以在結(jié)合市場需求和綠色金融基礎(chǔ)的情況下，重點(diǎn)研發(fā)支持節(jié)能減排、清潔能源、綠色運(yùn)輸?shù)染G色信貸類產(chǎn)品，促進(jìn)綠色信貸資產(chǎn)證券化。除了綠色信貸領(lǐng)域，還應(yīng)大力開展綠色基金業(yè)務(wù)，健全綠色保險(xiǎn)制度，參照發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，刺激碳交易市場的發(fā)展，推出碳遠(yuǎn)期、碳期貨等衍生品，不斷完善我國的綠色金融市場。還可將一定稅款買入基金，一方面確?；鹜断颦h(huán)境保護(hù)領(lǐng)域；另一方面還實(shí)現(xiàn)基金的保值增值?？偠灾?，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品應(yīng)該秉持著由基礎(chǔ)到創(chuàng)新的原則，不應(yīng)急功近利，逐步研發(fā)出適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)體制的綠色金融產(chǎn)品，并推動其快速發(fā)展。

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