虛擬貨幣成為近兩年的“造富”神話，在以比特幣等為代表的虛擬貨幣受到熱捧之后，“國(guó)產(chǎn)”虛擬貨幣紛至沓來。2017年9月，人民銀行等七部門發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，為國(guó)內(nèi)火熱的虛擬貨幣市場(chǎng)降溫。對(duì)相關(guān)行業(yè)從業(yè)者來講，從虛擬貨幣熱潮到受監(jiān)管降溫是一個(gè)轟轟烈烈的“革命”過程，而大部分人對(duì)于虛擬貨幣的理解依然停留在“虛擬貨幣=比特幣”的程度。

要規(guī)避虛擬貨幣可能對(duì)投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)虛擬貨幣的基本概念有一定了解，從而能及時(shí)感知到相關(guān)金融活動(dòng)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)或投資投機(jī)風(fēng)潮中多一份理智和清醒。

虛擬貨幣的定義

2014年，歐洲銀行管理局（European Banking Authority）給出了有關(guān)虛擬貨幣的最新定義，即“虛擬貨幣是價(jià)值的一種數(shù)字表達(dá)，它不是由中央銀行或某個(gè)公共權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)行，也不一定與某一法定貨幣掛鉤，但被自然人或法人接受用于支付手段，可以進(jìn)行電子化轉(zhuǎn)移、儲(chǔ)藏或交易”。

分類及特點(diǎn)

虛擬貨幣可以劃分成兩大類別，一類是比特幣等去中心化虛擬貨幣，其主要特點(diǎn)：一是在發(fā)行方面，沒有一個(gè)中心化的機(jī)構(gòu)（如央行或私人機(jī)構(gòu)）控制和管理虛擬貨幣發(fā)行，也不是任何機(jī)構(gòu)的負(fù)債；二是可以和法定貨幣雙向兌換，可以用于購(gòu)買某些商品和服務(wù)；三是采用以加密算法為核心的區(qū)塊鏈技術(shù)，使素不相識(shí)的人們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)上可以建立信任機(jī)制，使點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接交易成為可能。

另一類是Q幣等中心化虛擬貨幣，其主要特點(diǎn)：一是由某一私營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中發(fā)行和管理；二是可以通過用法定貨幣購(gòu)買或花費(fèi)時(shí)間賺取等方式獲得，但不能將虛擬貨幣兌換成法定貨幣；三是虛擬貨幣被限定在特定的平臺(tái)中使用，一般只能用于兌換發(fā)行者提供的虛擬商品和服務(wù)，其價(jià)值完全取決于發(fā)行者的意愿。

數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣，通常是指加密貨幣，國(guó)際清算銀行（BIS）采取了這一界定，我國(guó)央行也基本采用了同樣的界定。數(shù)字貨幣與游戲幣等虛擬貨幣，都是網(wǎng)絡(luò)世界使用的一種價(jià)值的數(shù)字表達(dá)，由私營(yíng)機(jī)構(gòu)或網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行或管理，一定程度上承擔(dān)了網(wǎng)絡(luò)世界計(jì)價(jià)單位、交換媒介或價(jià)值儲(chǔ)藏的職能。

加密貨幣是不依靠法定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，不受央行管控。它依據(jù)全世界的計(jì)算機(jī)運(yùn)算一組方程式開源代碼，通過計(jì)算機(jī)顯卡、cpu大量的運(yùn)算處理產(chǎn)生，并使用密碼學(xué)的設(shè)計(jì)來確保貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)安全性?；诿艽a學(xué)的設(shè)計(jì)可以使加密貨幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付。

按照上文對(duì)虛擬貨幣的定義，數(shù)字貨幣屬于虛擬貨幣的范疇，由非央行或公共權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)行，本質(zhì)上與Q幣等虛擬貨幣處于同等地位。它們雖然冠以“貨幣”或各種“幣”的名稱，但與傳統(tǒng)意義上的貨幣存在本質(zhì)區(qū)別。

比特幣

2009年比特幣誕生，標(biāo)志著一種新的資產(chǎn)類型—— 數(shù)字貨幣應(yīng)運(yùn)而生。比特幣及隨后出現(xiàn)的萊特幣、以太幣、瑞波幣等，因采用以加密算法為核心的區(qū)塊鏈技術(shù)，因而也被稱為“加密貨幣”。

根據(jù)百度百科的描述，比特幣（Bit Coin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計(jì)發(fā)布的開源軟件以及建構(gòu)其上的P2P網(wǎng)絡(luò)。比特幣是一種P2P形式的數(shù)字貨幣。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的傳輸意味著一個(gè)去中心化的支付系統(tǒng)。

與大多數(shù)貨幣不同，比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過大量的計(jì)算產(chǎn)生，比特幣經(jīng)濟(jì)使用整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)來確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的設(shè)計(jì)來確保貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值?；诿艽a學(xué)的設(shè)計(jì)可以使比特幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付。這同樣確保了貨幣所有權(quán)與流通交易的匿名性。比特幣與其他虛擬貨幣最大的不同，是其總數(shù)量非常有限，具有極強(qiáng)的稀缺性。該貨幣系統(tǒng)曾在4年內(nèi)只有不超過1050萬個(gè)，之后的總數(shù)量將被永久限制在2100萬個(gè)。

比特幣可以用來兌現(xiàn)，可以兌換成大多數(shù)國(guó)家的貨幣。使用者可以用比特幣購(gòu)買一些虛擬物品，比如網(wǎng)絡(luò)游戲當(dāng)中的衣服、帽子、裝備等，只要有人接受，也可以使用比特幣購(gòu)買現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中的物品。

比特幣等數(shù)字貨幣的誕生，很大程度上是為了創(chuàng)造出一種可以在互聯(lián)網(wǎng)上使用的類似現(xiàn)金的資產(chǎn)，不需要通過金融機(jī)構(gòu)即可在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)的直接價(jià)值轉(zhuǎn)移或匿名支付，更好地滿足低成本小額支付、不可回撤交易（“錢款當(dāng)面點(diǎn)清、離柜概不負(fù)責(zé)”）等現(xiàn)金支付場(chǎng)景需要。

事實(shí)上，比特幣的發(fā)明者中本聰在其開創(chuàng)性的論文中，開宗明義地表明要建造一種“點(diǎn)到點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)”。有些人認(rèn)為發(fā)明比特幣的目的是因?yàn)楝F(xiàn)有貨幣體系令人失望，需要通過技術(shù)手段創(chuàng)造一種全新的貨幣或?qū)崿F(xiàn)貨幣非國(guó)家化。這也許是后來人的想象，或者說是人們對(duì)于比特幣這類加密貨幣寄于的一種期望。

區(qū)塊鏈

說到比特幣，就不得不說區(qū)塊鏈。

區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛诺牡讓蛹夹g(shù)，它可以理解為一種公共記賬的機(jī)制（技術(shù)方案），它并不是一款具體的產(chǎn)品。其基本思想是：通過建立一組互聯(lián)網(wǎng)上的公共賬本，由網(wǎng)絡(luò)中所有的用戶共同在賬本上記賬與核賬，來保證信息的真實(shí)性和不可篡改性。而之所以名字叫做“區(qū)塊”鏈，顧名思義，是因?yàn)閰^(qū)塊鏈存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)是由網(wǎng)絡(luò)上一個(gè)個(gè)“存儲(chǔ)區(qū)塊”組成一根鏈條，每個(gè)區(qū)塊中包含了一定時(shí)間內(nèi)網(wǎng)絡(luò)中全部的信息交流數(shù)據(jù)。隨著時(shí)間推移，這條鏈會(huì)不斷增長(zhǎng)。

區(qū)塊鏈的特點(diǎn)

區(qū)塊鏈具有去中心化、去信任化、可擴(kuò)展、匿名化、安全可靠等特點(diǎn)。

去中心化：由于區(qū)塊鏈?zhǔn)强扛鱾€(gè)節(jié)點(diǎn)共同實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的維護(hù)和保證信息傳遞的真實(shí)性，基于分布式存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，而沒有某個(gè)中心進(jìn)行集中管理，因此某一個(gè)節(jié)點(diǎn)受到攻擊和篡改不會(huì)影響整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的健康運(yùn)作。

去信任化：任意兩個(gè)節(jié)點(diǎn)之間建立連接不需要信任彼此的身份，雙方之間進(jìn)行數(shù)據(jù)交換無需互相信任的基礎(chǔ)。由于網(wǎng)絡(luò)中的所有節(jié)點(diǎn)都可以扮演“監(jiān)督者”的身份，因此不用擔(dān)心欺詐的問題。

可擴(kuò)展：區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N底層開源技術(shù)，在此基礎(chǔ)上可以實(shí)現(xiàn)各類擴(kuò)展和去中心化、去信任化的應(yīng)用。

匿名化：數(shù)據(jù)交換的雙方可以是匿名的，網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)無需知道彼此的身份和個(gè)人信息即可進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。

安全可靠：由于任意節(jié)點(diǎn)之間的活動(dòng)均受到全網(wǎng)的監(jiān)督，并且數(shù)據(jù)庫(kù)采用分布式存儲(chǔ)，對(duì)于黑客來說，第一無法偽裝和進(jìn)行欺詐活動(dòng)，第二無法僅靠攻克某個(gè)節(jié)點(diǎn)而控制網(wǎng)絡(luò)。