王遼衛(wèi)

（國(guó)家糧油信息中心，北京 100038）

2017年全球主要飼料原料供應(yīng)充裕，價(jià)格低位徘徊。芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期價(jià)在330～420美分/蒲式耳區(qū)間運(yùn)行，年底價(jià)格與年初變化不大；大豆期價(jià)在910～1 080美分/蒲式耳運(yùn)行，全年下跌4．3%。我國(guó)蛋白消費(fèi)需求強(qiáng)勁，推動(dòng)大豆進(jìn)口達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的9 554萬(wàn)噸，較上年度增加1 163萬(wàn)噸。玉米連年調(diào)控減產(chǎn)，在需求持續(xù)擴(kuò)大后，7年來(lái)首次出現(xiàn)供需缺口，新季玉米上市后價(jià)格高開高走，給低迷的玉米替代品進(jìn)口市場(chǎng)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。2018年國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)將依靠臨儲(chǔ)拍賣來(lái)滿足需求，拍賣價(jià)格也將成為影響市場(chǎng)的主要因素。大豆市場(chǎng)在全球供應(yīng)充足，期末庫(kù)存連創(chuàng)新高的背景下預(yù)計(jì)繼續(xù)震蕩尋底，豆粕采購(gòu)需把握好節(jié)奏，切莫貪大求全，且行且珍惜。以下將分別對(duì)玉米和豆粕兩大飼料糧的供需形勢(shì)進(jìn)行分析和展望。

1 玉米篇

1.1 2017/18年度全球玉米產(chǎn)量小幅下降

2017/18年全球玉米產(chǎn)量和期末庫(kù)存均較上年度下降。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為10．45億噸，低于上年度的10．76億噸；全球玉米飼用消費(fèi)量為6．5億噸，高于上年度的6．32億噸；全球玉米進(jìn)口量為1．46億噸，高于上年度的1．36億噸；期末庫(kù)存為2．07億噸，上年度為2．29億噸。

預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)玉米產(chǎn)量為146．04億蒲式耳，較上月調(diào)高2 600萬(wàn)蒲式耳，低于上年度的151．48億蒲式耳。預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)玉米國(guó)內(nèi)總消費(fèi)為125．45億蒲式耳，較上月下調(diào)1 500萬(wàn)蒲式耳，高于上年度的123．56億蒲式耳。預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)玉米期末庫(kù)存為24．77億蒲式耳，較上月上調(diào)4 000萬(wàn)蒲式耳，高于上年度的22．93億蒲式耳。全球和美國(guó)玉米大幅減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)玉米價(jià)格將從上年度低點(diǎn)反彈。

1.2 國(guó)內(nèi)玉米播種面積繼續(xù)下降

2016年在國(guó)家取消玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)政策后，玉米價(jià)格大幅下跌，種植收益明顯下跌，部分地租成本過(guò)高的種植戶已經(jīng)出現(xiàn)虧損。在過(guò)去臨儲(chǔ)庫(kù)存高企，預(yù)期壓制價(jià)格的背景下，2017年我國(guó)玉米播種面積繼續(xù)減少。國(guó)家糧油信息中心預(yù)估2017年我國(guó)玉米播種面積為3 545萬(wàn)公頃，比上年下降132萬(wàn)公頃，降幅3．6%，為連續(xù)第二年減少。其中黑龍江播種面積減量最大，預(yù)計(jì)減少42萬(wàn)公頃至480萬(wàn)公頃，減幅占全國(guó)面積減量的31．5%。吉林省播種面積減少21萬(wàn)公頃至345萬(wàn)公頃，減幅為5．7%。

2017年華北及東北主要玉米產(chǎn)區(qū)，除6月份內(nèi)蒙古東部和遼寧西部部分地區(qū)受干旱影響，播種偏晚外，其余主產(chǎn)地區(qū)天氣狀況良好。特別是在9月份玉米灌漿成熟時(shí)期，光溫水條件非常適宜，玉米整體長(zhǎng)勢(shì)良好。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2017/18年度全國(guó)玉米單產(chǎn)為6 091 kg/公頃，比上年增加130 kg/公頃，增幅 2%。但受播種面積下降影響，全國(guó)玉米總產(chǎn)量下降。預(yù)計(jì)2017/18年度全國(guó)玉米產(chǎn)量為21 589萬(wàn)噸，比上年下降366萬(wàn)噸，降幅1．7%。

1.3 玉米及其替代品進(jìn)口量小幅下降

2017年1-11月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口玉米237萬(wàn)噸，同比下降22%；累計(jì)進(jìn)口高粱490萬(wàn)噸，同比下降24%；累計(jì)進(jìn)口大麥828萬(wàn)噸，同比增加80%；累計(jì)進(jìn)口DDGS（干玉米酒糟） 38．5萬(wàn)噸，同比下降87%。2017年新季玉米上市后，國(guó)內(nèi)價(jià)格持續(xù)走高，導(dǎo)致內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大，進(jìn)口玉米及替代品需求增加，同比僅小幅下降。

2018年1月13日，美國(guó)2號(hào)黃玉米2月份船期對(duì)我國(guó)廣東港口CNF報(bào)價(jià)為194美元/t，完稅成本為1 530元/t，比上月同期增加30元/噸。目前廣東港口遼吉玉米成交均價(jià)為1 910元/t，理論進(jìn)口利潤(rùn)達(dá)380元/t。預(yù)計(jì)2017/18年度進(jìn)口玉米250萬(wàn)噸，同比增1%。

2018年1月我國(guó)進(jìn)口美國(guó)高粱平均完稅成本為1 790元/t左右，進(jìn)口澳大利亞大麥平均完稅成本為1 775元/t左右，基本與我國(guó)廣東港口玉米價(jià)格持平。另外，2017年美國(guó)高粱減產(chǎn)，價(jià)格已經(jīng)低至近10年來(lái)低點(diǎn)，后期繼續(xù)價(jià)格上行空間較大。而我國(guó)玉米價(jià)格仍然存在下降預(yù)期，2017/18年度進(jìn)口高粱利潤(rùn)下降，預(yù)計(jì)進(jìn)口量也將隨之縮減，進(jìn)口大麥也存在類似情況。預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)進(jìn)口高粱450萬(wàn)噸，同比減少71萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)進(jìn)口大麥750萬(wàn)噸，同比增加31萬(wàn)噸。

2016年9月商務(wù)部初步裁定原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口干玉米酒糟存在傾銷和補(bǔ)貼，并決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口干玉米酒糟產(chǎn)品實(shí)施保證金形式的臨時(shí)反傾銷和反補(bǔ)貼措施。根據(jù)裁定，我國(guó)DDGS進(jìn)口成本增長(zhǎng)40%左右，進(jìn)口DDGS利潤(rùn)大幅縮減，限制DDGS的進(jìn)口數(shù)量。2017年9月13日，由國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局、財(cái)政部等十五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》，根據(jù)方案要求，到2020年，我國(guó)在全國(guó)范圍將推廣使用車用乙醇汽油（在汽油中添加10%的生物燃料乙醇）。受此政策提振，燃料乙醇產(chǎn)量將會(huì)大幅增加，國(guó)產(chǎn)DDGS產(chǎn)量將隨之增加，DDGS進(jìn)口數(shù)量將會(huì)下降。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)進(jìn)口DDGS數(shù)量為50萬(wàn)噸，同比下降37．5%。

1.4 2017國(guó)內(nèi)玉米需求繼續(xù)增加

1.4.1 玉米飼料需求繼續(xù)增加

受2017年飼料企業(yè)補(bǔ)貼政策提振，以及許多大型養(yǎng)殖企業(yè)在東北布局，預(yù)計(jì)2017/18年度生豬存欄將出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，玉米飼料消費(fèi)將會(huì)增加。此外，小麥價(jià)格在托市收購(gòu)政策的支撐下，與玉米價(jià)格不斷擴(kuò)大，2016年10月華北產(chǎn)區(qū)小麥玉米價(jià)差保持在800元/t左右的歷史高位，2017/18年度小麥飼料用量將處于歷史極低水平，也利于玉米飼料消費(fèi)的增長(zhǎng)。同時(shí)考慮玉米進(jìn)口替代品繼續(xù)下滑，國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)我國(guó)2017/18年度玉米飼料消費(fèi)為13 000萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)900萬(wàn)噸，增幅7．4%。

1.4.2 深加工需求大幅增長(zhǎng)

受玉米收儲(chǔ)制度改革影響，玉米價(jià)格大幅降低，加之東北三省一區(qū)加工補(bǔ)貼的政策，玉米加工企業(yè)盈利大大增加，行業(yè)出現(xiàn)了欣欣向榮的局面，行業(yè)開工率和產(chǎn)能均大幅提高。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，到2018年末將新增玉米加工產(chǎn)能2 070萬(wàn)噸，2017/18年度國(guó)內(nèi)玉米工業(yè)消費(fèi)為7 300萬(wàn)噸，比上年度增加900萬(wàn)噸，增幅14%。

1.5 2018年度玉米市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間震蕩

國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2017/18年度國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)新增供給量為21 589萬(wàn)噸，年度總消費(fèi)為22 300萬(wàn)噸，年度結(jié)余-461萬(wàn)噸，玉米市場(chǎng)時(shí)隔7年后再次出現(xiàn)產(chǎn)不足需的情況。20 17年新玉米上市初期，市場(chǎng)用糧企業(yè)及貿(mào)易商收購(gòu)均較為積極，新季玉米價(jià)格高于上年。山東地區(qū)深加工企業(yè)玉米上市初期收購(gòu)價(jià)為1 700～1 800元/t，東北地區(qū)深加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)為1 500～1 650元/t，均比2016年新糧上市初期高出50～150元/t。隨著玉米上市量的增加，玉米價(jià)格呈現(xiàn)出高開高走的趨勢(shì)。但由于2017/18年度玉米產(chǎn)不足需已是市場(chǎng)共識(shí)，價(jià)格下降會(huì)吸引企業(yè)和貿(mào)易商積極收購(gòu)。同時(shí)，受2017年臨儲(chǔ)玉米成交火爆的行情影響，2018年玉米市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍需依靠大量臨儲(chǔ)玉米供應(yīng)市場(chǎng)來(lái)滿足需求，預(yù)計(jì)2017/18年度臨儲(chǔ)玉米進(jìn)廠價(jià)將是玉米市場(chǎng)價(jià)格的底部。同時(shí)，我國(guó)目前玉米臨儲(chǔ)庫(kù)存仍然超過(guò)1億噸，龐大的庫(kù)存壓力下，市場(chǎng)價(jià)格也難以大幅走高，2017/18年度國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格將在區(qū)間內(nèi)震蕩運(yùn)行為主。

2 大豆篇

2.1 全球大豆“大供給、大需求”格局不改

據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部最新公布的數(shù)據(jù)，2017/18年度全球大豆總產(chǎn)量為34 857萬(wàn)噸，較2016/17年度創(chuàng)紀(jì)錄的35 132萬(wàn)噸減少0．8%，但全球大豆市場(chǎng)仍將保持充裕；美國(guó)、巴西、阿根廷是全球前三大大豆主產(chǎn)國(guó)，大豆產(chǎn)量分別 占 全 球 總 產(chǎn) 量 的 34．3%、31．6%、16．1%，而中國(guó)僅占4%。分別來(lái)看，預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)大豆產(chǎn)量增加至11 952萬(wàn)噸，較2016/17年度增加2．2%；巴西大豆種植面積雖然增加3．2%至3 500萬(wàn)公頃，但由于單產(chǎn)大幅下降6．8%至3．14 t/公頃，單產(chǎn)減幅高于面積增幅使得巴西大豆產(chǎn)量減少6．22%至11 000萬(wàn)噸；阿根廷情況與巴西類似，預(yù)計(jì)2017/18年度阿根廷大豆種植面積增加1．9%至1870萬(wàn)公頃，但單產(chǎn)下降，大豆產(chǎn)量略微減少3．1%至5 600萬(wàn)噸。同時(shí)，在以中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家剛性需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，2017/18年度全球大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)將繼續(xù)增加，據(jù)USDA預(yù)計(jì)為34 447萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4．44%，庫(kù)存消費(fèi)比略降至28．6%。預(yù)計(jì)2017/18年度，全球大豆市場(chǎng)“大供給、大需求”格局難以改變。

2.2 我國(guó)大豆產(chǎn)量連續(xù)第二年增加

受益于農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策的持續(xù)推動(dòng)，在繼續(xù)調(diào)減玉米播種面積的情況下，2017年我國(guó)大豆播種面積連續(xù)第2年增加。2016年，國(guó)家調(diào)整了玉米收儲(chǔ)政策，改為種植者補(bǔ)貼，玉米價(jià)格開始走向市場(chǎng)化，玉米價(jià)格大幅下跌，種植收益下滑。調(diào)查顯示，2016年黑龍江地區(qū)租地種植玉米虧損額達(dá)1 600元/公頃，而大豆種植收益為1 800元/公頃。而比較收益的改善和政策的引導(dǎo)使得2017年我國(guó)大豆播種面積繼續(xù)增加。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2017年我國(guó)大豆播種面積為790萬(wàn)公頃，同比增長(zhǎng)9．7%。其中，黑龍江為330萬(wàn)公頃，同比增長(zhǎng)15．8%；安徽為87萬(wàn)公頃，同比增長(zhǎng)3．6%；內(nèi)蒙古為65萬(wàn)公頃，同比增長(zhǎng)12．1%：河南為43萬(wàn)公頃，同比增長(zhǎng)7．5%。此外，由于大豆生長(zhǎng)期天氣狀況良好，2017年大豆單產(chǎn)好于上年，估計(jì)平均為1．823 t/公頃，高于上年的1．806 t/公頃，為2011年以來(lái)最高。綜合大豆種植面積和單產(chǎn)情況，估計(jì)2017年我國(guó)大豆總產(chǎn)量為1 440萬(wàn)噸，較上年增加140萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10．8%。其中，黑龍江省大豆產(chǎn)量最高，為590萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16．8%，占全國(guó)的41%；其次是安徽、內(nèi)蒙古、河南，產(chǎn)量分別為132萬(wàn)噸、110萬(wàn)噸、54萬(wàn)噸，分別較上年增長(zhǎng) 4．3%、8．2% 和16．6%。

農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來(lái)，我國(guó)玉米播種面積連續(xù)兩年大幅減少，大豆播種面積連續(xù)兩年增加，但2017年玉米種植收益估計(jì)將反彈，大豆種植收益或?qū)⑿》禄虼舜蠖共シN面積面積可能在連續(xù)兩年增加后出現(xiàn)下滑。2017年玉米在連年調(diào)控減產(chǎn)后，期末庫(kù)存7年來(lái)將首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，各類收購(gòu)主體入市積極，玉米收購(gòu)價(jià)格將同比增加，而大豆連年增產(chǎn)后銷售壓力較大，玉米與大豆的比較收益將再次向玉米傾斜，或?qū)?dǎo)致2018年大豆種植面積再度下滑。

2.3 臨儲(chǔ)大豆拍賣和國(guó)儲(chǔ)輪換增加市場(chǎng)供給

當(dāng)前國(guó)內(nèi)大豆臨時(shí)儲(chǔ)備庫(kù)存依然較高，去庫(kù)存依然是糧食行業(yè)改革的重要工作。2017年國(guó)家將部分臨時(shí)存儲(chǔ)大豆轉(zhuǎn)為一次性儲(chǔ)備，并由中儲(chǔ)糧總公司負(fù)責(zé)輪換出庫(kù)。從2017年4月開始，中儲(chǔ)糧在東北地區(qū)以3 500元/t的價(jià)格輪換銷售2011年產(chǎn)大豆，截至2017年10月共銷售約150萬(wàn)噸，有效地增加了市場(chǎng)供給，彌補(bǔ)了年度供需缺口，穩(wěn)定了市場(chǎng)預(yù)期；9月雖也有正常的儲(chǔ)備輪換出庫(kù)，但實(shí)際成交量不大。

2017年9月29日，國(guó)家糧油交易中心計(jì)劃競(jìng)價(jià)銷售臨儲(chǔ)大豆30萬(wàn)噸，實(shí)際成交21．5萬(wàn)噸，成交率為71．81%，其中2010年和2012年產(chǎn)臨時(shí)儲(chǔ)備大豆幾乎全部成交，2013年產(chǎn)大豆由于拍賣底價(jià)（3 700元/t）較高，沒(méi)有成交。本次拍賣的大豆盡管質(zhì)量偏差，但有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，油脂加工企業(yè)參與積極，主要流向油廠壓榨；10月還進(jìn)行了3次大豆拍賣， 2010、2012年產(chǎn)大豆拍完后，2013年大豆因價(jià)格高而無(wú)法成交。

2.4 養(yǎng)殖規(guī)模擴(kuò)大帶動(dòng)飼料需求增長(zhǎng)

飼料工業(yè)是聯(lián)結(jié)種養(yǎng)的重要產(chǎn)業(yè)，為現(xiàn)代養(yǎng)殖業(yè)提供物質(zhì)支撐，為農(nóng)作物及其生產(chǎn)加工副產(chǎn)物提供轉(zhuǎn)化增值渠道，與動(dòng)物產(chǎn)品安全穩(wěn)定供應(yīng)息息相關(guān)。我國(guó)飼料工業(yè)經(jīng)過(guò)30多年的快速發(fā)展已經(jīng)形成門類比較齊全、功能比較完備的產(chǎn)業(yè)體系，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。2015年10月農(nóng)業(yè)部發(fā)布《全國(guó)飼料工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，提出“飼料產(chǎn)量穩(wěn)中有增，質(zhì)量穩(wěn)定向好，利用效率穩(wěn)步提高，安全高效環(huán)保產(chǎn)品快速推廣，飼料企業(yè)綜合素質(zhì)明顯提高，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)”的總體目標(biāo)；將全國(guó)劃分為加快發(fā)展區(qū)、穩(wěn)定發(fā)展區(qū)、適度發(fā)展區(qū)，并且明確，重點(diǎn)在東北、西南發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)，增加飼料產(chǎn)業(yè)規(guī)模。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，20 16年全國(guó)商品飼料總產(chǎn)量20 918萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4．5%。其中，配合飼料產(chǎn)量18 395萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5．7%；濃縮飼料產(chǎn)量1 832萬(wàn)噸，同比下降6．5%；添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)量691萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5．8%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年上半年國(guó)內(nèi)各類企業(yè)投資生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)650億元，預(yù)計(jì)新增生豬產(chǎn)能4 500萬(wàn)頭，新希望、大北農(nóng)、禾豐等國(guó)內(nèi)知名企業(yè)紛紛擴(kuò)張產(chǎn)能，特別是東北地區(qū)增幅最大。受國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖利潤(rùn)較好、養(yǎng)殖規(guī)模預(yù)期擴(kuò)大的影響，預(yù)計(jì)2017年飼料產(chǎn)量持續(xù)增加將達(dá)到2．15億噸，同比增長(zhǎng)2．9%。

2.5 國(guó)內(nèi)蛋白飼料中豆粕飼用消費(fèi)量占比增加

為滿足我國(guó)居民肉蛋奶消費(fèi)需求，需要大量的蛋白飼料原料，而我國(guó)耕地資源優(yōu)先用于保障口糧絕對(duì)安全和谷物基本自給，蛋白飼料原料無(wú)法滿足自給，主要依靠進(jìn)口的格局不會(huì)改變。

2016/17年度我國(guó)蛋白粕生產(chǎn)量預(yù)計(jì)為8 926萬(wàn)噸，較上年度增加586萬(wàn)噸。蛋白粕除少量用于工業(yè)消費(fèi)為，絕大部分用于飼料消費(fèi)，2016/17年度我國(guó)蛋白粕飼用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為8 577萬(wàn)噸，較上年度增加662萬(wàn)噸，增幅為8．4%；出口量預(yù)計(jì)為140萬(wàn)噸，較上年減少73萬(wàn)噸；年度蛋白粕結(jié)余量預(yù)計(jì)為71萬(wàn)噸。

2016/17年 度， 菜 粕、 棉 粕、DDGS進(jìn)口量的減少使得雜粕對(duì)豆粕的替代大幅減少，在飼用蛋白中豆粕占比約八成左右。具體來(lái)看，2016/17年度，我國(guó)豆粕飼用消費(fèi)量估計(jì)為6 750萬(wàn)噸，較上年度增加650萬(wàn)噸，占比蛋白飼料總量的78．7%；菜籽粕由于國(guó)內(nèi)菜籽產(chǎn)量減少，加之進(jìn)口量有所下滑，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量估計(jì)為1 085萬(wàn)噸，較上年度增加13萬(wàn)噸；棉粕消費(fèi)量為360萬(wàn)噸，低于上年的375萬(wàn)噸。另外，由于國(guó)家有關(guān)部門對(duì)進(jìn)口自美國(guó)的DDGS進(jìn)行反傾銷制裁，大幅提高進(jìn)口關(guān)稅，進(jìn)口量預(yù)計(jì)從上年度的436萬(wàn)噸降至80萬(wàn)噸。

2.6 中國(guó)大豆進(jìn)口量再創(chuàng)歷史紀(jì)錄

2017年全年大豆進(jìn)口量達(dá)到9 554萬(wàn)噸，較上年的8 391萬(wàn)噸增加1 163萬(wàn)噸，增幅達(dá)13．9%。進(jìn)口量大幅增加的主要原因在于：一是國(guó)內(nèi)菜粕、棉粕、DDGS等雜粕供應(yīng)繼續(xù)減少，豆粕替代需求仍在增加；二是在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)良好的背景下，飼料配方中豆粕添加比例上調(diào)至歷史最高，目前仍沒(méi)有下調(diào)跡象；三是生豬壓欄嚴(yán)重，料重比提高，增加飼料消費(fèi)量；四是畜禽養(yǎng)殖規(guī)模擴(kuò)大，帶動(dòng)飼料整體需求增加。

由于豆粕需求減少大豆進(jìn)口量增幅相應(yīng)下滑，預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)大豆進(jìn)口量為9 600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2．7%，增幅小于上年度的12．3%。2017/18年度在嚴(yán)格的環(huán)保督察下生豬養(yǎng)殖周期延長(zhǎng)，養(yǎng)殖利潤(rùn)還將保持在較高水平，刺激養(yǎng)殖企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，生豬存欄量仍處于上升趨勢(shì)，產(chǎn)能的擴(kuò)大將帶動(dòng)飼料消費(fèi)需求；散養(yǎng)戶的退出為規(guī)模養(yǎng)殖帶來(lái)機(jī)會(huì)，工業(yè)化水平的提高有望刺激飼料需求。根據(jù)飼料消費(fèi)增幅推算，2017/18年度我國(guó)蛋白粕飼用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為8 985萬(wàn)噸，較上年度增加4．8%。由于2017/18年度我國(guó)菜籽播種面積預(yù)計(jì)與上年持平，棉花產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4．8%，DDGS進(jìn)口維持在較低水平，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)量有望增長(zhǎng)100萬(wàn)噸以上，雜粕供應(yīng)的增加將擠占豆粕消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)飼用豆粕消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7 100萬(wàn)噸，較上年度增加350萬(wàn)噸。

未來(lái)一段時(shí)期，中國(guó)大豆進(jìn)口量還會(huì)延續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)居民收入不斷增加和生活水平提高，農(nóng)村和城鎮(zhèn)人均食用油及畜禽產(chǎn)品消費(fèi)量出現(xiàn)增加。中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的發(fā)展使更多的農(nóng)村人口來(lái)到城市，飲食結(jié)構(gòu)變化帶動(dòng)食用油及畜禽產(chǎn)品消費(fèi)量的提高。中國(guó)人口持續(xù)凈增長(zhǎng)，推動(dòng)食用油及畜禽產(chǎn)品消費(fèi)量不斷增加。中國(guó)油籽產(chǎn)量難以大幅增加，但消費(fèi)需求量不斷提高，對(duì)進(jìn)口大豆依賴性增強(qiáng)等原因，是推動(dòng)大豆進(jìn)口量繼續(xù)增加的重要?jiǎng)恿Α?/p>

2.7 2018年度大豆市場(chǎng)展望

未來(lái)全球大豆產(chǎn)量和需求仍處于上升通道，2017/18年度全球大豆產(chǎn)量雖然較上一年度小幅下滑，但仍處于歷史高位，“大供給、大需求”的格局短時(shí)間難以打破。美國(guó)、巴西和阿根廷龐大的大豆產(chǎn)量以及大豆生產(chǎn)潛力制約了未來(lái)國(guó)際大豆價(jià)格的上漲空間，而隨著全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及對(duì)大豆需求的穩(wěn)步增加將對(duì)國(guó)際大豆市場(chǎng)形成支撐，CBOT大豆價(jià)格整體運(yùn)行的底部將逐漸抬升，預(yù)計(jì)2017/18年度CBOT大豆價(jià)格仍將保持震蕩，運(yùn)行區(qū)間為900～1 100美分/蒲式耳。

受養(yǎng)殖規(guī)模預(yù)期擴(kuò)大帶動(dòng)，2018年飼料消費(fèi)需求增加。2017/18年度國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)高企，養(yǎng)殖企業(yè)積極布局，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。盡管農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2017年生豬存欄持續(xù)減少，但據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)上半年國(guó)內(nèi)生豬存欄同比增長(zhǎng)0．7%，豬肉產(chǎn)量增長(zhǎng)0．8%。根據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，飼料企業(yè)整體需求依然旺盛，養(yǎng)殖規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，從豬肉價(jià)格走勢(shì)和豆粕、玉米消費(fèi)量側(cè)面推算也能得到驗(yàn)證。預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)生豬存欄還將繼續(xù)增加，這將刺激飼料需求。另外規(guī)?；?、工業(yè)化水平的提高也將帶動(dòng)配合飼料的需求，進(jìn)而拉動(dòng)消費(fèi)續(xù)期。