張海云

從互聯(lián)網(wǎng)金融到科技金融，再到數(shù)字金融，金融與科技融合出現(xiàn)了新變化，金融科技企業(yè)開始賦能實體經(jīng)濟

科技金融正在突破狹隘的金融領(lǐng)域，與更多行業(yè)結(jié)合，重新賦能眾多底層行業(yè)，有了真正的意義

歷經(jīng)兩個月，《投資者報》編輯部根據(jù)金融科技企業(yè)的營收增速、估值水平、市場潛力、人才儲備、戰(zhàn)略目標、風控質(zhì)量等六大要素，評選出2018年中國數(shù)字金融風云榜30強，同時發(fā)布了8個子榜單

2018年中國數(shù)字金融風云榜30強榜單有四大特征：平臺型企業(yè)位于榜首;多集中在融資借貸、信用卡、消費金融領(lǐng)域;傳統(tǒng)金融機構(gòu)反擊;資管領(lǐng)域企業(yè)相對稀少

在國家發(fā)展戰(zhàn)略的推動下，中國數(shù)字經(jīng)濟不斷創(chuàng)造新的可能。

2018年，新型數(shù)字金融服務(wù)在中國迎來了蓬勃發(fā)展，數(shù)字金融與科技服務(wù)完美結(jié)合，傳統(tǒng)與新型金融體均在加大數(shù)字化實現(xiàn)的力度。

它們有的通過技術(shù)改造，或收購技術(shù)企業(yè)，將自身金融機構(gòu)進行全面數(shù)字化;有的本身即是科技公司，運用強大的觸達能力積累海量的數(shù)據(jù)信息，再去服務(wù)實體與金融。

轉(zhuǎn)型與蛻變，這些新型數(shù)字金融機構(gòu)在快速發(fā)展之中，最終會通向何方？新的變革給金融機構(gòu)甚至整個社會帶來怎樣顛覆性的結(jié)果？

為了記錄中國數(shù)字經(jīng)濟正在發(fā)生的時代裂變，《投資者報》在2019年新年隆重推出2018數(shù)字金融年度風云榜，以展現(xiàn)賽道轉(zhuǎn)換升級中領(lǐng)先新型數(shù)字金融機構(gòu)的強者風范。

此次評選歷經(jīng)兩個月，《投資者報》編輯部根據(jù)金融科技企業(yè)的營收增速、估值水平、市場潛力、人才儲備、戰(zhàn)略目標、風控質(zhì)量等六大要素，評選出2018年中國數(shù)字金融風云榜30強。同時發(fā)布了8個子榜單，分別為2018年數(shù)字金融領(lǐng)軍人物10強、2018數(shù)字金融創(chuàng)新獎、2018數(shù)字金融應(yīng)用獎、2018數(shù)字金融風險管理獎、2018數(shù)字金融用戶服務(wù)獎、2018數(shù)字金融普惠獎、2018數(shù)字金融戰(zhàn)略突破獎以及2018數(shù)字金融品牌價值獎。

從科技金融到數(shù)字金融

過去幾年，金融科技領(lǐng)域發(fā)展一日千里，各種概念層出不窮，從五年前的互聯(lián)網(wǎng)金融到2018年的科技金融，再到下半年的數(shù)字金融，新的發(fā)展趨勢成為新時尚。

《投資者報》記者注意到，當下金融行業(yè)正在經(jīng)歷著互聯(lián)網(wǎng)金融強監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展變得艱難，熱度也在降低，低迷的現(xiàn)狀讓金融行業(yè)的再度進化變得異常迫切。但是傳統(tǒng)的金融供給模式帶來的用戶需求難以滿足，用戶訴求被忽視的根本問題未得到解決，金融業(yè)必然需要做出新的變革來應(yīng)對。于是，我們看到互聯(lián)網(wǎng)金融開始向科技金融進化，互聯(lián)網(wǎng)金融公司紛紛去類金融轉(zhuǎn)型金融科技。

在領(lǐng)先者看來，真正的金融行業(yè)變革，應(yīng)該是新技術(shù)與金融行業(yè)的流程與環(huán)節(jié)的深度融合，金融科技不再是金融的變種，而是變成了一種全新的技術(shù)。數(shù)字金融的未來應(yīng)該是金融機構(gòu)開放核心能力，賦能實體企業(yè)新的階段。

2018年年中，阿里巴巴、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)紛紛“去金融化”，專注于科技賦能金融，從而引領(lǐng)了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的方向。

2018年9月份，京東金融宣布更名京東數(shù)科，未來不做金融，此舉被業(yè)內(nèi)視為京東金融數(shù)字科技戰(zhàn)略的充分釋放。

度小滿金融CEO朱光曾也明確表態(tài)，度小滿金融不會謀求全金融牌照和控股權(quán)，只會獲得必要的未來“試驗田”以驗證金融科技能力。

螞蟻金服則已經(jīng)在租賃、出行、繳費、政務(wù)、醫(yī)療等城市服務(wù)領(lǐng)域推進著新的科技輸出戰(zhàn)略。

我們看到科技金融正在突破狹隘的金融領(lǐng)域，與更多行業(yè)結(jié)合，重新賦能眾多底層行業(yè)。當金融行業(yè)的作用不再僅局限于金融本身，而是具備更加豐厚的內(nèi)涵和意義時，科技金融才有了真正的意義。

另一方面，在2018年，傳統(tǒng)金融機構(gòu)更加主動擁抱科技金融，而不是被動接受，甚至開始引領(lǐng)這個領(lǐng)域。

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行紛紛成立金融科技子公司，開設(shè)智能化的“無人網(wǎng)點”，開啟了科技轉(zhuǎn)型之路;保險機構(gòu)瞄準了產(chǎn)業(yè)鏈條上的痛點，一方面利用新技術(shù)賦能營銷、承保、保單服務(wù)、理賠流程;另一方面增加了保險產(chǎn)險，讓落戶場景成為可能。

譬如浦發(fā)銀行推出業(yè)內(nèi)首個API bank無界開放銀行，通過將銀行“市場預(yù)測、風險評估、數(shù)據(jù)分析”等能力進行封裝，深入融合開放銀行服務(wù)，最終開放給零售平臺和流量平臺，為用戶提供更加便捷、智慧、周到的金融服務(wù)。

這意味著今后的銀行是一種服務(wù)，而不是一種場所，用戶在哪里，銀行的服務(wù)就在哪里。相信幾年后會有大量的銀行轉(zhuǎn)成開放銀行的服務(wù)方式，把金融機構(gòu)的核心服務(wù)能力嵌入到日常生活的高頻場景里。目前中國銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行都推出了API銀行。

直到下半年，九部委共同編制的《“十三五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》落地，數(shù)字金融被正式提及，再加上阿里巴巴、京東在各個場合都在力推數(shù)字金融概念，數(shù)字金融成為繼科技金融后的一個新詞匯。

但不管是科技金融，還是數(shù)字金融，兩者的本質(zhì)都是一樣的，都是強調(diào)以數(shù)據(jù)為核心，以技術(shù)為驅(qū)動力，并對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響和巨大的沖擊。

數(shù)字金融30強“四大特征”

《投資者報》編輯部根據(jù)企業(yè)的申報以及公開資料，評選的2018年中國數(shù)字金融風云榜30強名單有四大特征：

1. 平臺型穩(wěn)居榜首。譬如螞蟻金服、京東數(shù)字科技、度小滿金融、蘇寧金融等公司依托各自母公司強大的場景引流以及迭代的科學技術(shù)，引領(lǐng)整個科技金融起到風向標作用。

在小微企業(yè)以及個人金融消費方面，螞蟻金服有一套獨特的風控體系。螞蟻金服2017年稅前利潤大幅增長86%至55.6億元，其個人信貸業(yè)務(wù)花唄貢獻34億利潤，不良貸款率不足1%，可見科技金融強大的盈利和風控能力。

京東數(shù)字科技在金融科技上則開發(fā)了一個全方位的開放平臺模式，從底層技術(shù)能力的開放，到業(yè)務(wù)平臺的開放，再到場景共建，以及客戶開放。今年年初，京東數(shù)字科技推出了業(yè)內(nèi)首個貫穿零售信貸業(yè)務(wù)全流程的產(chǎn)品“北斗七星”，可以為中小銀行解決獲客難、審批效率低、資金利用效率低等問題，到2018年11月，已經(jīng)與超過100家金融機構(gòu)簽訂了合作協(xié)議。在資管科技上，2018年9月推出了固定收益基本面量化分析系統(tǒng)，面向固定收益市場。在數(shù)字城市方面，今年11月打造了一套能讓多方共同服務(wù)于智能城市建設(shè)的操作系統(tǒng)。在數(shù)字農(nóng)業(yè)方面，京東農(nóng)牧自主研發(fā)并推出集成“神農(nóng)大腦（AI）+神農(nóng)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備（LOT）+神農(nóng)系統(tǒng)（SaaS）”三大模塊。

定位金融科技公司的度小滿金融，則重點布局了消費金融、資管理財、支付及金融科技四大業(yè)務(wù)線，并構(gòu)筑了資管理財金融科技與消費金融科技兩大開放生態(tài)。以百度搜索生態(tài)為例，每天有3500萬次理財相關(guān)信息搜索，度小滿金融結(jié)合人工智能技術(shù)打造的風險偏好評估、智能組合、智能定投、智能資產(chǎn)管理，可以精準挖掘用戶需求，打造新中產(chǎn)階級的智能財富管理平臺。

蘇寧金融近年來一手緊抓規(guī)模發(fā)展，一手狠抓金融科技，持續(xù)聚焦生物特征識別、大數(shù)據(jù)風控、物聯(lián)網(wǎng)金融、區(qū)塊鏈、金融AI和金融云六大金融科技，堅持用金融科技賦能實體經(jīng)濟，全面助推智慧零售發(fā)展。

2. 領(lǐng)域相對集中。主要分布在融資、消費分期、支付等領(lǐng)域。

——融資領(lǐng)域有陸金所、360金融、點融、拍拍貸、微貸網(wǎng)、融360等公司表現(xiàn)搶眼。

這些跑出的30強選手，其數(shù)字科技的應(yīng)用可以覆蓋到產(chǎn)品所涉及的獲客、營銷、審核、風控等各個環(huán)節(jié)，從而使金融產(chǎn)品形成一個全流程的解決方案;在運營方面，金融行業(yè)可以借助人工智能的自動化決策和處理能力，在審批、監(jiān)控、運維等各個環(huán)節(jié)實現(xiàn)智能化，極大地簡化工作流程，以節(jié)省人力資源。

例如依靠平安資源孵化出來的金融科技公司陸金所，據(jù)報道，剛獲得一輪超過10億美元的融資，對應(yīng)的估值為380億元。

2018年年底上市的360金融，把自己定位為“致力于成為連接借款用戶與金融合作伙伴的科技平臺”，自主研發(fā)了包括Argus智能風控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）風險定價引擎，以及Cloud Bank系統(tǒng)在內(nèi)的基于人工智能的風控全流程技術(shù)體系，而360小微貸通過這一技術(shù)體系，為用戶提供更高效率、等待時間更短的服務(wù)。其中，360小微貸利用Argus智能風控引擎可達到最快3秒鐘反饋風控決策，最快5分鐘處理完畢。

——支付領(lǐng)域上榜最多，包括中國銀聯(lián)、平安壹賬通、拉卡拉;消費分期領(lǐng)域有51信用卡、Wecash等公司榜上有名。

以51信用卡為例，通過信用卡管理平臺所累積的高價值用戶基礎(chǔ)以及個人信用數(shù)據(jù)，逐步開發(fā)了一個動態(tài)及自我強化的生態(tài)系統(tǒng)，為用戶提供涵蓋個人信用管理服務(wù)、信用卡科技服務(wù)和線上信貸撮合服務(wù)的一站式個人財務(wù)服務(wù)，具備動態(tài)升級的服務(wù)模式和能力，圍繞C端用戶的需求升級，不斷更新產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容。同時，也以C端用戶撬動B端用戶，創(chuàng)造了B2B2C的新型服務(wù)模式。

拉卡拉金融則一直致力于大數(shù)據(jù)風控的研究與創(chuàng)新。其自主研發(fā)了鷹眼風控平臺、天穹反欺詐平臺及鵲橋智能獲客平臺，已建立起完善的線上全流程信貸風控能力，并在多年信貸業(yè)務(wù)實踐中進行了成功應(yīng)用和反復(fù)驗證，可用秒級速度完成對用戶的風險畫像和風險評估，不僅有效服務(wù)于自身業(yè)務(wù)運營，而且已具備科技輸出能力。

3. 傳統(tǒng)機構(gòu)紛紛出擊，加大科技金融的研發(fā)和投入，而且部分機構(gòu)已經(jīng)走在了行業(yè)前列。

譬如保險領(lǐng)域的眾安保險，被譽為互聯(lián)網(wǎng)保險第一股，推出了很多爆款產(chǎn)品，在場景化推進方面做了很多突破，如今紛紛輸出保險科技。

銀行也紛紛成立科技子公司，招商銀行甚至將科技變革作為未來三到五年工作的重中之重。我們注意到招商銀行推出智能投顧服務(wù)，以“人+機器”模式定義理財服務(wù)，已經(jīng)成為中國智能投顧市場領(lǐng)先者。此外，在貸款、普惠金服、網(wǎng)點智能化、智能風口、精準營銷等方面，招商銀行都在全力推進科技賦能。

在信用卡領(lǐng)域，北京銀行信用卡中心將數(shù)字化思維融入經(jīng)營管理全流程，以客戶體驗為中心，以努力打造“體驗最優(yōu)智慧信用卡”為目標，在營銷獲客、客戶服務(wù)、智能風控三方面進行了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的積極探索。

諸如微眾銀行、百信銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行更是骨子里的基因，通過科技來改變銀行服務(wù)。作為民營銀行、科技銀行，微眾銀行、百信銀行不設(shè)物理網(wǎng)點，因此科技創(chuàng)新是獲取競爭優(yōu)勢的重要手段。譬如微眾銀行2018年全面升級金融科技的發(fā)展戰(zhàn)略，定位于作為“分布式商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施提供者”，在開發(fā)完善各類金融科技技術(shù)的基礎(chǔ)上，不僅將這些技術(shù)用于自身的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，而是積極向國內(nèi)外合作伙伴輸出，通過開源代碼、免費軟件、開放接口等不同形式的合作，連接多方，共同構(gòu)建一個平等、共享、透明、智能、共贏的分布式商業(yè)生態(tài)圈。而百信銀行更是直接打出“開放銀行”的口號，結(jié)合百度公司人工智能、大數(shù)據(jù)和云計算等先進技術(shù)，打造“O+O”（線上+線下）模式的智能普惠銀行。

券商方面，則是有富途證券和老虎證券兩家互聯(lián)網(wǎng)券商進入30強，目前兩家券商都提交赴美上市的申請，他們在專注用戶體驗、善于運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打造極致交易解決方案和創(chuàng)新服務(wù)。

4. 資產(chǎn)管理領(lǐng)域企業(yè)數(shù)量相對較少，只有宜信財富一家上榜。宜信財富旗下的宜人貸成為中國金融科技第一股，此外公司進軍股權(quán)、母基金等更大的財富管理產(chǎn)業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士認為，隨著本輪金融企業(yè)的去偽存真，大量非法的P2P企業(yè)倒閉，剩余的優(yōu)質(zhì)企業(yè)迎來發(fā)展良機。螞蟻金服、微眾銀行、51信用卡等優(yōu)質(zhì)的科技金融企業(yè)一方面具備強大的風控能力，有效降低資產(chǎn)不良率，另外，同時具備較好的獲客能力，資金端成本低。這兩年的優(yōu)勢構(gòu)建了科技金融企業(yè)較寬的“護城河”，未來龍頭企業(yè)有望強者恒強，市場份額持續(xù)擴大。

金融科技仍需嚴格監(jiān)管

盛行一時的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如今遭遇強監(jiān)管，這讓曾經(jīng)野蠻生長的互聯(lián)網(wǎng)金融遭遇前所未有的寒冬，人們開始思考金融科技的發(fā)展如何避免再度陷入到互聯(lián)網(wǎng)金融的怪圈里。

中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝則表態(tài)，無論金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，無論自稱是數(shù)字金融、金融科技、Fintech還是Techfin，都不應(yīng)影響對其金融活動本質(zhì)的判定。金融活動必須接受嚴格的市場監(jiān)管?！安荒芤约夹g(shù)之名掩蓋金融活動的本質(zhì)。”

從過去對第三方支付、現(xiàn)金貸、虛擬貨幣交易場所和ICO清理整治的實踐看，快速識別、及時應(yīng)對和嚴格監(jiān)管的業(yè)態(tài)和領(lǐng)域都避免了相關(guān)風險的集聚和蔓延，這一思路也應(yīng)該成為未來進行風險防范及化解的主基調(diào)。

另一方面，盡管與互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下，金融科技進行了更加徹底的去金融化，但金融的影子依然存在卻讓金融科技始終都有再度陷入互聯(lián)網(wǎng)金融類似陷阱的可能性。

想要獲得更加長遠的發(fā)展，金融科技必須在新技術(shù)的風口下再度變革發(fā)展。真正讓金融科技告別互聯(lián)網(wǎng)金融以概念為主打的發(fā)展模式，找到金融科技本身具備的普惠意義，才是它避免陷入互聯(lián)網(wǎng)金融陷阱的關(guān)鍵所在。

螞蟻金服和京東金融都在進行類似的嘗試，通過徹底去金融化，他們開始回歸到最本質(zhì)的技術(shù)層面，并且開始轉(zhuǎn)向那些他們真正擅長的、而非僅僅只是用互聯(lián)網(wǎng)的方式去獲取用戶。

互聯(lián)網(wǎng)金融時代的用戶主要是C端用戶，他們更看重的是高收益，所以一旦遭遇監(jiān)管，用戶量會急劇減少。對于以流量為安身立命根本的金融科技來講，也在面臨客戶群體下降的情況，但同C端用戶相比，B端用戶的需求包括底層行業(yè)需要科技賦能等需求正在不斷增加，滿足這些用戶的需要才是下一個發(fā)展風口。（思維財經(jīng)出品）