鄭楊

網(wǎng)絡小貸和“現(xiàn)金貸”這兩個不同的范疇存在一定的交叉和關聯(lián)。監(jiān)管者應從嚴把控、審慎試點。在此次集中整治中，可分類處理，不搞一刀切，并以此為契機，建立金融監(jiān)管的長效機制

試點初心：服務實體經(jīng)濟

2008年5月，銀監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號）。文件的出臺正式拉開了全國小額貸款公司試點的序幕，首開地方金融機構“地方審批、地方監(jiān)管”之先河，至今仍是指導小貸試點工作的最高層級文件。追本溯源，其制度設計是為了有效配置金融資源，引導資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)。經(jīng)過近十年的蓬勃發(fā)展，目前全國已有近萬家小額貸款公司。作為草根金融組織的小貸公司，發(fā)揮了其金融毛細血管的作用，在支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”的“短、小、頻、急”的資金需求、助力地方經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。

上海是全國較早開展小額貸款公司試點的地區(qū)，目前已有128家小額貸款公司，注冊資本達207億元，為本市“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展提供了較好的金融支持。在這些公司試點過程中，逐漸形成了一批綜合運用互聯(lián)網(wǎng)作為獲客渠道，依托即時場景、網(wǎng)絡消費和交易數(shù)據(jù)分析，在網(wǎng)上完成申請到放款到最終還款全流程的小貸公司。這類從事網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小貸公司自身業(yè)務快速發(fā)展，改善了小貸行業(yè)的業(yè)務結構。

在目前上海128家已設立的小額貸款公司中，有14家開展了網(wǎng)絡小貸業(yè)務，其中實際運營的有13家，注冊資本總額達到42.50億元。截至2017年三季度末，貸款余額32.64億元，貸款筆數(shù)53.95萬筆，貸款用戶38.80萬戶，融資余額7.64億元，平均貸款利率11.57%。

這些從事網(wǎng)絡小貸業(yè)務的小貸公司與傳統(tǒng)小貸公司相比，呈現(xiàn)出明顯的特點：一是網(wǎng)絡小貸的業(yè)務規(guī)模發(fā)展速度快。網(wǎng)絡小貸業(yè)務發(fā)展一旦業(yè)務模式清晰，則具備一定的爆發(fā)力。二是“小額、分散、短期”的小貸業(yè)務特性得到充分發(fā)揮。三是與傳統(tǒng)小貸比，網(wǎng)絡小貸呈現(xiàn)較好的風險控制水平，逾期率低于傳統(tǒng)小貸模式。但與此同時，也一定程度上存在法人治理結構虛化、業(yè)務透明度不夠、信息披露不足等問題。

需要澄清的一點是，從嚴格意義上講，上海并沒有批設過網(wǎng)絡小貸公司或者是互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，而是允許符合條件的小貸公司從事網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務試點。目前，上海有14家從事網(wǎng)絡小貸業(yè)務試點的小貸公司。它們并不是一類新的小額貸款公司，而僅僅是獲得了網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的試點資格，是小貸公司嫁接了互聯(lián)網(wǎng)技術手段的一種創(chuàng)新。

上海在開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務試點上是非常慎重的。本市在2016年底出臺了《上海市小額貸款公司互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務專項監(jiān)管指引（試行）》（下稱：《監(jiān)管指引》）?！霸囆小眱蓚€字，體現(xiàn)出我們對這一試點的審慎態(tài)度。

《監(jiān)管指引》的出臺有兩方面的考慮：一是現(xiàn)實的需要，不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提出在本市開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務的申請，當時國家金融管理部門對網(wǎng)絡小貸業(yè)務尚未出臺統(tǒng)一的專項監(jiān)管指引，只能靠地方自己摸索。二是網(wǎng)絡小貸業(yè)務具有自身的鮮明特點：比如業(yè)務范圍遍及全國、純線上運營、經(jīng)營模式特殊、依靠大數(shù)據(jù)實行自動審批、放貸筆數(shù)數(shù)量巨大等。同時風險點也很特殊，如客戶身份識別風險、數(shù)據(jù)安全風險等較為突出。

網(wǎng)絡小貸業(yè)務突破了地區(qū)限制，風險點不少，一旦產(chǎn)生問題，處置難度較大。所以必須要嚴格準入，同時還要加強監(jiān)管。正是在這樣的背景下，上海市才出臺了《監(jiān)管指引》。

從嚴把控，審慎試點

只有管得住，才能放得開。上海始終把“管得住”放在第一位，網(wǎng)上業(yè)務的無邊界性、平臺之間風險的交叉?zhèn)魅拘浴嫶罂蛻粜畔⒌陌踩?、融資杠桿的適當性等，都是網(wǎng)絡小貸業(yè)務監(jiān)管面臨的難題。在制定《監(jiān)管指引》時，上海從六個方面提出了較高的監(jiān)管要求，并得到了國家金融管理部門的高度肯定。具體有“六關”：

第一，主發(fā)起人關。小貸公司從事網(wǎng)絡小貸業(yè)務，其主要發(fā)起人必須要有很強的資信和實力，我們認為必須是國內(nèi)排名靠前的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，或者是有互聯(lián)網(wǎng)平臺支持的全國性大中企業(yè)集團。此外，對發(fā)起人背景和資信情況也有明確要求。上海還嚴格審核盈利模式，比較歡迎圍繞主發(fā)起人產(chǎn)業(yè)鏈或供應鏈的業(yè)務模式。這兩年上海新批的小貸公司，都要求主發(fā)起人是上海企業(yè)，要符合金融企業(yè)屬地監(jiān)管要求，同時不支持一家集團在多地發(fā)起設立或開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務。

第二，法人治理關。針對前期法人治理虛化的問題，上海提出試點網(wǎng)絡小貸業(yè)務的小貸公司總經(jīng)理以及有關產(chǎn)品、風控、運營部門等關鍵管理崗位的負責人，不得同時在小額貸款公司主要發(fā)起人企業(yè)（集團）兼職，必須專職、專責、到位，并在本市辦公。上述人員發(fā)生變更需及時報備，確保一旦產(chǎn)生問題責任能夠追究到人。

第三，資金關。在貸款金額方面，上海依據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作的要求，率先在全國提出，對于網(wǎng)絡小貸業(yè)務的貸款筆均金額作出限制，即借款人為自然人的上限原則不超過人民幣20萬元;借款人為法人或其他組織的上限原則不超過人民幣100萬元，以防止P2P公司借小貸公司名義開展業(yè)務，進行監(jiān)管套利。在融資方面，嚴格控制杠桿倍數(shù)。在放貸賬戶方面，公司的放貸資金（含自有資金及外部融資資金）須實施專戶管理。在貸款資金用途方面，禁止發(fā)放“校園貸”和“首付貸”，禁止發(fā)放貸款用于股票、期貨等投機經(jīng)營。

第四，風控關。上海對風險控制體系提出了明確要求。公司應建立從客戶身份識別到貸款資金流向跟蹤的全流程風控體系，包括基于大數(shù)據(jù)的風控模型、風險識別的機制、風險監(jiān)測的手段、風險處置的措施等。

第五，系統(tǒng)關。上海提出了對業(yè)務信息系統(tǒng)和業(yè)務資料保存的具體要求。業(yè)務信息系統(tǒng)須具有完善的防火墻、入侵檢測、數(shù)據(jù)加密以及災難恢復等網(wǎng)絡安全實施和管理制度，保障系統(tǒng)的安全穩(wěn)健運行和各類信息的安全。公司應記錄并保存包括業(yè)務申請、貸款合同和放款資料等數(shù)據(jù)和資料的電子文檔，并定期開展安全評估。

第六，合規(guī)關。在信息披露方面，公司應有獨立的網(wǎng)站（頁），顯示公司的基本信息，還應對本公司提供的相關產(chǎn)品進行詳細描述。在負面清單方面，明確提出一些禁止性規(guī)定：如禁止通過互聯(lián)網(wǎng)小額貸款平臺進行非法集資和吸收公眾存款;禁止通過互聯(lián)網(wǎng)小額貸款平臺為本公司融入資金;禁止未經(jīng)批準同意開展信貸資產(chǎn)轉讓及相關業(yè)務等。

通過上述六道關口的把控，上海的網(wǎng)絡小貸業(yè)務具有較好的合規(guī)性。一是在資金運用方面，網(wǎng)絡小貸業(yè)務平均單筆金額不到1萬元，遠低于傳統(tǒng)小貸，嚴格符合貸款“小額、分散”的要求。二是在利率方面，網(wǎng)絡小貸業(yè)務平均利率為11.57%，也嚴格符合國家最高限額24%的要求，在全國也算比較低的。三是在融資方面，截至2017年9月末，上海試點網(wǎng)絡小貸業(yè)務的小貸公司融資余額總計為7.64億元，融資率為18.5%，嚴格符合50%銀行融資比例的上限要求，而且全部為銀行融資，沒有進行資產(chǎn)證券化出表。

堅決清理違規(guī)

去年4月份開始，國家金融管理部門啟動了對互聯(lián)網(wǎng)金融的專項清理整頓。我們當時判斷，會有不少違規(guī)的P2P網(wǎng)絡借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融公司借機洗白，借成立網(wǎng)絡小額貸款公司的名義從事網(wǎng)絡借貸業(yè)務，所以在去年出臺的《監(jiān)管指引》中設定較高的門檻，也有把這些想鉆空子的企業(yè)擋在門外的考慮，實際上也確實發(fā)揮了作用，上海至今沒有一家以P2P公司為主發(fā)起設立的小貸公司。

從全國的情況看，有所不同。由于各地監(jiān)管尺度不一，對股東資質審核標準差別較大，同一公司在多地設立網(wǎng)絡小貸公司情況較多，部分網(wǎng)絡小貸公司通過資產(chǎn)證券化方式實現(xiàn)資產(chǎn)出表的問題較為突出。甚至部分網(wǎng)絡小貸公司業(yè)務異化，從事“現(xiàn)金貸”等業(yè)務。

近期，多家媒體報道了“現(xiàn)金貸”違規(guī)亂象，引起社會高度關注?！艾F(xiàn)金貸”以無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等為特征，近年來借助網(wǎng)絡平臺瘋狂發(fā)展?！艾F(xiàn)金貸”模式較多，如助貸模式、類資產(chǎn)證券化模式、直接放貸模式等，本質上是以高利息覆蓋高風險。總體上看，“現(xiàn)金貸”業(yè)務存在以下危害：一是畸高利率?！艾F(xiàn)金貸”貸款利率畸高，還收取砍頭息、高額逾期滯納金等，年化利率最高可超過500%，遠超24%的紅線，具有很強掠奪性。二是利費不清。用各種名目收取手續(xù)費、信息認證費、快速信審費、賬戶管理費、風控服務費等費用，規(guī)避利率紅線。三是過度借貸、重復授信?！艾F(xiàn)金貸”門檻很低導致過度借貸，畸高的利息導致債務快速累積，貸款人被迫從其他平臺借新貸還舊貸，陷入以貸養(yǎng)貸的債務陷阱。四是不當催收。“現(xiàn)金貸”機構采用暴力、恐嚇、侮辱等方式催收貸款。如強制獲取貸款人通訊錄等個人信息，一人欠款親戚朋友飽受騷擾。五是侵犯個人隱私。以“大數(shù)據(jù)”為名竊取、濫用客戶隱私信息，并明碼標價在“現(xiàn)金貸”平臺、中介之間倒賣客戶信息。上述違規(guī)違法行為，風險和危害極大。近期一些“現(xiàn)金貸”代表性機構高調扎堆赴境外上市，進行監(jiān)管套利，更是引起了國家金融管理部門和社會高度關注。

早在2017年初，P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室就發(fā)布通知，將“現(xiàn)金貸”納入了互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治的工作框架。至11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室發(fā)布《關于立即暫停批設網(wǎng)絡小額貸款公司的通知》，自即日起各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設網(wǎng)絡（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務。11月23日，國家金融管理部門專門召開會議，對下一步規(guī)范“現(xiàn)金貸”業(yè)務和網(wǎng)絡小額貸款公司專項整治工作進行了部署。12月1日，《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》正式出臺。

此次清理整頓，按照全國金融工作會議“所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管”的精神，強調了“設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理”的原則，有利于加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，健全金融監(jiān)管體系。另一方面明確了“現(xiàn)金貸”業(yè)務的開展原則，對其本質特征、利率紅線、融資來源和杠桿率、貸款對象、貸后催收、客戶信息保護等提出了明確要求，有利于促進金融業(yè)務活動回歸本源，服務實體經(jīng)濟。上海將嚴格按照國家金融監(jiān)管部門確定的原則和要求，制定本市的整頓計劃，全力做好“現(xiàn)金貸”和網(wǎng)絡小貸專項整治工作，堅決守住風險底線。

分類處理，建立長效機制

從更廣的角度看，當前的“現(xiàn)金貸”清理規(guī)范工作可以作為一個構建地方金融監(jiān)管體制和長效機制的良好試點樣本。

網(wǎng)絡小貸和“現(xiàn)金貸”這兩個不同的范疇存在一定的交叉和關聯(lián)。從目前情況看，部分沒有放貸業(yè)務資質的“現(xiàn)金貸”平臺，借殼網(wǎng)絡小額貸款公司，利用其具有合法放貸資質、無業(yè)務地域限制、融資方式較為靈活等優(yōu)勢，違規(guī)從事“現(xiàn)金貸”等業(yè)務。對此類情況，按照全國金融工作會議“所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管”的精神，必須堅決予以嚴厲打擊。另外，一些網(wǎng)絡小貸公司或者自身違規(guī)開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務，或者為“現(xiàn)金貸”平臺提供資金支持，也要予以集中整治。目前上海正在根據(jù)要求組織排查，從日常檢查情況看，上海絕大部分網(wǎng)絡小貸業(yè)務是圍繞場景和供應鏈來開展業(yè)務的，如發(fā)現(xiàn)違規(guī)者，將嚴格按照中央要求進行清理整頓。

另一方面，清理整頓也絕不能搞“一刀切”。在操作過程中要做到三個區(qū)分：一是要區(qū)分“現(xiàn)金貸”和消費信貸。“現(xiàn)金貸”的特征是無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等，從貸款對象、利率水平、風控力、催收手段等來看，與消費貸款有本質區(qū)別。二是區(qū)分“現(xiàn)金貸”業(yè)務的各類參與主體。目前，P2P網(wǎng)絡借貸平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、網(wǎng)絡小貸公司、部分持牌金融機構等均有涉及“現(xiàn)金貸”業(yè)務的情況。網(wǎng)絡小貸公司只是參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務的機構之一。三是要區(qū)分正常網(wǎng)絡小貸業(yè)務和違規(guī)“現(xiàn)金貸”業(yè)務。重點是打擊違法違規(guī)從事“現(xiàn)金貸”業(yè)務的網(wǎng)絡小貸公司，對于依法合規(guī)從事正常網(wǎng)絡小貸業(yè)務的小貸公司，特別是發(fā)起人背景和實力強大、信譽良好、有開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務真實需求，而且其業(yè)務產(chǎn)品確實服務于實體經(jīng)濟、服務于產(chǎn)業(yè)鏈、或具有真實消費場景的小貸公司，依然要支持其試點和正常發(fā)展。

在此次中央對網(wǎng)絡小貸進行整改之前，上海正在分批對已經(jīng)開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務的公司對照《監(jiān)管指引》的要求進行整改。接下來，上海將嚴格按照國家金融管理部門制定的批設標準和監(jiān)管標準對網(wǎng)絡小貸業(yè)務進行試點和監(jiān)管。

規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡貸款業(yè)務，離不開長效監(jiān)管機制的保障，這主要有以下三個層次：

一是要進一步形成統(tǒng)籌協(xié)調的金融監(jiān)管體制。目前，新的金融監(jiān)管體制正在逐步形成。中央已經(jīng)設立了國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，對地方政府來說，要在堅持金融管理主要是中央事權的前提下，按照中央統(tǒng)一規(guī)則做好地方金融機構監(jiān)管工作，強化屬地風險處置責任。對于地方金融機構監(jiān)管工作來說，由中央制定統(tǒng)一規(guī)則，地方負責監(jiān)管，中央負責督導檢查，這將是未來的一個長效工作機制。

二是要建立更加高效的監(jiān)管機制和明確的監(jiān)管規(guī)則。網(wǎng)絡借貸包括個體網(wǎng)絡借貸（即P2P網(wǎng)絡借貸）和網(wǎng)絡小額貸款。目前，網(wǎng)絡借貸已明確由銀監(jiān)會負責監(jiān)管。針對當前小貸公司監(jiān)管規(guī)則不明確的問題，銀監(jiān)會等正在研究修訂2008年制定的小貸公司監(jiān)管規(guī)則。“現(xiàn)金貸”規(guī)范清理工作不僅涉及P2P網(wǎng)絡借貸平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、銀行業(yè)金融機構和網(wǎng)絡小貸公司，還涉及大量非持牌機構，需要按照堵疏結合、標本兼治的原則，集中各方監(jiān)管力量，多管齊下、綜合治理。我們將在國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的指導下，在人民銀行和銀監(jiān)會的領導下，加強央地聯(lián)動和部門協(xié)同，做好具體監(jiān)管工作。

三是要形成機構監(jiān)管和行為監(jiān)管并重的監(jiān)管思路。機構監(jiān)管是行為監(jiān)管的基礎，行為監(jiān)管是機構監(jiān)管的方向。對網(wǎng)絡貸款來說，銀監(jiān)會負責行為監(jiān)管，制定負面清單，保護金融消費者權益，地方金融監(jiān)管部門負責機構監(jiān)管，做好準入管理和風險處置。在金融創(chuàng)新過程中，金融產(chǎn)品與服務的范圍在不斷變化，金融機構的邊界也在不斷變化，監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管邊界也需要不斷變化。網(wǎng)絡小貸如何發(fā)展和監(jiān)管，應作為地方金融機構發(fā)展和監(jiān)管長久而重要的議題之一。此次規(guī)范整頓可以為深化這一議題提供一個很好的樣本和契機。

（作者為上海市金融服務辦公室主任，編輯：袁滿）