銀行不良資產(chǎn)已經(jīng)成為世界上普遍出現(xiàn)的現(xiàn)象，它所帶來的一系列后果成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)難題，被世 界各國(guó)所關(guān)注。不良資產(chǎn)所帶來的影響往往具有破壞性，它可能會(huì)造成某個(gè)國(guó)家或者是全球普遍范圍內(nèi) 的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也有可能引起一個(gè)國(guó)家的財(cái)政危機(jī)，這些都會(huì)導(dǎo)致一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，甚至波及 全球。

一、不良資產(chǎn)評(píng)估理論概述

（一）不良資產(chǎn)的概念

不良資產(chǎn)也是資產(chǎn)的一個(gè)組成部分，是指商業(yè)銀行資產(chǎn)中那些不能產(chǎn)生自身價(jià)值也不能給商業(yè)銀行帶來利潤(rùn)的資產(chǎn)。雖然從定義上可以很清晰的知道什么是不良資產(chǎn)，但是在實(shí)際操作過程中區(qū)分不良資產(chǎn)也是非常困難的，非常容易與其他資產(chǎn)相混淆。因此，為了進(jìn)一步明確區(qū)分不良資產(chǎn)，必須對(duì)不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行全面的剖析。

（二）不良資產(chǎn)的構(gòu)成

1.債權(quán)類資產(chǎn)

債權(quán)類資產(chǎn)指的是債務(wù)關(guān)系中債權(quán)人對(duì)與其有債務(wù)的企業(yè)所提高的債務(wù)賠償。債權(quán)資產(chǎn)有三種主要的體現(xiàn)形式，分別為直接的貨幣債務(wù)關(guān)系形成的、商品交易債務(wù)關(guān)系以及其他經(jīng)濟(jì)形式的債務(wù)關(guān)系等三種債權(quán)資產(chǎn)。債權(quán)資產(chǎn)是我國(guó)不良資產(chǎn)的主要組成部分，不良債權(quán)資產(chǎn)的主要特點(diǎn)包括不能以其他資產(chǎn)進(jìn)行替代和不能公開銷售。債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值對(duì)企業(yè)的利益有著重要的影響。

2.股權(quán)類資產(chǎn)

股權(quán)類資產(chǎn)從本質(zhì)上來說也是債權(quán)類資產(chǎn)，它是債權(quán)類資產(chǎn)的一個(gè)變種形式，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式包括商業(yè)活動(dòng)轉(zhuǎn)讓、政策性轉(zhuǎn)讓和其他方式轉(zhuǎn)讓三種。股權(quán)類資產(chǎn)的價(jià)值取決于股份公司，在進(jìn)行股權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前應(yīng)該對(duì)其價(jià)值進(jìn)行認(rèn)定，股權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值具有持續(xù)性的特點(diǎn)，但是股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中股權(quán)與價(jià)值并不一定是對(duì)等的。

3.物權(quán)類資產(chǎn)

物權(quán)資產(chǎn)指的是通過實(shí)物對(duì)債務(wù)進(jìn)行償還，前提是通過合同等形式合法取得的實(shí)物資產(chǎn)，包括通過法律途徑得到的抵押物資產(chǎn)。物權(quán)類資產(chǎn)包括硬件設(shè)備、不動(dòng)產(chǎn)以及各類物資等形式，但是受實(shí)物資產(chǎn)信息完整性的限制，有時(shí)候物權(quán)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系也并不是十分的清晰。

（四）不良資產(chǎn)評(píng)估的方法—假設(shè)清算法

1.假設(shè)清算法定義

假設(shè)清算法是指在假設(shè)對(duì) 企業(yè)（債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方）進(jìn)行清算償債的情況下，基于企業(yè)的整體資產(chǎn)，從總資產(chǎn)中剔除不能用于償債的無效資產(chǎn)，從總負(fù)債中剔除實(shí)際不必償還的無效負(fù)債，按照企業(yè)清算過程中的償債順序，考慮債權(quán)的優(yōu)先受償，以分析債權(quán)資產(chǎn)在某一時(shí)點(diǎn)從債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方所能獲得的受償程度。

2.假設(shè)清算法適用范圍

假設(shè)清算法主要適用于非持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的企業(yè)以及仍在持續(xù)經(jīng)營(yíng)但不具有穩(wěn)定凈現(xiàn)金流或凈現(xiàn)金流很小的企業(yè)。企業(yè)資產(chǎn)龐大或分布廣泛的項(xiàng)目和不良債權(quán)與企業(yè)總資產(chǎn)的比率相對(duì)較小的項(xiàng)目，不宜采用假設(shè)清算法。

3. 使用假設(shè)清算 法應(yīng)當(dāng)注意的問題

假設(shè)清算法操作思路中，由于許多因素難以量化界定（主要表現(xiàn)為或有負(fù)債的不確定性、優(yōu)先扣除項(xiàng)目金額的難以把握，以及資產(chǎn)變 現(xiàn)的可能性等），價(jià)值分析結(jié)論可以是區(qū)間值；使用假設(shè)清算法的關(guān)鍵是債務(wù)人能夠提供其真實(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表、界定準(zhǔn)確的資產(chǎn)負(fù)債范圍，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)能夠?qū)ζ髽I(yè)提供的資產(chǎn)負(fù)債表履行相應(yīng)的分析程序；對(duì)可能影響 債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的信息應(yīng)當(dāng)在特別事項(xiàng)說明中充分披露；注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)和非持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況下有效資產(chǎn)和有效負(fù)債的范圍；確定優(yōu)先債權(quán)受償金額時(shí)，如果對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)值小于優(yōu)先債權(quán)，剩余的優(yōu)先債權(quán)并入一般債權(quán)參與受償；如果對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)值大于優(yōu)先債權(quán)，超過部分并入有效資產(chǎn)參與清償；注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)合理考慮 土地使用權(quán)、職工安置費(fèi)等重大因素對(duì)償債能力的影響。

二、金融不良資產(chǎn)評(píng)估存在的問題

（一）評(píng)估理論比較落后

金融不良資產(chǎn)評(píng)估的理論比較落后，體現(xiàn)在幾個(gè)方面。第一，雖然《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》中對(duì)不良資產(chǎn)評(píng)估有一些內(nèi)容，但是針對(duì)每個(gè)不同的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理方面卻沒有具體的理論；第二，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比我國(guó)進(jìn)行金融不良資產(chǎn)評(píng)估的起步較晚，缺乏經(jīng)驗(yàn)；第三，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展還不夠深化，對(duì)于金融不良資產(chǎn)評(píng)估的理論與實(shí)際結(jié) 合的還不充分。在這種評(píng)估理論落后的情況下，銀行在進(jìn)行不良資產(chǎn)評(píng)估、判斷等方面都受到了制約，因此突破制約，打破瓶頸，完善不良資產(chǎn)評(píng)估理論勢(shì)在必行。

（二）評(píng)估咨詢比較分散

商業(yè)銀行不良貸款中所占比例較高的是涉農(nóng)貸款，這可以從農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行本身、政府三個(gè)方面為原因進(jìn)行分析。在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)方面，與城市相比，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后，農(nóng)村個(gè)人農(nóng)戶或者個(gè)體經(jīng)營(yíng)業(yè)主對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較低，涉農(nóng)不良貸款發(fā)生的概率較高；在銀行方面，開展不良貸款評(píng)估工作時(shí)面臨著被評(píng)估對(duì)象較為分散的現(xiàn)狀，銀行的工作人員很難深入到農(nóng)村企業(yè)或者農(nóng)戶當(dāng)中了解和評(píng)估經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)貸款的使用、還款信息等掌握不充分，評(píng)估過程也基本上以估算為主，這就使得對(duì)涉農(nóng)不良貸款的評(píng)估結(jié)果準(zhǔn)確性不高；在政府方面，“三農(nóng)”政策為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定出發(fā)，鼓勵(lì)銀行向農(nóng)村企業(yè)或者農(nóng)戶提供貸款，這就又使得商業(yè)銀行對(duì)涉農(nóng)貸款發(fā)放的規(guī)模增加了，也就意味著涉農(nóng)不良貸款的規(guī)模隨之增加了。

（三）評(píng)估報(bào)告質(zhì)量較差

對(duì)于某些外國(guó)銀行，所有的財(cái)務(wù)檔案資料是中文繁體字，在獲取相關(guān)信息內(nèi)容時(shí)方便程度不夠便捷，同時(shí)由于其財(cái)務(wù)報(bào)表中的內(nèi)容不夠完整，評(píng)估信息不完整使得根本無法從銀行提供的數(shù)據(jù)中反映出不良資 產(chǎn)的真實(shí)情況，而且財(cái)務(wù)內(nèi)容過于簡(jiǎn)單，只是給出了評(píng)估結(jié)論，對(duì)評(píng)估過程和方法、評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生的原因都沒有進(jìn)行描述，自然會(huì)讓利益相關(guān)者產(chǎn)生對(duì)銀行的不信任，銀行管理層也不能從報(bào)表中獲得不良資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，結(jié)果前期的評(píng)估工作最終淪為形式，無法起到評(píng)估預(yù)期作用。

三、金融行業(yè)不良資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)策建議

（一）不斷充實(shí)評(píng)估理論

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和進(jìn)步，市場(chǎng)主體增多，金融機(jī)構(gòu)評(píng)估對(duì)象復(fù)雜，評(píng)估資產(chǎn)增加，評(píng)估內(nèi)容多樣，評(píng)估數(shù)量增多，金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估帶來了繁雜的工作，也給評(píng)估工作帶來了機(jī)遇，同時(shí)由于評(píng)估實(shí)踐的增多，原有評(píng)估理論已經(jīng)無法滿足新事物的發(fā)展與需要，評(píng)估理論的滯后和與現(xiàn)實(shí)的不一致，導(dǎo)致評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作效率和準(zhǔn)確性上難以保障。為了建立評(píng)估理論，需要選擇更加科學(xué)性合理性的評(píng)估手段和評(píng)估方法、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)等，應(yīng)對(duì)和維護(hù)評(píng)估資產(chǎn)和評(píng)估主體的合法利益。當(dāng)然由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢于國(guó)外發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，我們可以借鑒和學(xué)習(xí)國(guó)外的評(píng)估理論和案例研究，完善充實(shí)我國(guó)評(píng)估工作。

（二）提高評(píng)估咨詢能力

在進(jìn)行評(píng)估的過程中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)都不容忽視。以企業(yè)評(píng)估為例，一般企業(yè)將企業(yè)固定資產(chǎn)房產(chǎn)作為抵押，就要查詢企業(yè)提供的房產(chǎn)權(quán)屬情況是否真實(shí)有效和實(shí)際價(jià)值情況，同時(shí)還要關(guān)注企業(yè)房產(chǎn)所屬土地的性質(zhì)是屬于工業(yè)用地、農(nóng)用地、住宅用地、商業(yè)用地的哪種性質(zhì)，劃撥形式還是出讓形式，使用年限問題，土地和房產(chǎn)的抵押情況等都要進(jìn)行詳 細(xì)的調(diào)查和評(píng)估。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)房產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓，就要調(diào)查其轉(zhuǎn)讓行為是否與企業(yè)有聯(lián)系或者與企業(yè)相關(guān)人員有關(guān)，進(jìn)而判斷其轉(zhuǎn)讓是否合法。在書面調(diào)查后要進(jìn)行實(shí)地勘察，直觀了解企業(yè)現(xiàn)狀和土地房地產(chǎn)使用情況等。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)有將房產(chǎn)出租、限制或拆除等任何與書面材料不一致的，就要格外關(guān)注，這些都關(guān)乎評(píng)估結(jié)果，是直接反應(yīng)和判斷企業(yè)資產(chǎn)情況的重要信息。只有提高金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估能力才能將上述信息轉(zhuǎn)發(fā)為評(píng)估的基礎(chǔ)信息 。

（三）提高評(píng)估報(bào)告質(zhì)量

隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，我國(guó)進(jìn)入了新的歷史時(shí)期，經(jīng)濟(jì)全球化的腳步也越走越快，我國(guó)各行業(yè)都面臨著同國(guó)際接軌的時(shí)代任務(wù)，其中，資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域同樣要積極提升行業(yè)水平，使得我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告能夠跟上國(guó)際評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展趨勢(shì)，經(jīng)得起國(guó)際市場(chǎng)的考驗(yàn)，讓我們的評(píng)估報(bào)告能夠國(guó)際通用。因此，提高評(píng)估報(bào)告質(zhì)量顯得迫在眉睫，也是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)必須高度重視和重點(diǎn)關(guān)注的工作。

四、結(jié)論

不良資產(chǎn)在我國(guó)不論是規(guī)模還是數(shù)量都處于上升的趨勢(shì)，因此也受到了市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注。如何對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，并使不良資產(chǎn)的變現(xiàn)水平和資產(chǎn)回收情況得到改善，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)不斷健康發(fā)展，是我國(guó)金融當(dāng)前工作的重點(diǎn)。對(duì)不良資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，是處置不良資產(chǎn)的基本前提，而評(píng)估價(jià)值同時(shí)也是處置不良資產(chǎn)的重要依據(jù)。在處置不良資產(chǎn)前，應(yīng)該針對(duì)不同類型的不良資產(chǎn)進(jìn)行全面的分析，采用科學(xué)合理的資產(chǎn)評(píng)估方法對(duì)不良資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估。（作者單位為遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院）

作者簡(jiǎn)介：劉聰（1990-），女，遼寧錦州人，碩士，研究方向?yàn)橘Y產(chǎn)評(píng)估。遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院 講師。